Cbonds.ru

07 March 2025 13:48

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: март (данные от 7 марта)

Cbonds.ru

07 March 2025 13:04

#Товары
📊 Цены на древесину восстановились до уровней июля 2022 года

По данным на 6 марта 2025 года цена древесины достигла 631,2 USD за 1000 досочных футов – что практически идентично значению 631,6 USD, зафиксированному 20 июля 2022 года. Этот скачок отмечается на фоне значительных колебаний рынка - в начале 2023 года стоимость древесины составляла около 370,8 USD, а затем постепенно росла, достигнув уровней 524–575 USD в конце 2023 – начале 2024 годов и стабилизировавшись на отметке выше 630 USD в начале 2025 года.

Факторы влияния:

1️⃣ Торговые меры
Президент США Дональд Трамп инициировал новое расследование по импорту древесины, которое может привести к дополнительным тарифам. Эти меры направлены на поддержку отечественного производства и снижение зависимости от импорта, что уже влияет на динамику цен на пиломатериалы.

2️⃣ Экологические и карантинные ограничения
Китай приостановил импорт необработанной древесины из США из-за обнаруженных карантинных вредителей, что также оказывает давление на мировой рынок древесины.

3️⃣ Стабилизация рынка
Несмотря на ранее наблюдавшуюся волатильность, восстановление цен до уровня 2022 года говорит о том, что рынок пиломатериалов постепенно возвращается к устойчивым значениям, хотя эксперты предупреждают о возможной дальнейшей неопределённости в условиях глобальных торговых и экологических вызовов.

Cbonds.ru

07 March 2025 12:15

#Премаркетинг
🍽 Патриот Групп, 001Р-01

❗️Финальный ориентир ставки купона — 27% годовых (доходность — 30.61% годовых).

Объем размещения зафиксирован и составит 300 млн рублей.
​Книга заявок открыта до 17:00 (мск).

Размещение запланировано на 13 марта.

📝Организатор – Ренессанс Брокер.

Cbonds.ru

07 March 2025 10:34

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 6 марта

🇷🇺Россия

🐟 МАРЭКС (ранее ООО «СБК КЗМ ПЛЮС») – НРА, 🆕 присвоен "BBB|ru|", "позитивный"

«Рейтинг обусловлен: высокой оценкой оборачиваемости дебиторской задолженности; средним уровнем финансового левериджа; высокой оценкой конкурентных преимуществ; диверсификацией по рынкам сбыта; низкой зависимостью от поставщиков; развитием стратегического менеджмента; прозрачной структурой собственности.
МАРЭКС – Крупнейшая дочерняя компания, на которую приходится свыше 95% выручки и активов Группы, — ООО "ТД "Балтийский берег"».

🇦🇲Армения

💰 Армброк – Fitch Ratings, 🆕 присвоен "B-", "стабильный"

«Рейтинг основан на самостоятельном кредитном профиле компании и ограничивается скромной франшизой, базовым корпоративным управлением, высокой концентрацией бизнеса и подверженностью регуляторному риску. Рейтинг также отражает высокие финансовые показатели компании с 2022 года, консервативный левередж и адекватную ликвидность баланса».

Cbonds.ru

07 March 2025 09:05

⚽️🏀🏈⚾️🥎🎾Рынок долгового капитала за IV квартал и 12 месяцев 2024 года: крутое пике с неожиданным финалом

📈 Расширение спредов по кредитам и высокие плановые погашения долга создают хорошие предпосылки для роста объемов сделок на облигационном рынке в 2025 году.

В январе-феврале 2025 года наблюдалась беспрецедентно высокая активность компаний на облигационном рынке. По данным Cbonds, объем новых выпусков корпоративных облигаций за первые два месяца составил 1,11 трлн руб. против 0,55 трлн руб. годом ранее. Результаты января-февраля 2025 года представляют собой новый исторический рекорд по объемам размещения для этих месяцев. Мы полагаем, что этому способствует расширение кредитных спредов по корпоративным кредитам вследствие автономных от ДКП мер регулятора.

📊 Пока что на облигационном рынке уровень процентных ставок ниже, чем по кредитам. По данным Банка России, объемы кредитования сократились в ноябре 2024 года на 33%, в декабре регулятор также фиксировал охлаждение выдачи кредитов. Наряду с этим облигационные размещения в рассматриваемые периоды, напротив, увеличивались. Плановые погашения долга в I квартале 2025 года в полтора раза выше погашений в аналогичный период 2024-го, соответственно, в текущих рыночных условиях стоит ожидать рефинансирования этого долга на рынке облигаций.

Также мы ожидаем, что объемы размещений в 2025 года поддержат компании в активной стадии инвестиционного цикла, которые в силу отсутствия возможности переносить инвестиционную программу на фоне дорогих кредитов нарастят долю облигаций в структуре фондирования капитальных затрат.

