IF Bonds — Облигации РФ

25 July 2025 16:39

💸 Рубль разворачивается. Идем в валюту?

После полугода доминирования крепкого рубля, он начал посматривать в сторону разворота, а аналитики пророчат смену тренда.

Самое время вспомнить о валютных облигациях. Тех самых, что приносят не только доход в валюте, но и защиту от девальвации.

❓ Зачем нам сейчас валютные бумаги? Рубль держался во многом за счёт сверхжёсткой политики ЦБ. Но ставка пошла вниз. И вместе с ней падает доходность по рублёвым облигациям. ОФЗ уже сильно переоценены — особенно длинные. При этом:

➖разница между доходностью годовых ОФЗ и инфляционными ожиданиями населения упала до минимума за 1,5 года — всего 1%.
➖привлекательность рубля снижается — а значит, интерес к валюте и валютным активам будет расти
➖многие ждут ослабления рубля во втором полугодии из-за сокращения разницы между рублёвыми и валютными ставками, сезонного роста импорта и давления на счёт текущих операций

🔥 Мы выбрали топ-5 валютных выпусков, которые интересны прямо сейчас, сохраняйте:

💴 Юаневые облигации

1️⃣ Акрон БО-001Р-07 (Б1Р7)

➖ISIN: RU000A10B347
➖купон: 10,5%, выплаты ежемесячно
➖цена: 105%
➖YTM: 6,5%
➖погашение: 04.03.2027
➖❗️ с амортизацией долга

2️⃣ Норникель БО-001Р-11

➖ISIN: RU000A10BU23
➖купон: 7%, выплаты ежемесячно
➖цена: 101,5%
➖YTM: 5,63%
➖погашение: 25.05.2030, оферта 19.11.2026

💵 Долларовые облигации

1️⃣ Атомэнергопром 001Р-06

➖ISIN: RU000A10C3M0
➖купон: 7,2%, выплаты ежеквартально
➖цена: 101,8%
➖YTM: 6,91%
➖погашение: 13.07.2029

2️⃣ Газпром Капитал ЗО37-1-Д

➖ISIN: RU000A105RH2
➖купон: 7,35%, выплаты 2 раза в год
➖цена: 103,6%
➖YTM: 6,83%
➖погашение: 16.08.2037

💸 Евро-облигации

Газпром Капитал ЗО28-1-Е (ГазКЗ-28Е)

➖ISIN: RU000A105BY1
➖купон: 1,85%, выплаты раз в год
➖цена: 87%
➖YTM: 6,36%
➖погашение: 17.11.2028

#ТОП
@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

24 July 2025 17:57

😱 А сможет ли рынок поглотить такой дефицит бюджета?

Госдума в июне уточнила параметры федерального бюджета на 2025 год. Доходы были снижены с 40,3 до 38,5 трлн рублей, расходы — увеличены с 41,5 до 42,3 трлн. Плановый дефицит вырос в три раза — с 1,2 до 3,8 трлн рублей. Но даже эти корректировки выглядят консервативно по сравнению с реальными темпами исполнения бюджета.

К 22 июля расходы уже составили 24,1 трлн рублей — это на 14% больше, чем год назад. Если темпы сохранятся, по итогам года расходы могут достичь 41,1 трлн — чуть ниже плана, но только из-за сдвига сезонности: в декабре расходы будут ниже обычного. Минфин просто перенёс часть зимних трат на первую половину года.

😬 А вот с доходами ситуация хуже. Сейчас собрано 18 трлн рублей, что на 9% меньше, чем в 2024 году на ту же дату. Даже если осенью удастся выйти на прошлогодний уровень, итоговая сумма вряд ли превысит 33,5 трлн рублей — это на 5 трлн ниже обновлённого плана и на 13% меньше изначального прогноза.

⚡️ При таких темпах реальный дефицит может превысить 7,5 трлн рублей, то есть быть вдвое больше официальной оценки, и почти в четыре раза выше начального бюджета.

Главный риск — в том, что Минфин может не успеть компенсировать проблемы с доходами. Всё это повышает нагрузку через заимствования, особенно в условиях растущих геополитических и финансовых рисков. Таким образом, на рынок может вывалиться очень много бумаг от Минфина, что может ударить по долговому рынку даже в условиях снижения ставки.

Добавим тот фактор, что ещё рано говорить о том, как будет складываться инфляция в стране при незаякоренных инфляционных ожиданиях. Если цены на нефть неожиданно не начнут расти, а рубль не упадёт, то вся ситуация выглядит плоховато для всех.

Евген

#Горячее
@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

23 July 2025 18:03

💼 Как усилить свой текущий портфель?

Используйте готовую стратегию от команды InvestFuture. Никаких сложных расчётов и долгих часов изучения рынка. Только проверенные инструменты и чёткие инструкции.

Наша команда тщательно отобрала более 40 надёжных активов, чтобы вы могли создать сбалансированный портфель. У вас будет "конструктор" с подсказками. Мы учли всё: от уровня риска до оптимальной доходности.

Что вы получите:

➖понятный план действий
➖наглядные примеры
➖возможность быстро адаптировать стратегию под свой портфель

Для новых покупателей специальная цена:

✅ Стратегия по фондовому рынку — 4990₽ (вместо 5990₽)
✅ Комбо «Фондовый + Крипта» — 8990₽ (вместо 9990₽)

🎁 БОНУС. Покупая до конца июля, вы получаете БЕСПЛАТНО наш популярный гайд с разбором всех стратегий.

Пассивные:

➖стабильный пассивный доход
➖автоматическое выравнивание долей
➖стратегия усреднения (DCA)
➖дивидендная стратегия
➖Buy and hold

Активные:

➖инвестиции в растущие акции
➖таргетированная торговля
➖повторение индекса
➖стратегия по формуле Гринблатта

Уже покупали наши продукты? Персональное предложение ищите по ссылке:
/channel/IF_Sales_bot?start=ifbonds_strategii_230725

❗️ Рынок не ждёт, не упускайте возможности! Используйте опыт команды InvestFuture для роста своего капитала! Забирайте готовые решения и действуйте прямо сейчас.

Оферта
Реклама

IF Bonds — Облигации РФ

22 July 2025 18:21

👀 Что объединяет 90% успешных инвесторов? Нет, это не круглосуточный мониторинг рынка

👍 Умение делегировать аналитику, если не хватает времени - вот секрет успеха!

Чтобы для вас это было легко, мы уже многое сделали:

➖отделили тонны информации от фейков и спекулятивных новостей
➖провели необходимые расчёты и создали прозрачные прогнозы
➖упаковали гигабайты данных в понятные стратегии до конца 2025 года
➖выделили самые перспективные активы для вашего портфеля под любой уровень риска

Целая команда аналитиков InvestFuture работала над стратегией на 2-е полугодие 2025 года по фондовому и крипторынку, чтобы вы могли за 1 вечер проанализировать перспективы своего портфеля и вовремя принять меры.

💡 Главное преимущество стратегии: вам не нужно начинать с нуля! Просто интегрируйте знания в существующий портфель и получите преимущество перед рынком.

