123150
Аналитика от команды InvestFuture Образовательная платформа IF+: clck.ru/XxLr7 Другие площадки: taplink.cc/investfuture.ru Комьюнити и разбан: @klimoff_n Реклама: @Anna_KuznetsovaV Взаимные пиары: @lunnarimone
🙁 Позитив негативит
Акции #POSI с середины января обвалились на треть, до уровней 2023 года. Инвестдома массово понижают прогнозы, аналитики предрекают дальнейшее падение.
Что не так?
1️⃣ Ожидания по выручке резко ухудшаются:
➖в начале 2024 года менеджмент прогнозировал рост отгрузок до 40–50 млрд руб.
➖осенью оценка снизилась до 30–36 млрд руб.
➖теперь – всего 26 млрд руб.
То есть, роста почти нет – по итогам 2023 года было 25,6 млрд руб.
2️⃣ Высокие расходы давят на прибыль. Поскольку Позитив планировал расти, то он активно наращивал издержки – в первую очередь, на персонал и маркетинг. А тут еще и ставку ЦБ подняли. Итог – расходы оказались слишком обременительными и ударили по финансовым результатам.
3️⃣ Слабый 4-й квартал. Обычно финальные месяцы года самые сильные для Позитива, но в этот раз отгрузки даже снизились по сравнению с аналогичным периодом 2023. В компании это объясняют ужесточением политики ЦБ: клиенты просто не смогли позволить себе закупки на прежних объемах.
📉 Почему рынок так жестко отреагировал? Компания быстрорастущая, ее оценка зависит от темпов роста. Раз роста почти нет, акции неизбежно корректируются прямо сейчас.
❗️ Однако Позитив остается ведущим игроком российского IT-рынка в то время, когда государство активно пересаживает госкомпании на российское ПО.
Есть и еще потенциальные драйверы:
➖компания анонсировала оптимизацию расходов и начала массовые сокращения, что должно положительно сказаться на марже
➖запуск нового продукта PT NGFW может поддержать рост в 2025 году
➖весной компания представит обновленный среднесрочный план развития
Продолжающееся падение выглядит как капитуляция инвесторов, но если абстрагироваться от эмоций, акции могут стать интересной возможностью для долгосрочной покупки.
В краткосроке давление на бумаги останется, поэтому залетать на всю котлету точно не стоит, но небольшая позиция – хороший способ следить за развитием ситуации.
Как считаете, это еще не дно или уже хорошая точка входа?
#Горячее
@IF_Stocks
🤯 Рекордная распродажа ➡️ резкий рост рынка. Где логика?
Розничные инвесторы у нас уже давно «короли рынка». Но сейчас, похоже, они решили сбавить обороты.
В 2024 году физики стали крупнейшими нетто-продавцами российских акций. За один только декабрь они вывели 50 млрд рублей, а за весь прошлый год – 114 млрд.
И что же дальше? После рекордных продаж рынок резко пошел вверх. Индекс Мосбиржи прибавил 14,4% за декабрь-январь.
Абсурд? Нет, реальность. Пока частные инвесторы паниковали, институционалы откупали рынок. Особенно активно в конце года. Не это ли тот самый принцип «покупай, когда всем страшно»?
Как вы думаете, что побудило частных инвесторов так активно распродаваться в декабре?
#Болтаем
@IF_Stocks
🚀 Что с Селигдаром?
За последние 3 дня акции #SELG внезапно прибавили более 30%. А ведь всего неделю назад они падали из-за слабой отчетности (снизилось производство золота, олова и вольфрама) и новостей об аресте части бумаг.
❓ На чем растем сейчас?
1️⃣ Возможны спекулятивные покупки, подтверждение тому – неожиданный всплеск объемов торгов более чем в 10 раз, притом что актив не особо ликвидный.
2️⃣ Новость про оспаривание ареста акций не особо влияет на операционную деятельность, но могла привлечь краткосрочных игроков.
3️⃣ Цена золота обновила исторический рекорд, ведь в мире растет нестабильность: Трамп начал торговые войны с Мексикой и Китаем. А еще ФРС может снизить ставку.
Хотя корреляция с золотом у Селигдара обычно низкая, но сильный позитив в этом плане мог повлиять на акции.
🤔 Стоит ли участвовать в этом ралли? Вряд ли. Похоже, в акциях Селигдара бал правят спекулянты, так что рост может закончиться так же внезапно, как и начался. Не забываем про слабую отчетность компании.
👍 В «золотом» секторе у нас другие фавориты. Правда, эти компании уже показали сильный рост, и дальнейший потенциал ограничен.
1️⃣ Полюс Золото. #PLZL остается главным бенефициаром высоких цен на золото благодаря самой низкой себестоимости добычи в мире.
Ключевые драйверы роста
➖сплит акций (они станут доступнее, а ликвидность – выше)
➖чем дольше золото будет держаться на максимумах, тем лучше для будущих финансовых результатов
➖запускается Сухой Лог – крупнейший проект, который увеличит объем добычи
2️⃣ ЮГК. #UGLD ставит на рост производства более чем на 60% к 2026 году.
У компании растут операционные показатели и ожидаются потенциально высокие дивиденды.
Но есть риски:
➖проблемы основного акционера Константина Струкова (часть его доли отошла Газпромбанку)
➖история с выводом денег через аффилированные займы
➖не выполнены обещания по дивидендам после IPO
Вы участвуете в золотой лихорадке или ждете отката?
#разбираем
@IF_Stocks
🤔 Самые недооцененные компании на российском рынке
На первый взгляд, дешевые акции могут выглядеть как шикарная инвестиционная возможность. Но иногда у рынка есть свои причины для низкой оценки. Давайте посмотрим на топ «недооцененных» сейчас по P/E бумаг:
1️⃣ #SNGS защитит от девальвации. Главная фишка компании – его гигантская подушка ликвидности (неизвестно в какой валюте).