📑 Большой обзор по рынку облигаций уже доступен на нашем сайте!

ЧИТАЕМ
#аналитика

📺 Аналитический материал представляет один из его авторов – младший директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Мария Болдырева.

СМОТРИМ 👇

Cbonds.ru

07 March 2025 08:10

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,45% (⬇️20 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
21,41% (⬇️20 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
32,17% (⬇️32 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🍽Патриот Групп, 001Р-01 (от 300 млн)
💰СФО ГПБ-СПК, А1 (4 млрд)
💳Сбербанк России, 001Р-SBERD5 (30 млрд)

Размещения
🚕Кэшдрайв, КО-П14 (130 млн)
🚅РЖД, 001P-40R (30 млрд)
📡ЭР-Телеком Холдинг, ПБО-02-09 (3 млрд)

Оферты
💳ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)
🌾А7 Агро - ОМК, КО-01 (110 млн)
🚛ГТЛК, БО-08 (5 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Cbonds.ru

06 March 2025 15:40

#Премаркетинг
🚚«Интерлизинг», 001Р-11 (3.5 млрд)

❗️Сбор заявок переносится на 17 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение переносится на 20 марта.

📝Организаторы – Совкомбанк, БАНК УРАЛСИБ.

Cbonds.ru

06 March 2025 13:08

#ИтогиРазмещения
🏠Группа ЛСР, 001P-10

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 4 млрд руб.
Купон/Доходность: 24% годовых/26.83% годовых
Дюрация: 1.26

Количество сделок на бирже: 9698
Самая крупная сделка: 665 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки объёмом от 300 до 500 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 100 млн руб. (27%).

📝Организатором выступил Совкомбанк.

Cbonds.ru

06 March 2025 12:07

#CbondsNewsletter
📊В феврале объем новых выпусков уменьшился на 40% по сравнению с январем — Cbonds Global Monthly Newsletter: февраль

📉Количество новых выпусков значительно сократилось в феврале 2025 года, на 40% меньше по сравнению с январем 2025 года, что типично для февраля. Более того, количество новых выпусков на развитом рынке и общее количество выпусков не превзошли показатели прошлого года, -10% и -3% соответственно по сравнению с февралем 2024 года. Однако, количество на развивающемся рынке значительно превысило показатель прошлого года, +37% по сравнению с февралем 2024 года.

💰 Только 20 суверенных эмитентов вышли на мировой рынок долга в феврале, разместив 33 еврооблигации на общую сумму $41,7 млрд. Польша была самым активным участником рынка суверенного долга с еврооблигациями на сумму $5,5 млрд двумя траншами. Эмитенты из Латинской Америки и Восточной Европы выпустили более половины всех суверенных еврооблигаций этого месяца.

🆕 Дебютные эмитенты привлекли $18,9 млрд на международном рынке облигаций в феврале. Доля эмитентов из развивающихся стран в феврале составила 34%. DIRECTV Financing LLC, дочерняя компания американской компании DIRECTV, предоставляющей услуги видеоразвлечений, выпустила крупнейшие дебютные еврооблигации февраля на сумму $2,1 млрд.

🌿Объем новых выпусков ESG, размещенных в феврале 2025 года, составил $26,3 млрд. Объем новых выпусков ESG в этом месяце на 17% меньше, чем в феврале 2024 года. Облигации устойчивого развития составляют наибольшую часть всех выпусков ESG, размещенных в 2025 году, — 41%. На рынок облигаций устойчивого развития вышел Узбекистан, выпустив еврооблигацию на сумму €500 млн, сроком на 4 года.

Cbonds.ru

06 March 2025 11:21

#Премаркетинг
📀 «Селигдар», 001Р-02 (3 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 24% годовых (доходность — 26.83% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 11 марта.

📝 Организаторы – ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

Cbonds.ru

06 March 2025 10:53

#Премаркетинг
⚪️«Брусника. Строительство и девелопмент», 002P-05 (3 млрд)

❗️Определена дата сбора заявок — 17 марта. Размещение запланировано на 19 марта.

📝 Организаторы – БКС КИБ, ВТБ Капитал трейдинг, Инвестиционный Банк Синара, Совкомбанк.

Cbonds.ru

06 March 2025 10:17

#ИтогиРазмещения
🛠Металлоинвест, 001Р-12 (бивалютный выпуск в CNY)

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1.5 млрд CNY
Купон/Доходность: 10.2% годовых/10.69% годовых
Дюрация: 1.8

Количество сделок на бирже: 2447
Самая крупная сделка: 2.67 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки объёмом от 2 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 2 млрд руб. (30%).

📍Объемы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, Банк ДОМ.PФ, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Джи Ай Солюшенс, ЛОКО-Банк, Московский кредитный банк, Т-Банк.

