-
Доступно: О фондовом рынке О криптовалюте О юриспруденции Конгломерат полезной информации! По всем вопросам @finance_adviser1
Рынки торгуются со сдержанным оптимизмом. Хедлайнером на этой неделе будет отчет Nvidia (20 ноября). Кстати, на днях появились тревожные новости о перегреве чипов Blackwell, что может негативно отразиться на гайденсе компании, учитывая, что поставки Blackwell и без того задерживались (в августе отгрузки перенесли с сентября на декабрь). А вот у Илона Маска продолжается удачный месяц. Инвестиции в Трампа окупаются с лихвой — в этот раз Донни обещает смягчить регуляционные правила использлования беспилотный автомобилей. Акции Tesla ↗️ отыграли почти все падение прошлой недели.
✔️Биткоин после двухдневного снижения (впервые два “красных дня” подряд после выборов) приободрился и снова смотрит вверх. По ТА картина по-прежнему бычья.
В выходные, наконец-то, прошёл очередной памп в Solana, которая немного отставала от коллег по темпам роста. Писали об этом тут. В настоящий момент её цена выглядит соответствующей общему рыночному контексту. Дальнейший рост от текущих значений возможен при продолжении общего позитива. То есть, смотрим на TOTAL2. Также хорошо растет LINK (из того же списка).
◽️Из топов сейчас от всех отстает BNB. По текущей картине напрашивается резкий памп в зону $700. Также болтается на одном уровне TON, но его проблемы имеют фундаментальный характер, поэтому, несмотря на огромный потенциал роста, он вряд ли случится из-за общего восходящего тренда. Нужен позитив конкретно в деле Дурова. И когда/если такой позитив случится, будет очень сильный импульс вверх.
Еще хуже рынка по-прежнему торгуется UNI.
➡️ Из стариков второго эшелона хотелось бы выделить XTZ, который вырос уже на 33%.
➡️ И да, народ по-прежнему активно шортит, чем спонсирует пампы. На скрине как раз текущее распределение позиций в популярных токенах.
Согласно пятничным данным COT трейдеры категории Non-Reportable лонгуют “на всю котлету” микрофьючерсы на биткоин.
Commitments of Traders Report (COT) — отчет, публикуемый комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). Non-Reportable Traders — это розничные инвесторы, чьи позиции слишком малы, чтобы отдельно отражать их в отчёте.
Таким образом, картина начинает соответствовать термину Chasing the Rally. Чаще всего заканчивается это сильным походом цены вниз, так как крупные игроки фиксируют профит на хаях о мелких.
Микрофьючерсы на биткоин — это фьючерсные контракты на BTC с меньшим размером лота, что делает их более доступными для розничных инвесторов.
❗️Осторожно, мошенники!
Нам сообщают, что мошенники создали дубликат нашего канала CryptoKogan. Наш единственный и неповторимый канал про крипту — это @cryptokogan. Других нет.
Список наших каналов — по ссылке. Всегда проверяйте информацию! Если есть вопросы, обращайтесь в наш официальный бот @bitkogan_official_bot
👨💼💬Увы, все чаще от моего имени подписчикам наших каналов предлагают вложиться в сомнительные проекты. Будьте бдительны, мошенники постоянно совершенствуют свои методы. Всем желаю хорошего вечера пятницы.
🔥HOTLINE
Крипта выдержала Пауэлла достойно. Глава ФРС говорил о том, что ставки можно снижать не так быстро, как всем хотелось бы. Он подчеркнул, что экономические показатели говорят о том, что реальный сектор особо не страдает, а инфляция всё ещё высокая. Индексы ощутимо просели, однако в крипте панических продаж не наблюдалось. Некоторые альты даже закрывают сутки в большом плюсе (XRP, LTC, PEPE).
Ближайшие дни будут очень важными. С одной стороны — чисто по макроданным было бы логично сейчас сильно просесть. С другой — все понимают, что никаких глобальных проблем нет. Всё, в целом, хорошо, а будет ещё лучше.
P.S. Также очень важен отчет Nvidia 20 ноября после окончания торгов в США.
P.P.S. XRP реагирует на скорую отставку Гари Генслера, из-за которого у Ripple столько проблем.
Риски растут, а экономика России, возможно, движется к рецессии. Впереди нас может ждать и новый кризис.
➡️А теперь представьте, что вас предупредили о кризисах 1998, 2008, 2014, 2020 или 2022 г. — как бы это повлияло на ваши решения? А на финансы?
В приложении Bitkogan мы отслеживаем ключевые изменения на рынках и оперативно делимся прогнозами, чтобы вы могли заработать. Наши подписчики получают:
▪️Качественную аналитику — объясняем, какие события повлияют на рынок.
▪️Перспективные идеи — они есть и в нестабильные времена.
▪️Образовательные материалы — чтобы вы всегда чувствовали себя уверенно на рынке.
Кризисы нередко открывают возможности для заработка — их нужно лишь уметь находить.
💰Подключайтесь и вы — подписывайтесь на все портфели приложения Bitkogan со скидкой до 86%.
Сегодня — последний день, когда это можно сделать на выгодных условиях. Не теряйте время зря 😉
Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373
Инфляция не разочаровала, но и не вызвала эйфории. Данные оказались в рамках ожиданий. Прошлый взрывной рост уже учитывал эти показатели (на то они и «в рамках ожиданий»), поэтому никакого пампа на новости не произошло. Главное, что не было дампа. 👑 BTC, тем не менее, пробил психологическую отметку в $90 тыс, где было очень много take-profit ордеров на продажу, и сейчас торгуется выше $92 тыс.
Индексы S&P 500, NASDAQ и Dow Jones торгуются в боковике. Кстати, с недавних пор 🟢 Nvidia включена в Dow. Russell 2000 чувствует себя лучше (+0,8% ↗️ на момент написания статьи), однако с учётом вчерашнего падения на 1,75% ↘️, это тоже можно считать боковиком.