Скорее всего, именно скрытность отталкивает инвесторов. Однако в условиях ослабления рубля компания получает колоссальную прибыль от переоценки валютных резервов и процентных доходов.
По обычным акциям дивы отсутствуют или очень скромные, поэтому дивидендным инвесторам стоит присмотреться к префам.
2️⃣ #BANE – рыночная неэффективность в чистом виде. Префы дают в два раза больше дивидендов, чем «обычка», но стоят дешевле.
Скорее всего, этот перекос выровняется: либо префы вырастут, либо «обычка» просядет.
Интересная идея для лонг/шорт стратегии. Но в целом нефтянка сейчас под давлением: санкции, высокая волатильность цен, угроза торговых войн.
3️⃣ #IRAO – кэш, которого никто не видит. Компания сидит на огромных деньгах –у нее отрицательный чистый долг. Прибыль растет: за 9 месяцев 2024 года выручка выросла на 12,5%, а чистая прибыль – на 18,6%.
Но рынок игнорирует этот потенциал. Скорее всего, из-за низких дивов: процентные доходы растут каждый год, но акционерам идет всего 25% прибыли. Если дивполитика поменяется, акции тоже переоценят.
4️⃣ У #FLOT после новых санкций десятки судов заблокировали в портах. Зато стоимость аренды танкеров резко взлетела, и это временно поддерживает выручку. Главный вопрос тут – сможет ли компания адаптироваться к новым условиям?
5️⃣ У #AFLT 2024 год был успешным: рекордная выручка, рост прибыли, восстановление пассажиропотока.
Вот только авиапарк ограничен, и компания физически не может расти быстрее. Если в 2025 году не удастся увеличить число самолетов, рост выручки начнет замедляться.
Вывод: низкий P/E не всегда значит, что акции недооценены – у каждой компании свои нюансы. Сургутнефтегаз (префы) – хорошая дивидендная идея, Интер РАО – стабильная компания с кэшем, но с низкими дивидендами, а вот Совкомфлот и Аэрофлот – высокорисковые ставки на геополитику.
Как думаете, какая из этих компаний действительно недооценена?
#Топ
@IF_Stocks
😢 Делимся личными стратегиями: смотреть, но не копировать
Инвестиционный портфель, как отпечаток пальца, у каждого уникален. Главная ошибка — пытаться подогнать его под общую кальку: это покупай, на это не смотри, купил — значит держи, портфель 40 на 60 и прочее.
Мы тут подумали и решили поделиться своими стратегиями: кто, как и в каких инструментах копит деньги. Можете критиковать и восхищаться, но повторять — не нужно.
😎 Антон, шеф-редактор IF Stocks:
Мой портфель всегда динамичный, нет любви к конкретным активам. Большая часть всегда в консервативных инструментах типа недвиги. Это важно, чтобы была «подушка». Что это может быть, если не недвижимость?
Оставшаяся часть портфеля — валютные инструменты: замещайки, акции экспортеров, крипта, фьючерсы на доллар. В долгосрочной перспективе валютные инструменты почти всегда переигрывают рублевые.
💵 Женя, шеф-редактор IF Crypto:
У меня гибкий подход и разные портфели. В душе я одновременно и лудоман, и долгосрочный инвестор. Доля спекулятивных сделок — не более 10% от основного портфеля.
Мне важно иметь спекулятивные позиции, так как без них инвестирование стало бы для меня скучным. Я очень эмоциональный и неустойчивый. Однако основные деньги всегда приносит долгосрочный подход.
Использую все доступные инструменты — зависит от рыночных условий. Я не типичный инвестор, потому что провожу в рынке 16–18 часов в сутки. Поэтому у меня широкая диверсификация. Сейчас акцент делаю на развивающиеся рынки, крипту, иностранные технологические компании (особенно мелкие).
На российском рынке предпочитаю крупняк — Сбер, Лукойл, Роснефть. Не считаю, что тут нужно много выдумывать. Еще мой фаворит — Газпром. Нравится держать его и надеяться на мир во всем мире.
🟣 Дина, эксперт InvestFuture:
Основной капитал в недвижимости, которую сдаю в аренду. 60% оставшегося капитала сейчас в депозитах, 30% — в валютных инструментах: USDT, наличные доллары, остальное — на фондовом рынке (фонды и облигации). Я — тот самый депозитчик, который копит на еще одну квартиру.
Считаю, что в инвестициях самое важное — величина дохода, которую мы можем откладывать. Вкладывай в себя, чтобы больше зарабатывать, но не будь расточительным, бережно относись к деньгам и вещам, которые имеешь, — вот такое нехитрое правило.
🔴 Паша, шеф-редактор IF News:
Мой горизонт инвестирования 20 лет. Я собираю портфель на пенсию. Инвестирую в акции, облигации и крипту. В начале прошлого года мой портфель почти на 80% состоял из крипты. Сейчас — 70% акции ру рынка, 20% облигации и 10% крипта.
Использую теханализ для определения лучших точек входа и выхода из актива и для краткосрочных спекуляций. На российском рынке мой фаворит отечественная фарма.
🏠 Егор, шеф-редактор Деньги из бетона
Моя стратегия — максимально простая. Аккумулирование капитала в высокорисковых активах, их реализация и дальнейшее приобретение физических объектов недвижимости.
Предпочитаю акции и криптовалюту: из фаворитов сейчас — HH на российском рынке, а также фарминг ликвидности соответственно.
❗️ Главное, что мы хотели донести: правильных стратегий нет. При выборе финансовых инструментов стоит исходить из своих личных предпочтений, целей, социального и имущественного положения.
