32094
Политика и экономика России во всех её проявлениях
Новости роботизации
"Яндекс" сделал очередной шаг в сторону глубокой автоматизации логистических процессов. В московском дарксторе "Лавки" начала работу первая робозона — участок склада, на котором сборка заказов выполняется с участием автономных мобильных роботов (AMR). Проект реализован силами "Яндекс Роботикс" и построен на собственной системе управления роботами — Yandex RMS.
Зона автоматизации занимает 28% площади даркстора, в ней задействовано 12 AMR и 84 стеллажа. Роботы не комплектуют заказы напрямую — они подвозят стеллажи с нужными товарами к сотрудникам, исключая необходимость перемещений по складу. Это позволяет ускорить сборку заказов более чем на 30% по всему даркстору и одновременно снизить нагрузку на персонал.
AMR обрабатывают в среднем до 40% ассортимента Лавки — речь о товарах длительного хранения: снеках, сладостях, бакалее и т.п. При поступлении заказа WMS Яндекс Лавки делит его на зоны ответственности: скоропортящиеся и замороженные продукты собирают вручную, а все остальное — через Yandex RMS.
Роботы не используют фиксированные маршруты — каждый перемещается по алгоритму, который Yandex RMS рассчитывает индивидуально, в зависимости от положения нужных товаров, текущей нагрузки и логистической конфигурации склада. Один и тот же товар может быть размещён сразу на нескольких стеллажах в разных сочетаниях, что позволяет на 15% эффективнее использовать складскую площадь.
Важно, что эта система уже не эксперимент — она встроена в реальные операционные процессы. На следующем этапе до середины 2026 года планируется запуск еще пяти подобных дарксторов в Москве и Санкт-Петербурге. Кроме того, часть будущих дарксторов большой Лавки изначально будет проектироваться с учетом размещения робозон.
В совокупности с роботами-курьерами, которые доставляют более 1000 заказов ежедневно, "Яндекс" выстраивает вертикально интегрированную модель "от стеллажа до двери", где каждый участок пути может быть масштабирован и оптимизирован отдельно. С учетом операционных метрик текущего внедрения, основной фокус компании — не просто в демонстрации технологических возможностей, а в достижении измеримого экономического эффекта.
Помощник президента Ушаков:
▪️Место проведения встречи Путина и Трампа согласовано, о нем объявят несколько позже, сообщил помощник Путина Ушаков.
▪️РФ и США договорились о встрече Путина и Трампа в ближайшие дни
▪️Уиткофф затрагивал идею трехсторонней встречи Путина, Трампа и Зеленского, но Москва это оставила без комментария
▪️Сейчас вместе с американскими коллегами мы приступаем к конкретной проработке (встречи Трампа и Путина)
▪️Следующая неделя была обозначена как ориентир для встречи Путина и Трампа, но сколько дней займет подготовка, пока сказать трудно
Финансово-экономический блок впервые обозначил новый, более точный подход к оценке валютных рисков. Наконец-то признано, что ключевая угроза — это не сам по себе номинальный уровень курса рубля к доллару или другим валютам, а его нестабильность. Минэкономразвития назвало нежелательным курс ниже 75 и выше 110 рублей, а значения до 85 и от 100 рублей — зоной среднего риска. Это важный шаг: впервые на уровне власти зафиксировано положение, что стабильность важнее номинала, а также обозначен приемлемый на текущий момент диапазон.
Краткосрочные и долгосрочные риски присутствуют при любом резком изменении курса. При ослаблении рубля — мгновенный рост инфляции, удорожание товаров и услуг, снижение покупательной способности населения. В таком сценарии потери чувствительны и наступают быстро.
При переукреплении — другие, но не менее серьезные последствия: сокращаются доходы экспортного сектора, на который до сих пор завязана значительная часть экономики, снижается конкурентоспособность отечественных производителей, падают доходы бюджета. У государства становится меньше ресурсов для поддержки экономики, а внутри страны создаётся меньше добавленной стоимости. Это также напрямую влияет на квалифицированную занятость и уровень доходов населения — но уже не краткосрочно, а в долгую.
Гражданам не выгоден ни один из перекосов. Первый вариант ведёт к мгновенным потерям, второй — к долгосрочному снижению экономической активности и качества жизни. Поэтому номинальный курс не может быть сам по себе ориентиром. Пример — Япония: доллар стоит порядка 145 йен, но никто не скажет, что йена слабее и менее надежная, чем рубль. Потому что главное — стабильность, предсказуемость, возможность планировать на месяцы и годы вперёд.
Нынешняя официальная позиция — это признак приходящей зрелости в макроэкономическом анализе. Поддержание курса в допустимом коридоре — не про желание контролировать рубль в ручном режиме, а про ограничение нестабильности как системной угрозы. Это создаёт более понятные условия для работы реального сектора экономики инвестиций и, в конечном итоге, для роста реальных доходов граждан.
Надеюсь, такой позиции будет придерживаться и Центробанк.
Просто оцените степень происходящей в Вашингтоне шизофрении:
▪️Раз: США вводят дополнительные 25% пошлины на индийский импорт за покупку российской нефти - Белый дом
▪️Два: Встреча Уиткоффа в России прошла успешно - Белый дом
▪️Три: Ожидается, что вторичные санкции против России будут введены в пятницу - Белый дом
▪️Четыре: Трамп открыт и готов встретиться с Путиным - Белый дом
В общем, сдюжить с Путиным Трамп не может. Так и с ума скоро окончательно сойдет 😁
Небольшой, но долгожданный позитив на автомобильном рынке. В июле произошло некоторое оживление. Продажи всех видов автомобилей выросли на 25-34%. Правда, отставание от прошлого года все равно огромное. Особенно — по грузовикам.