▫️ Проблема роста сейчас заключается в отсутствии новых позитивных триггеров — всё уже в ценах. Окажись инфляция выше ожиданий, было бы проще — однозначное падение. А сейчас все «чешут репу» и не знают, что делать. Покупать от текущих страшно, продавать вроде бы тоже причин нет.
✅ Для крипты локомотивом, как всегда, может быть биткоин, который пампится под будущие триггеры. Инвесторы рассчитывают на появление некоего резервного фонда в BTC при Трампе 🗣, а также на увеличение аллокации под биткоин у многих asset-management фондов. И это правильный ход мыслей. Представьте, что на 2025 год BlackRock, Vanguard, Fidelity и т.д. примут решение нарастить пропорцию биткоинов в своих портфелях... Естественно, цена полетит вверх. А значит, сейчас мы по-прежнему торгуемся с дисконтом.
▪️ Отдельным блоком стоят альты. Тут ситуация сложнее, так как денег для их пампа может не хватить. Так же как не хватает денег для компаний малой капитализации. Russell 2000 до сих пор ниже ATH 2021 года, хотя S&P 500 пробил свой «ковидный хай» ещё в январе 2024 и с тех пор вырос на 25%.
▪️ У альтов, скорее всего, будут по очереди «стрелять» отдельные проекты. Опять же, по аналогии с некоторыми компаниями в Russell 2000, которые росли, несмотря на стагнацию индекса.
Альты можно разделить на две категории:
1️⃣Сильные проекты
2️⃣ Мемы
➡️ В мемах угадать, кто даст иксы, невозможно. Это просто удача. Проекты типа BONK, PEPE 🫶 и прочих — это самая настоящая схема Понци. Они взлетают на сотни процентов, потом падают на 90%.
➡️ Что касается сильных проектов, то тут хуже рынка пока растут SOL, BNB, TON, LINK, UNI. Первые два имеют очень высокую базу ($100 млрд и $90 млрд соответственно). Именно этим, похоже, и объясняется такой слабый темп. 🧂SOL, например, до сих пор не достигла своего исторического хая 2021 года ($260). При этом по ТА она, а также другие токены из этого списка, зашли в зону консолидации. Скорее всего, сейчас будет проторговка на дневках с касанием средней по Боллинджеру. А дальше будет зависеть от макроэкономической ситуации. Позитивом может выступить рождественское ралли, а также торможение роста биткоина с его переходом в боковик (но без падения). В этом случае инвесторы могут обратить внимание на другие криптопроекты, рассчитывая, что в них есть больший потенциал роста, чем в перегретом BTC. Проще говоря, должна немного снижаться доминация биткоина, которая сейчас продолжает расти.
Потенциал роста
Ввиду безудержного характера роста🔼, встает вопрос о том, как долго будет продолжаться бычий тренд. В качестве “зацепок” можно посмотреть на отношение общей капитализации биткоина и альтов к индексу S&P 500, а также Russell 2000 в 2021 году (прошлый мега памп) и сейчас.
▫️На своем пике в ноябре 2021 общая капа биткоина достигла $1.3 трлн. В это же время капа S&P 500 составляла примерно $39 трлн. Отношение было 1 к 30. На момент написания статьи капитализация всех компаний индекса S&P 500 равна $50.3 трлн. Биткоин сегодня достиг $1.67 трлн, что уже соответствует отношению 1 к 30. Таким образом, дальше весь рост битка должен идти с опережением индекса. Учитывая появление спотового ETF и большей институализации актива, изменение пропорции к S&P 500 в сторону повышения капитализации биткоина вполне логично. Тем не менее, ждать тут иксов прямо сейчас явно не стоит.
▫️Капа альтов (тикер TOTAL2) в ноябре 2021 составляла $1.707 трлн, а капа Russell 2000 $3.8 трлн. Это 1 к 2.2. Сейчас компании индекса стоят $3.354 трлн, а все альты только $1.156 трлн. Это 1 к 3 🔻. Очевидно, что альткоины сильно недооценены. Тем не менее, это не значит, что они теперь будут наверстывать упущенное, так как очень много денег “законсервировано” в том же NASDAQ (Nvidia, Microsoft и т.д.) В 2021 росли все индексы, но в этом бычьем цикле произошло очень сильное смещение приоритетов в сторону топовых компаний.
➡️ Посудите сами: в ноябре 2021 года капа Russell 2000 была почти в 10 раз меньше S&P 500, а сейчас она меньше в 15 раз 🤔. С одной стороны — это значит, что есть огромный потенциал роста. С другой, такая динамика может быть признаком “нового порядка”, когда инвесторов в принципе не интересует “мелочевка” (с её повышенными рисками) при наличии надёжных гигантов типа NVDA.
➡️ В общем, вывод отсюда такой: потенциал у альтов огромный, но его реализация напрямую коррелирует с режимом risk-on. Он хорошо виден по индексу Russell 2000, о чем мы писали в нашей статье про альтсезон еще 27 сентября. С победы Трампа RUT прибавил уже 8%, что полностью согласуется с пампом альтов. Если индекс смолкэпов продолжит в том же духе, альткоины тоже будут расти.
P.S. Кстати, найти данные с капитализацией Russell 2000 на ноябрь 2021 было непросто (все ИИ тоже не в курсе).
S&P 500 рвется к власти к 6000
Пока основные индексы бьют рекорды, крипта немного остывает, демонстрируя замедление темпов роста. Некоторые токены всё ещё “летят на Луну” (например, Cardano почти +10%), но по большей части активов произошло торможение о первую зону сопротивления. Даже взрывная Solana, прорвавшаяся дважды за эти сутки сквозь $200, сейчас откатилась ниже. Пока всё идет по сценарию, описанному во вчерашнем материале.