Cbonds.ru

06 March 2025 09:55

#Премаркетинг
🍽 Патриот Групп, 001Р-01 (не менее 300 млн)

Сбор заявок – 7 марта, размещение – 13 марта.

📝 Облигационный долг Эмитента: 200 млн руб.

Cbonds.ru

06 March 2025 09:25

#ИнтервьюCbonds

🎙 Представляем вашему вниманию интервью с первым заместителем генерального директора по стратегическому развитию АО «Реестр», генеральным директором АО «Реестр-Консалтинг» Олегом Андреевым.

В рамках диалога спикер поделился профессиональным мнением о том, в чем главная причина смены бума IPO на паузу в начале этого года, рассказал, какие отрасли могут быть активными участниками на этом рынке в ближайшей перспективе, а какие так и не выйдут из выжидательной позиции, и о многом другом.

⌨️ Посмотреть интервью можно сразу на трех площадках. Выбирайте удобную на странице СбондсТВ!

Полезного просмотра!

Cbonds.ru

06 March 2025 08:36

#Премаркетинг
📱«Ростелеком», 001P-15R (10 млрд)

Сбор заявок – сегодня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 12 марта.

📝 Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 342.55 млрд руб.

Cbonds.ru

07 March 2025 13:48

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: март (данные от 7 марта)

Cbonds.ru

07 March 2025 12:36

🔥💼 Cbonds и Smart-Lab провели совместную конференцию «PRO облигации», участниками которой стала почти тысяча человек.

38 дискуссионных площадок, представители органов власти, профессионалы облигационного рынка и физические инвесторы – здесь собрались все, кто готов обменяться опытом и прогнозами по рынку долга.

✔️ Доклады спикеров, фотоотчет и сюжет о конференции уже доступны для просмотра и скачивания.

Иди в ногу со временем вместе с Cbonds!

Cbonds.ru

07 March 2025 11:22

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 7 марта:

⚓️ Чистая прибыль Совкомфлота по МСФО за 2024 год снизилась на 44.67% г/г, до 46.2 млрд руб. Выручка компании в отчетном периоде составила $1.9 млрд. Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента достигла $1.5 млрд.

🇷🇺 Чистый убыток Мечела по РСБУ в 2024 году составил 9.58 млрд руб. против прибыли в 6.55 млрд рублей в 2023 году. Выручка выросла до 34.77 млрд руб. с 16.94 млрд рублей в 2023 году. Валовая прибыль увеличилась до 19.16 млрд руб. с 16.8 млрд руб.

💳 Промсвязьбанк увеличил уставный капитал на 27.4 млрд руб. до 267.1 млрд руб., по данным ЕГРЮЛ. Предыдущий раз докапитализацию провели в июне 2024 года на 18.4 млрд руб., после чего уставный капитал банка составил 239.7 млрд руб.

📈 Суммарный объем безадресных сделок с ОФЗ на Мосбирже в основную торговую сессию по итогам 5 марта составил 92.4 млрд руб. Это максимальный объем за всю историю торгов на бирже. Предыдущий максимум был 9 апреля 2018 года — 47.7 млрд руб.

🥇 Мосбиржа с 17 по 27 марта временно запретит короткие позиции по акциям Полюса из-за предстоящего сплита.

Cbonds.ru

07 March 2025 10:00

#ИтогиРазмещения
💰ДельтаЛизинг, 001Р-02

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 4.5 млрд руб.
Купон/Доходность: 24% годовых/26.83% годовых
Дюрация: 1.56

Количество сделок на бирже: 13 753
Самая крупная сделка: 1 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняли сделки объёмом от 500 до 700 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 100 млн руб. (26%).

📝Организатором выступил Россельхозбанк.

Cbonds.ru

07 March 2025 09:05

✅ Аналитический обзор также доступен в разделе Research Hub нашего сайта по ссылке 👇

Cbonds.ru

06 March 2025 17:31

▶️ Cbonds Weekly News - 190-й выпуск вышел в эфир!

В этот раз мы побывали сразу на нескольких конференциях: IPO – 2025 и Cbonds & Smart-Lab PRO облигации, а также на пресс-завтраке Cbonds. Дополнительно мы рассказали о положении дел в сфере микрофинансирования и оценили привлекательность бондов этой отрасли.

Кроме того, представили наш традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Денис Мамонов, директор Департамента государственного долга и государственных финансовых активов, Министерство финансов РФ
• Наталья Логинова, директор департамента по работе с эмитентами, Мосбиржа
• Сергей Лялин, основатель Cbonds
• Дмитрий Андреев, Руководитель фондовых и производных инструментов, Cbonds
• Никита Бороданов, аналитик, ФГ «Финам»

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Cbondsru">Youtube!

Cbonds.ru

06 March 2025 13:51

#Премаркетинг
📱«Ростелеком», 001P-15R (10 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 18.75% годовых (доходность — 20.45% годовых).