▪️Легковые автомобили: 120,7 тыс (+34% м/м, -12% г/г)
▪️Легкий коммерческий транспорт: 7,2 тыс (+31% м/м, -15% г/г)
▪️Грузовики: 4,8 тыс (+25% м/м, -58% г/г)
Судя по всему, низшую точку рынок прошел. Но восстановление все же будет долгим. Разворот произошел по причине снижения ставок по депозитам. Срок высокодоходных вкладов постепенно заканчиваются и граждане полагают, что пока цены не выросли, нужно успеть купить автомобили. Тоже самое происходит и с теми, кто хочет приобрести LCV. Отложенный спрос ведь огромный. Тем не менее, по самому важному сегменту - грузовикам - падение по сравнению с июлем 2024 года все равно колоссальное.
С точки зрения развития экономики важен именно грузовой транспорт, на который приходится бОльшая часть автомобильной логистики. А дела здесь обстоят плохо. Достаточно упомянуть тот факт, что по первому полугодию КАМАЗ ушел в убыток на 20 млрд рублей. Автопарк же обновлять необходимо, он у нас и так старый.
Трамп подписал указ о введении дополнительной пошлины в размере 25% на импорт из Индии за закупки ею нефти из России, сообщил Белый дом
На этом, надо понимать, все. А разговоров то было.
Спикер Госдумы Вячеслав Володин предложил ввести дифференцированную ставку по семейной ипотеке в зависимости от региона. Сейчас ставка едина по всей стране — в среднем около 6%, — несмотря на значительную разницу в доходах между субъектами. Володин отметил, что в Москве средняя зарплата выше, чем, например, в Саратовской области, в 2,5 раза, и подчеркнул: "В Москве должна быть одна, а в Саратове — соразмерная средней зарплате в регионе. Тогда будет социальная справедливость".
Предложение логично и своевременно. На сегодняшний день единая ставка по семейной ипотеке фактически приводит к обратному перераспределению ресурсов — в пользу регионов с высокой платежеспособностью. По данным Росстата, средняя зарплата по России по 2024 году — около 74 тыс. рублей после вычета налогов. В то же время в более чем 50 субъектах она ниже 60 тыс., в отдельных регионах — менее 50 тыс. На этом фоне даже ипотека под 6% становится малодоступной для значительной части семей, особенно в малых городах и сельской местности.
Дифференциация ставок по регионам — это шаг к более справедливой и адресной ипотечной политике. Но его недостаточно. Для полноценной поддержки семей необходимо учитывать не только географический фактор, но и структуру приобретаемого жилья. В частности, целесообразно установить минимально возможную ставку для индивидуального жилищного строительства (ИЖС). Сегодня ИЖС проигрывает многоквартирным домам по условиям кредитования, несмотря на то что именно в собственных домах, согласно сухим цифрам, рождается больше детей.
Также разумно выделить отдельную льготную категорию для жилья увеличенной площади. Многодетные семьи чаще приобретают квартиры от 80 кв. м и выше, при этом стоимость квадратного метра таких объектов зачастую выше среднерыночной. В условиях высокой нагрузки на бюджет семьи с тремя и более детьми нуждаются в приоритетных условиях — в том числе по ипотечным ставкам.
Наконец, необходимо расширить механизм списания части ипотечного долга при рождении детей. Например, автоматическое списание 15% остатка долга при рождении второго ребёнка, 30% — при третьем и оставшиеся 55% — при четвертом. Это позволит увязать жилищную политику с вопросами демографии. Сделает ипотеку инструментом не только строительства, но и стимулирования рождаемости в долгосрочной перспективе.
Трамп: скоро введём пошлины на Индию из-за нефти из России. Возможно, в течение суток.
На текущий момент для России ситуация развивается наилучшим образом. Индия традиционно рассматривалась Соединёнными Штатами в качестве противовеса Китаю в Юго-Восточной Азии. Американская администрация постоянно пыталась наладить с Дели тесное военно-политическое сотрудничество. Впрочем, несмотря на ряд крупных проектов, индийское руководство не бросалось в объятия США.
Охарактеризовать геополитический вектор Индии можно как дружественный (по отношению ко всем) нейтралитет. Его отличительными чертами являются деидеологизированность и максимальная прагматичность. Примечательно, что до настоящего момента это устраивало всех: и США, и Россию, и Китай, и ЕС. Недовольство политикой Дели хоть иногда и высказывалось западными политиками, но до конкретных шагов не доходило.
А теперь, похоже, дойдёт. Если Трамп введёт пошлины против Индии, то автоматически заставит Дели изменить внешнеполитический курс с дружественного нейтралитета на поиск макрорегионального союзника. Группа Моди пыталась строить индийский макрорегион в спокойном режиме, оставаясь над схваткой. Это их полностью устраивало — и понятно почему.
Теперь же будущему индийскому макрорегиону нужен союзник. Если рассуждать сугубо теоретически, то таковым может быть только медленно формируемый российский макрорегион. Но на практике проблем — огромное количество: начиная от торможения строительства и развёртывания геоэкономического коридора "Север — Юг", заканчивая возможным недовольством Китая.
Конечно, стратегический союз российского и индийского макрорегионов был бы идеальным вариантом. Последние действия Трампа существенно увеличивают вероятность такого развития событий. Но посмотрим, как будет на деле.