Главный вопрос: будет ли коррекция? Очевидно, что уже два дня происходит некоторая фиксация прибыли. Это видно и по мониторингу крупных блокчейн-транзакций, и просто по резким красным свечам на малых таймфреймах. Важно понимать, что фиксация крупных объёмов в нормальных условиях не происходит сразу. Крупные игроки, закупившие активы на десятки, сотни миллионов или даже миллиарды долларов распределяют их лесенкой. Причем сами же часто не дают цене упасть. После продажи какой-то суммы множественными лимитными ордерами на желаемых уровнях (или “айсбергами”), они вновь делают покупку (небольшую для себя, но существенную для котировок) рыночным ордером, чтобы резко вернуть цену на желаемые уровни. Это движение кроет шорты, за счет чего зеленая свеча выглядит эффектнее. Таким образом, у большинства других участников рынка не возникает подозрений, что бычка уже в фазе распределения. Причем, сценарии у крупных игроков могут быть сложносочинёнными: продажа, допустим, 30% на текущих уровнях с ожиданием дальнейшего похода выше, где будет продано еще 30%, а оставшиеся 40% будут и вовсе оставлены на холд на случай беспрецедентного роста. Посмотрите, например, как этот кит продаёт свой эфир. Крупные игроки тоже не знают, что будет с рынком, они тоже рискуют и тоже нервничают. При этом у большинства из них есть план действий на случай паник-сейла: это либо такой же панический выход, пока цена выше средней, либо защита своих позиций, если это кажется целесообразным и есть ресурсы. Например, у биткоина была очевидная мощная защита 5 августа зоны $50 тыс — там включились огромные деньги, который остановили лавину лонговых стопов и ликвидаций.
В целом, однозначно понять, что будет коррекция, нельзя. Однако есть несколько признаков, о которых мы уже писали. Сейчас самым важным из них может быть объём. Чаще всего фаза роста иссякает на существенном снижении объёмов. Это объясняется тем, что все, кто хотел, уже купили, а новых крупных покупателей от текущих нет. И крупняк несколько дней понемногу раздает то, что он скупил огромными порциями в момент пампа.
По большинству токенов объёмы снижаются уже вторые сутки подряд. Исключением из топовых монет является, как раз, Solana, в которой памп выше $200 снова съел много ресурсов — объемы за 24 часа выросли на 30%, причем, большая часть пришлась на ночной поход к 200$, и продажи с 17:30 до 19:30. Причем, в зоне $200 наблюдается серьезная борьба продавцов и покупателей. То есть, либо идёт защита уровня $200, либо попытка китов продать в этой области максимально много, не завалив, при этом, цену. То есть, случай, описанный выше: когда красные и зеленые свечи делают одни и те же крупные игроки, но на красных они продают больше, а зеленые инициируются для психологического воздействия на ритейл сегмент, который должен поверить, что $200 — это новый уровень поддержки, а не зона распределения. Причем, если учесть, что на пампе в Солане были обороты более 9 млрд, распределить надо много. Поэтому в интересах китов удерживать высокую цену такой каруселью продаж и покупок как можно дольше.
➡️ Если бы объёмы выросли во всех токенах, а главное — в BTC, то можно было бы с уверенностью говорить, что фаза пампа продолжается. Но пока больше аргументов в пользу начавшегося распределения, особенно в SOL, где текущее поведение цены выглядит, как манипуляция.
🚩Launchpool SWELL на Bybit
Пока продолжается памп, многие могут не заметить, что на Bybit запускается очередной Launchpool. Стейкинг начнется 7 ноября в 13:00 МСК и продлится до 14 ноября.
☑️Всего будет распределено 90 млн SWELL в трёх пулах:
— Пул SWELL: 18 млн SWELL
— Пул MNT: 27 млн SWELL
— Пул USDT: 45 млн SWELL
Для участия в ланчпуле нужно сначала нажать кнопку "Зарегестрируйтесь, чтобы участвовать", затем в день запуска положить соответствующую сумму в стейкинг. Большинство пользователей, скорее всего, будут участвовать в пуле USDT, максимальная сумма для стейкинга в котором составляет 2000 USDT.
◾️Торги SWELL будут запущены вместе с ланчпулом 7 ноября в 13:00 по МСК.
Swell — это некостодиальный стейкинговый протокол, который обеспечивает полностью унифицированный и вертикально интегрированный сервис ликвидного стейкинга и рестейкинга, упрощая доступ к DeFi.
#launchpool
❓Когда могут быть объявлены результаты выборов
Давайте посмотрим на прошлые случаи, которые представлены на картинке (по материалам AP). В тексте время уже пересчитано из ET в московское:
◾️2020 Байден: Associated Press объявило победителя в 19:26, через четыре дня после дня выборов.
◾️2016 Трамп: Associated Press объявило победителя в 10:29 на следующий день после дня выборов.
◾️2012 Обама: Associated Press объявило победителя в 07:38 на следующий день после дня выборов.
◾️2008 Обама: Associated Press объявило победителя в 07:18 на следующий день после дня выборов.
◾️2004 Буш: кандидат от Демократической партии Джон Керри признал поражение на следующий день после дня выборов (примерно сутки с момента окончания голосования).
◾️2000 Буш: кандидат от Демократической партии Гор признал поражение через 36 дней после дня выборов.
◾️1996 Клинтон: Associated Press объявило победителя в 05:00 на следующий день после дня выборов.
➡️ В итоге очень вероятно, что мы узнаем имя следующего президента США уже в четверг, где-то в 6-8 утра по Москве.
Рецессия — уже в следующем году. Что делать инвестору?
Банк России продолжает агрессивно бороться с инфляцией, ужесточая денежно-кредитную политику.
Ключевая ставка уже достигла 21%, и, вероятно, это не предел. Для бизнеса это тяжелое испытание.
В 2025 г. средняя ставка прогнозируется на уровне 18,5%, а инфляция — около 4,8%.
🌪Такой мощный курс на борьбу с инфляцией может привести к «идеальному шторму» в экономике: снижению стимулов от бюджета и замедлению кредитования.
Это не только уменьшает кредитный импульс в экономике, но и формирует предпосылки для рецессии в следующем году.
➡️Что это означает для нас, как для инвесторов?
Сейчас нужно внимательно анализировать каждый шаг.
В приложении Bitkogan мы постоянно отслеживаем изменения на мировых рынках и в экономике, чтобы помочь вам быть на шаг впереди. С нами вы сможете принимать грамотные решения и эффективно управлять своими инвестициями.
💰Кстати, сейчас можно подписаться на все портфели приложения Bitkogan со скидкой до 86%. В пакет «Все включено» входят 13 портфелей по рынкам России, США и Китая.
Оформите подписку до 14 ноября на выгодных условиях.
Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373
Дональд Джон Трамп вышел из состояния грогги и продолжает бой
Рейтинги Донни подросли — на Polymarket у него опять хороший отрыв. Также он снова побеждает в 5 из 7 “колеблющихся” штатах согласно большинству опросов. Про-демократические СМИ, ещё вчера пестревшие духоподъемными заголовками, опять приуныли.
Крипта, соответственно, тоже отскакивает. С точки зрения технического анализа по многим токенам и 👑 BTC нарисовались типичные разворотные фигуры. Тем не менее нужно понимать, что сейчас вся торговля полностью привязана к выборам. И чем ближе непосредственный подсчет голосов, тем более резкими и непредсказуемыми будут движения котировок.
➡️ Также не исключено, что у Харрис ещё припасены какие-то козыри в рукаве. Поэтому единственное, что нам остается — наблюдать. Заходить в позиции в ближайшие сутки можно только при очень сильных сигналах. Поймать идеальную точку точно не получится, так как роботы реагируют гораздо быстрее. Однако заскочить в большой тренд — вполне можно.
Камала наносит ответный удар ⚔️
Сегодня некоторые про-демократические службы опросов показывают лидерство Харрис, а в про-трамповском 📱 завирусился тег #TrumpIsGoingDown. Если вчера Трамп побеждал в “колеблющихся” штатах повсеместно, то за прошедшие сутки картина перестала быть такой однозначной. Более того, в любимом у криптанов Polymarket перевес Донни резко сократился 🔻 (c 66% до 59%). Возможно, в штабе Харрис выделили деньги на ставки в её пользу, чтобы снизить преимущество Тампа. Кто не в курсе, Polymarket — это беттинг-сервис, в котором рейтинг строится не на опросах, а на ставках. Соответственно, он никак не отражает реальной картины в голосовании и уязвим для манипуляций через денежные вливания.
Как было написано в прошлом материале, победа 🗣Трампа во многом уже заложена в цене, а вот 🗣Харрис — нет. Поэтому перевес в её пользу даже в некоторых опросах оказывает давление на котировки, причем, в большей степени на альты. 👑 Биткоин с этой точки зрения более стабилен, поэтому стоит в боковике.
➡️ Важно понимать, что оба кандидата по итогу ничего принципиально не изменят в жизни криптовалют. И вся эта зависимость цен от рейтингов Тампа/Харрис носит исключительно хайповый характер ✊. Но пока идет президентская гонка, цены будут реагировать на опросы. И чем ближе день выборов, тем больше будет зависимость.
➡️ Многие альты сейчас уперлись в свои мощные уровни поддержки.🧂SOL, например, уже в который раз останавливается в зоне $162.5-167. На 4ч таймфрейме Солана отталкивалась от этих значений уже 3 раза. Пробитие этого уровня откроет путь на $150.
✔️ В общем, заработать в эти дни можно, просто отслеживая рейтинги кандидатов 😎
Трампу сделали очередной шикарный подарок
12 000 новых рабочих мест вместо ожидаемых 100 000. Это не просто “хуже ожиданий”, это настоящий шок 😱. Более того, данные за август пересмотрены в сторону снижения, причем, сразу на 81 тыс. (78 тыс. мест вместо 159 тыс), также в сторону снижения пересмотрен сентябрь (223 тыс. вместо 254 тыс.) Похоже, админресурс утратил веру в Камалу и перестал ей помогать.
Как итог, трамписты уже во всю используют сегодняшнюю статистику в своей пропаганде (в контексте “Байден и Харрис довели экономику до такого плачевного состояния”). Рост крипты, опережающий все индексы, обусловлен именно этим. Ставку ФРС со 100% вероятностью снизят на 25 б.п. Она больше не влияет на котировки, так как уже заложена в цены. Теперь всё будет расти исключительно на Трампе, чьи показатели за последние дни резко улучшились — он уже побеждает в колеблющихся штатах (а для полной победы нужно только это).
➡️ Ну и, конечно, никуда не делся Иран. Он еще может свозить крипту ниже до выборов, если действительно нанесет какой-то серьёзный удар по Израилю. Похоже, это единственный фактор, который не даёт ценам прямо сейчас улететь на новый ATH (учитывая, что все уже считают 🗣 Трампа президентом).
Во вторник мы написали, что отчеты бигтехов уже мало повлияют на котировки — гораздо важнее макростатистика. Тем не менее, стоит отметить отличный квартальный репорт 🚔Amazon, в котором два ключевых параметра оказались существенно лучше ожиданий:
✅ EPS of $1.43, beating estimates of $1.14
✅ Revenue of $158.87B, beating estimates of $157.28B
✅APPLE 4Q REV. $94.93B, EST. $94.36B
❌APPLE 4Q GREATER CHINA REV. $15.03B, EST. $15.8B
✅APPLE 4Q IPHONE REVENUE $46.22B, EST. $45.04B
Многие государства уже начали рассматривать криптовалюту как способ привлечения иностранных инвестиций.
❓Но можно ли использовать крипту для получения второго гражданства и ВНЖ? Уже ни для кого не секрет, что сегодня альтернативный иммиграционный статус стал инструментом и для путешествий по миру, открытия счетов и разблокировки активов в Европе.
В каких странах вы сможете использовать крипту для приобретения недвижимости, получения ВНЖ или даже гражданства? Какой путь самый эффективный? Об этом расскажет наш постоянный эксперт по теме иммиграции Игорь Немцов из компании Astons уже 21 ноября в 18:00 на бесплатном вебинаре.
📎Регистрация доступна по ссылке.
Реклама. ИП Косовский Александр Сергеевич. ОГРНИП 320508100028082
Cardano, XRP, FLOKI
В чате задавали вопроc: “почему растёт ADA?”
➡️ Дело в том, что создатель Cardano Чарльз Хоскинсон сообщил, что будет работать в Вашингтоне вместе с администрацией Трампа в качестве решалы 👀 своеобразного адвоката крипты. Он обещает “разрулить” проблемы, которые возникли у многих криптопроектов с SEC. Отсюда, кстати, и дополнительный рост XRP, которую пампили просто даже на новостях об анонсированном уходе Генслера с поста главы SEC.
Хоскинсон — это ещё один позитивный фундаментальный фактор, смягчающий негативное влияние снижающегося в последние дни фондового рынка на крипту.
NASDAQ, кстати, закрылся в -2.4% 🩸
А ещё, раз уж DOGE и SHIB тоже сегодня торгуются в плюсе ↗️, а FLOKI (другой любимчик Маска) получил листинг на Coinbase 🔼, хотелось бы в качестве пятничного оффтопа обратить внимание на свежий твит Илона Рива. Он как раз в центре на графиках (105 млн просмотров). Как вам этот ламповый ковер 🥹, на котором сидит Маск и его приятель?
Эйфория от Трампа прошла, наступили суровые будни
После сегодняшних данных по розничным продажам, которые оказались выше ожиданий, у ФРС стало на одну причину больше и вовсе не понижать ставки в декабре. На CME вероятность такого сценария оценивается уже в 45% (еще вчера было 25%).
📉 Акции реагируют очень плохо — NASDAQ падает на ↘️2%, S&P 500 на ↘️1.2%, Russell 2000 на ↘️0.75%. Последний ещё держится молодцом, как и крипта.
◽️На таком фоне только непоколебимая вера в 👑 биткоин удерживает цены от крутого пике. Как мы писали в этом материале, одним из главных рисков для всех рынков остается высокая инфляция. Простыми обещаниями её не побороть, поэтому как только все сняли розовые очки после победы Трампа, оказалось, что объективные макроданные выглядят не так замечательно.
◽️Если смотреть на S&P 500 только по ТА, то коррекция пока носит вполне здоровый характер. Более того, ещё есть хороший запас для падения, чтобы даже остаться в рамках восходящего тренда. Так что, апокалипсисом тут и не пахнет, но поход на очередной ATH теперь затягивается. Это же справедливо и для Russell 2000 (а значит, и для альткоинов).
➡️ В общем, всё говорит о необходимости ощутимо откатиться. Растущие против рынка XRP (всё так же на Генслере) и ADA — это исключение из правил, а не надежда для всех остальных.
Тем не менее, ничего страшного не происходит. Просто путь к звездам лежит исключительно через тернии 😂. Зато будет возможность добрать хорошие активы дешевле.
P.S. Учтите, что рынок может повести себя не так, как написано в статье. Он иррационален. Мы лишь рассуждаем о наиболее вероятном сценарии.
Данные PPI (Индекс цен производителей) вышли не очень хорошими:
PPI 0,2% м/м, ожидалось 0,2%
Базовый PPI 0,3% м/м, ожидалось 0,2%
PPI 2,4% г/г, ожидалось 2,3%
Базовый PPI 3,1% г/г, ожидалось 3,0%
Первичные заявки на пособие по безработице (Initial Claims): 217 тыс., ожидалось 220 тыс.
Количество получающих пособие по безработице (Continuing Claims): 1 873 тыс., ожидалось 1 873 тыс.
Торги заканчиваются на минорной ноте. Несмотря на хороший день, есть все признаки иссякающего роста. Лучшим индикатором является слабость альтов. Кроме PEPE 😵💫 из более или менее крупных проектов никто сегодня не показал существенного движения вверх. Также падает “Futures Open Interest” — это значит, что количество открытых фьючерсных сделок, по которым ждут достижения той или иной цены, уменьшается. Снижаются и общие суточные объемы, хотя объективности ради следует сказать, что в последние часы торгов они снова росли. Показатели APR для Flexible-вкладов в USDT тоже возвращаются к норме (к 5-6%).
В целом, сдерживать продавцов становится все сложнее. Если смотреть на индикаторы, то по многим осцилляторам мы в той самой зоне перегрева, где должен быть финальный импульс вверх, однако его не происходит. Например, 🧂SOL при похожем MACD в марте "взрывалась" еще на +42%. Сейчас же складывается ощущение, что все силы ушли на прошлую среду, воскресенье и понедельник. Больше пампить не могут. Russell 2000 тоже закрылся плохо, потеряв по итогу торгов почти 🔻 1%.
Поэтому сейчас напрашивается здоровая коррекция. В альтах она часто выглядит, как обвал. При хорошем сценарии (если не подвезут внешнего негатива) дно у этой коррекции будет не так глубоко.
Схема Понци 3.0 (ака блокчейн Понци)
Схемой Понци называют вид мошенничества, в котором организатор обещает инвесторам высокую доходность с минимальными рисками, но вместо того чтобы инвестировать средства в реальный бизнес, использует деньги новых вкладчиков для выплаты доходов предыдущим инвесторам. Схема была придумана в конце 1919 года американцем итальянского происхождения Чарльзом Понци. С течением времени именно схемы Понци стали тем, что принято называть финансовыми пирамидами.
Между взрывным ростом любого актива, за которым нет реального бизнеса, и схемой Понци есть много общего:
1️⃣Во время ажиотажа рост цен обусловлен исключительно притоком новых денег от "вкладчиков", которые хотят купить жене сапоги (олды помнят). Причём, как и в пирамиде, деньги в памп несут не только новые пользователи, но и старые, увеличивая свою позицию.
2️⃣Люди ожидают от своих инвестиций очень высокой доходности 🤑 ("иксы неизбежны").