Размещение запланировано на 12 марта.

📝Организаторы – Совкомбанк, Sber CIB.

Cbonds.ru

06 March 2025 12:37

#Премаркетинг
🏢«Джи-групп», 002Р-06 (не более 2 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 24.75% годовых (доходность — 27.76% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 10 марта.

📝Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, Инвестиционный Банк Синара, Совкомбанк.

Cbonds.ru

06 March 2025 11:35

#ИтогиРазмещения
💵ЭкономЛизинг, 001P-08

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 100 млн руб.
Купон/Доходность: 27% годовых/30.61% годовых
Дюрация: 1.55

Количество сделок на бирже: 1839
Самая крупная сделка: 5.843 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (44%) заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 5 млн руб. (28%).

📝Организатором выступил Ренессанс Брокер.
ПВО - Регион Финанс.

Cbonds.ru

06 March 2025 11:13

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 6 марта:

📈 Чистая прибыль Мосбиржи по МСФО за 2024 год выросла на 30.4% г/г – до 79.25 млрд руб. Чистый процентный доход составил 81.9 млрд руб. Операционный доход вырос на 38.6% г/г – до 145.1 млрд руб. Операционные расходы составили 46.3 млрд руб. (+61.4% г/г).

🏦 Выручка Банка Санкт-Петербург по МСФО за 2024 год выросла на 26.5% г/г до 94.4 млрд руб. Чистая прибыль составила 50.8 млрд руб. (+7.3% г/г). Чистый процентный доход достиг рекордных 70.6 млрд руб. (+38,8% г/г). Чистый комиссионный доход составил 11.6 млрд руб. (-7.1% г/г).

🔌 Выручка Юнипро по МСФО за 2024 год увеличилась на 8.1% г/г и составила 128.3 млрд руб. Показатель EBITDA увеличился на 11% – до 49.1 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 44.8% г/г и составила 31.9 млрд руб.

📲 Выручка Диасофта по МСФО за 9 месяцев 2024 года выросла на 20% г/г, до 8.1 млрд руб., чистая прибыль составила 2.8 млрд руб. EBITDA составила 3.1 млрд руб., рентабельность по EBITDA составила 38.7%. Также руководство компании рассматривает возможность проведения допэмиссии в размере 2% от выпуска ценных бумаг.

🚢 Русская Контейнерная компания осуществила выплату остатка по 8-му купону облигаций серии БО-01 на 306 тыс. руб. С учетом осуществленной выплаты от 5 марта на сумму 10.848 млн руб., обязательство по выплате купона исполнено на 100%.

Cbonds.ru

06 March 2025 10:37

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 5 марта

🇷🇺 Россия

🚞РКК – НРА,⬇️с "CC|ru|" до "D|ru|"

«Понижение рейтинга компании обусловлено зафиксированным состоянием дефолта по облигационному выпуску серии БО-01 по выплате купонного дохода. Технический дефолт зафиксирован 18.02.2025 г. Дата окончания периода технического дефолта – 05.03.2025 г».

Cbonds.ru

06 March 2025 10:07

#Премаркетинг
💳Синара-Транспортные Машины, 001Р-05 (не менее 5 млрд)

❗️Определена дата сбора заявок — 18 марта с 11:00 до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 21 марта.

📝 Организатор – Инвестиционный Банк Синара.

Cbonds.ru

06 March 2025 09:48

#ИтогиРазмещения
🍏 Магнит, БО-005Р-03

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 42.4 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 4245
Самая крупная сделка: 10 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (40%) заняли сделки объёмом от 1 млн руб. до 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 2 до 7 млрд руб. (32%).

📝Организаторами выступили БК Регион, Россельхозбанк, Табула Раса.

Cbonds.ru

06 March 2025 09:21

🛢 «Борец Капитал» сможет выплачивать проценты по облигациям

Арбитражный суд Калининградской области вынес решение о замене обеспечительных мер по делу №А21–1175/2025. Это позволит компании осуществлять выплаты купонного дохода по облигациям путем перечисления денежных средств НКО АО «НРД».

Cbonds.ru

06 March 2025 08:10

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,65% (⬇️14 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
21,61% (⬇️11 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
32,49% (⬇️117 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🏢Джи-групп, 002P-06 (до 2 млрд)
💳Сбербанк России, 001Р-SBERD5 (30 млрд)
📀Селигдар, 001Р-02 (3 млрд)
📱Ростелеком, 001P-15R (10 млрд)

Размещения
💰Авто Финанс Банк, БО-001P-14 (5 млрд)
🏗Балтийский лизинг, БО-П13 (от 500 млн)
💰ДельтаЛизинг, 001Р-02 (4.5 млрд)
🏭Кокс, 001P-02 (1 млрд), 001P-03 (300 млн)
🚅РЖД, 001P-39R (20 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds