Cbonds.ru

19 March 2025 15:17

#Премаркетинг
💿 ОК РУСАЛ, БО-001Р-12 (500 млн юаней)

Сбор заявок и размещение запланированы на неделе с 24-го марта.

Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России.

Обеспечение – внешние публичные безотзывные оферты от операционных компаний группы АО «РУСАЛ Красноярск» и АО «РУСАЛ Саяногорск».

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 16.5 млрд юаней, 80 млрд рублей, 370 млн дирхамов ОАЭ, $85 млн.

Cbonds.ru

19 March 2025 14:45

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26246 (дата погашения – 12 марта 2036 года) на 41.594 млрд рублей при спросе в 74.357 млрд рублей.

Цена отсечения составила 87.2685%, доходность по цене отсечения – 14.85% годовых. Средневзвешенная цена – 87.2727%, доходность по средневзвешенной цене – 14.85% годовых.

Cbonds.ru

19 March 2025 14:15

#РынокЦФА
📢⚡️Представляем новый выпуск бюллетеня по ЦФА от Cbonds за февраль

🔴Банк России опубликовал статистику по рынку ЦФА за 2024 год. Количество выпусков ЦФА, их объем и число пользователей продолжает расти, устанавливая новые рекорды. При этом доля активных пользователей и держателей ЦФА продолжает сокращаться.

🔴По состоянию на конец 2024 год суммарное количество зарегистрированных пользователей ОИС превысило 279.5 тыс., что на 16% выше показателей предыдущего квартала и более чем в 3 раза превосходит число пользователей год назад, по состоянию на конец 2023 года. Темп прироста числа активных пользователей был гораздо ниже — порядка 6.7% за квартал и 46% за год. Число активных пользователей составило 36.4 тыс. по итогам 2024 года.

🔴В феврале выросли все основные показатели рынка ЦФА: объем ЦФА в обращении увеличился на 21 млрд руб. до 187.91 млрд руб. после спада месяцем ранее, а число новых эмиссий побило предыдущий рекорд и составило 154 шт. за месяц. Более двух третей из этих выпусков не были привязаны к каким-либо базисным активам и могут быть классифицированы как квази-облигационные ЦФА. На рынке появилось 13 новых эмитентов ЦФА, из которых 11 не являются эмитентами облигаций, например Лудинг, Негабаритика, ИТЕКО и Благотворительный фонд «Линия жизни».

👉Полную версию материала можно изучить здесь.

📌Раздел по ЦФА на Cbonds – здесь.

Cbonds.ru

19 March 2025 12:48

#Премаркетинг
💊«Биннофарм Групп», 001Р-05

❗️Финальный ориентир ставки купона — 23.5% годовых (доходность — 26.2% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения увеличен и составит 6 млрд рублей.

Размещение запланировано на 21 марта.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Держава, ИК Велес Капитал, ИБ Синара, ИФК Солид, Sber CIB, Совкомбанк, Т-Банк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

Cbonds.ru

19 March 2025 12:19

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺 ✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26238 (дата погашения – 15 мая 2041 года) на 47.409 млрд рублей при спросе в 87.089 млрд рублей.

Цена отсечения составила 56.277% от номинала, доходность по цене отсечения – 14.47% годовых. Средневзвешенная цена – 56.3105% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 14.47% годовых.

Cbonds.ru

19 March 2025 11:26

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 19 марта:

🔌 Чистая прибыль Россети Московский регион по МСФО за 2024 год снизилась на 48% относительно результата предыдущего года и составила 13.57 млрд руб. Выручка увеличилась на 8.6% до 248.98 млрд руб.

🔌 Совет директоров Интер РАО рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2024 года из расчета 0,35 руб. на акцию. Заочное собрание акционеров состоится 28 мая, реестр на участие в нем закрывается 3 мая. Датой, на которую определяются лица, имеющие права на получение дивидендов, установлено 9 июня.

⛽️ 💩 Вагит Алекперов опроверг интерес к покупке бизнеса компании М.Видео-Эльдорадо. Ранее источники сообщали, что в капитал розничной сети вошли структуры владельца ЛУКОЙЛа. Акции М.Видео на заявлениях главы ЛУКОЙЛа подешевели почти на 4%, сейчас падение замедлилось до -1.08% по отношению к курсу последней сделки предыдущего торгового дня.