Специальные условия для новых клиентов:

✅Стратегия по фондовому рынку: 4990₽ (вместо 5990₽)
✅Комплексная стратегия «Фондовый + Крипта»: 8990₽ (вместо 9990₽)

🎁 Действуйте сейчас! При покупке до конца июля мы БЕСПЛАТНО отдаем наш второй полезный продукт про активные и пассивные стратегии на фондовом рынке.

👉 Наши постоянные клиенты — для вас персональное предложение по ссылке ниже 👇

Перейти по ссылке
/channel/IF_Sales_bot?start=ifbonds_strategii_220725

Оферта

IF Bonds — Облигации РФ

21 July 2025 15:01

🤔 ЗаВИСнем на три года под 20%?

Группа ВИС снова выходит на рынок. Новый выпуск — фикс без амортизации и без оферты. Редкость по нынешним временам. Но давайте копнём глубже, чтобы понять, стоит ли с ним связываться.

Параметры выпуска ВИС Финанс БО-П09

➖ставка купона: до 20%
➖YTM (доходность к погашению): до 21,94%
➖выплаты: ежемесячно
➖срок обращения: 3 года
➖оферта и амортизация: нет
➖рейтинг: A+ от Эксперт РА, AA- от НКР
➖сбор заявок до 22 июля

❓ Что за эмитент? ВИС Финанс — 100% дочка одноимённого холдинга, создана специально для выхода на долговой рынок. Сам холдинг ВИС — один из лидеров в сфере государственно-частного партнёрства.

На счету более 100 завершённых проектов по всей стране: от моста через Обь в Новосибирске до трассы «Обход Хабаровска», а также планы на IPO.

С 2024 года компания вошла в перечень системообразующих, и получила новый рейтинг AA- от НКР, что стало высшей оценкой в её истории.

👀 Глянем финансовые результаты за 2024 (МСФО). Показатели крепкие — с ростом по всем ключевым метрикам:

➖выручка: 49,8 млрд ₽ (+16% г/г) — рекорд компании
➖EBITDA: 13,3 млрд ₽ (+64%) — резкий рост рентабельности
➖чистая прибыль: 3,37 млрд ₽ (+29%)
➖капитал: 15,2 млрд ₽ (+28%)
➖активы: 161 млрд ₽

Долговая нагрузка: с учётом проектного долга 6,0x — не идеально, но типично для девелоперов. Без проектного долга всего 0,7x.

На счетах — 12,1 млрд ₽, кэша достаточно. Основной источник прибыли — дорожное строительство (55% выручки). Рост обеспечен как за счёт масштабов, так и за счёт снижения затрат (в т.ч. по фонду оплаты труда).

❗️ Но и риски в наличии:

➖Репутационные проблемы. Холдинг не раз фигурировал в расследованиях, исках и обвинениях в адрес отдельных дочек.
➖Отрицательный операционный поток. Много денег зависает в дебиторке — строишь сейчас, а оплачивают потом.

Вывод: редкий случай — фикс без амортизации и без оферты от крупного эмитента. Финансово ВИС в порядке: долговая нагрузка снижается, рейтинг НКР в этом году присвоила компании аж до AA-. Прежние выпуски (например, 7-й и 8-й) торгуются выше номинала, и доходность по ним меньше.

Так что, если не пугает бэкграунд и отраслевые риски — можно присмотреться. Особенно, если купон останется на уровне 20%.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#Размещения
@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

20 July 2025 12:01

🗓 Самые интересные посты этой недели:

1️⃣ Все что нужно знать про ЦФА в одном посте.

2️⃣ Облигации подорожали, что теперь покупать?

3️⃣ Куда и как выгоднее реинвестировать купоны?

4️⃣ Куда вложить июльские дивиденды? 7 рекомендаций от Альфа банка.

5️⃣ Лукойл недооценен и вот почему.

6️⃣ Как правильно пользоваться ИИС-3?

Хороших выходных!

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

19 July 2025 11:01

🙅 Вам не стоит это покупать!

Мы про очередной мем-коин или перспективный AI-проект, который советует аффилированный блогер. На крипторынке тысячи монет, из которых подавляющее большинство — спекулятивные, без реальной ценности. Инвестирование в актив без понимания его сути и реальных перспектив — путь к убыткам.

🤔 А как тогда выбрать? В нашей стратегии на 2-е полугодие 2025 мы подробно объяснили, как сопоставить понять реальные риски по активу и его потенциальную доходность.

В прошлый раз на эфире Евген рассказал о правилах создания криптопортфеля, который будет приносить хороший доход при минимальных рисках. В этот раз мы пошли дальше и показали, как конкретно выглядит портфель Евгена, с разбивкой в процентах. Но мы понимаем, что этот продукт не для всех.

Это не подойдет вам, если:
➖ крипта для вас — казино, и никак не связана с глубоким анализом
➖ вы строите портфель на основе подборок из социальных сетей, слухов или советов от друзей

Да, наша стратегия понятна даже новичку, но если вы не готовы придерживаться ее длительный период, то лучше не тратьте деньги.

Настроены серьезно? Тогда действуйте, пока для новых покупателей держим специальную цену:

✅Криптостратегия — 3992₽ вместо 4992₽
✅Стратегия «Фондовый рынок + крипторынок» — 6990₽ вместо 8990₽

Уже покупали наши продукты? Тогда вас ждет персональное предложение! ☺️

Переходите по ссылке и забирайте стратегию на выгодных условиях! Остался всего 1 день 👇

Перейти по ссылке
/channel/IF_Sales_bot?start=ifbonds_strategii_190725

Оферта

IF Bonds — Облигации РФ

18 July 2025 14:30

📊 Что купить из облигаций, если всё подорожало?

Облигации растут в цене, подобрать интересные выпуски становится всё сложнее, доходности падают, а кто успел купить раньше — уже шикуют. Но к чему присмотреться, если есть кэш и хочется надёжных облигаций?

Сохраняйте наш список:

1️⃣ АФК "Система" ПАО БО 001P-04

➖ISIN: RU000A0JWYQ5 (нажмите на тикер, чтобы скопировать)
➖Рейтинг: AA-
➖YTM: 18%
➖Цена: 104%
➖Погашение: 30.10.2026

Выпуск с большей доходностью, чем другие облигации из этой подборки, купон на уровне 21%. Всёму причина — АФК закредитована, но имеет стабильные денежные потоки и возможность вывести дочерние компании на IPO. Оферт и амортизаций не предусмотрено.

2️⃣ РЖД, 001P-41R

➖ISIN: RU000A10B495
➖Рейтинг: AAA
➖YTM: 14,7%
➖Цена: 108,7%
➖Погашение: 01.03.2040

Длинный выпуск с купоном 17,15%, всю малину портит пут-оферта 20.03.2029, которой эмитент, скорее всего, воспользуется через снижение последующих купонов. До оферты ещё не близко, поэтому есть время, чтобы получать высокий купонный доход.

3️⃣ КАМАЗ ПАО БО-П15

➖ISIN: RU000A10BU31
➖Рейтинг: AA/AA-
➖YTM: 22,33%
➖Цена: 101%
➖Погашение: 10.06.2027

У КАМАЗа есть как свои ценители, так и свои хейтеры. Но выпуск привлекает внимание высоким купоном на уровне 18% при близкой цене к номиналу. Тем более, нет ни оферт, ни амортизаций.