❤️ Наберем 400 лайков и расскажем про наши факапы.
Всем бобра и бабла.
#инвестиции@InvestFuture
Собрали для вас полезные посты на наших каналах👇
1️⃣ InvestFuture:
«Универсальная таблетка от мошенников!»
2️⃣ IF News:
«В Киеве допустили передачу США редкоземельных металлов в обмен на оказываемую ими помощь»
3️⃣ IF Bonds:
«Подборка облигаций с фиксированным купоном на 2025 год»
4️⃣ IF Crypto:
«Будет ли биткоин-резерв в США, и как это повлияет на рынок криптовалют? (подкаст)»
5️⃣ Деньги из бетона:
«Как дешево купить квартиру через аукцион?»
6️⃣ IF Travel:
«Экономить время или деньги - стоит ли брать стыковочные рейсы?»
7️⃣ IF Jobs:
«Секреты самопрезентации для успешного собеседования»
Выбирайте то, что будет полезно именно вам и подписывайтесь, чтобы не пропускать самое важное!
📈 Работает ли теория Доу спустя 100 лет?
Dow Theory больше века, это основа технического анализа. Давайте вспомним ее принципы, которые сегодня применяют как инвесторы, так и алгоритмы на Уолл-стрит.
1️⃣ Рынок учитывает всё. Экономические данные, корпоративные отчеты, новости — уже заложены в цене.
Если событие неожиданное, оно может вызвать краткий всплеск волатильности, но чтобы развернулся долгосрочный тренд, нужны серьезные изменения в экономике.
2️⃣ Тренды цикличны:
➖бычий (восходящий): каждый новый пик и минимум выше предыдущего
➖медвежий (нисходящий): каждый новый пик и минимум ниже предыдущего
➖боковой (консолидация): цена движется в диапазоне
3️⃣Тренд продолжается, пока рынок не подтвердит его окончание и не появятся четкие сигналы разворота. Попытки поймать «дно» или «пик» — одна из самых частых ошибок трейдеров
4️⃣ Объемы подтверждают тренд. Если цена растет, а объемы падают — тренд слабый. Если цена падает на больших объемах, вероятен разворот.
5️⃣ Разные сектора должны подтверждать друг друга. Например, в начале 19-го века экономика США зависела от промышленности (Dow Jones Industrial Average) и железнодорожных перевозок (Dow Jones Transportation Average).
Доу заметил: если промышленный индекс растет, но транспортный падает, то скоро начнется спад, ведь товары-то не перевозятся. Если же оба растут одновременно, то экономика в хорошем состоянии, и рынок продолжит рост.
Сегодня этот принцип тоже работает: например, если растут технологические компании, но банковский сектор падает — это может быть сигналом нестабильности.
❓ Как использовать Dow Theory сегодня?
1️⃣ Определять тренды:
➖если каждый новый максимум выше – восходящий тренд.
➖ каждый новый минимум ниже – нисходящий
➖уровни поддержки и сопротивления стабильны – боковой
2️⃣ Следить за фазами рынка:
➖рынок еще не видит роста, но «умные деньги» начинают покупать, толпа пока боится, СМИ пишут негатив
➖большое движение – основной рост, инвесторы присоединяются, цена растет стабильно и предсказуемо
➖эйфория – даже таксисты советуют покупать акции, 😆 толпа бездумно заходит на рынок, но в этот момент «умные деньги» начинают продавать
➖распределение – крупные игроки продают бумаги, а толпа все еще верит в рост
➖большое движение вниз – падение ускоряется, негативные прогнозы множатся
➖отчаяние – массовая паника, все продают в убыток, именно тогда «умные деньги» снова начинают покупать.
❗️ Вывод: кто игнорит теорию Доу, покупает на хаях и продает на дне. Кто не игнорит, делает наоборот и потому более успешен.
3️⃣ Анализировать объемы. Если рост идет на низких объемах, возможен ложный пробой. А если идет падение на рекордных объемах, то возможна капитуляция.
А вы как думаете, актуальны ли еще эти принципы?
#Обучение
@IF_Stocks
🇺🇸 Трамп снова мутит движ: ударит ли это по нашему рынку?
На этот раз он начал торговую войну, введя 25% пошлины на Канаду и Мексику, 10% на Китай. Эти страны готовят ответный удар.
Чем это обернется для Штатов? Тарифы = рост цен на импорт = меньше торговли = замедление экономики.
При этом на Канаду, Мексику и Китай суммарно приходится целых 43% импорта США ($1,3 трлн в год!). Поэтому Tax Foundation считает, что последствия могут быть печальными: из-за новых тарифов ВВП США может упасть на 0,4%, а работу потеряют 344 000 американцев.
🇷🇺 А России до этого есть дело? Если крупнейшая экономика мира замедлится, то мы это тоже это почувствуем.
В группе риска у нас:
1️⃣ Металлурги (#NLMK, #CHMF, #RUAL). Китай и США – крупнейшие потребители металлов. Если торговая война замедлит их производства и строительства, спрос на металлы упадет, как и цена.
2️⃣ Нефтяники (#ROSN, #LKOH, #GAZP). Когда мировая экономика тормозит, падает спрос на нефть. Между тем Китай – один из главных покупателей российской нефти. Если его производство снизится, он закупит меньше нефти, а значит, цены просядут.
А нефть для России – это бюджет и курс рубля.
👍 Кто может выиграть?
Российские экспортеры зерна и удобрений окажутся в плюсе, если Китай, Канада и Мексика начнут бойкотировать американские товары, они могут нарастить закупки у нас. Плюс производители золота (#PLZL, #SELG) – когда инвесторы паникуют, они всегда скупают драгоценный металл, и он растет в цене.