3️⃣Реализованная прибыль формируется за счёт продаж ранних покупателей более поздним, как и в пирамиде, где выплаты осуществляются за счёт вновь приходящих денег.
4️⃣Каждый участник становится активным сторонником той криптовалюты, которую купил, агитируя всех за рост. Точно так же в пирамидах действуют реферальные схемы, когда старые вкладчики заинтересованы в привлечении новых.
➡️ Важно отметить, что сходство относится не к самим криптовалютам, а именно к процессам взрывного роста по схеме "pump and dump". Принципиальным отличием самой криптовалюты от финансовых пирамид является то, что крипта легальна и у неё обычно нет централизованного управления (в этом, собственно, её особенность), нет единого бенефициара, который обещает всем прибыль из несуществующего бизнеса. Чарльз Понци вводил вкладчиков в заблуждение, рассказывая, что деньги вкладываются в реальное прибыльное дело.
❕Из пункта 4 следует очень важный вывод: все участники пампа становятся сетевыми маркетологами, то есть занимаются MLM (от английского multi-level marketing — многоуровневый маркетинг). Именно по этой причине очень трудно найти объективный анализ ситуации — когда вы смотрите обзор или читаете чьё-то мнение, скорее всего, вы получаете информацию от сетевого маркетолога, который агитирует вас сделать вложение, так как сам находится в позиции и хочет, чтобы цена росла. Самым известным MLM-маркетологом в криптовалютной сфере является Майкл Сейлор. Правда, в его защиту следует сказать, что он активно поддерживает биткоин, а 👑 BTC всё реже попадает в ситуации с пампами по принципу схемы Понци. Как ни крути, но статус "цифрового золота" становится для биткоина всё реальнее.
◾️Вы можете сказать, что такой же принцип работает и с акциями. И будете правы, но лишь в тех случаях, когда цена актива слишком оторвалась от показателей бизнеса (P/E, EPS и т.д.) Лучшим примером является компания SMCI, которая в этом году успела вырасти на 300%, а потом упала ниже исходной точки.
Также "сетевыми маркетологами" являются шортисты. Но они продвигают "схему Понци наоборот". Причём, сами часто используют именно аргумент про схему Понци, что никак им не помогает. Рост останавливается только тогда, когда слишком много "вкладчиков" начинает забирать свои вложения (продавать актив).
➡️ Подведем итог: большинство мнений, которые вы встречаете по рынку, основаны на личном интересе "вкладчиков". Это касается не только СМИ и блогов, но и менеджеров фондов (их даже в большей степени). Когда CEO BlackRock нахваливает инвестиции в биткоин — он тоже выступает MLM-маркетологом. Просто помните об этом и проводите хотя бы простой самостоятельный анализ актива перед покупкой.
P.S. Кто давно торгует на российском фондовом рынке, может помнить разгон акции "Интерурал". Типичная схема Понци.
P.P.S. Еще раз подчеркнем, что сопоставление с финансовой пирамидой относится не к самой крипте, а к процессам pump and dump, которые на крипорынке происходят сплошь и рядом. После обвала токен никуда не исчезает (если это не скам), просто заканчивается жизненный цикл схемы Понци. Спустя какое-то время она может появиться снова в этом же активе на новом pump and dump.
Нынешний рост приобрел все признаки масштабного бычьего тренда. Лучше всего растут те альты, у которых низкая база. В текущей ситуации очевидных причин для остановки этого локомотива нет.
Какие факторы говорят в пользу роста:
1️⃣В экономике США всё очень хорошо и становится только лучше. По крайней мере, именно это мы видим в макроэкономической статистике.
2️⃣При Трампе налог на доходы корпораций останется 21% (Харрис обещала повысить до 33%). Кстати, именно Донни снизил его во время своего первого срока с 35%. Низкий налог означает, что у крупных компаний будет по-прежнему много кэша для байбэков. А байбэк — это лайфхак, чтобы улучшить EPS компании в квартальном отчете, так как при растущем доходе и сокращающемся количестве акций в свободном обороте, у вас повышается доход на акцию. Поэтому Apple, Alphabet, Nvidia и прочие продолжать скупать свои же акции на десятки миллиардов долларов, провоцируя дальнейший рост. Если раньше (при 35%) квартальные байбэки в S&P 500 проводились на $100-150 млрд, то после 2018 (при 21%), эти значения выросли до $200-250 млрд. Таким образом, фондовый рынок может и дальше получать по $1 трлн дополнительной ликвидности в год.
3️⃣Внешнеполитическое “успокоение”. Никаких ночных падений крипты на 40% при ударе Ирана по Израилю. Первый срок Трампа ознаменовался отсутствием больших войн. Сейчас все полагают, что будет то же самое. В реальности может оказаться иначе (об этом ниже), но рыночные ожидания именно такие.
4️⃣Курс на снижение ставок ФРС.
Что может помешать росту:
1️⃣Инфляция. Очень хочется увидеть, как в новых реалиях Пауэлл собирается возвращаться к 2%. Помимо низких налогов Трамп обещает повысить пошлины на импорт, что тоже является инфляционной мерой, так как увеличивает косты производств внутри США, полагающихся на импортные комплектующие и сырье, а также снижает конкуренцию для американских компаний, которые обязательно начнут этим пользоваться, повышая цены.
2️⃣Внешняя политика Трампа может быть не только его “плюсом”, но и “минусом”. Очевидно, что протекционистские меры не вызывают у международных партнеров восторга и явно повлекут за собой ответные меры в отношении американских товаров и услуг. Особенно это актуально в случае Китая, который давно стал большим рынком сбыта для США и может “делать больно” американцам. Вспомните последний отчет Apple — при отличных результатах акции компании снизились именно из-за пересмотра доходов в Китае.
Сюда же можно включить отношения Трампа с РФ. Что он будет делать, если Россия не согласится на его предложение по урегулированию украинского конфликта? Пойдет в свой Конгресс просить новые сотни миллиардов на войну, которую он обещал закончить за 24 часа? Это мы даже оставляем за скобками риски эскалации с применением ядерного оружия.