4️⃣ ГТЛК 002Р-08

➖ISIN: RU000A10BQB0
➖Рейтинг: AA-
➖YTM: 17,22%
➖Цена: 108,7%
➖Погашение: 18.05.2028

Интересный выпуск с купоном 19,5%, что гарантирует высокий ежемесячный купонный доход на три года. Оферт и амортизаций нет, сюрпризов ожидать не придётся.

5️⃣ РЖД БО 001P-38R

➖ISIN: RU000A10AZ60
➖Рейтинг: AAA
➖YTM: 14,39%
➖Цена: 114.9%
➖Погашение: 02.03.2030

Альтернатива другому выпуску РЖД, этот дороже, но предлагает купон повыше — 17,9% и не предполагает оферт и амортизаций.

#Топ
@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

17 July 2025 16:50

😉 Если вам лень разбираться в ЦФА, то этот пост для вас:

В последнее время всё чаще слышим о новых размещениях ЦФА, обсуждаем их в нашем чате и понимаем, что не все разбираются в новом инструменте.

Что же такое ЦФА и чем они отличаются от облигаций?

Цифровые финансовые активы (ЦФА) – это цифровой аналог традиционных финансовых инструментов, таких как облигации или акции, но выпущенный в цифровом формате на блокчейн-платформах. Несмотря на аналогичность, различия есть.

1️⃣ ЦФА выгоднее эмитентам

Их проще выпускать, контролировать обращение и вести учёт, что сужает круг посредников: нет необходимости в брокерах, бирже, клиринговом центре и депозитариях, их заменяют операторы обмена и информационных систем.

Отсутствие лишних участников позволяет компаниям избежать дополнительных комиссий, из-за которых они и заинтересованы в новом рынке.

2️⃣ Доходность ЦФА чуть выше, чем у облигаций

Чтобы привлечь инвесторов к новым инструментам, эмитент предлагает премию за участие в «новизне». Обычно эта премия не превышает ~1-2%.

3️⃣ Срок обращения

В сравнении с облигациями, цифровые активы обычно рассчитаны на срок 1-2 года. Здесь вы не увидите длинных выпусков и высоких дюраций.

4️⃣ ЦФА — это не только облигации

Помимо замены депозитов или облигаций, ЦФА уже представлены в виде прогноза на снижение или повышение КС (сейчас это выглядит как настоящая ставка, с высоким риском на уровне опционов). В виде нот или замены маржинальных позиций, мы уже разобрали один такой выпуск с участием акций Лукойла здесь.

5️⃣ Регулирование

Долговой рынок регулируется федеральным законом "О рынке ценных бумаг". Это устоявшееся и проработанное законодательство. Тогда как ЦФА регулируются ФЗ "О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации".

Это относительно новое законодательство, которое всё ещё развивается. Уверены, что без багов не обойдётся.

6️⃣ Ликвидность

В облигациях можно быть уверенным, что на бумагу найдётся покупатель. С ЦФА могут возникнуть трудности, инструмент не так популярен. Продать ЦФА до погашения возможно, но только если в стакане найдётся покупатель.

Тогда стоит ли присматриваться к ЦФА?

Стоит, ведь даже при низкой дюрации и ожидании снижения КС, некоторые выпуски выросли до 110% от номинала.

Тенденция есть, брокеры расширяют предложение и предлагают креативные решения. Но рекомендуем сравнивать доходности с выпусками облигаций того же эмитента на вторичном рынке.

Кто уже попробовал ЦФА, делитесь опытом в комментариях 👇

#Обучение
@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

16 July 2025 14:31

❓ Акции Мать и дитя растут на 5% после новости о возможной покупке Инвитро. А как выглядит Медскан на фоне вероятного IPO?

Мать и дитя продолжает активное расширение сети и демонстрирует прибыль. Компания купила сеть клиник Эксперт и теперь планирует обзавестись лабораториями Инвитро. В это же время сеть Медскан, проигравшая конкуренцию Мать и дитя по сделке с Экспертом, успела разместить облигации и сейчас готовится к IPO. На фоне таких новостей в медицинском секторе логично сравнить финансовые показатели этих компаний.

Смотрим отчетность Мать и дитя за 2024 год:

➖ общие долговые обязательства: 8,1 млрд руб.
➖ прибыль до обслуживания долга (EBITDA): 10,7 млрд руб.
➖ свободных денежных средств: 6,05 млрд руб.
➖ отношение долга к EBITDA: 0,76х

Общий долг почти полностью перекрывает наличность на счетах. Самого чистого долга у компании мало, отношение долга к EBITDA на достаточно низком уровне.

Теперь отчетность Медскана за 2024 год:

➖ общие долговые обязательства: 25,3 млрд руб.
➖ прибыль до обслуживания долга (EBITDA): 3,9 млрд руб.
➖ свободных денежных средств: 940 млн руб.
➖ отношение долга к EBITDA: 6,5х

❗ Изначально, компания в разы нагружена долгом, помимо этого, Медскан, начиная с 2020 года демонстрирует убытки. В 2024 году Медскан потерял 300 млн руб.

💰 На этом фоне выгодно выделяются показатели Мать и дитя. Например, в 2024 чистая прибыль выросла на 30% и составила 10,2 млрд руб. Также основная часть ликвидности Мать и дитя в размере более 50% приходится на сегмент женского и детского здоровья, а недавнее приобретение сети клиник Эксперт позволило нарастить компетенции в области диагностики.

Основная часть доходов Медскана приходится на доходы от медицинских анализов через принадлежащую компании сеть КДЛ. Но с учётом интеграции Инвитро в Мать и дитя, которая в три раза больше КДЛ, будет явная борьба за этот рынок, в котором у Инвитро шансов в разы больше.

🛍 До покупки ГК Эксперт рентабельность Мать и дитя составляла 32,5%, против 14% у Медскана. Что в целом показывает, где собственный капитал работает лучше. При этом, первым нужно будет переварить эту сделку и интегрировать 18 многопрофильных клиник и 3 госпиталя в 13 городах и не потерять в рентабельности. А у Медскана при высокой долговой нагрузке, возможно, не хватает свободных денежных средств на развитие судя по отрицательной чистой прибыли.

В случае выхода Медскана на биржу, компания будет стремиться направить все средства с возможного IPO и размещения облигаций на погашение кредиторской задолженности. Будем следить, сможет ли Медскан претендовать в возможном IPO на мультипликатор оценки #MDMG.

#Горячее
@IF_Stocks

IF Bonds — Облигации РФ

15 July 2025 18:22

❌ Осторожно! Внутри спойлер!

Нам приходят первые отзывы на стратегию. На этот раз наша команда приложила максимум усилий, чтобы сделать продукт максимально прикладным: прочитал и применил.

👍 И вот перед вами незаменимая шпаргалка для тех у кого нет времени отслеживать новости рынка, искать идеи, проводить аналитику. Мы всю сложную работу сделали за вас!

Внутри более 40 инвестидей, по которым вы сможете зафиксировать высокие доходности на долгий срок и уже не реагировать на мелкие колебания рынка.