❗️ Таким образом:
➖торговая война может замедлить мировую экономику
➖тогда цены на нефть и металлы просядут
➖под ударом окажутся рубль, российский бюджет и фондовый рынок
Ваши ставки: рубль устоит или Трамп разнесёт всех? 👇
#Горячее
@IF_Stocks
❗️3 часа до закрытия продаж стратегий на 2025 год!
Напоминаем, что внутри:
1️⃣ Стратегия по фондовому рынку на 2025 год – 46 страниц за 4989₽:
✅ макроэкономика
✅ курс рубля
✅ дивидендные стратегии
✅ предполагаемые IPO
✅ облигации в условиях волатильности
✅ инвестиции в валюту
✅ инвестиции в металлы
🎁 Видео с ответами на вопросы от наших аналитиков в подарок!
2️⃣ Стратегия криптоинвестора на 2025 год – 22 страницы за 2999₽:
✅ перспективы главных криптовалют
✅ основные тренды в 2025 году
✅ рынок стейблкоинов
🎁 Видео с ответами на вопросы от наших аналитиков в подарок!
Будьте на шаг впереди рынка в 2025 году, инвестируйте в свои знания прямо сейчас!
Реклама
Ну вот и что сейчас делать?
Всю вторую половину января российский рынок стагнирует в ожидании — индекс Мосбиржи колеблется в районе 2900 пунктов, не имея крепких причин, чтобы пробить 3000 (что свидетельствовало бы о переходе к устойчивому росту). Позитив от инаугурации Трампа и разговоров о возможном мирном исходе сами знаете какого конфликта уже обработан рынком, а хороших (или плохих) новостей пока нет. Ощущение, что рынок затаился в ожидании созвона Путина и Трампа.
Что в этих условиях получили пользователи Подписки IF+? Мы спросили об этом главу отдела аналитики IF+ Николая Дадонова — его обращение можете посмотреть на видео. Если коротко — аналитики и эксперты IF+ готовятся к разным вариантам развития событий, ведь какого-то из них точно не избежать. Первый — обогнать рост рынка при информации о достижении каких-либо мирных соглашений, а второй — сохранить в безопасности капитал при ужесточении санкций и роста напряженности.
В январе Подписка пополнилась тремя идеями в акциях и еще тремя в облигациях, по которым аналитики дают позитивный прогноз. Доступные пользователям портфели прошли через ребалансировку, а команда аналитиков провела несколько эфиров — в том числе, посвященные стратегии на 2025 год и актуальным вопросам по офертам, застройщикам и фьючерсам.
А мы просто хотим напомнить, что за 2023 и 2024 год портфели IF+ показали доходность значительно выше рынка — разница портфеля российских компаний с индексом Мосбиржи составила почти 30%. Это прямая выгода от использования возможностей Подписки IF+ для инвесторов.
⚡️ Успейте воспользоваться этими возможностями до конца января — пока действует промокод на выгоду 47% на годовой тариф IF+ (15 420 р. 29 000 р.). Нажмите на промокод, чтобы скопировать:S3001
👉 Узнать о Подписке и использовать промокод
Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).
🍌 Европейские чиновники рассматривают идею возобновления закупок российского трубопроводного газа как часть возможного урегулирования конфликта в Украине, передаёт FT. Некоторые страны, включая Германию и Венгрию, поддерживают этот шаг, надеясь снизить энергозатраты и мотивировать Москву к переговорам.
Однако предложение сталкивается с жёсткой критикой со стороны восточноевропейских стран и Брюсселя. Противники считают это «безумием» и напоминанием о зависимости ЕС от российских энергоресурсов.
США также не в восторге: американские поставщики СПГ опасаются, что возобновление транзита через Украину сделает их продукцию неконкурентоспособной.
У #GAZP жизнь налаживается?
#горячее
@IF_Stocks
📉 Акции Селигдара начали день со снижения. Что происходит?
Инвесторы обоснованно беспокоятся: 5,65% акций #SELG, принадлежащих «Русским фондам», арестовали в рамках дела о хищении средств негосударственных пенсионных фондов.
Владельцев «Русских фондов» обвиняют в махинациях с пенсионными деньгами. А один из них – как раз президент Селигдара Константин Бейрит.
В компании считают арест незаконным и собираются обжаловать.
😢 Но вообще-то негатив для Селигдара появился еще в понедельник, когда он опубликовал не такие уж блестящие операционные результаты за 2024 год:
➖производство золота снизилось на 8%
➖выпуск олова и вольфрама тоже сократился
➖правда, выручка выросла на 8% за счет высоких цен на золото
Мы следим за ситуацией с арестом и сразу расскажем вам, если что-то изменится. Кстати, из-за общего позитива на рынке акции уже восстановились в цене.
#Горячее
@IF_Stocks
⏱ Продажи стратегии-2025 закончатся всего через 3 дня!
Мы заботливо упаковали для вас полезную информацию в 2 формата: видео и pdf-файл.
Вы сможете за 1 вечер проанализировать текущее положение своего портфеля на фондовом рынке и заранее занять выгодную позицию!
Пугает неопределенность? На ней тоже можно заработать. Для этого мы разобрали свежие тренды, отраслевые инсайты и конкретные бумаги. Главное - вовремя обратить на них внимание.
❗️Успейте забрать стратегию за 4989₽ и применить ее. С 1 февраля она будет недоступна для покупки.
Реклама
Совладелец DNS Дмитрий Алексеев прошелся по компаниям, выходящим на IPO. Больше всех досталось ВИ.РУ )
А вот кто бы мне объяснил, как работают эти ваши московские IPO, а то мне деревенскому не понятно.