🏢 Вчера «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» допустила техдефолт по 13-му купону облигаций серии 002Р-08. Сумма к выплате – 44.37 млн руб. Причину компания обозначила как «неблагоприятная рыночная конъюнктура, в частности, существенный рост ключевой ставки ЦБ РФ в течение 2024 года».

📆 План публикации отчетности — завтра, 20 марта:

🔌 Россети Ленэнерго – МСФО и РСБУ (2024 год)
💿 ММК – МСФО (2024 год)
🏦 Т-Технологии – МСФО (2024 год)
🌐 МКПАО ВК – МСФО (2024 год)

Cbonds.ru

19 March 2025 09:55

#Премаркетинг
🛢СИБУР Холдинг, 001Р-04, 001Р-05, 001Р-06 (от 30 млрд каждый)

Сбор заявок – 20 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 24 марта.

📝Облигационный долг Эмитента: 34.9 млрд руб., $3.791 млрд.

Cbonds.ru

19 March 2025 08:11

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,87% (⬇️8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,01% (⬇️13 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
35,98% (⬇️19 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26238 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26246 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
💊Биннофарм Групп, 001P-05 (от 3 млрд)
😀СФО ГПБ-СПК, А1 (до 4 млрд)

Размещения
⚪️Брусника. Строительство и девелопмент, 002Р-05 (3 млрд)
🍗 Группа Черкизово, БО-001Р-08 (10 млрд)

Оферты
💰Банк Аверс, 002РС-02 (18.5 млрд)
🏢Группа Астон, КО-П08-002РС (600 млн)
💵МФК ВЭББАНКИР, 001Р-05 (350 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Cbonds.ru

18 March 2025 16:21

#Интересное
📈 Европейские гособлигации демонстрируют рекордный рост доходностей

Доходности 10-летних государственных облигаций крупнейших экономик Европы приближаются к максимальным уровням за последнее десятилетие. Снижение спроса и цен на государственные облигации означает, что инвесторы требуют более высокой премии за риск, закладывают ожидания высокой инфляции и возможного сохранения жёсткой монетарной политики.

📊 Доходности 10-летних гособлигаций по странам:

🇩🇪 Германия: (Bunds 10Y) – ключевой индикатор европейского рынка облигаций вырос на 0.6% за последние две недели, демонстрируя достаточно резкий рост (текущая доходность: 2.9322%).

🇬🇧 Великобритания: (Gilts 10Y) также стремится к максимальным значениям, отражая опасения по поводу инфляции и бюджета (текущая доходность: 4.6597%).

🇫🇷 Франция: (OAT 10Y) торгуется на максимуме, достигнув значения в 3.47%.

В совокупности по всем 10-летним государственным бондам Европы с высокими рейтингами наблюдается рост доходностей, приближающихся к пиковым. Для инвесторов подобные тренды означают пересмотр стратегий, возможный отток ликвидности из фондового рынка и рост стоимости кредитов. А для экономики – потенциальное усиление давления на потребителей и компании, риск рецессии и рост стоимости долга.

➡️Отслеживать общие тренды движений долгового рынка можно в разделах поиска индексов и облигаций на сайте Cbonds.

Cbonds.ru

18 March 2025 13:55

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26238 (дата погашения – 15 мая 2041 года) и ОФЗ-ПД 26246 (дата погашения – 12 марта 2036 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

Cbonds.ru

18 March 2025 13:45

#Товары
🌍📊 Обзор рынка черных и цветных металлов (Часть 1)

1️⃣Железная руда (CFR Тяньцзинь):
Текущая цена: 708 CNY/тонна
Динамика: –3,07% м/м, –2,67% г/г
Тренд: умеренное давление с возможностью к восстановлению.

2️⃣Сталь (CME):
Текущая цена: 940 USD/тонна
Динамика: +22,23% м/м, +8,05% г/г
Тренд: несмотря на некоторые колебания в производстве в Китае, общий тренд остаётся восходящим, отражая высокий спрос и поддержку регуляторных мер.

✔️Ключевые события на рынках:

Месторождение железной руды Абагасское
Месторождение железной руды в Аскизском районе Хакасии выставлено на торги с начальной ценой лота 607,7 млрд рублей. Лот включает значительные запасы по категориям С1 и С2, а также забалансовые запасы, а пользование будет предоставлено на 20 лет. Торги пройдут 30 апреля.