Китай вслед за Индией отклонил требования США прекратить покупать нефть в России:
"Китай всегда будет обеспечивать свои поставки энергии способами, которые отвечают нашим национальным интересам. Принуждение и давление ничего не дадут," — говорится в заявлении китайского МИД.Читать полностью…
Правительство определяет параметры отбора крупных компаний для переезда из Москвы в регионы. В предварительном списке фигурирует порядка 170 госкорпораций и компаний с государственным участием. Приоритет — у крупных структур: планируется, что в первую очередь будут перемещены компании, численность сотрудников в которых превышает 2000 человек. Это соответствует логике максимального эффекта при ограниченных ресурсах: если и запускать процесс, то с крупнейшими игроками, которые действительно способны сдвинуть региональную экономику.
Ранее президент Владимир Путин поручил разработать поэтапную стратегию перемещения компаний в регионы, акцентировав внимание на Урале, Сибири и Дальнем Востоке. Логика прозрачна: эти макрорегионы остаются слабо интегрированными в управленческую и финансовую архитектуру страны. Перенос штаб-квартир или ключевых функций госкомпаний в эти территории — потенциальный драйвер роста и налоговой базы, и внутреннего спроса. Сейчас лишь 17 из 58 государственных корпораций имеют головные офисы вне Москвы, и даже из них значительная часть — в Санкт-Петербурге или Подмосковье.
Показателен пример "Русгидро": в Красноярск перемещены более 40% московского офиса, включая всё руководство. Перевезены и дочерние IT и строительные структуры, а также энергосбытовые подразделения. Уже сейчас в новой штаб-квартире работают 900 человек, а итоговая численность составит порядка 1500. Подобные примеры — не просто символические жесты, это изменение реального социально-экономического ландшафта. Аналогично действует и ПСБ: смена регистрации на Ярославль и последующее перемещение 5000 сотрудников — шаг, который неизбежно приведет к увеличению доходов регионального бюджета, формированию спроса на жилье, образовательные и медицинские услуги, созданию новых сервисных бизнесов.
Фискальная составляющая переезда особенно важна. Перемещение головных офисов означает перерегистрацию юридических лиц, а значит — изменение налоговой юрисдикции. Сегодня львиная доля налога на прибыль госкомпаний концентрируется в Москве, тогда как производственная деятельность зачастую осуществляется в других субъектах. Как следствие — дисбаланс в обеспеченности региональных бюджетов. Перенос налоговой базы в регионы способен частично решить эту проблему. Да, эффект будет отсроченным, но на горизонте 5–10 лет способен дать значительное увеличение бюджетной устойчивости субъектов.
Если эта логика будет доведена до конца, регионы получат не просто рабочие места, а новые центры принятия решений, формирующие локальные экосистемы. Это шаг к сбалансированному пространственному развитию, где Москва перестает быть единственным управленческим и экономическим центром.
Минэкономразвития представило проект постановления, который впервые формализует присутствие роботов-доставщиков на улично-дорожной сети. Документ устанавливает экспериментальный правовой режим (ЭПР) и задает параметры масштабирования технологии в 37 регионах России. Это серьезное расширение: на сегодня в стране функционирует около 150–160 роверов (все — "Яндекса"), но к концу третьего года ЭПР их число должно вырасти до 2,68 тыс. устройств. География расширения охватывает не только мегаполисы, но и регионы с разным уровнем городской инфраструктуры — от Тюменской до Чувашской республик.
Согласно тексту постановления, вводится четкое определение "ровера" как участника движения — автономного устройства, способного оказывать услуги и перемещаться по тротуарам, пешеходным зонам, жилым кварталам и даже внутри зданий. Максимальная скорость ограничена: 25 км/ч в целом, 10 км/ч по тротуарам, 6 км/ч при пересечении проезжей части. Каждый ровер обязан иметь страховку на 500 тыс. руб., индивидуальный номер и QR-код. Кроме того, при движении устройство должно быть обозначено флажком высотой не ниже 100 см, а мощность двигателя не должна превышать 4 кВт.
В проекте предусмотрены конкретные показатели эффективности. В первом полугодии 2026 года 368 роботов должны выполнить 310 тыс. доставок, во втором — 465 устройств доставят 467 тыс. заказов. Это в среднем 845 доставок на робота за полугодие или примерно 4,7 доставки в день — при условии стабильной эксплуатации.
Формализация законодательства поддерживается результатами исследования ВЦИОМ. По предварительным данным, 64% респондентов относятся к роботам-доставщикам с интересом, 24% — с ожиданием, 15% — с воодушевлением, и лишь 8% испытывают опасения. Это подтверждает готовность общества к интеграции автономных решений в повседневную логистику.
Таким образом, новая волна роботизации последней мили становится частью государственной технологической стратегии. ЭПР в 37 регионах позволит протестировать технику в широком диапазоне условий, от климатических до нормативных. Это системная ставка на сервисную робототехнику — сегмент, который до сих пор оставался вне правового поля, несмотря на фактическую эксплуатацию.
В правительстве обсуждают возможность приравнять ERP-системы к объектам критической информационной инфраструктуры (КИИ) и ввести ответственность за отказ от импортозамещения зарубежных решений, включая SAP и Oracle. Формально речь идёт о юридическом оформлении существующего тренда: ERP — это не просто ИТ-продукт, а системное решение, обеспечивающий операционную устойчивость крупных предприятий. Без обновлений от вендора такие системы теряют надёжность, а значит, создают уязвимость для атак и риски для бизнеса.
Согласно оценкам отраслевых ассоциаций, на SAP и Oracle по-прежнему работают 25–30% российских компаний, преимущественно из крупного бизнеса. Среди них — "Северсталь", "Сибур", ВТБ, "Аэрофлот", телеком-операторы и аэропорты. Пока ни одного случая полного отказа от SAP в компаниях с оборотом более 50 млрд рублей не зафиксировано (во всяком случае - по открытым данным). Замещение происходит точечно и поэтапно, чаще — в виде пилотных внедрений отдельных блоков.
В апреле 2025 года вступили в силу поправки к закону о КИИ, дающие государству право самостоятельно определять, какие системы входят в состав критической инфраструктуры. Ранее эти решения принимались самими компаниями, зачастую с занижением категорий рисков. Теперь регулятор формирует перечень типовых объектов КИИ, в который, по логике властей, должны войти и ERP-системы. Это даст основание для введения обязательного использования российских решений.
Дополнительно обсуждается вариант прогрессивного налогообложения за несвоевременное импортозамещение. Ввод таких мер неслучаен: на фоне ухода вендоров, ERP без обновлений и технической поддержки становится "консервацией угроз". Учитывая, что ERP содержит ключевую бизнес-логику, информацию о поставках, финансах, контрагентах и персональных данных, ее уязвимость — это системный риск для отрасли.
Однако техническая сторона вопроса далека от простой замены. Российские ERP в 80% случаев охватывают только малый и средний бизнес, и лишь единичные системы — 1С, "Галактика", "Турбо ERP", "Global ERP" — готовы масштабироваться на большие предприятия. Даже при этом производительность и интеграция с российскими ОС и СУБД остаются не самым легким делом.
Недавно принятое решение о создание консорциума по разработке национальной ERP — шаг вынужденный. До IV квартала Минцифры должно представить предложения по его составу и регламенту. Условием успеха называют не просто наличие ПО, а наличие методологии внедрения, команд, архитектурной зрелости и государственной поддержки. Без этого инициативы по ускоренному переходу рискуют вылиться в формальный отчёт без реального отказа от SAP.
На практике уже появляются "двойные контуры" — ERP-замены создаются "на бумаге", а в реальности продолжает работать прежняя система. Поэтому решение приравнять ERP к КИИ может стать важным инструментом стимулирования.
Данная ситуация показывает, что во внешней политике бессмысленно руководствоваться идеологическими штампами. Принцип должен быть один: сотрудничаем с теми, с кем выгодно и кто положительно относится к России.
Западные левые, следуя "лучшим" заветам Маркса, являются не меньшими русофобами, чем либералы. Некоторые все еще мыслят категориями: если левый/правый/антиглобалист - то друг. На самом деле это не так.
Россия успешно работает с ханьским националистом Си Цзиньпином и коммунистической Кубой. С шиитским Ираном и социалистической Венесуэлой. С индийским националистом Моди и интернационалистом Ортегой. С правым Орбаном и левым Луисом да Сильва.
При этом Трамп, как и Путин, является антиглобалистом. Но это не значит, Россия и США являются друзьями. Мы - естественные геополитические противники при любом руководстве.
Поэтому, на мой взгляд, во внешней политике необходимо окончательно отказаться от архаики XX века: консерваторы/коммунисты/либералы. Сейчас уже давно XXI век. Нужно мыслить прагматично и руководствоваться исключительно интересами нашей страны и нашего народа.
А врагами могут быть как левые, так и правые. И, тем более, либералы.
Как вы знаете, регулярно общаюсь, практически каждый день, с теми, кто находится на фронте. Либо непосредственно с бойцами и командирами, либо с военкорами и военными волонтёрами. На разных участках — от зон ответственности ГрВ "Север" до ГрВ "Восток".
Общее настроение у всех уже давно безэмоциональное. То есть к войне относятся как к данности — она стала образом жизни и основной профессией. Понимание происходящего не меняется: воевать будем ещё долго, до того момента, пока на той стороне физически будет некому держать оружие. Впрочем, это было понятно изначально, ещё в 2022 году. И сейчас сколько угодно можно заявлять "а я же говорил", но зато нет обманутых ожиданий.
Теперь к главному. Сформировалось устойчивое впечатление, что ВСУ начали истощаться с точки зрения личного состава. Если примерно год назад противник сильно просел в качестве (мотивированные и профессиональные военные закончились), то теперь на ряде участков сказывается и нехватка живой силы. Особенно это заметно на днепропетровском направлении. Причём видно, как командование ВСУ пытается маневрировать подразделениями, затыкая дыры то в одном, то в другом месте. Получается это не всегда. Например, под Покровском пару месяцев удавалось это сделать, сейчас — уже нет.
Впрочем, для нанесения решающего удара с нашей стороны тоже нет достаточных сил. Для этого необходимо объявлять вторую волну мобилизации на 500–700 тысяч и несколько месяцев готовить новые подразделения. Военно-политическое руководство России считает, что в этом нет необходимости: противник будет побеждён в любом случае, а сохранение устойчивости общественно-социальной составляющей является не менее важной задачей.
Опыт последних лет показывает, что такой курс в целом оправдан и, главное, даёт результат. С каждым днём идёт постепенное истощение противника и усиливается процесс деградации украинской псевдогосударственности. Они становятся всё слабее и слабее. При таких темпах неразрешимая проблема с личным составом, когда людей будет не хватать абсолютно везде, у ВСУ начнётся года через полтора. Если что-то не придумают. А они пытаются.