Вот есть такая хорошая компания ВсеИнструменты, я там даже сам всякие штучки покупаю. В середине прошлого года она вышла на биржу. По этому поводу у нее на сайте лежит проспект эмиссии и можно посмотреть на описание и показатели деятельности.
Они пытаются представить себя ведущим онлайн игроком на рынке DIY. Оборот действительно хороший 132 млрд, но вообще-то он на 2/3 состоит из B2B. А что такое онлайн для юрлиц?
Ну да ладно. Смотрим фин отчет за 2023 год. Прибыль – 3,7 млрд. Но собственный капитал в компании 3,1 млрд. (прибыль изымают) Товарный запас примерно равен кредиторской задолженности (20 млрд), Еще примерно 7 млрд кредитов и облигаций. Ну, я бы сказал, что денег у ребят особо нет, одни долги…
И тут они в середине 2024 года выход на IPO. Продают 12% акций, причем по схеме не доп эмиссии, когда деньги пойдут в компанию на развитие, а акционеры продают свои доли. А еще, акционеры перед этим IPO выплачивают себе дивиденды в размере 3 млрд, т.е. собственного капитала в компании практически нет.
И как вы думаете, как оценил “рынок” такую компанию? В 100 миллиардов! Т.е. ребята славно обкешились, получили 15 млрд (12+3) и собственно почти ничего не отдали.
Теперь смотрим отчет за 9 месяцев 2024, через квартал после IPO. Прибыль составила 120 млн, причем в третьем квартале был убыток в 175 млн. Кредиторка уже больше складского запаса на 4 млрд, и кредитов с облигациями набрали на 16 млрд. Симптоматика компании, из которой высосали все деньги…
Так вот объясните мне, кто те славные люди, которые покупают такие акции? И откуда у них деньги, если они совершают такие покупки? Достаточно произнести волшебное слово “онлайн” и “мудрые инвесторы” сбегаются сами?
Ах да, акции упали уже более чем в 2 раза. С 200 до 89. В чем прикол, может я чего-то не понимаю?
🌱 ЕС отказывается от наших удобрений
Планируется, что Евросоюз будет повышать пошлины постепенно – до 100% к 2028 году. Официальная цель — снизить зависимость от импорта из России и Беларуси.
❗️ Однако ЕС может выстрелить себе в ногу. С высокими ценами на газ производить удобрения внутри Европы экономически невыгодно. Поэтому, несмотря на всю санкционную риторику, в 2024 году экспорт российских удобрений вырос на 13%. И ЕС – один из главных покупателей, наряду с Бразилией, Китаем, Индией, США, и Юго-Восточной Азией.
Главных игроков у нас в секторе два, и рост объемов экспорта как-то не сильно сказался на их финансовых результатах.
1️⃣ ФосАгро #PHOR:
➖выручка за 9 месяцев 2024 выросла на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
➖EBITDA упала на 18%, маржинальность при этом высокая: 33,3%
➖чистый долг/EBITDA =1,75x
2️⃣ Акрон #AKRN:
➖выручка за 9 месяцев 2024: +9,5%
➖EBITDA: -13%
➖чистый долг вырос в 4 раза, чистый долг/EBITDA = 1,67x
При этом оценены компании очень дорого: мультипликатор EV/EBITDA за послед 12 месяцев у ФосАгро – почти 8, а Акрона почти 13.
❓ Что в итоге? Даже если компании пока особо не реагируют на плохие новости из ЕС, драйверов роста тоже практически нет.
Хотя Европа – и не основной рынок, но возможные ограничения добавляют неопределенности.
Как думаете, ЕС реально рискнет закрыть российские удобрения или оставит лазейки?
#Горячее
@IF_Stocks
🤔 Инвесторы возвращаются в акции?
Интересная тенденция последних недель: происходит отток средств из фондов денежного рынка. Возможно, они будут направлены на рынок акций.
Многие уже несколько лет ждут, когда фондовый рынок наводнят деньги с банковских вкладов, но «наводнение» все как-то откладывается. А деньги в фондах – уже, по сути, в рынке.
С чем связан переток?
1️⃣ Сезонный фактор – инвесторы выводят деньги, чтобы оплатить налоги. В январе брокеры удерживают НДФЛ с доходов за прошлый год, и многие заранее обеспечивают рублевый остаток на счетах.
2️⃣ Рынок акций прибавил более 20% за последние месяцы. Инвесторы могут ждать дальнейшего роста и спешить к нему присоединиться, заводя капитал в такие бумаги.
3️⃣ Фонды денежного рынка для многих были способом «припарковать» деньги на праздники. Недаром рекордный рост притока средств на 31% был в декабре.
❓ Чего ждать дальше? Пока ставка ЦБ высокая, фонды денежного рынка остаются хорошим инструментом.
Однако инвесторы уже живут в будущем: фондовый рынок заранее радуется будущему смягчению ЦБ и разрешению глобальных вопросов геополитики. А значит, приток денег в акции может продолжиться.
#Горячее
@IF_Stocks
👍 ТОП-5 сервисов для инвестора
Хотите быстро находить нужную информацию и эффективно управлять портфелем? Тогда берите на вооружение эти инструменты, без них никак!
1️⃣ Smart-Lab – одна из самых популярных платформ для российских инвесторов: скринеры акций и облигаций, аналитика по бумагам, мнения участников рынка и финансовая отчетность. Все в одном месте.
Smart-Lab удобен, чтобы оценивать компании по мультипликаторам и ключевым показателям.
Бесплатно: базовый функционал, форум, часть аналитики. Платно: расширенные скринеры, углубленный анализ компаний.
2️⃣IntelInvest – отличный сервис для ведения портфеля:
➖учитывает все операции
➖автоматически рассчитывает прибыль и убытки, дивиденды, курсовую разницу
➖дает детальный анализ активов и динамики доходности
➖подходит для фондового рынка, для валют и депозитов
Бесплатно: базовый учет портфеля. Платно: расширенные аналитические инструменты и интеграция с брокерами.
3️⃣ E-Disclosure – официальный источник корпоративных данных, публикует финансовую отчетность компаний, корпоративные события, решения акционеров, дивиденды. Очень полезен любителям фундаментального анализа.
Полностью бесплатный.
4️⃣ TradingView – продвинутая платформа для теханализа:
➖графики
➖индикаторы
➖тестирование торговых стратегий
➖анализ рынка в реальном времени
➖слежение за акциями, валютами, криптовалютами и сырьевыми товарами
Бесплатно: базовые графики и индикаторы. Платно: дополнительные таймфреймы, кастомные индикаторы, расширенные возможности анализа.
5️⃣ БКС Экспресс. Тут не только новости и аналитика, но и удобные календари: дивидендного, выхода макроэкономической статистики, а также календарь важных событий, влияющих на рынки. Можно оперативно отслеживать ситуацию и планировать сделки.
Бесплатно: новости, календари. Платно: доступ к расширенной аналитике и инсайдам.
А какими сервисами пользуетесь вы? Делитесь в комментариях!
#Учимся
@IF_Stocks
Где выгоднее купить курортную недвижимость?
Зависит от ваших целей покупки. Самые перспективные направления: Сочи, Красная Поляна, Архыз и Крым.
Ведущий эксперт крупного агентства недвижимости и инвестор Валентина Солдатова пишет в своём канале обо всех перспективных объектах на побережье и горнолыжных курортах, а также раньше всех сообщает о стартах продаж.
Читайте о самых горячих предложениях на сегодня:
•▫️Предстарт продаж доходных апартаментов на Красной Поляне с рассрочкой до 2х лет
•▫️Самый продаваемый ЖК в Сочи с бассейном в идеальной локации для жизни/отдыха или сдачи в аренду
•▫️Продажа апартаментов в отеле под управлением легендарного бренда Hilton на Красной Поляне
❌ Северсталь отказалась от дивов
Совет директоров решил оставить акционеров без выплат по итогам 4-го квартала 2024. И не мудрено — свободный денежный поток впервые за 8 лет ушел в минус, а капитальные расходы за год выросли на 63%.
Вот что мы читаем в отчете за 2024 год:
➖выручка: +14%
➖чистая денежная позиция: +20 млрд руб. (низкая долговая нагрузка)
➖чистая прибыль упала на 22%
➖EBITDA сократилась на 9%
➖рентабельность по EBITDA упала на 7%, до 29%
💰 Что с дивидендами? За первые 9 месяцев Северсталь выплатила акционерам 118,4 руб. на акцию (≈10% доходности). Однако в 2025 году компания планирует масштабные инвестиции (169 млрд руб.), поэтому вряд ли нам дадут много. Скорее всего, дивдоходность не превысит 5%.
❗️ На сектор металлургов сейчас в целом давят со всех сторон:
➖спад в строительстве — а это один из главных потребителей металлов
➖санкции усложняют логистику и доступ к рынкам
А тут еще и риски торговой войны между США, Китаем и другими странами могут замедлить мировую экономику и снизить спрос на металлы.
На этом фоне Кабмин хочет поддержать металлургов:
1️⃣ Акциз на жидкую сталь: повышение минимальной цены сляба, при которой акциз обнуляется (чтобы инфляция не «съедала» выгоду).
2️⃣ Логистика. Проблемы с железнодорожными перевозками мешают доставке металла. Предлагается пересмотреть правила использования порожних вагонов, чтобы грузы быстрее доходили до портов.
3️⃣Статус предприятий непрерывного цикла. Компании, которые не могут останавливаться (металлургия, химия), получат особый статус, что поможет решить проблемы с логистикой и снабжением.
Что в итоге? Отмена дивидендов не стала шоком, но общий фон для металлургов остается сложным. Поддержка от правительства может помочь, однако сектор все-таки сильно зависит от геополитики и мировых цен на металлы.
Инвесторам остается следить за ситуацией и оценивать перспективы в новых условиях.
#Горячее
@IF_Stocks
📉 Акции Полюса теперь дешевле в 10 раз! Но есть нюанс…
Акционеры #PLZL решили провести сплит 1:10: раздробить каждую акцию на 10 частей.
Например, сейчас у вас 1 акция по ₽17 000. После сплита станет 10 акций по ₽1 700.
То есть, хотя бумаг станет больше, но ни для вас, ни для компании сильно ничего не изменится. Капитализация тоже останется прежней.
🤔 Зачем тогда нужен сплит?
1️⃣ Повышение доступности акций. ₽17 000 есть не у каждого инвестора (а если и есть, его стратегия может не позволять инвестировать столько в одну бумагу). ₽1 700 – совсем другое дело.
Кстати, Норникель тоже недавно провел сплит, до этого его акция стоила более ₽15 000.
2️⃣ Увеличение ликвидности. С дешевыми бумагами проще проводить сделки: покупателям и продавцам не нужно оперировать крупными суммами. Это делает актив более привлекательным для торговли.
3️⃣ Привлечение новых частных инвесторов. Они чаще покупают акции, если цена кажется им «доступной» (у нас рынок «физиков», не забываем).
Сплит сам по себе не приводит к росту котировок. Но для Полюса, у которого сейчас и так крайне хорошая рыночная конъюнктура, это может стать дополнительным драйвером.
#Горячее
@IF_Stocks
⭕️Степан Торопов — топовый блогер Тинькофф Инвестиций с капиталом под управленем в 800 миллионов рублей.
За 2023 год доходность публичного портфеля в 500%!
За 2024 300%!
Ежедневные обзоры рынка, инвестиционные идеи и обучение.