3️⃣Внутренняя политика США. Уже в самое ближайшее время нового президента начнут круглые сутки критиковать про-демократические СМИ. При этом лоялисты тоже будут постепенно откалываться от Трампа, так как он очень конфликтный и токсичный человек, с ним практически никто не может работать долго. Он легко подставляет людей и доводит их до безвыходного положения, когда им светит либо тюрьма, либо “сдача шефа” (например, Майкл Коэн). Никто из значимых чиновников его первой администрации не остался с ним до сегодняшнего дня. А многие и вовсе стали его заклятыми врагами (Пенс, Болтон и др.) Тот же Маск, кстати, успел побыть в Совете по стратегии и политике во время первой каденции Трампа, однако ушел оттуда уже в 2017 году из-за разногласий (и потом голосовал за Байдена). Конфликтная атмосфера может привести к сильному ослаблению администрации Трампа и вынужденной необходимости отклониться от курса, заявленного во время предвыборной кампании.
4️⃣Черный лебедь. Вспоминаем ковид, который и погубил Донни в конце его первого срока.
Криптаны требуют продолжения банкета 🤑
В ночь выборов, когда пошёл мощный памп, радикально выросли объёмы торгов. В 🧂Солане, например, они составили более $9 млрд. Последние разы сопоставимые значения были 5 августа (~20 млрд) и 13 апреля. В обоих случаях шёл откуп серьёзных просадок. На фазе роста объёмы около $9 млрд встречались с 15 по 20 марта. В дальнейшем они сильно упали, и повторный заход SOL к $200 был уже при низких объёмах. Причем тогда, вероятно, произошёл бы вынос на новый локальный хай (выше мартовских $210), как это и бывает в конце бычьего пампа при наступлении дивергенции по осцилляторам. Однако помешали продажи SOL со счетов FTX.
❓Какой вывод из этого можно сделать сейчас. С приближением к новому локальному хаю мы должны увидеть существенное снижение объёмов. Они уже начали уменьшаться — за последние 24 часа та же Solana была "наторгована" на $4 млрд. Кстати, по рыночной капитализации 🧂SOL вновь обогнала 😀 BNB, как весной ($90 млрд против $86 млрд на момент написания статьи).
➡️ В сервисах, отслеживающих перемещения крупных сумм в блокчейне (например, Lookonchain), уже фиксируются крупные продажи многих альтов. Также есть признаки подготовки к продажам. Например, некий кит накопил токен RAY примерно на $26 млн по средней цене $3,05. Учитывая, что токен продолжает рост, его нереализованная прибыль тоже растёт (уже более $12 млн). Очевидно, что в какой-то момент он начнёт её фиксировать.
➡️ Также в ночь пампа резко выросла доходность по гибким вкладам в USDT на всех биржах — она доходила до 20%. Именно такая доходность была весной в дни самого интенсивного роста. Вместе с тем уже сегодня доходность вернулась на 5–6%, что соответствует обычным дням. Это говорит о том, что притока новых трейдеров, желающих открывать позиции на заёмные средства, нет. То есть все уже в позиции и ждут момента фиксации.
✅Самый вероятный сценарий: мы ещё подрастём на малых объёмах исключительно за счёт стопов и ликвидаций шортовых позиций, после чего будет период массовой фиксации. Пока нет больших продаж, шорты используются для выноса цены как можно выше (где происходит частичное распределение "на хаях"). Причём какого-то предела у этого процесса нет — остановится он либо при внешнем негативе, либо когда шортисты потеряют достаточно денег, чтобы перестать массово открывать новые шорты.
▫️Также в 22:00 по Москве нас ждёт решение по ставке ФРС и пресс-конференция Пауэлла (в 22:30). Она будет, пожалуй, самой предсказуемой в этом году. Ставку понизят на 25 б.п., а Пауэлл скажет, что инфляция под контролем, следим за данными. Позволить себе какие-то вольности он сейчас не может, так как боится разгневать Трампа. Единственный способ дожить до конца своего срока (до 2026) — это подчиниться воле нового президента. Даже если тот будет делать что-то такое, что вернёт инфляцию и навредит экономике. Джером Пауэлл явно не хочет быть изгнанным с поста главы ФРС, ведь это не позволит ему потом ездить по миру с дорогими лекциями в статусе уважаемого человека. Да, кстати, ФРС хоть и независимая организация, но президент может «по веским причинам» уволить председателя. И учитывая тот кредит доверия, который получил Трамп только что на выборах, такие веские причины при необходимости найдутся.
Полный Risk-On
Несмотря на то, что объявление победителя ожидалось только завтра, Трамп получил такой решительный перевес, что его безоговорочное лидерство стало очевидно ещё в день голосования (ночь по Москве). Победа без вариантов, поэтому никаких задержек. Криптаны поняли это в 3:10 ночи. На наше счастье торги в крипте идут круглые сутки, поэтому такие вещи можно отрабатывать "в прямом эфире". Мы, кстати, первую волну поймали лишь частично, так как не было ясно, что это действительно победа (писали в чате — заход со $170 по $171 в 🧂SOL). Вторую со $173 на $183 уже полноценно. Не идеально (доходило до $188), но идеально не бывает никогда. А когда бывает, это лишь удача, а не выверенная стратегия. Поэтому надо радоваться и тому, что есть. Как заметили в чате, “админ отмечал” 🍷.
Russell 2000 на открытии даёт более 5%↗️ роста. Такого не было очень давно. Все остальные тоже в плюсе: Dow Jones +3%↗️, Nasdaq +3%↗️, S&P 500 +2%↗️.
❓Чего ждать дальше. Скорее всего, сейчас пойдет частичная фиксация, поэтому лонговать от текущих уже страшно. Теперь мы вновь привязываемся к фондовому рынку. Поэтому следим за Russell 2000 (особенно актуально для альтов) и другими индексами. Пока они интрадей демонстрируют небольшой спад.