На июль 2025 года доля легковых автомобилей старше 10 лет в автопарке России достигла 71,3% — это более 33,2 млн единиц (согласно данным "Автостат"). В 2021 году таких машин было менее 27,2 млн, то есть за четыре года прирост составил порядка 6 млн автомобилей, перешагнувших десятилетний рубеж. Средний возраст легкового транспорта в стране превысил 16 лет, и по текущей траектории он продолжит расти. Рынок новых автомобилей не способен компенсировать этот процесс: в 2025 году ожидается не более 1,5 млн продаж — при том, что для простого удержания среднего возраста автопарка на текущем уровне необходимо ежегодно продавать не менее 2 млн новых машин.
Причина — разрушение платежеспособного спроса. Средняя стоимость нового автомобиля в России превышает 2,5 млн рублей, при этом проникновение автокредитов в сделках упало с 50% в докризисные годы до 27–28% в первом полугодии 2025-го. Это результат макроэкономической политики Центрального банка, якобы направленной на сдерживание инфляции любой ценой. Повышение ключевой ставки обрушило рынок автокредитования — даже при наличии государственной поддержки эффективная ставка для конечного потребителя остается запредельной. В условиях, когда доходы населения растут медленно, а реальный рост цен на автомобили в 2022–2024 годах составил более 60%, доступ к новым авто оказался закрыт для большинства граждан страны.
Деструктивной можно назвать не только монетарную политику, но и фискальную. Линейное увеличение утилизационного сбора в 2024 году ударило по всем категориям техники. Однако на легковой сегмент в условиях падения производства, отсутствия локального массового модельного ряда и искаженной логистики он воздействует исключительно как налог на доступность. В то время, как по грузовому сегменту утилизационный сбор действительно может играть роль инструмента обновления и структурирования парка, на рынке легковых автомобилей он лишь усугубил стагнацию и усилил давление на потребителя.
Если текущая динамика сохранится, то к 2027 году доля машин старше 10 лет достигнет 80%, а к 2030-му большая часть легкового транспорта окажется в категории 15–20 лет.
Это несет прямые риски — от роста аварийности до увеличения выбросов и затрат на поддержание эксплуатационного состояния. Старые автомобили массово эксплуатируются в условиях теневого сервиса, что исключает контроль над безопасностью. Износ двигателей, коробок передач и тормозных систем на пробегах 200–300 тыс. км делает такие машины непредсказуемыми на дороге. Современные средства активной безопасности в них отсутствуют. Техническое и моральное старение автопарка — это системная проблема, и ее невозможно решить без стратегической коррекции экономической политики.
Пока Центробанк будет душить спрос высокой ставкой, а профильные ведомства — облагать покупку новыми налогами, автопарк будет стареть, аварийность — расти, а экономика — терять эффективность. Рынок новых автомобилей в России сейчас де-факто убит. Возвращение доступности возможно только при нормализации денежно-кредитной политики и создании адресной программы стимулирования обновления транспорта с фокусом на отечественного производителя.
Итоги портфеля за 7 месяцев (январь-июль). Подсчеты делал 2 августа. Руки дошли написать пост сегодня.
Июль 2025 года получился одним из лучших (если не лучшим) месяцем для прироста портфеля за всю историю моего инвестирования. Сошлись сразу несколько факторов: выплаты дивидендов, ралли в облигациях и рост котировок в акциях.
С начла года прирост портфеля составил 34,45%. Однако если корректировать на пополнение под pre-IPO "Цифровых привычек" и появление на балансе акций "Самолет Плюс" и Hyper, то органический прирост за семь месяцев составляет 30,26%, что также является хорошим результатом. Выбранная в конце 2024 года стратегия полностью себя оправдывает. Год может стать лучшим по результату (но загадывать пока рано).
Перейдем к актуальному портфелю (округление до десятых).
Акции (47.8%):
1. Яндекс: 10,5%
2. Т-Технологии: 5%
3. Озон: 4,8%
4. Лента: 4,6%
5. Евротранс: 4,4%
6. Россети ЦиП: 4,1%
7. Магнит: 4%
8. Россети Волга: 3,4%
9. МГКЛ: 2,8%
10. МТС-Банк: 1,4%
11. Цифровые привычки: 1,4%
12. Самолет Плюс: 0,7%
13. Синтез-ап: 0,4%
14. РБТ: 0,3%
15. Астра: 0,09%
"Акционная" часть портфеля претерпела в июле большие изменения. Были окончательно сформированы позиции в Россети ЦиП и в Россети Волга. Акции X5 через некоторое время после дивидендной отсечки были поменяны на "Ленту". Несколько докупил "Озон" ниже 4000 рублей, а также начал формировать позицию в МТС-Банке (аргументы распишу на днях).
Облигации (52,2%):
1. КЛВЗ 1Р02: 21,7%
2. МГКЛ 1Р8: 18,8%
3. МГКЛ 1Р7: 10,4%
4. МсбЛиз 3Р02: 1,2%
Облигационная часть также подверглась серьезным изменениям. Полностью продал облигации Самолет Р14. За 6,5 месяцев они дали около 30% (тело + купон). Сейчас, учитывая снижение ключевой ставки, доходность уже не столь высокая. Также сократил позицию в КЛВЗ 1Р02, поскольку было необходимо высвобождать средства для нового выпуска МГКЛ. Плюс убрал небольшую долю МсбЛиз 2Р05.
Портфель Двинского – авторский взгляд на фондовый рынок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Сегодня завтракал со своим давним приятелем, занимающим руководящий пост в одной известной финансово-экономической структуре. В коридорах ожидают, что ключевая ставка будет снижаться опережающими темпами с выходом на 13-14% к концу года (2-1-2?).
Причем снижение будет более сильным, чем даже текущие прогнозы Центробанка. Если так, то новость отличная. Хоть 2025 год, как я и писал ранее, в плане экономики мы потеряли. Но в 2026 году есть шансы вернуться на темпы роста ВВП в 3,5-4,5%.