Вы не запутаетесь в этом многообразии: мы подготовили конкретные примеры по структуре, которые станут вашим навигатором.

Кроме этого, в стратегии мы делаем отдельный упор на облигации, чтобы вы смогли вовремя воспользоваться жарой на рынке долга:

➖ показали лучшие ОФЗ чтобы вы могли зафиксировать 15% доходности на длинный срок

➖ выделили долю на корпоративные облигации, чтобы вы успели зафиксировать 23-25% доходности на ближайшее время

➖ отдельное внимание уделили подешевевшему доллару и валютным облигациям, чтобы вы смогли застраховать капитал от возможного падения рубля!

💰 Специальную цену для тех, кто еще не покупал наши продукты, держим до 20 июля:

✅ стратегия «Фондовый рынок» за 3990₽ рублей вместо 4990₽
✅ стратегия "Фондовый рынок + крипта" за 6990₽ вместо 8990₽

А пока забирайте стратегии по стартовой цене, чтобы вовремя занять самые выгодные позиции. Так вы уже сможете собрать портфель который выдержит 2025 год и принесет прибыль 👇

Перейти по ссылке
/channel/IF_Sales_bot?start=ifbonds_strategii_150725

Оферта

IF Bonds — Облигации РФ

14 July 2025 16:52

🚜 Балтийский лизинг снова с нами: фикс, но опять с амортизацией

Не изменяя традиции, спустя два месяца после последнего выпуска лизинговый аристократ возвращается на рынок. На этот раз предлагает только фикс: купон до 20,25% годовых, срок — 3 года. Но, как всегда, с амортизацией. Интересно ли? Разбираемся.

Параметры БО-П18

➖купон: до 20,25% годовых, выплаты ежемесячно
➖доходность (YTM): до 22,24%
➖срок: 3 года
➖амортизация: 33% / 33% / 34% (в даты 12, 24 и 36 купона)
➖оферта: нет
➖доступно: для всех
➖рейтинг: AA- от АКРА и Эксперт РА
➖сбор заявок: до 16 июля

Что за компания? «Балтийский лизинг» — ветеран рынка. Основана в 1990-х, работает в 83 регионах, более 100 тыс. клиентов. Универсальный профиль: транспорт, техника, оборудование. Доходы — в рублях, активы — в собственности. С 2024 года компания фактически принадлежит Промсвязьбанку, IPO планируется в 2025–2026 гг. Входит в топ-10 крупнейших лизинговых компаний России.

💵 Финансовые итоги за 1-й квартал 2025:

✅ доходы от лизинга в 2024: +42%
✅ чистые процентные доходы: +47%
✅ собственный капитал: +27%, уже 27,9 млрд ₽
✅ денежные средства: 13,5 млрд ₽ (x3 г/г)
✅ чистый долг / капитал: 5,1х (против 5,8х в 2023)

❗️ Риски:

➖резервы под убытки x5 → 660 млн ₽
➖чистая прибыль в первом квартале упала на 27%
➖снижение рентабельности
➖просрочка 30+ дней по портфелю: рост в 2,5 раза

Рынок лизинга вообще сейчас под давлением: слабый спрос, просадки на вторичке, реструктуризации. Но если уж брать кого-то из сектора — то именно игроков калибра Балтлизинга.

❓ Как новые бонды вписываются в линейку? В обращении у эмитента уже 11 выпусков (около 60 млрд ₽). И почти все — с амортизацией и/или офертами, что снижает итоговую доходность. Новый выпуск — не исключение. Купон честный, но тело быстро гасят, так что сложный процент не работает.

Что еще неплохого у него есть на вторичке?

1️⃣ Флоатер БО-П11 (RU000A108P46): купон: КС+2,3% до 09.06.2027, без оферты, без амортизации — редкость для Балтлизинга. Подходит, если ждёте, что высокую ставку будут держать подольше.

2️⃣ Фикс БО-П15 (RU000A10ATW2). Купон: 23,7%, доходность сейчас 22,36%. С 24.06.2026 начинается оферта по 12,5% от номинала (в 15, 18, 21 и т. д. купоны). Уже не супер-свежая, но ставка жирнее.

Что в итоге? Купон до 20,25% — приемлемый для своей группы и рейтинга. Амортизация немного портит общую картинку, как и высокая долговая нагрузка. Но если доля небольшую и амортизация не смущает — вполне ок.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#Размещения
@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

12 July 2025 12:01

Облигации — это не единственный способ заработать!

Да, ОФЗ и корпоративные бонды — это надёжно. Но если хочется большей доходности при разумных рисках, стоит посмотреть в сторону ЗПИФов элитной недвижимости.

Почему сейчас это особенно актуально?
— Доходность выше, чем у облигаций
— Защита от инфляции — элитная недвижимость растёт в цене
— Диверсификация — добавляем в портфель реальные активы

Пример: Новый комбинированный ЗПИФ «Евгеньевский» от УК «КРАСНЫЙ МОСТ» сочетает:
— Элитную жилую недвижимость
— Возможность выхода через зачёт паёв при покупке квартиры
— Высокую прогнозируемую доходность в 26% годовых

Хотите разобраться?
15 июля в 17:00 (МСК) — закрытый вебинар с основателем и СЕО девелопера Formula City Юрией Грудиным и управляющим партнёром УК “КРАСНЫЙ МОСТ” Александром Полещуком.

Что обсудят:
• Как ЗПИФы работают на практике
• Сравнение доходности с облигациями
• Плюсы и риски таких инвестиций

Регистрация в чат-боте + доступ к уникальным материалам в закрытом тг-канале

Важно: участвовать в комбинированном ЗПИФ «Евгеньевский» можно, где бы вы ни жили или находились — всё оформляется дистанционно через приложение УК «КРАСНЫЙ МОСТ».

Реклама.

IF Bonds — Облигации РФ

11 July 2025 16:06

🤓 Отвечаем на вопрос подписчика:

И да, вопрос очень странный, скорее — подписчик совсем новичок. Глупых вопросов не бывает, давайте все по порядку.

Нет, при выплате купона с вас ничего не спишут — наоборот, деньги поступят вам на счёт. Купон по облигации получает тот, кто владеет бумагой на дату закрытия реестра.

Не важно, когда вы её купили — хоть за день до. Главное, чтобы вы были держателем на нужную дату. Купон приходит автоматически — его не нужно «забирать» вручную. Вы получите его, за вычетом НДФЛ, или заплатите сами (зависит от типа счета):

➖если суммарный доход, подлежащий налогообложению, до 2,4 млн руб., вычтут 13%
➖с превышения этой суммы НДФЛ удерживают по ставке 15%

❗️ Но проблема не в купоне. Если вы бегаете между ОФЗ и акциями, надеясь выхватить быстрый заработок, — вы не инвестируете, а играете в лотерею. Такое отсутствие стратегии обычно приводит к убыткам и разочарованиям.

Акции и облигации — это инструменты с разной логикой. У каждого должна быть своя цель в портфеле. А когда нет ни цели, ни стратегии — как правило, нет и результата.