Давление на рынок железной руды и стали Китая
Секторы железной руды и стали в Китае испытывают давление из-за слабых экономических данных, отражающих снижение инвестиций и активности в недвижимости. Фьючерсы и внутренние контракты на железную руду демонстрируют падение цен, что подчеркивает неопределённость рынка. Такая динамика усиливает ожидания дальнейших корректировок в отрасли.

Рост погрузки железной руды в Еврейской АО
Погрузка железной руды на железной дороге в Еврейской АО выросла на 24,1% и составила 437 тыс. тонн по сравнению с январем-февралем 2024 года. Оператор IRC Ltd продолжает активное освоение месторождений, несмотря на снижение производства и продаж. Также зафиксированы изменения в перевозке сопутствующих грузов.

Отказ от слияния индийских железорудных компаний
Индийское правительство заявило об отсутствии планов по слиянию компаний NMDC и KIOCL, передав вопрос на рассмотрение Министерству финансов. Проект объединения, предложенный в январе 2025 года, был нацелен на оптимизацию производства за счёт эффекта масштаба. Решение позволяет сохранить независимость компаний в текущей рыночной ситуации.

Снижение экспорта железной руды и резкий рост в Индии
Экспорт железной руды из Австралии, Бразилии и Южной Африки в феврале 2025 года снизился по сравнению с январем, в то время как экспорт из Индии вырос на 49%. Китай остаётся основным импортером для большинства регионов, что отражает изменения в мировых торговых потоках. Совокупные экспортные показатели за январь-февраль значительно уступают прошлогодним значениям.

Давление на акции добывающих железную руду компаний
Акции компаний, добывающих железную руду, упали из-за опасений возможного сокращения производства стали в Китае. Несмотря на слухи о снижении производственных мощностей до 50 млн тонн, аналитики считают, что меры будут рыночно ориентированными. Ситуация отражает общую неопределённость в отрасли на фоне временных экологических ограничений.

Снижение производства сырой стали в Китае
В первые два месяца 2025 года производство сырой стали в Китае снизилось на 1,5% по сравнению с прошлым годом, несмотря на рост экспорта на 6,7%.

Антидемпинговое расследование ЕС по стальной продукции
Европейская комиссия объявила предварительные результаты расследования импорта горячекатаных плоских изделий из стали из Египта, Индии, Японии и Вьетнама. Временные антидемпинговые пошлины варьируются от 6,9% до 33% для различных стран, за исключением индийских поставщиков. Меры направлены на защиту европейского рынка от недобросовестной конкуренции.

Продолжение ниже👇

Cbonds.ru

18 March 2025 12:42

#Премаркетинг
🏬 Полипласт, П02-БО-03 (не менее $10 млн)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 13.7% годовых.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск)
​
​Размещение запланировано на 21 марта.
​
📝 ​Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк.

Cbonds.ru

18 March 2025 11:46

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 18 марта:

🐟 Чистая прибыль Инарктики по МСФО в 2024 году составила 7.8 млрд руб., снизившись относительно 2023 года на 50%. Выручка увеличилась на 11%, до исторического максимума – 31.5 млрд руб.

💳 Чистая прибыль Промсвязьбанка по МСФО в 2024 году составила 65.3 млрд руб., что на 44% ниже показателя за 2023 год (116.6 млрд руб.). Чистый процентный доход увеличился на 4%, достигнув 297.1 млрд руб. Чистый комиссионный доход также вырос почти на 19%, составив 56.6 млрд руб.

🛢 Выручка Газпрома по РСБУ в 2024 году увеличилась на 11.33% и составила 6.257 трлн руб. Чистый убыток составил 1.076 трлн руб. против чистой прибыли в размере 695.57 млрд руб. в 2023 году.

💿 Менеджмент Норникеля рекомендует не распределять дивиденды за 2024 год.

Cbonds.ru

18 March 2025 10:34

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 17 марта

🇷🇺Россия

💩 М.видео – Эксперт РА, "ruA", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"

«Изменение прогноза по рейтингу на негативный обусловлено ростом долгового портфеля компании на фоне жесткой денежно-кредитной политики Банка России и, как следствие, значительным увеличением процентной нагрузки, а также ослаблением финансовых результатов Группы, в том числе, вследствие негативного влияния макроэкономических факторов на отрасль непродуктового ретейла».