Только в бюджете высвободится под 2 трлн рублей дополнительно, на которые можно перезапустить отлично зарекомендовавшие себя программы развития реального сектора. Плюс компании перестанут платить бешенные проценты по долгу и перенаправят средства либо на инвестиции, либо запишут в прибыль (что тоже неплохо).
(в очередной раз) расходимся:
Госсекретарь США Рубио:
▪️Многое должно произойти, прежде чем Трамп встретится с Путиным
▪️Сегодня был хороший день, но впереди у нас много работы
Новости переговорной мыльной оперы:
▪️Западная пресса пишет, что Путин якобы готов встретиться с Трампом. NYT вообще дает информацию о встрече на следующей неделе
▪️Белый Дом заявил, что Трамп открыт ко встрече с Путиным
В целом, очень приятно и интересно наблюдать, как Путин качает американского президента из стороны в сторону. Профессиональные навыки нужны всегда. Но сейчас, похоже, пригодились в самый важный момент.
Был достигнут таргет по инфляции в 4%
Правда, в среднем за последние три месяца в пересчете на год
Дефляция в России с 29 июля по 4 августа составила 0,13%, двумя неделями ранее - по минус 0,05%
Годовая же инфляция замедлилась до 8,8%
Снижение ключевой ставки в сентябре на 2% до 16% становится все более реалистичным вариантом
Банк России и его дочернее подразделение — Российское объединение инкассации (Росинкас) — получат право подавлять и уничтожать беспилотные летательные аппараты для защиты охраняемых объектов. Соответствующий законопроект внесен в Государственную Думу и размещён в электронной базе парламента. Его авторами выступила группа депутатов и сенаторов.
Поправки касаются статьи 86.1 закона "О Центральном банке Российской Федерации". В ней уточняется, что при охране своих объектов Банк России и Росинкас смогут использовать те же полномочия, что и ведомственная охрана. В частности, речь идет о праве подавления или преобразования сигналов дистанционного управления беспилотными аппаратами, а также праве на их повреждение или уничтожение в случае угрозы нападения.
Понятно, что это лишь формализация законодательства. Однако она демонстрирует специфическую бюрократическую логику: даже если в вас летит беспилотник, вы не просто должны его сбить, но обязательно — с бумажным основанием. Формально без полномочий вы рискуете выйти за рамки закона. Хотя с точки зрения здравого смысла угроза требует немедленного реагирования, а не сверки с ведомственными инструкциями.
При атаке аэродромов базировния стратегической авиации простые мужики в Мурманской области не ждали инструкций сверху, чтобы забивать вылетающие из фуры дроны. И никто не спрашивал, имеют ли они право заниматься подобным — просто делали, что нужно.
Такая нормативная одержимость вырабатывает у исполнителей и чиновников определённый инстинкт: даже в очевидной ситуации лучше не вмешиваться, чтобы "не выйти за рамки", "не нарушить порядок", "не подписаться под лишним". И в итоге — формируется система, в которой здравый смысл уступает место страху и на первый план выходит логика "как бы что не вышло".
Так уж и быть.
В честь дня рождения канала открывается доступ к приватному клубу по криптовалютам, но это в первый и последний раз.
В среднем 90% инсайдерской информации приходится на этот источник. Доступа на сутки должно хватить, чтобы вступить успели самые активные читатели.
Вступить — /channel/+Jifq3QGT3XkzNTQy
Реклама ИП Дидескуль Мирослав Сергеевич. ИНН 911006078246. Erid: 2Vtzqw7213P
Когда-то Соединённое Королевство Великобритании и Северной Ирландии внушало страх и уважение во всех концах земного шара. Над Британией никогда не заходило солнце. Сказать, что времена изменились – не сказать ровным счётом ничего.
В 2024 году самым популярным именем новорождённых мальчиков в Англии и Уэльсе стало имя Мухаммад. Очень популярным также становится "исконно британское" имя Муса. Чуть более десяти лет назад мухаммадов было гораздо меньше. Имя не входило в десятку самых популярных. Однако пришедшие к власти "консерваторы" стремительно поправили демографическую картину.
Формально ситуация выглядит благоприятной – рост населения конкретный. За два последних года фиксируется самый большой прирост численности населения со времён знаменитого "бэби-бума" с конца 1940-х до начала 1960-х годов. Вот только рождаемость упала до уровня середины позапрошлого столетия, а весь прирост является миграционным.
Основной поток новых "сэров" идёт из бывших колоний – Индии, Пакистана, Афганистана, Нигерии и прочих не самых продвинутых по уровню жизни государств. Последние изменения подобного рода в этнодемографическом составе Британские острова переживали в одиннадцатом веке во время норманнского нашествия.
Глава Партии Реформ Найджел Фарадж рассказал о том, что население Лондона белое лишь на 37%, Бирмингема – на 43%, Манчестера – на 49%. И тренд не переломить. Согласно социологическому опросу YouGov, 28% британцев и британок от 18 до 40 лет не хотят вообще никогда иметь детей. Если вычесть из числа респондентов мигрантов из стран третьего мира, то выйдет около 1/3 части всего британского общества.
Волны миграции, не уступающие знаменитой "Борис уэйв", тем временем продолжаются. За прошлый год в UK прибыл миллион мигрантов – это самый крупный приток за всё время наблюдений, а это, на минуточку, 75 лет.
И главное, с тем, что замещающая миграция – это проблема, не спорит никто. Даже премьер-министр Соединённого Королевства, лейборист (то бишь левак) Кир Стармер, выступая два месяца назад, заявил: мы, дескать, рискуем стать "островом чужаков". Вот только парадокс современной европейской демократии в том, что все говорят – и никто ничего не делает. Про антииммиграционные меры говорили и Дэвид Кэмерон, и Борис Джонсон, и Лиз Трасс, и Риши Сунак.
Всё заканчивалось одним – открытыми настежь дверями. Мигранты становятся влиятельной политической силой. И эта сила в течение ближайших десяти-пятнадцати лет "съест" любые ограничения. Демография склоняется в пользу приезжих. Следовательно, политики вынуждены играть на новом электоральном поле.
Старые британцы, конечно, поддерживают Партию Реформ. Если верить сведениям BMG Research за 29-31 июля, Reform UK готовы поддержать 32% избирателей. Невиданный результат. Для сравнения: находящихся у власти лейбористов – 23%, слитых в утиль консерваторов – 18%, либеральных демократов – 13%.
Великобритания стремительно трансформируется в Великопакистанию. И можно было бы потоптаться на их проблемах, если бы России не грозили аналогичные беды. В Ямало-Ненецком автономном округе за прошлый год имя Мухаммед стало самым популярным среди новорождённых мальчиков. Коренное население вымирает ударными темпами, в то время как 200-250 тысяч выходцев из Средней Азии и Закавказья получают российские паспорта ежегодно.
"Непропорциональное замещение коренного населения мигрантами, носителями иного цивилизационного кода, иного исторического опыта может привести к критическому культурному дисбалансу в нашей стране, а это, в свою очередь, несет несомненную угрозу Русскому миру, ценностным ядром которого является православие. Кроме того, не секрет, что мигрантскую среду не оставляют без внимания те, кто проповедует идею радикального исламизма и экстремизма, представляющую прямую угрозу Российской государственности", - говорит Патриарх Московский и всея Руси Кирилл.
МИД Индии:
Мы примем необходимые меры для защиты своих интересов
Мы начали импортировать российскую нефть после начала украинского конфликта, поскольку традиционные поставки с началом конфликта были перенаправлены в Европу. В то время США активно поощряли подобный импорт в Индию для укрепления стабильности мировых энергетических рынков.
Импорт Индии из России призван обеспечить предсказуемые и доступные цены на энергоносители для индийских потребителей.
США сами покупают сырье и удобрения у России
Итак
В честь дня рождения канала открывается доступ к приватному клубу, но это в первый и последний раз.
Огромное количество инсайдерской информации приходится именно на этот источник. Доступа на сутки должно хватить, чтобы вступить успели самые активные читатели.
Ссылка для входа — /channel/+0qEZQO--vrc0YzNi
Реклама
С марта 2025 года в Вологодской области была запущена системная кампания по ограничению розничной продажи алкоголя. Мера не осталась на уровне деклараций — губернатор Георгий Филимонов последовательно реализует региональный закон, направленный на снижение потребления спиртного, и за несколько месяцев уже достигнуты конкретные и измеримые результаты.
Ключевым шагом стало прекращение работы сети "Красное-Белое" — одной из крупнейших алкорозничных сетей в стране. С 1 августа лицензия ООО "Альфа-М" (оператор сети) была досрочно прекращена на территории области. Формально — по заявлению владельца, по факту — как прямое следствие введённого закона и административной последовательности в его реализации.
Речь не о символическом жесте. Сеть "Красное-Белое" имела значительное присутствие в регионе: на начало весны 2025 года на территории Вологодской области работало не менее 610 торговых точек сети, обеспечивавших высокую плотность алкогольной розницы. Уход "КБ" означает резкое снижение доступности дешевого крепкого алкоголя. Это важно, поскольку в ряде муниципалитетов доля таких точек в обороте алкоголя превышала 30%.
Положительный результат антиалкогольных инициатив Филимонова стал очевиден сразу. Зафиксировано снижение продаж алкоголя: в алкомаркетах — на 40%, по региону — на 25,8%. С марта по июнь смертность от алкогольных отравлений снизилась на 71%, а от болезней, связанных с пьянством, — на 53%.
Вакцина от рака: первые пациенты — скоро
В ближайшие месяцы в России может начаться экспериментальное применение персонализированной онковакцины на основе неоантигенов — об этом сообщил директор НИЦЭМ имени Гамалеи Александр Гинцбург. Речь идёт о лечении онкологических заболеваний, в первую очередь меланомы, с помощью препаратов, созданных индивидуально под каждого пациента на основе анализа его генетического профиля и мутаций опухоли.
Разработка ведётся в рамках сотрудничества с двумя ключевыми учреждениями — Московским онкологическим институтом имени Герцена и НМИЦ онкологии имени Блохина. НИЦЭМ им. Гамалеи обеспечивает производственный цикл вакцины, в то время как клиническая работа будет вестись в профильных онкологических центрах.
Технологическая особенность вакцины — индивидуализация. Препарат изготавливается для одного конкретного пациента и не может быть использован у другого. Это радикально меняет принципы допусков и регистрации. Для запуска подобной схемы в правовом поле в начале 2025 года было принято отдельное постановление правительства, вводящее новую систему регуляторики, не имевшую ранее прецедентов в российской фармацевтике.
Пока речь идёт об экспериментальном применении в рамках ограниченной группы пациентов. Цифры не называются, но формат предполагает десятки случаев, не более. С точки зрения логистики и биоинформатики задача масштабирования остаётся пока непростой: для каждого больного необходимо верифицировать мутации, подобрать иммуногенные неоантигены, синтезировать и очистить вакцину — весь процесс занимает 6–8 недель даже при наличии необходимых технологий и оборудования.