Инвестировать нужно согласно стратегии, для этого нужно:

1️⃣ узнать свой риск-профиль

2️⃣ разобраться, в какие активы инвестировать, какую долю выделить на ОФЗ, а какую на акции и облигации

3️⃣ выделить среди этих акций и облигаций несколько фаворитов

4️⃣ составить полноценный портфель, в котором есть разные инструменты, что увеличит надежность вашего портфеля.

В таком случае сбалансированный по вашему риск-профилю портфель потратит в разы меньше вашего времени и нервов. И покажет результат.

Поэтому, если у вас есть вопросы, не стесняйтесь, пишите их в @if_bonds_chat

#Отвечаем
@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

09 July 2025 17:48

🥇 Новый выпуск Селигдара — 20,5% на 2,5 года без оферты и амортизации

Подъехали новые бонды от золотодобытчика Селигдар — вариант для тех, кто хочет сыграть на сырьевой теме, но с фиксированной доходностью. Доходность с учётом реинвестирования — под 22,5% на горизонте 2,5 лет. Погашение — в 2028.

Параметры выпуска Селигдар-001Р-04

➖купон: 20–20,5% годовых, выплаты ежемесячно
➖срок обращения: 2,5 года
➖оферта и амортизация : нет
➖доступно всем
➖сбор заявок до 17 июля

❓ Что мы знаем о компании? Селигдар — один из крупнейших золотодобытчиков в России (входит в топ-5 по объемам) и ведущий производитель олова (№1). Производственные активы разбросаны по семи регионам — от Якутии до Чукотки. В составе холдинга есть и публичная компания Русолово.

Цель на горизонте 2030 года — довести добычу до 20 тонн золота и 16 тысяч тонн олова в год.

Финансовые результаты за 2024 год (МСФО):

➖выручка: 59,3 млрд ₽ (+6% г/г)
➖EBITDA: 23,6 млрд ₽ (+27%)
➖EBITDA-маржа: 27%
➖чистая прибыль: -12,8 млрд ₽
➖чистый долг / EBITDA: 3,45x
➖ICR (EBITDA / % расходы): ~3x

Да, компания в убытке по итогу года — на фоне переоценки валютных кредитов и волатильности цен на металлы. Но операционно всё стабильно: растущая EBITDA, хорошая рентабельность, долговая нагрузка не низкая, но покрытие долга хорошее.

Помним про риски:

➖зависимость от цен на золото и олово
➖волатильность выручки в случае ослабления сырьевых рынков
➖та самая умеренная долговая нагрузка
➖отрицательная чистая прибыль в 2024 году

Вывод. Для тех, кто хочет зафиксировать неплохой доход на фоне сырьевой истории, — вполне интересная ставка. Она выше, чем у большинства корпоративных бондов, бумаги простые — без оферты, без амортизации, можно держать в портфеле до конца срока.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#Размещения
@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

25 July 2025 12:31

🏛 Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 200 б.п., до 18,00% годовых

Консенсус экспертов предполагал, что ключевая ставка по итогам заседания ЦБ может быть снижена с 20% до 18%.

Первая реакция индексов:

➖ индекс МосБиржи IMOEX снизился на 1,11%
➖ индекс гособлигаций RGBI снизился на 0,38%

C 28 июля до конца 2025 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 16,3–18,0%, — ЦБ РФ

То есть Банк России ожидает снижение ключевой ставки как минимум ещё 1 раз до конца года.

Средняя ключевая ставка в 2026 году, согласно прогнозу ЦБ, составит 12-13%. Это ниже, чем было в прошлом прогнозе на 1 п.п.

Какие инструменты будут интересны со ставкой 18% — рассказали тут

Ожидаем пресс-конференции ЦБ. Пост дополняется

IF Bonds — Облигации РФ

24 July 2025 11:16

🏛 Завтра ЦБ принимает ключевое решение для российского рынка

В эту пятницу состоится одно из самых ожидаемых заседаний Банка России в 2025 году. Впервые за долгое время есть интрига! Прогнозируется снижение ключевой ставки на 2–3 п.п., однако куда важнее — понять, какие сигналы даст регулятор о дальнейшей денежно-кредитной политике.

Telegram-канал IF News будет присутствовать на пресс-конференции ЦБ. Эксперты оперативно разберут итоги заседания и помогут понять, как решения регулятора могут повлиять на фондовый рынок и котировки российских акций. Обязательно прочитайте материалы наших коллег:

🔻 Банк России «пережестил» со ставкой. Но это было оправданно
🔻 Облигации против акций: куда вложиться?
🔻 Шаг в будущее: экосистемы переродятся в неотехи. Что это? И как будет работать?

Если вы следите за динамикой Мосбиржи и инвестируете в ценные бумаги, рекомендуем подписаться на IF News по ссылке.

IF Bonds — Облигации РФ

23 July 2025 16:39

💴 Вкусно, но с риском: Полипласт с выпуском в юанях

Компания не даёт соскучиться — полтора месяца назад был долларовый выпуск, теперь — юаневый. Купон обещают до 14,5%, срок 1,5 года, без оферты и амортизации. На фоне проседающих ставок это звучит по-настоящему аппетитно. Но почему платят так щедро? Давайте разбираться.

Параметры выпуска Полипласт-П02-БО-08

➖номинал: 100 юаней (с расчетами в ₽)
➖объем: 50 млн юаней (~630 млн ₽)
➖ставка купона: до 14,5% годовых, ежемесячный
➖срок: 1,5 года
➖оферта и амортизация: нет
➖рейтинг: A-.ru от НКР
➖доступ: для всех
➖сбор заявок: до 29 июля
➖размещение — 31 июля

❓ Кто такой Полипласт? Это крупнейший производитель химических добавок для бетона, цемента и сопутствующих отраслей — от металлургии до моющих средств. Входит в перечень системообразующих предприятий РФ, контролирует 70% рынка РФ по пластификаторам и 25% мирового производства нафталинсульфанатов. Поставляет продукцию более чем в 50 стран.

В составе группы:

➖8 заводов
➖4 научно-технических центра
➖10+ модификационных центров
➖30+ точек продаж

💵 Как с финансами? Глянем результаты по МСФО за 2024 год:

➖выручка: 139 млрд ₽ (+115% г/г)
➖EBITDA: 41 млрд ₽ (+108%), рентабельность 29%
➖чистая прибыль: 12 млрд ₽ (+25%)
➖чистый долг / EBITDA: 3,1x
➖расходы выросли кратно — процентные платежи съедают всё больше денег

👍 Что нам нравится в этом эмитенте?

✅ очень заманчивый купон — таких доходностей сейчас почти не видно, особенно по выпуску без оферты/амортизации и с доступом для всех
✅ сильная производственная база и экспорт, доминирующее положение на рынке
✅ выручка и EBITDA растут двузначными темпами
✅ маржа высокая, бизнес хорошо масштабируется

Что смущает:

⛔️ долговая нагрузка высоковата, показатель 3,1x для производственного эмитента на фоне ставки 20% в экономике — это серьёзно
⛔️ слабый баланс: много дебиторки и запасов, большой гудвил, отрицательный свободный денежный поток
⛔️ рейтинг A- от НКР, но в АКРА или Эксперт РА это, вероятно, было бы ВВВ или ниже. Видно, что компания размещается по высокой ставке не от хорошей жизни

🤔 Что в итоге? Да, купон выглядит вкусно, но он отражает риск — иначе компании не пришлось бы давать 14,5% на 1,5 года. Если знаете о рисках и ищете юаневый выпуск – повод присмотреться.