Никакой воды - все по существу!
⭕️@kira_pronira — канал Киры Юхтенко про жизнь инвестора и предпринимателя. Кира — основатель крупнейшего YouTube-канала в русскоязычном сегменте про финансы и инвестиции. В ТГ она рассказывает, куда инвестирует сама. И, конечно, делится жизнью за кадром!
⭕️СМАРТЛАБ НОВОСТИ — это самый быстрый новостной канал, где публикуются выходы отчетов, решения по дивидендам, авторитетные мнения, влияние мировых событий на фондовый рынок и обзоры компаний! Никакой воды, всё коротко и по делу!
⭕️Профит Будет. Бесплатное обучение — Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм.
С нуля бесплатно обучают инвестированию и трейдингу, публикуют ЦЕННЕЙШИЙ контент!
Настоятельно рекомендую подписаться, таких каналов больше нет!
⭕️ДОХОДЪ — канал аналитиков и управляющих активами, известных сервисами «Дивиденды», «Анализ акций», «Анализ облигаций» и созданием факторных биржевых фондов на МосБирже.
⭕️МАСТЕРСКАЯ ФИНАНСОВ — каналов про инвестиции много, хороших единицы. Этот один из них. Ведут инвесторы с опытом 15 лет, а не боты. Создали капитал на акциях и честно делятся идеями.
Организаторы подборки TGStar_Agency
Что происходит на высоте птичьего полёта? 🦅
На рейсе «Москва — Сочи» авиакомпании «Победа» произошло что-то очень необычное: ровно над Эльбрусом — самой высокой горной вершиной России (5 642 метра над уровнем моря) — бортпроводница рассказала о высокой ставке по вкладу в Сбере.
Такая креативная интеграция точно останется в памяти, а условия действительно выгодные — узнать подробности! ✈️
🤓 Мосбиржа запускает индекс «отличников». Как это поможет рынку?
ЦБ и Мосбиржа готовят новый фондовый индекс «эталонных эмитентов», которые:
➖полностью раскрывают информацию о себе
➖соблюдают лучшие корпоративные практики
➖растут быстрее рынка
Видимо, задача – заставить эмитентов поработать над брендом. В последние годы качество отчетности и корпоративного управления не радуют инвесторов: бизнесы непрозрачные, непонятные. Это мешает росту фондового рынка.
Интересно: индекс хотят запускать, если найдут хотя бы 4 компании, соответствующие критериям. По оценкам ЦБ, таких на рынке около 15 (всего-то). Но еще не факт, что они захотят участвовать.
За рубежом такое уже есть. В США, например, ответственные перед инвесторами компании с лучшим управлением отбирают в S&P 500 ESG. Такие индексы выгодны всем: фондам они помогают формировать портфели, а компаниям – повышать свою капитализацию.
❓ Что в итоге? Идея, конечно, хорошая – прозрачность и качество корпоративного управления нам явно не помешают. Но индекс с 4 участниками – это звучит несерьезно. Посмотрим, кто реально захочет в него войти.
А давайте тем временем составим свой индекс ответственных компаний, которые добросовестно отчитываются, не кидают инвесторов и хорошо растут.
Кого в него поместим? Пишите в комментариях!
#Горячее
@IF_Stocks
📈 X5 ракетит: что дальше?
За последние дни бумаги выросли более чем на 10%. Помог этому сильный операционный отчет за 4-й квартал и за весь 2024 год.
Теперь все инвестдома наперегонки раздают позитивные прогнозы и рекомендации к покупке. Ну а мы и так давно считаем X5 фаворитом сектора и одним из самых устойчивых игроков на рынке ритейла:
➖высокие темпы роста
➖эффективность
➖низкий долг
❓ Что дальше? Ждем финансовый отчет во второй половине марта. Он покажет:
1️⃣ Влияние роста расходов на рентабельность (CAPEX, ФОТ, проценты по долгам).
2️⃣ Обновленную дивидендную политику, которая может стать дополнительным драйвером роста.
Интересно, что X5 активно инвестирует в автоматизацию (чтобы повысить рентабельность) и делает ставку на готовую еду (цель — занять 9% рынка HoReCa к 2026 году).
💬 А вы уже держите #X5 в портфеле?
#Горячее
@IF_Stocks
На открытии нет серьезных движений в газовых гигантах, обе компании показывают рост в пределах 0,5%. Инвесторы ждут конкретных действий и больше не реагируют на слухи.
#горячее
@IF_Stocks
💸 Рубль укрепляется, но надолго ли?
Доллар опустился ниже 98 рублей – впервые с ноября 2024 года.
С чего бы вдруг рубль подорожал?
1️⃣ Экспортеры продают валюту – налоговый период, приток экспортной выручки. Классика.
2️⃣ Снижен спрос со стороны импортеров – россияне в начале года традиционно меньше покупают.
3️⃣ В КНР празднуют Новый год, многие расчеты за импорт «заморожены», это временно снижает спрос на юань и доллар.
4️⃣ Инфляция замедляется – недельные темпы роста цен с 14 по 20 января показали небольшое снижение.
5️⃣ Ожидание переговоров Путина с Трампом – инвесторы закладывают в котировки шанс на потепление отношений, что поддерживает спрос на рубль.
❗️ Но есть загвоздка:
➖это временные факторы: через пару недель налоговый период закончится, спрос на валюту вернется, и доллар снова может уйти выше 100
➖давление от санкций никуда не делось: ограничение цен на российскую нефть, сложности с переводами и потенциальные новые меры Запада продолжают угрожать стабильности рубля
➖высокая инфляция – ЦБ держит ставку высокой, но ослабление рубля в конце 2024 года уже разогнало цены, и это давление сохраняется
Аналитики сходятся во мнении: текущее укрепление – это скорее «разовый эффект», чем долгосрочный тренд. Скорее всего, после налогового периода доллар вернется в диапазон 100–102 рубля.