💵 Газпром страхование – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ВВВ+" по международной шкале, "стабильный"

«Размерные показатели и рыночные позиции компании оцениваются агентством как невысокие. Страховщик входит в группу средних страховых компаний страны по величине страховых взносов-брутто. Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности».

💰 СОГАЗ – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ВВВ+" по международной шкале, "стабильный"

«Размерные показатели и рыночные позиции компании оцениваются агентством как высокие. Компания входит в группу крупнейших страховщиков страны по величине страховых взносов-брутто. Качество и структура активов компании высоко оценены агентством.».

💰 СОГАЗ – АКРА, 🆕 присвоен "ВВВ+" по международной шкале, "стабильный"

«Кредитный рейтинг по международной шкале обусловлен удовлетворительным бизнес-профилем, сильными оценками достаточности капитала и ликвидности, а также удовлетворительной оценкой качества активов».

🇧🇾Беларусь

🏦 Альфа-Банк (Беларусь) – АКРА, "ВВВ-(RU)" по российской шкале / "B+" по международной шкале, прогноз⬆️с "развивающийся" на "стабильный"

«Изменение прогноза по кредитным рейтингам компании отражает пересмотр мнения Агентства в отношении страновых рисков юрисдикции присутствия Банка».

Cbonds.ru

18 March 2025 08:41

#Премаркетинг
✈️Сегодня открывается книга заявок на новый выпуск биржевых облигаций АО «Аэрофьюэлз» серии 002Р-04

💼Основные параметры выпуска:
✅Объем: от 1 млрд рублей
✅Срок обращения: 2 года
✅Рейтинг оферента: A.ru / Стабильный (НКР), ruA- / Стабильный (Эксперт РА)
✅Купонный период: 91 день
✅Ориентир по ставке купона: до 25,5% годовых (YTM до 28,05%)

Сбор заявок – сегодня, 18 марта, размещение (предварительно) – 21 марта.

📝Агент по размещению и организатор выпуска - ИФК «Солид».

💡 Интересное о выпуске:
✅Доходность выше депозитов и инфляции
✅Срок обращения – 2 года (для эмитентов в данной рейтинговой категории это дольше среднего, без оферт и амортизации)
✅Доступность для неквалифицированных инвесторов (при прохождении теста)

🔍Об эмитенте:
✅Крупнейший независимый оператор аэропортовых топливозаправочных комплексов (ТЗК) в России, более 30 лет на рынке.
✅30 ТЗК в аэропортах России, 12 лабораторий, 5 собственных аэропортов, 2 нефтяных танкера.
✅Международное присутствие: работа в 150 странах, заправка самолетов в 1000 аэропортах мира.
✅Низкий уровень долговой нагрузки (Чистый долг/EBITDA – 0,9х)
✅Низкий уровень процентной нагрузки (EBITDA/проценты – 17,69х)

Cbonds.ru

19 March 2025 15:00

#ИтогиРазмещения
💵Глобал Факторинг Нетворк Рус, БО-07-001P

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 150 млн руб.
Купон/Доходность: 29% годовых/33.19% годовых
Дюрация: 2

Количество сделок на бирже: 1139
Самая крупная сделка: 8 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (36%) заняли сделки объемом от 50 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объемом от 2 до 6 млн руб. (28%).

📝Организатором выступила ИК РИКОМ-ТРАСТ.
ПВО - Регион Финанс.

Cbonds.ru

19 March 2025 14:37

#ИтогиРазмещения
💰ЕвразХолдинг Финанс, 003Р-03 (бивалютный выпуск в USD)

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 300 млн USD
Купон/Доходность: 9.5% годовых/9.91% годовых
Дюрация: 1.81

Количество сделок на бирже: 4062
Самая крупная сделка: 9.3 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняла сделка объемом 9.3 млрд руб., второе место заняли сделки объемом от 500 млн руб. до 7 млрд руб. (28%).

📍Объемы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝Организаторами выступили ВТБ Капитал Трейдинг, Совкомбанк.
ПВО - Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

Cbonds.ru

19 March 2025 13:13

#ИтогиРазмещения
🧰ВсеИнструменты.ру, 001Р-06

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 500 млн руб.
Купон/Доходность: 23.5% годовых/26.22% годовых
Дюрация: 1.26

Количество сделок на бирже: 106
Самая крупная сделка: 138 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объемом от 20 до 100 млн руб., второе место заняла сделка объемом 138 млн руб. (28%).