#Размещения
@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

22 July 2025 16:40

😱 Что будет, если эмитент обанкротится?

Объясняем, как работает процедура и что делать инвестору в такой ситуации.

Когда компания не может исполнять обязательства (не платит по долгам, облигациям, поставщикам), её признают несостоятельной. Далее возможны несколько сценариев.

1️⃣ Санация / внешнее управление — вводится, если компанию хотят спасти. Редко, но может сработать: это помогает реструктурировать долги, наладить платёжеспособность.

2️⃣ Реструктуризация — добровольная по договорённости с держателями, либо в рамках наблюдения и внешнего управления. Это попытка договориться до суда или в начальной фазе банкротства.

3️⃣ Конкурсное производство — самый частый сценарий. Эмитент признаётся банкротом, активы распродаются, держатели облигаций включаются в реестр требований кредиторов. Выплаты идут строго по очереди.

➖первая очередь — выплаты работникам (зарплата, выходные пособия)
➖вторая — обязательства перед государством (налоги, взносы)
➖третья — кредиторы, включая держателей облигаций

❗️ Но и в третьей очереди есть градации:

➖обеспеченные кредиторы: не в смысле "богатые", а в смысле "у них есть залог" (например, банки с ипотекой)
➖необеспеченные кредиторы — сюда попадают держатели большинства корпоративных облигаций
➖субординированные долги — самые последние, часто без шансов на возврат.

Большинство инвесторов в облигации — это необеспеченные кредиторы. Они получают деньги после того, как расплатятся с залоговыми и госдолгами. Но на практике долги часто превышают стоимость имущества. Так что возврат бывает частичным и нескоро — иногда через 2–3 года.

❓ Что делать инвестору, если у эмитента проблемы?

1️⃣ Оценить ситуацию. Если дефолт кажется вероятным (пропущены выплаты, отказались от оферты и т. д.) — действовать надо быстро.
2️⃣ Фиксировать убыток. Продать облигации с дисконтом, пока ещё есть ликвидность. Лучше минус 20% сейчас, чем 0% через год.
3️⃣Следить за переговорами. Иногда бывает реструктуризация: продление сроков, выпуск новых облигаций. Важно вовремя принять участие в голосовании.
4️⃣Избегать новых покупок на слухах. Иногда вокруг дефолтных бумаг поднимается хайп — «а вдруг выстрелит». Но это чаще путь в ловушку.

Итог: банкротство эмитента — это не автоматическая потеря всех денег, но и не повод для надежд. Долгая, мутная и часто бесперспективная для обычных инвесторов процедура. Самый разумный подход — фиксировать убыток заранее, пока бумага ещё хоть сколько-то стоит.

#Учимся
@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

21 July 2025 12:41

💵 УК «Первая» запустила новый фонд «Валютных облигаций с выплатой дохода»

В его состав будут закупаться облигации надёжных российских компаний, номинированные в долларах США. Весь купонный доход будет выплачиваться на счета пайщиков раз в квартал. Так как все бумаги торгуются в российском периметре, им не грозит риск блокировки со стороны иностранных депозитариев.

УК «Первая» специализируется на управлении активами и занимает первое место по объёму рынка БПИФ и ОПИФ на конец 2024 года.

📈 Сам фонд открывается в нужное время в нужном месте

Консенсус-прогноз аналитиков по стоимости доллара к концу года — 87,3 рубля. Что уже выше текущей цены на 11%, в таком случае выгоднее покупать не саму валюту, а инструменты с номиналом и доходностью в валюте.

Какие комиссии у фонда?

➖ 1,5% в год от среднегодовой стоимости чистых активов за управление

➖ не более 0,58% в год от среднегодовой стоимости чистых активов — спецдепозитарию, регистратору и прочие расходы

В этот раз УК предлагает вполне рыночные комиссии для валютного фонда, который еще и выплачивает доход.

При этом, ЛДВ работает: если вы владели паями больше трёх лет и продали их дороже, чем купили, то можете не платить с полученной прибыли налог на доходы физических лиц (НДФЛ). Максимальная сумма прибыли, которая освобождается от налога, составляет 3 млн рублей в год.

💼 Какой состав ОПИФ?

В основном, номинированные в долларах США: «Алросы», «Газпром нефти», «Новатэка», «Фосагро», «Полюса» и др.

Также управляющий фондом может приобретать долговые бумаги, номинированные в евро, юанях, швейцарских франках и рублях.

Какая ожидается доходность?

Средняя доходность бумаг к погашению – 7% годовых в американской валюте. Доходность в первый год прогнозируется на уровне 29,1%. Такая высокая доходность ожидается из-за наличия рисков ослабления рубля и ожидания УК ускорения инфляции.

«Важно, что этот фонд появился в подходящее время, пока курс доллара на самом низком за долгое время уровне. Таким образом, люди могут не только заработать на качественных облигациях, но и защитить свои сбережения от снижения курса», - отметил Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая».

🐂 Кому подойдёт?

Важный фактор: порог входа – 50 000 рублей, поэтому фонд не для новичков, которые только-только формируют свой портфель.

Но подойдет для тех, кто ищет валютные инструменты на долгий срок, и тем, кто не хочет заморачиваться с управлением портфелем облигаций. Приобрести паи фонда можно в Сбербанк Онлайн или личном кабинете управляющей компании.

#горячее
@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

20 July 2025 11:01

⏰ Осталось 12 часов!

До решения по ставке ЦБ осталось 5 дней, а вот выгодная цена на нашу новую стратегию заканчивается через 12 часов.

На снижении ставки инвесторы обратят внимание на подешевевшие акции, а мы уже сделали подборку лучших вариантов и показали их в нашей новой стратегии. Вы спрашивали какие портфели внутри? Смотрите!

Комбинируйте инструменты по нашим подсказкам и усиливайте свой портфель на долгосрок!

Еще не знаете, что будете покупать и продавать после снижения ставки? Сейчас самое время занять выгодные позиции на рынке.

До 00:00 держим специальную цену для новеньких:

✅ стратегия «Фондовый рынок» за 3990₽ рублей вместо 4990₽
✅ стратегия «Фондовый рынок + крипта» за 6990₽ вместо 8990₽

А если вы уже в клубе постоянных покупателей, забирайте индивидуальное предложение по ссылке👇

Перейти по ссылке
/channel/IF_Sales_bot?start=ifbonds_strategii_200725

Оферта

IF Bonds — Облигации РФ

18 July 2025 18:02

Какие бумаги держат в портфелях ТОПы рынка?💼

Мы создавали этот канал, чтобы вы знали про облигации ВСЁ, поэтому держим фокус на аналитике. Но сами понимаем: иногда теории мало, интересно посмотреть, что покупают другие инвесторы.

Делиться своими результатами готов далеко не каждый. Но вам повезло, одного такого инвестора мы знаем и всегда уверенно рекомендуем вам!

Это личный канал Киры Юхтенко — соосновательницы InvestFuture, крупнейшего русскоязычного YouTube-медиа про финансы и инвестиции.

Год назад Кира бросила себе вызов — накопить 40 миллионов. С тех пор она публично пополняет свой портфель новыми активами и каждый понедельник делится инвестициями в рубрике #чтовпортфеле.

Кстати, облигации там тоже есть — и много! Подписывайтесь, чтобы следить за результатами разумного инвестора 🪙

По секрету — мы и сами к Кире в портфель иногда подглядываем ;)

IF Bonds — Облигации РФ

17 July 2025 17:47

😨 Рубль рухнул? Что делать?

Те, для кого эта новость станет неожиданностью — начнут панику. А вот мы знаем, как в этой ситуации заработать, и уже рассказали об этом в новой стратегии!

💰 Забирайте целую подборку валютных облигаций с потенциальным совокупным доходом до ~23-24% годовых!

Каждый из нас готов к разному уровню риска, и аппетиты у всех отличаются. Мы это учли и показали проверенные комбинации по структуре портфелей. Подсветили все важные моменты, чтобы вы не наступали на наши грабли.

Если вы умеете собирать конструктор, то по этой инструкции легко сможете скорректировать свой портфель,чтобы он не просто устоял при развороте, но и принес максимальную доходность.

Падение рубля неизбежно, в этом сходятся все аналитики. Цикл уже очень скоро подойдет к концу.

❗️ А до конца наших скидок и вовсе 3 дня!

Специальная цена для тех, кто еще не покупал наши продукты:

✅ стратегия «Фондовый рынок» за 3990₽ рублей вместо 4990₽
✅ стратегия «Фондовый рынок + крипта» за 6990₽ вместо 8990₽

Уже покупали? Вам отправили персональное предложение. ☺️ Оно уже ждёт вас по ссылке, проверьте скорее 👇

Перейти по ссылке
/channel/IF_Sales_bot?start=ifbonds_strategii_170725

Оферта

IF Bonds — Облигации РФ

17 July 2025 10:26

🌱 ГТЛК станет первой лизинговой компанией России, выпускающей ESG-облигации.

Ранее в секторе «зелёных» бумаг доминировали инфраструктурные гиганты (например, РЖД, ДОМ.РФ) и банки. ГТЛК уже зарекомендовала себя в ESG-повестке: ГТЛК первая среди лизинговых компаний получила ESG-рейтинг от российского рейтингового агентства. Кроме того, доля «зеленого» транспорта в лизинговом портфеле составляет 30%, а «социального» транспорта 8% на 1 квартал 2025 года.

Алексей Нечаев, эксперт финансового рынка: «Для инвесторов, ориентированных на устойчивое развитие, облигации ГТЛК – редкая возможность совместить финансовую выгоду с общественной пользой. Этот выпуск служит примером того, как бизнес может проецировать глобальные вызовы, будь то изменение климата или городская экология, на собственную бизнес-модель. В конечном счёте, выигрывают все: компания привлекает капитал, инвесторы получают доход и ESG-актив, общество – чище воздух и удобный транспорт».

IF Bonds — Облигации РФ

16 July 2025 13:45

📊 RGBI на максимумах. Покупать ОФЗ уже поздно?

Рынок верит в быстрое снижение ключевой ставки, доходности уже учитывают ставку 15–16%, а индекс гособлигаций продолжает бить рекорды, на рынке явный оптимизм.

Коллеги написали подробное мнение аналитиков, а мы предоставим краткую выжимку:

➖ Аналитик ИК «Вектор Капитала» считает, что рост цен на облигации оправдан только в случае снижения ключевой ставки сразу на 3 п. п., что маловероятно. Базовый сценарий — снижение на 2 п. п. 25 июля. В этом случае возможна коррекция до 115 пунктов, а при худшем раскладе — до 112–113.

➖ «БКС Мир инвестиций» считает, что рынок переоценивает бонды на фоне замедления инфляции.

➖ Аналитики ПСБ: прогноз по RGBI до конца года остаётся в диапазоне 120–122 пунктов. Всё внимание теперь на заседание ЦБ 25 июля — снижение ставки на 200 б. п. уже заложено в цены

➖ «Альфа-Инвестиции» предупреждает: чем больше будет факторов в пользу снижения ключевой ставки 25 июля, тем сильнее могут быть перекуплены длинные ОФЗ к моменту заседания.

🏛 ЦБ видит дезинфляцию: в июне инфляция была 4% г/г, в мае 4,5%. Денежная масса и кредит растут умеренно. В обзоре ЦБ говорится: "дезинфляционный тренд сформировался", но чтобы рост цен зафиксировался на уровне 4%, нужно больше времени.

🙇‍♂️ Стоит ли покупать сейчас? Консенсус аналитиков: рынок уже частично отыграл ожидания смягчения политики ЦБ — и часть потенциала роста уже заложена в цены.

Мы находимся в цикле смягчения ДКП, но на рынке наблюдается массовая истерия: инвесторы бросаются покупать облигации. В такой ситуации не стоит спешить — разумнее дождаться заседания ЦБ 25 июля. После него возможная переоценка уйдёт с рынка, и картина станет яснее.

Мнение IF Bonds: полагаем, что котировки ОФЗ входят в зону эйфории, мы не видим особого смысла в покупках ОФЗ для спекуляций. Но если вы готовы закрыть глаза на возможную волатильность и желаете сохранить высокие ставки на долгий срок, то возможность все еще остается. При снижении доходностей стоит ожидать переток капитала к недооцененным акциям со стабильной дивидендной политикой или к корпоративным облигациям средней длины.

IF Bonds — Облигации РФ

15 July 2025 16:01

🤔 Реинвестировать купоны: а как лучше всего?

Реинвестирование — это главный путь к росту итоговой доходности: работает эффект сложного процента. Но здесь, как и в любых инвестициях, важно не просто «куда-то докинуть» деньги, а понимать, зачем и во что.

Путь наименьшего сопротивления — вернуть купоны туда же, откуда они пришли. Это упрощает учёт, повышает среднюю доходность портфеля и не требует анализа каждый месяц.

Но мы советуем относиться к реинвестированию как к отдельному решению. Это ведь новая покупка. Сравните с альтернативами на рынке: возможно, за это время появился более интересный выпуск, в том числе по доходности или риску.

Вот какие стратегии подойдут:

1️⃣ Самая банальная: замена на более доходные или защищённые облигации. Купон — это отличный повод сравнить:

➖может, появилась новая бумага с тем же сроком, но большей доходностью?
➖или наоборот: хотите снизить риск и перейти в ОФЗ/высокий рейтинг?

Это гибкий подход, который требует анализа, но помогает держать портфель «в форме».

2️⃣ Лестница (bond ladder). Представьте, что вы раскладываете деньги на облигации с разными сроками:

➖часть — на 1 год
➖часть — на 2 года
➖часть — на 3 года и т. д.

Смысл: каждый год какая-то облигация погашается → вы получаете деньги и покупаете новую «самую длинную ступеньку». Так вы всё время находитесь в рынке, у вас есть поток погашений, и вы не переживаете, когда деньги понадобятся — какая-то бумага скоро вернёт тело.

Для чего это нужно:

➖снижает риск изменения ставок (вы не завязаны на один срок)
➖удобный план: всегда знаешь, когда и сколько получишь
➖хорошо работает, если вы тянете портфель под будущие цели — обучение, пенсия и т. д.

3️⃣ Штанга (barbell). Теперь представьте гантель: на концах — тяжёлые блины, а посередине — штанга. Примерно так выглядит эта стратегия:

➖вы берёте короткие облигации (1–2 года) с высокой доходностью
➖и одновременно — длинные (5+ лет), которые выиграют, если ставка начнёт снижаться

Смысл:

➖короткие дают высокий текущий доход
➖длинные — шанс заработать на росте цены при снижении ставки

Когда это нужно:

➖вы не знаете, что будет со ставкой
➖хотите и доход получать сейчас, и сыграть в долгую
➖используете купоны с коротких бумаг, чтобы докупать длинные, и наоборот

💰 И не забывайте: если вы инвестируете через ИИС-3, купоны и даже рост цены облигации освобождаются от налога в пределах 30 млн руб. Это добавляет еще 2-3% к доходности.

Как грамотно пользоваться ИИС-3 — рассказали тут

#Учимся
@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

13 July 2025 10:03

☀️ Лето, солнце, жара — и самые интересные посты этой недели:

Как посчитать на практике, справится ли компания с долгом?

Стоит ли инвестировать в новую облигацию Селигдара?

ВК в лидерах роста. Но мы то все помним.

Почему ТОП-менеджеры часто выпадают из окон?

Стоит ли покупать Х5 после дивгэпа?

3 ошибки инвесторов, из-за которых они не зарабатывают.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

11 July 2025 18:28

❓ Куда инвестировать во второй половине 2025 года?

В этом году 80% инвесторов проигрывают индексу Мосбиржи, 13% — болтаются рядом. И лишь у 7% получается его обогнать!

Особенно от изменений рынка страдают инвесторы, которые:

➖ не имеют плана действий и стратегии
➖ не хотят углубляться в аналитику и читать отчётности
➖ продолжают держать неэффективный портфель.

За первое полугодие 2025 года наибольшую доходность среди российских инструментов показали корпоративные облигации с кредитным рейтингом А — доходность 20,7%. ЦБ уже постепенно снижает ключевую ставку, а облигации уже стоят в разы выше номинала. Так что же выбирать дальше?

Чтобы помочь разобраться с портфелем, наша команда разработала 2 стратегии на вторую половину 2025 года:

1️⃣ По инвестициям в фондовый рынок. В большом мастер-файле на 37 листах от аналитиков InvestFuture вы найдёте ответы на все вопросы:

✅ Что происходит с рынком и как подготовить портфель к новым вызовам?
✅ Почему держать только акции или только облигации может стать ошибкой?

Также вы получите:

✅ 9 инвестидей в акциях и около 30 в облигациях
✅ 3 портфеля-конструктора с готовой аллокацией, чтобы вы могли подобрать его под свой риск-профиль.

2️⃣ По инвестициям в криптовалюту. Стратегию на 25 страницах подготовил наш эксперт с 8-летним опытом, неотразимый Евген. Он доступно рассказал и показал на своем примере, как собрать надежный портфель, с которым вы сможете заработать. Делимся только тем, что используем сами!

Вы еще не покупали наши продукты? Чтобы это исправить, предлагаем специальную цену:

✅ стратегия «Фондовый рынок» за 3990₽ рублей вместо 4990₽
✅ стратегия "Фондовый рынок + крипта" за 6990₽ вместо 8990₽

❗ Предложение действует до 20 июля! Забирайте стратегии по лучшей цене.👇
Перейти по ссылке
/channel/IF_Sales_bot?start=ifbonds_strategii_110725

Оферта

IF Bonds — Облигации РФ

10 July 2025 16:06

📈 Почему рынок облигаций растет, несмотря на ставку ЦБ 20%?

Казалось бы, в таких условиях российский рынок бондов должен приуныть, а он, наоборот, расцвёл. По данным АКРА, на 1 июля 2025 его совокупный объём достиг ₽56 трлн. Это +₽3 трлн с начала года, или +6%. Даже выше темпов 2024 года: тогда за первое полугодие рынок прибавил 4,5%.

💦 Кто у нас тут залил рынок деньгами?

➖Государство. Объем рынка ОФЗ вырос на 2 трлн руб. (+9%), все размещения — длинные фиксы с высокой доходностью.
➖Крупный бизнес. Объём размещений корпоративных облигаций увеличился на 56% г/г, до ₽4,6 трлн. Основной прирост обеспечили эмитенты первого эшелона — надёжные, рейтинговые имена с масштабными планами.

При этом объём непогашенного долга подрос всего на 3,5% — до 31 трлн ₽. Почему? Потому что активно гасили старые выпуски и переоценивали валютные бонды на фоне укрепления рубля.

❓ Зачем занимали?

1️⃣ Рефинансировать дорогие кредиты. Компании все чаще заменяют банковские кредиты облигациями — процент по ним ниже, особенно для крупных заёмщиков с высоким рейтингом.

2️⃣ Перезапустить инвестпрограммы, отложенные из-за шока 2023–2024 гг.

3️⃣ Переоценить структуру долга — банки неохотно дают длинные деньги, а рынок облигаций — более гибкий.

❗️ Второе полугодие может быть ещё активнее: Минфин уже нарастил план размещений ОФЗ до 1,5 трлн рублей, а у корпоратов впереди пик погашений. При этом частные инвесторы продолжают заливать рынок ликвидностью, так что доходности будут плавно снижаться, а значит — спекулятивный и купонный потенциал остаётся высоким.

🤔 Не знаете, что прикупить, чтобы заработать на облигационной волне? Смотрите наши подборки:

➖длинные ОФЗ — на цикл снижения ставки
➖облигации без оферты — для фиксации высокого купона на 2-3 года
➖бонды, которые могут стрельнуть на бодром понижении ставки.

#Горячее
@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

09 July 2025 15:48

📈 Рейтинг группы компаний «Кириллица» по нацшкале НРА повышен до «BВB-|ru|»

Это коснулось как управляющей компании, так и входящей в группу нефтяной компании "Оил Ресурс".

По данным Национального рейтингового агентства:
➖рентабельность активов за период 01.04.2024—31.03.2025 составила 12%
➖за 2024 год — 7%
➖консолидированные активы выросли на 37%
➖отношение капитала и долгосрочного долга к активам составило 0,5x.

Говорит гендиректор Семён Гарагуль:
➖в 2025 году ГК приобрела два нефтетерминала — в ХМАО и Оренбургской области
➖ГК развивает технологии промышленного освоения трудноизвлекаемых запасов нефти и направление экспорта зерновых
➖рост рентабельности и капитала, а также диверсификация бизнеса позволяют уверенно реализовывать долгосрочные цели группы компаний

А ещё, чистая прибыль группы в I квартале 2025 года сопоставима с показателем за весь 2024 год)

#Горячее
@IF_Bonds