Интерес к российской разработке проявляют и зарубежные центры — по словам Гинцбурга, получено около десяти предварительных запросов от иностранных коллег. Это подтверждает, что Россия вовремя подключилась к глобальному тренду: в 2023 году FDA США ускоренно одобрило первый индивидуальный онковакцинный протокол от Moderna и Merck в связке с иммунотерапией для лечения меланомы. По прогнозам GlobalData, рынок персонализированных онкопрепаратов может вырасти до $3–5 млрд к 2030 году.
Таким образом, на фоне общей инерции фармразработок в стране, запуск онковакцин на неоантигенах — шаг заметный. Пока преждевременно говорить о массовом применении или замене существующих схем лечения, но факт пробного клинического запуска в 2025 году говорит о том, что технология вышла из лабораторной фазы. Дальнейшее развитие будет зависеть от регуляторной гибкости, производственных мощностей и качества клинических результатов по итогам ближайших месяцев.
⚡️ Генеральная прокуратура России признала нежелательной организацией Фонд Розы Люксембург. Эта структура под видом общественно-политического просвещения "реализует программы и проекты, направленные на формирование протестных настроений и радикализацию молодёжи, дискредитацию органов государственной власти России".
Фонд плотно сотрудничает с лицами, которые признаны в нашей стране иностранными агентами, распространяет их издания, статьи и нарративы, взаимодействует с нежелательными организациями. Сама структура не работает в России с 2022 года. Минюст исключил её из национального реестра иностранных НКО.
Свою историю Фонд Розы Люксембург ведёт с 1990 года и связан с левой парламентской партией Die Linke. Идеологические принципы - "демократический социализм, интернационализм, антифашизм, антирасизм". Левые в Европе являются одной из ударных сил русофобской пропаганды. В начале СВО Die Linke осудила "агрессивную войну Путина против Украины". Была проведена самокритика прошлых позиций партии: якобы она уделяла "слишком мало внимания имперским войнам за пределами НАТО, таким как военное вмешательство России в Чечню и Сирию".
2 марта 2022 года мировые коммунистические и рабочие партии выступили с совместным заявлением по поводу войны на Украине, в котором осудили действия нашего руководства.
"Решение Российской Федерации вначале признать "независимость" так называемых "народных республик" на Донбассе, а затем провести российскую военную операцию под предлогом "самообороны" России, а также "демилитаризации" и "дефашизации" Украины, было принято не для защиты народа региона и мира, а для продвижения интересов российских монополий на территории Украины в их жесткой конкуренции с западными монополиями. Неприемлемой является антикоммунистическая риторика в адрес Ленина, большевиков и Советского Союза, к которой прибегает российское руководство для оправдания своих стратегических планов в регионе", — говорится в документе.
"Небольшое число самых радикальных групп пытаются вести вооруженную борьбу. За 21 месяц войны в России было совершено около 200 нападений на военкоматы, и несколько сотен поджогов релейных шкафов и других акций мелкого саботажа на железных дорогах. За большинством из них стоят крохотные левые или анархистские группы или отчаявшиеся одиночки, состоявшие в левых организациях прежде (или просто подписанные на их социальные сети)", — говорится на официальном сайте саарского отделения Фонда Розы Люксембург.
Республиканская партия США опубликовала твит о "возвращении великих американских автомобилей" с Трампом на фоне Жигулей.
Читать полностью…
Рекомендуем книгу «Система в бизнесе»
Книга — ОГОНЬ 🔥
190 страниц без воды — только шаблоны для роста:
1️⃣ Развитие предпринимателя
2️⃣ Ключевые показатели
3️⃣ Маркетинг
4️⃣ Продажи
5️⃣ Наём команды
6️⃣ Учет финансов
7️⃣ Управление руководителями
Что внутри:
🔥 37 готовых файлов-шаблонов для быстрого внедрения
🔥 Инструкции, скрипты продаж, системы мотивации, чек-листы, показатели и др.
🔥 Про малый бизнес 0 - 250 чел
Что говорят владельцы бизнеса:
«Прочитал книгу за 1 день "от" и "до". Сделал кучу пометок, планы себе поставил, буду внедрять показатели!» (Сергей Конон, Vita Liberta)
«Прямо сейчас по книге применяем оцифровку отдела продаж и технологии мягкого контроля. Спасибо!» (Виталий Попов, Titansoft)
Автор книги — Денис Сергеев:
1. Управляет бизнесами 25 лет
2. Владелец Акселератора К ЦЕЛИ
🎁 Скидка 35% только 48 часов! Промокод: DVINSKY
☄️ Забрать книгу со скидкой
(читайте 45 страниц бесплатно!)
💡 Если вы не внедрите систему за 3 месяца, ваш бизнес продолжит терять 30% прибыли из-за хаоса.
💡 Представьте: через год у вас отлаженный бизнес, который работает без вашего участия. Эта книга — ваш первый шаг.
💡Вы устали быть главным экспертом в вашей команде и доделывать все за подчиненных? Стройте Систему в бизнесе и делегируйте все свои задачи.
💡 Вы создали свой бизнес, желая быть свободным, но сейчас полностью завязли в нем? Создайте Систему в бизнесе и освободите время для того, чтобы жить так, как вы хотите.
🎁 Скидка 35% только 48 часов! Промокод: DVINSKY
☄️ Забрать книгу со скидкой
(читайте 45 страниц бесплатно!)
Реклама ИП Сергеев Денис Владимирович. ИНН 666000995129. Erid: 2Vtzqvng1Wx