📝Организаторами выступили Sber CIB, Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк.

Cbonds.ru

19 March 2025 12:40

#ИтогиРазмещения
🏦Совкомбанк Лизинг, БО-П09

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 10.75 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 889
Самая крупная сделка: 2 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (48%) заняли сделки объёмом от 1.5 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 1.5 млрд руб. (21%).

📝Организатором выступил Совкомбанк.

Cbonds.ru

19 March 2025 11:47

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
🇷🇺 Рынок государственных облигаций: ожидания перед заседанием ЦБ

На этой неделе в центре внимания аналитических обзоров в Research Hub оказался рынок государственных облигаций. Эксперты прогнозируют, что доходность 10-летних облигаций России к концу второго квартала 2025 года составит 15.45%.

Мы подготовили подборку интересных ресечей по этой теме, предлагаем ознакомиться с их полным текстом по ссылкам ниже 😉

🔵«Монитор аукционов ОФЗ: прогноз» от Газпромбанка: «Традиционно в преддверии заседания ЦБ (21 марта) инвесторы занимают выжидательную позицию на аукционах, однако сильная динамика на вторичном рынке свидетельствует, что ряд участников ожидают изменения тональности регулятора. В этих условиях объем размещения ОФЗ может превзойти итоги последних аукционов».

🔵«Рынок облигаций. Ставки ОФЗ на 6% ниже ключевой» от Альфа Инвестиций: «Доходности ОФЗ на участке от 3 лет опустились ниже 15% с учётом возможного снижения ключевой ставки в обозримом будущем. В эту пятницу состоится очередное заседание ЦБ, от которого рынок может ждать смягчения риторики. Если ничего такого в пресс-релизе ЦБ не будет, это может привести к коррекции госбумаг».

🔵«Долговые рынки с РСХБ Инвестиции» от Россельхозбанка: «Минфин РФ анонсировал аукционы по продаже в среду, 19 марта, выпусков ОФЗ 26238 (ytm 14,39%; dur 7,5y) с погашением в мае 2041 году и 26246 (ytm 14,89%; dur 5,6y) с погашением в марте 2036 году. Ожидаем, сохранения умеренного оптимизма в гособлигациях в ближайшие дни».

📌 Консенсус-прогноз Cbonds по доходности 10-летних ОФЗ:
🔴конец 3-го квартала 2025 года: 15.15%
🔴конец 4-го квартала 2025 года: 14.62%

Cbonds.ru

19 March 2025 10:20

#Макроэкономика #Консенсус_Cbonds
💬 Эксперты вновь ожидают сохранения ключевой ставки в пятницу — консенсус-прогноз Cbonds

В пятницу, 21 марта, состоится второе в этом году заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. На предыдущем заседании, состоявшемся 14 февраля, Регулятор сохранил ставку на уровне 21% годовых.

➡️ Полный текст консенсус-прогноза

💬 Своими комментариями поделились:
🔵Антон Табах, главный экономист, Эксперт РА
🔵Дмитрий Куликов, директор группы суверенных и региональных рейтингов, АКРА
🔵Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК РЕГИОН
🔵Михаил Васильев, главный аналитик, Совкомбанк
🔵Наталия Пырьева, аналитик, «Цифра брокер»
🔵Павел Бирюков, экономист по России, Газпромбанк

💭 Антон Табах, Эксперт РА:

Практически все сигналы – включая комментарии руководителей регулятора – указывают на паузу и сохранение слегка смягченного в феврале сигнала.

Вероятность повышения сохраняется, но сама вероятность все ниже и ниже. Даже временное укрепление рубля уже положительный фактор для снижения инфляции. Мы ожидаем смягчения сигнала в апреле и первых шагов по смягчению ДКП не раньше июля.

Я ожидаю сохранения ключевой ставки на уровне 21% и смягчения сигнала о траектории ставки: регулятор может исключить возможность дальнейшего повышения ключевой ставки. В основном, ситуация в экономике развивается в рамках базового прогноза регулятора, инфляция движется в ожидаемом им диапазоне.

Мы ожидаем, что Банк России на ближайшем заседании 21 марта снова сохранит ключевую ставку 21%. Учитывая признаки замедления инфляции и снижения инфляционных ожиданий, мы полагаем, что ЦБ смягчит риторику и смягчит сигнал с жёсткого до нейтрального.