➡️ Завтра нас также ждет решение по ставке. Снижение на 25 б.п. уже заложено во всех ценах, однако важно, что скажет Пауэлл на пресс-конференции — это всегда интрига.
Вчерашний risk-off сменяется на risk-on. Растут все индексы и крипта. Несмотря на то, что про-демократические финансовые СМИ типа Yahoo Finance сменили пластинку на “для рынков не важно, кто президент” (хотя еще вчера они пугали всех тем, что при Трампе будет жуткая инфляция и куча проблем), котировки говорят сами за себя 🔼
В цену биткоина и многих альтов снова стали закладывать приход Донни, который продолжает лидировать по большинству опросов.
Вместе с тем, пока нельзя считать победу Трампа решенным вопросом. То есть, цены еще может штормить. Голосование начнется только сегодня, а последний участок будет закрыт в 9 утра МСК в среду — на острове Адак (Алеутские острова) примерно в 700 км к востоку от российских Командорских островов.
❓В комментариях спрашивали, как быстро подсчитают голоса. Этот вопрос никогда заранее неизвестен. Зависимость, обычно такая: чем больше отрыв одного кандидата от другого, тем быстрее будет объявлен победитель. В 2000 году во время голосования Буш-Гор голоса окончательно подсчитали только к 12 декабря (выборы были 7 ноября), так как через суд на многих участках были инициированы пересчеты.
Непосредственно перед голосованием большие игроки вышли в кэш, решив сократить риски. Как ни крути, а крипта — это по-прежнему исключительно спекулятивный актив.
Следующие резкие движения будут во время подсчета голосов.
Кстати то, что DOGE даже сейчас в плюсе — признак высокого рейтинга Трампа.
Демократы отправляют крипту Трампа в нокдаун
Очень интересно наблюдать ночью по Москве, как рейтинги Трампа/Харрис напрямую двигают котировки криптовалют. И торговать эти движения. Учитывая, что это еще не выборы, реакция крипты не молниеносная, а с небольшим лагом, что позволяет комфортно открывать позиции.
Сначала рейтинг Донни посыпался на святой святых для всех криптанов — Polymarket’е. Причем, как в общем голосовании, так и в некоторых “колеблющихся штатах” (первым он “проиграл” там Пенсильванию — она, как раз, на скриншоте). Несмотря на то, что трамписты быстро обратили внимание на смену тренда и побежали тоже делать ставки, пытаясь вернуть лидерство своего кандидата, хайп в пользу Харрис успел набрать обороты.
Затем пришла новость из Айовы, где по опросу Selzer & Company, Трамп стал проигрывать. Хотя этот штат считается не “колеблющимся”, а полностью “за Трампа". И тот же опрос Selzer & Company раньше показывал в Айове большой перевес в пользу Донни. Штаб Трампа, кстати, уже назвал новые данные “идиотскими”:
Every cycle, there’s one idiotic survey
Что уже учтено в цене?
Давайте попробуем разобраться, какие факторы уже priced in:
✅ Макроэкономические данные были полностью учтены еще на инсайдерском пампе прошлой недели.
✅ Ставки ФРС учтены полностью. Снижение на 25 б.п. заложено со 100% вероятностью.
✅ Трамп побеждает на выборах. Частично учтено. Непосредственно в момент, когда станет окончательно понятно, что Донни получает необходимое количество голосов, вероятна зеленая свеча… с последующим фиксом. Есть также сценарий, что "зеленый" рынок продлится даже несколько дней, однако очень вероятно, что на каком-то этапе будет масштабное фиксирование профита. Именно потому, что сейчас всё уже в цене. И фактически президентство Трампа ничего радикально нового для крипты не принесет.
❌ Харрис побеждает на выборах. Очевидно, что этот сценарий сейчас не учитывается и является негативным для крипты. Очень вероятно резкое снижение котировок с последующим откупом. Учитывая, что по факту оба кандидата принципиально для крипты ничем не отличаются, посыл “всё пропало” быстро сменится “покупаем, пока дешево”.
❌ Удар Ирана по Израилю. Как обычно, никто не знает, во что могут вылиться очередные угрозы иранских высокопоставленных лиц. С одной стороны, все знают, что иранцы — твиттер-воины, редко “отвечающие за слова”. С другой — какой-то удар по Израилю может всё-таки состояться. И, что даже важнее, Израилю придётся отвечать.
➡️ Итого имеем картину, в рамках которой от текущих цен рост возможен только на окончательной победе Трампа. Всё остальное (включая лидерство Трампа согласно опросам) уже заложено в цене.
🇺🇸Рынок труда США в октябре —противоречивые данные
➡️Уровень безработицы: 4,1% (сентябрь: 4,1%; ожидания: 4,1%)
➡️Рост зарплаты*, м/м: 0,4% (сентябрь: 0,3%; ожидания: 0,3)
➡️Новые рабочие места*: +12 тыс. (сентябрь: +254; ожидания: +106)
*без сельского хозяйства
Доходности американских 10-летних гос. облигаций снизились на 0,06 п.п.
Мнение bitkogan:
С одной стороны, уровень безработицы складывается ниже прогнозов ФРС, рост зарплат остается существенным. С другой стороны, очень слабые цифры по росту занятости. В итоге ФРС может продолжить снижение ставки аккуратным шагом на 0,25 п.п.
#макро #сша 🔥HOTLINE
Любишь кататься пампиться, люби и саночки возить в просадке посидеть
Сегодняшние данные по инфляции (Core PCE Price Index) вышли неоднозначными:
PCE 0.2% MoM, Exp. 0.2%
PCE Core 0.3%, Exp. 0.3%
PCE 2.1% YoY, Exp. 2.1%
PCE Core 2.7% YoY, Exp. 2.6%
Initial Claims 216K, Exp. 230K
Continuing Claims 1862K, Exp. 1880K
Personal Income 0.3%, Exp. 0.3%
Personal Spending 0.5%, Exp. 0.4%