А как считаете вы?
#Горячее
@IF_Stocks
🗓 Как бы еще заработать на комиссиях?
Московская биржа уже запустила торги по утрам, а теперь вот думает над торгами в выходные. Кстати, была даже идея торговать круглосуточно, но ее пока отложили: ЦБ относится к идее скептически, а брокеры не видят спроса.
Поторговать в воскресенье – это тоже не популярная инициатива. Почти 80% опрошенных ЦБ инвесторов высказались против. Там и Т-Инвестиции задумали ночные торги по выходным проводить…
❓ Что конкретно предлагает биржа? В выходные планируется торговать только ликвидными инструментами: крупными акциями, ОФЗ и паями фондов. Расчеты по сделкам обещают проводить в первый рабочий день.
Брокеры уверены, что это невыгодно: ведь чтобы вы могли торговать, вам нужно предоставить персонал и техподдержку. А это затраты, которые сопоставимы с возможными доходами.
При этом объем торгов, согласно брокерам, не превысит 30–40% от обычной сессии. А кто захотел купить акции Сбера в воскресенье, в конце концов, всегда сделает это в понедельник – «отложенный спрос» никуда не выпадет.
ВТБ, Совкомбанк и Т-Банк уже запустили торги по выходным: они исполняют сделки внутри своих платформ напрямую между клиентами. А «желтый» с ноября тестирует также и круглосуточные торги.
❗️ Главный риск – ликвидность. У нас и в будние-то дни цены летают из-за того, что кто-то купил лишний десяток акций. Ну а в выходные «штормить» будет конкретно – рай для спекулянтов.
В итоге для большинства частных инвесторов история выглядит скорее рискованной, чем полезной.
А что думаете вы?
#Горячее
@IF_Stocks
⏸ Индекс Мосбиржи на паузе: ждем сигналов
В последнее время MOEX колеблется около 2900 пунктов, это своеобразное «распутье».
Взлетать или падать вроде не с чего: позитив от инаугурации Трампа и паузы ЦБ в повышении ставки уже отработаны. Впереди новое заседание у регулятора в феврале (ждем) и обещанное Трампом установление мира на Украине (очень ждем, но дальше слов пока как-то не идет).
📈 Немного теханализа. Ближайшая важная отметка — 3000 пунктов, исторический уровень поддержки/сопротивления. Его пробитие вверх будет означать, что наш рынок наконец перешел к устойчивому росту.
Ну а пока MOEX держится выше скользящих средних – сигнал возможной смены тренда. При этом короткая скользящая пересекла среднюю и в скором времени может пересечь длинную — тогда у нас будет «золотой крест», мощный сигнал «быков».
Но в целом пока особых драйверов нет. Инвесторы ждут конкретики: снижение инфляции, новые инициативы Трампа или хотя бы его созвон с Путиным. Без новостей мы вряд ли увидим серьезные движения на рынке.
#Горячее
@IF_Stocks
📚 Будь разумным инвестором
Мы решили попробовать новую рубрику: разбор популярных книг об инвестициях. И, конечно, не могли начать с чего-то, кроме как со старого доброго «Разумного инвестора». Перечитать его вызвалась София, наш финансовый журналист. И вот что она рассказала.
Книгу Бенджамина Грэма «The Intelligent Investor» многие считают «библией инвестора». Он написал ее в 1949 году, но ее уроки до сих пор актуальны.
Ну, почти.
👍 Что меня зацепило?
1️⃣ Грэм — это глыба, отец инвестиционного анализа. Его главная идея: инвестируй с умом, а не с эмоциями. И вот тут прямо хочется сказать спасибо: сколько раз мы с вами видели, как люди покупают акции на хайпе, а потом жалуются на «манипуляции рынка».
2️⃣ Принцип безопасности. Покупай активы только с запасом прочности — чтобы их реальная стоимость явно превышала цену, которую ты за них платишь.
Это все равно что купить дом за половину рыночной стоимости и тем самым минимизировать риск потерь.
В эпоху, когда половина инвесторов играет в «инфлюенсеров» и выбирает бумаги «потому что это круто», эта идея Грэма – как глоток свежего воздуха.
3️⃣ Распределение активов. Грэм за баланс между акциями и облигациями. Конечно, его мир был проще — никаких тебе ETF, крипты и прочих «радостей». Однако подход «держи яйца в разных корзинах» не устарел.
🤔 Но есть нюансы…
Местами книга как винтажный свитер: уютный, но слегка неуместный. Многие примеры из прошлого века сложно применить к сегодняшнему рынку.
Например, облигации Грэма и облигации 2025 года — это разные вещи. В его время они действительно были «тихой гаванью» с минимальными рисками. Ну а сегодня высокая инфляция и волатильность рынка могут сделать их столь же рискованными, как и акции.
Ну и его вера в «эффективность рынка» вызывает вопросы, когда видишь, как толпа тянет Tesla на Луну…
🧐 Чему научил меня Грэм? Дисциплине и системности:
➖не гонись за «горячими» идеями
➖думай долгосрочно, а не «сейчас я сорву куш»
➖развивай критическое мышление и фильтруй «шум»
Стоит ли читать? Определенно да! Хотя бы чтобы понимать, откуда растут ноги у современных подходов.
Конечно, это не та книга, которая изменит ваш взгляд на рынок, если вы уже не новичок. Зато она напомнит о базовых принципах и заставит посмотреть на свои эмоции как на главного врага.
Читали Грэма? Согласны, что «инвестор побеждает терпением, а не азартом»?
#Учимся
@IF_Stocks