В базовом сценарии мы считаем, что цикл повышения ключевой ставки завершён и в ближайшие кварталы начнётся цикл снижения ключевой ставки. Мы полагаем, что Банк России снизит ключевую ставку на заседании 6 июня на 200 б.п., до 19%. К концу года мы ожидаем снижения ключевой ставки до 14%.

Cbonds.ru

19 March 2025 09:20

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 18 марта

🇷🇺Россия

🏢Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест – НРА,⬇️с "BBB|ru|" до "C|ru|"

«Понижение кредитного рейтинга обусловлено публичным сообщением о невозможности исполнить обязательства по всем облигациям, в том числе обязательств по приобретению биржевых облигаций серии 002Р-07 в рамках Публичной безотзывной оферты, а также по предстоящим процентным платежам и офертам по остальным выпускам облигаций. Компания объявила начало процесса реструктуризации по всем выпускам облигаций. Компания намерена объявить об условиях реструктуризации дополнительно в следующие 30 дней».

🏢Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест – НКР,⬇️с "BBB.rս" до "D"

«Снижение кредитного рейтинга до уровня D, что означает дефолт рейтингуемого лица, отражает факт неисполнения компанией финансовых обязательств по одному из выпусков облигаций и её намерение прекратить исполнение обязательств по остальным находящимся в обращении облигациям, осуществив вынужденную реструктуризацию указанных финансовых обязательств. В частности, рейтинговое действие учитывает наступившую 14.03.2025 г. просрочку погашения обязательств, возникших в рамках оферты по облигационному выпуску серии 002Р-07, на сумму свыше 2,8 млрд руб.».

Cbonds.ru

18 March 2025 16:52

#Премаркетинг
💳Синара-Транспортные Машины, 001P-05

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 500 б.п.

Объем размещения зафиксирован и составит 5 млрд рублей.

Размещение запланировано на 21 марта.

📝 Организатор – ИБ Синара.

Cbonds.ru

18 March 2025 14:37

#Премаркетинг
⛴ ДелоПортс, 001P-04

❗️Финальный ориентир ставки купона — 20.75% годовых (доходность — 22.84% годовых).

Объем размещения зафиксирован и составит 15 млрд рублей.

Размещение запланировано на 20 марта.
​
📝 ​Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, МКБ, Sber CIB, Совкомбанк.

Cbonds.ru

18 March 2025 13:46

#Товары
🌍📊 Обзор рынка черных и цветных металлов (Часть 2)

1️⃣Алюминий (LME):
Текущая цена: 2 690,5 $/тонна
Динамика: +1,52% м/м, +18,06% г/г
Тренд: рынок демонстрирует восходящую динамику, обусловленную как повышением цен на сырьё, так и оптимизацией производственных процессов ведущими компаниями

2️⃣Медь (CME):
Текущая цена: 4,933 $/фунт
Динамика: +8,42% м/м, +19,91% г/г
Тренд: рынок меди находится в ярко выраженном восходящем тренде, поддержанном сильным спросом и ожиданиями бычьей динамики

3️⃣Никель (LME):
Текущая цена: 16 410 $/тонна
Динамика: +5,63% м/м, –7,22% г/г
Тренд: новостные факторы, включая возможные ограничения поставок и стратегические шаги крупных производителей, указывают на смешанную динамику с потенциалом для укрепления цен в долгосрочной перспективе

✔️Ключевые события на рынках:

Сделка «Русала» с HWNM
«Русал» приобрёл 30% доли в китайском Hebei Wenfeng New Materials Co. за $316 млн, что существенно выше первоначальной оценки в $264 млн. Сделка направлена на обеспечение стабильного доступа к глинозему, что уже позволило увеличить выпуск глинозема на 25% до 6,43 млн тонн.

Снижение продаж первичного алюминия «Русала»
Российский лидер по производству алюминия снизил продажи первичного металла на 7% до 3,86 млн тонн — худший результат с 2019 года.

Медь на пике после мер Китая
Цены на медь торгуются около максимумов за 5 месяцев после анонсированных Китаем мер по стимулированию спроса. Правительство представило специальный план, что позволило розничным продажам вырасти на 4%.

