-
Исследования и прогнозы по финансовым рынкам.
Конспект Mozgovik за прошедшую неделю (12 - 18 мая 2025 года)
Прошла очередная рабочая неделя и мы традиционно делимся конспектом постов Мозговика.
Внутри изменения портфелей аналитиков, итоги звонка с подписчиками, где обсуждались потенциальные идеи и возможные сделки, а также обзоры по вышедшим отчетам компаний.
Продолжение: 💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1155933/
Как публикация новой инвест программы повлияла на целевую цену Россети Центр?
👉Выручка — 36,935 млрд руб. (+9,0% г/г)
👉Себестоимость — 31,02 млрд руб. (+9,1% г/г)
👉Прибыль от продаж — 5,91 млрд руб. (+8,1% г/г)
👉EBITDA — 9,49 млрд руб. (+5,6% г/г)
👉Прибыль до налогообложения — 4,33 млрд руб. (+3,5% г/г)
👉Налог на прибыль — 1,41 млрд руб. (+32,7% г/г)
👉Чистая прибыль — 2,91 млрд руб. (-9,3% г/г)
Отчет слабый, чистая прибыль снизилась на -9,3%% до 2,91 млрд, частично из-за выросших на +9,1% до 1,74 млрд руб. процентов по кредитам, но основная причина — это снижение объема услуг по передаче электроэнергии аж на -5,0% и как следствие — рентабельность от передачи снизилась г/г до 12,7% (с 13,6%).
Но куда важнее публикация новой инвестиционной программы до 2030г., где указан новый прогноз по дивидендам - читайте это в моем посте.
$MRKC
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1155282/
Сбер РПБУ апрель 2025 г. - проблем не видно
$SBER
Сбер опубликовал результаты по РПБУ за 4 месяца 2025 года.
Чистая прибыль за 4 месяца выросла на 9,5% до 542 млрд руб. В апреле рост прибыли составил 5,1% до 138 млрд руб. — наименьшее значение темпа роста в этом году.
Рентабельность капитала составила 22,5%. Кредитный портфель с начала года снизился на 1% до 44,8 трлн руб. Портфель юр. лиц -1,8% до 27,2 трлн руб, портфель физ. лиц +0,2% до 17,5 трлн руб.
Сокращение портфеля помогает улучшать показатели достаточности капитала. Достаточность Н1.0 составила 13,5%, продолжая расти от месяца к месяцу.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1154898/
Концентрация пользы: Обзор звонка с мозговым штурмом Мозговика. Идеи коротко и небольшая покупка в портфель
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1154566/
Успей задать свой вопрос аналитику Mozgovik Research в прямом эфире!
Сегодня в 19:00 наши аналитики в прямом эфире ответят на все ваши вопросы.
Если вы уже подписчик - ставьте напоминание и готовьте ваши вопросы. А если вы еще не с нами, еще есть время присоединиться!
👉ПОЛУЧИТЬ ПРЕМИУМ
Вопросы по подписке: @mozgoviksupport
P.S.: Конференция доступна для подписчиков с годовым тарифом
🛒 Евротранс: пора ли стать сособственником Московских АЗС с перспективой на электрозарядки?
ЕвроТранс — одна из самых загадочных акций на Мосбирже. IPO по 250 рублей (сейчас стоят 125 руб), обещание выкупить акции через 3 года по 350 руб и так далее
Разбираемся, так ли хороша отчетность за 2024 года и что происходит с маржой АЗС в 2025 году!
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1153748/
$EUTR
Лучший ритейлер по итогам 1 квартала 2025 г.
$LENT $FIXP $OKEY $BELU $MGNT #X5
Инфляция продолжает дуть в паруса среднего чека, а выручка большинства компаний продолжает показывать двузначные темпы роста.
Некоторые компании продолжают терять в рентабельности, некоторые даже ее нарастили, а некоторые продолжают не публиковать квартальные результаты.
О каждом из них чуть подробнее.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1152893/
Изменилась ли ситуация на рынке труда в апреле? Может пора покупать Хедхантер?
В апреле 2025г. hh.индекс =5,6 - это ниже, чем в марте 2025г., где значение было =5,9
Посмотрим также статистику количества резюме и активных вакансий и как это может повлиять на чистую прибыль в 1 квартале.
$HEAD
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1152616/
Актуализация взгляда на акции МТС Банка. Купили большой пакет ОФЗ с дисконтом?
МТС Банк на прошлой неделе совершил крупную сделку, которая оказывает существенное влияние на прогнозную финансовую модель. Разбираемся в нюансах сделки и в том, какова оценочная стоимость акций МТС Банка с учётом обновленных вводных.
$MBNK
Подробнее: 💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1151922.php
🖥Полетели первые ласточки торможения темпов роста выручки софтовых компаний: управленческая отчетность Аренадаты за 1 квартал.
Аренадата опубликовала управленческую отчетность за 1 квартал.
Цифры весьма ограниченные.
Давайте дадим короткий комментарий по отчёту, что он нам говорит о бизнесе компании?
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1151889/
$DATA
📱Появился интересный сигнал по ВК. Будет ли шанс выйти у застрявших в бумаге?
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1151361/
$VKCO
X5 МСФО 1 кв. 2025 г. - рост выручки есть, а прибыли нет
#X5
X5 опубликовала финансовые результаты за 1 кв. 2025 г.
Выручка +20,7% до 1,07 трлн руб.
Валовая прибыль +19,2% до 250 млрд руб., снижение рентабельности с 23,7% до 23,4%.
EBITDA -9,8% до 51 млрд руб., снижение рентабельности с 6,3% до 4,7%.
Чистая прибыль -24% до 18,4 млрд руб., снижение рентабельности с 2,7% до 1,7%.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1151013/
Наступил момент "развилки" и максимальной неопределенности: какова оптимальная структура портфеля? W#97
В этой заметке постараемся широко взглянуть на рынок глазами долгосрочного инвестора, желающего получать разумный пассивный доход от своих инвестиций.
Структура моих инвестиций в данный момент выглядит следующим образом:
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1150859/
Конспект Mozgovik за прошедшую неделю (28 апреля - 4 мая 2025 года)
Конспект постов за прошедшую неделю.
👉 Отчеты Сбера, НМТП, Селигдара, Сегежи, ОВК, Магнита, Газпрома и других
👉 Дивидендный трюк/сюрприз от ВТБ
👉 Конспект еженедельного мозгового штрума от Тимофея Мартынова
и многое другое
Обо всем этом далее: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1150072/
📦 Финансовые результат Ozon за 1кв2025. Интересны ли акции к покупке?
Общая выручка выросла на 65% г/г до 202,9 млрд руб. Убыток за период сократился на 40% г/г до 7,9 млрд руб. Где справедливая цена?
$OZON
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1149049
Важная информация по Россети Северо-Запад!!!
Сегодня вышла информация по дивидендам за 2024г. по компании Россети Северо-Запад - рекомендовали не выплачивать!
Изменилась ли целевая цена и рейтинг Мозговика - читайте далее в посте!
$MRKZ
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1155301/
Анализируем, как идут дела у Kaspi. Пришло ли время добавлять акции в портфель?
В материале остановился на ключевых операционных и финансовых показателях Каспи, актуализировал прогнозную финансовую модель и оценку. Дал ответ на популярный вопрос: купить Халык или Каспи?
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1154938/
Россети Центр и Приволжье. Изменение целевой цены!
👉Выручка — 36,05 млрд руб. (+9,9% г/г)
👉Себестоимость — 30,66 млрд руб. (+7,0% г/г)
👉Прибыль от продаж — 8,97 млрд руб. (+21,2% г/г)
👉EBITDA — 14,27 млрд руб. (+20,2% г/г)
👉Чистая прибыль — 6,62 млрд руб. (+18,1% г/г)
Отчет отличный, в рамках моих ожиданий, EBITDA выросла на +20,2% до 14,27 млрд руб., а чистая прибыль +18,1% и 6,62 млрд, все благодаря росту тарифов, которые улучшили рентабельность EBITDA до рекордных 36%, а ЧП до 16,7% и всё это еще на снижении полезного отпуска электроэнергии на -3,2%.
Но куда важнее публикация новой инвестиционной программы до 2032г., где указан новый прогноз по дивидендам - читайте это в моем посте.
$MRKP
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1154684/
Что интересного можно купить среди рублевых корпоративных облигаций с фиксированными купонами?
Предлагаю подборку рублевых корпоративных облигаций из сегментов 1-го, 2-го эшелонов, а также сегмента ВДО. В условиях ожидаемого начала цикла снижения ключевой ставки в этом году, постепенно актуальным становиться идея с удлинением дюраций портфеля. Хотя выпусков с дюрацией более двух лет пока на рынке немного.
💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1154258/
Займер 1 кв. 2025 г. - прибыль удвоилась, а дивиденд нет
$ZAYM
Займер опубликовал финансовые результаты за 1-ый квартал 2025 года.
Прибыль выросла в 2 раза к прошлому году до 916 млн руб. Рентабельность капитала 28%.
Доходы выросли на 19% до 5,4 млрд руб. (комиссионные+процентные).
Рекомендовали 50% от прибыли на дивиденды — 4,58 руб. на акцию (3% доходность). Вчера рекомендовали за 4 квартал 2024 г. 9,1 руб. на акцию (5,9% доходность).
Какой дивиденд возможен по итогам этого года?
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1153758/
Изменения в портфеле и повышение рейтинга компании!
Чуть больше месяца прошло с последнего изменения в моем портфеле, но за это время вышли несколько негативных новостей, заставивших продать некоторые акции, но зато есть и позитив - надеюсь я нашел компанию, на которой можно заработать!
Так кто же это и кому я повысил рейтинг?
Автор: Валентин Погорелый
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1153695/
Конспект Mozgovik за прошедшую неделю (5 - 11 мая 2025 года)
Короткая рабочая неделя завершилась. Фондовые рынки во власти геополитики, но корпоративные новости все равно случаются.
Внутри про снижение спредов в бондах, сгущающиеся тучи в Татнефти и Хедхантере, секреты ВК, покупку ОФЗ МТС-Банком и не только.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1152892/
Обзор производственных результатов и отчета РСБУ за Q1 2025г. по Интер РАО
👉Выручка — 13,70 млрд руб.(+25,2% г/г)
👉Себестоимость — 11,74 млрд руб.(+28,2% г/г)
👉Валовая прибыль — 1,96 млрд руб.(+10,2% г/г)
👉Коммерческие+управленческие расходы — 3,45 млрд руб.(-1,1% г/г)
👉Прибыль от продаж — –1,49 млрд руб. (-1,71 млрд год назад)
👉Проценты к получению — 17,20 млрд руб.(+14,7% г/г)
👉Чистая прибыль — -0,33 млрд руб. (+4,36 млрд год назад)
Коротко пройдемся по отчету РСБУ, разберем производственные результаты в 1 квартале и как они повлияли не целевую цену.
$IRAO
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1152191/
Задай свой вопрос аналитикам в прямом эфире!
Через неделю, 14 мая в 19:00 проведем онлайн встречу с годовыми подписчиками. Встреча будет проходить в закрытом телеграм канале.
Готовьте вопросы, чтобы задать их нашей команде на стриме.
Если у вас есть вопросы по подписке, смело пишите @mozgoviksupport
👉Присоединяйтесь
НКХП. Какая адекватная стоимость акций?
👉 Компания за 2024г. получила рекордную чистую прибыль (+31% г/г, до 6,4 млрд руб.)
📉 Как снижение перевалки в последние месяцы может отразиться на выручке и прибыли компании?
$NKHP
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1151641/
Изменился ли рейтинг Мозговика после результатов 1 квартала 2025г. в ЭЛ5 Энерго?
👉Выручка — 21,69 млрд руб. (+11,7% г/г)
👉Операционные расходы — 17,40 млрд руб. (+15,3% г/г)
👉EBITDA — 5,60 млрд руб. (+19,1% г/г)
👉Чистая прибыль — 2,48 млрд руб. (+1,6% г/г)
👉Скорректированная чистая прибыль — 2,44 млрд руб. (+18,4% г/г)
Отчет за Q1 2025г. хороший, потому что несмотря на снижение операционных показателей (полезный отпуск -2,9%) выручка выросла на +11,7% до 21,69 млрд руб., а EBITDA на +19,1% до 5,6 млрд руб., а рентабельность по EBITDA достигла рекордного значения в 25,8%.
Изменилась ли целевая цена и рейтинг Мозговика - читайте далее в посте.
$ELFV
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1151235/
⛽️Татнефть отчетность за 1-й квартал 2025 по РСБУ: снижение прибыли в 2 раза, идем ко дну по нефтянке
Татнефть опубликовала РСБУ за 1 квартал 2025 года - чистая прибыль упала на 45% г/г
Так ли все плохо у основного налогоплательщика республики Татарстан или пора покупать?
Бонусом таблица чувствительности чистой прибыли от цен на нефть и курс USD/RUB (актуально в моменте)
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1150895/
$TATN
Динамика доходностей и спредов рублевых облигаций
👉Сужение спредов по корпоративным бумагам произошло не только за счет снижения их доходностей, но и увеличения доходностей по ОФЗ 2Y. Спреды приблизились к среднегодовым значениям.
👉Рост доходностей ОФЗ может несколько замедлить сужение спредов по корпоративным бондам в ближайшее время.
👉С вероятным началом цикла смягчения ДКП ЦБ РФ в текущем году, может возобновиться снижение G-спредов.
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1150240/
Инвестиционно-спекулятивный портфель на 1 мая 2025. Мир все ближе?
Продолжаю традицию и раз в месяц выкладываю изменения в своём портфеле.
Автор: Владимир Каминский
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1149640
⛽️ Газпром отчетность за 2024 год: сбудутся ли дивидендные мечты, как у миноров ВТБ?
Газпром вчера отчитался по МСФО за 2024 год — прибыль есть, компания стоит 3,4 годовые прибыли (P/E) — кажется надо брать на всю котлету, но есть много нюансов
Разобраться в них непросто - но мы попробуем вместе с Вами 👇
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1148952/
$GAZP