Новая стратегия ВЭБа и производство меди
На сессии в Правительстве России обсудили стратегию развития ВЭБа до 2030 года, способную увеличить ВВП на 2%. В рамках проекта строится современное производство, включающее вторую очередь ГМК «Удокан» для производства меди с мощностью свыше 450 тыс. тонн в год. Это позволит России войти в десятку крупнейших мировых производителей меди.

Прогнозы JPMorgan для меди
Аналитики JPMorgan прогнозируют рост меди до $10 400 за тонну во второй половине 2025 года, учитывая возможное введение пошлин на импорт. Ожидается, что дефицит рафинированной меди вырастет до 160 000 тонн к 2026 году, что поддержит бычий тренд.

Лидирующие позиции «Норникеля» на мировом рынке
«Норникель» сохранил лидерство в сегментах металлов для «зеленой» экономики, включая никель, медь и металлы платиновой группы. Компания занимает 16% мирового рынка металлического никеля и 2% в медном сегменте, что сопоставимо с долями стран ОПЕК в нефтяном секторе.

Возможное прекращение поставок канадского никеля в США
Правительство Канады может прекратить поставки никеля в США в ответ на введение 25%-ной пошлины, что затронет около 50% американских потребностей в металле.

Трансформация кабельной отрасли: алюминий и медь
Эксперты прогнозируют, что доля алюминия в воздушных линиях электропередач может вырасти до 35% к 2030 году, тогда как медь сохранит лидирующие позиции в премиальных решениях. Также ожидается увеличение использования вторичного металла в производстве кабелей. Эти изменения отражают глобальный тренд на устойчивое развитие и эффективное использование ресурсов.

«Норникель» не выходит на рынок редкоземельных металлов
Директор «Норникеля» заявил, что компания не планирует выходить на рынок редкоземельных металлов, ориентируясь на инвестиционную привлекательность проектов. Приоритет отдан направлениям с минимальным порогом рентабельности в 20%.

Cbonds.ru

18 March 2025 13:10

#Премаркетинг
🍗 Группа Черкизово, БО-002Р-01 (500 млн юаней)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 10.8% годовых.

Размещение запланировано на 24 марта.

📝 Организаторы – БК РЕГИОН, Россельхозбанк, ИФК Солид.

Cbonds.ru

18 March 2025 12:28

#Премаркетинг
🛫Аэрофьюэлз, 002P-04 (не менее 1 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 24.75% годовых (доходность — 27.15% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 21 марта.

📝 Организатор – ИФК Солид.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

Cbonds.ru

18 March 2025 11:05

#ИтогиРазмещения
💡ИЭК Холдинг, 001P-03

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 2 млрд руб.
Купон/Доходность: 23.75% годовых/26.52% годовых
Дюрация: 1.26

Количество сделок на бирже: 6574
Самая крупная сделка: 800 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (40%) заняла сделка объёмом 800 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 200 тыс. руб. до 10 млн руб. (23%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, Совкомбанк.

Cbonds.ru

18 March 2025 10:00

#ИтогиРазмещения
⚡️Атомэнергопром, 001P-04

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 20 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 5382
Самая крупная сделка: 2.92 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 1 до 500 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 2 млрд руб. (28%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, Банк ДОМ.PФ, Банк Синара, Московский кредитный банк.

Cbonds.ru

18 March 2025 08:15

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,95% (⬇️18 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,14% (⬆️56 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
36,17% (⬆️67 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🛫Аэрофьюэлз, 002Р-04 (от 1 млрд)
🍗Группа Черкизово, БО-002Р-01 (500 млн юаней)
🛠ДЕВАР ПЕТРО, БО-П01 (150 млн)
⛴ДелоПортс, 001P-04 (от 10 млрд)
🏬Полипласт, П02-БО-03 (от $10 млн)
💳Синара-Транспортные Машины, 001P-05 (от 5 млрд)
😀СФО ГПБ-СПК, А1 (до 4 млрд)

Размещения
🧰ВсеИнструменты.ру, 001Р-05 (2.5 млрд), 001Р-06 (500 млн)
💵Глобал Факторинг Нетворк Рус, БО-07-001P (150 млн)
💰ЕвразХолдинг Финанс, 003Р-03 ($300 млн)
🏦Совкомбанк Лизинг, БО-П09 (10.75 млрд)

Оферты
💰Рекорд Трейд, БО-01 (300 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds