Cbonds.ru

10 March 2025 14:07

#ИтогиРазмещения
🚅РЖД, 001P-40R

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 30 млрд руб.
Купон/Доходность: 17.65% годовых/19.16% годовых
Дюрация: 3.43

Количество сделок на бирже: 3970
Самая крупная сделка: 3.77 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 3 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 300 млн руб. до 1 млрд руб. (23%).

📝Организаторами выступили Sber CIB, Газпромбанк, Московский кредитный банк.

Cbonds.ru

10 March 2025 13:07

#ИтогиРазмещения
📡ЭР-Телеком Холдинг, ПБО-02-09

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 3.5 млрд руб.
Купон/Доходность: 24% годовых/26.7% годовых
Дюрация: 1.27

Количество сделок на бирже: 3782
Самая крупная сделка: 400 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 100 до 300 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 100 млн руб. (26%).

📝Организатором выступил Газпромбанк.

Cbonds.ru

10 March 2025 12:23

#Премаркетинг
🛣«АБЗ-1», 002Р-02 (не менее 500 млн)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 650 б.п.
Книга заявок открыта до 15:00.

Размещение запланировано на 12 марта.

📝Организаторы – Альфа-Банк, БКС КИБ, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Инвестиционный Банк Синара, Sber CIB, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

Cbonds.ru

10 March 2025 11:33

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 10 марта:

📢 Совет директоров Мегафона рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2024 год в размере 25.33 руб. на одну акцию.

💵 Совет директоров Банка Авангард рекомендовал выплатить не более 28.5 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за 2024 год.

📲 Диасофт проведет повторное годовое общее собрание акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов. Ранее совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 53.3 руб. на акцию.

🥇 Полюс проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 год.

🏔 Росгеология допустила дефолт по 15-му купону серии 001Р-02 на 115.9 млн руб. по причине отсутствия средств для исполнения обязательства. Техдефолт был зафиксирован 24 февраля. Ранее эмитент уже допускал дефолт по 14-му купону облигаций этой серии.

Cbonds.ru

10 March 2025 10:25

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺 Минфин РФ предложит три новых дополнительных выпуска ОФЗ-ПД на 300 млрд рублей

Минфин РФ сообщает, что с 12 марта на аукционах будут доступны доп. выпуски бумаг ОФЗ-ПД:

🔵26218 (погашение – сентябрь 2031 года);
🔵26233 (июль 2035 года);
🔵26238 (май 2041 года);

Объем каждого дополнительного выпуска – до 100 млрд рублей. Конкретные даты аукционов будут определяться исходя из рыночной конъюнктуры.

Cbonds.ru

10 March 2025 08:12

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,22% (⬇️23 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
21,23% (⬇️18 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
31,86% (⬇️31 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💰ЛК Роделен, 002P-03 (от 500 млн)
🛒О`КЕЙ, 001P-07 (3 млрд)
😀СФО ГПБ-СПК, А1 (до 4 млрд)
💳Сбербанк России, 001Р-SBERD5 (30 млрд)
🛣АБЗ-1, 002Р-02 (до 2 млрд)

Размещения
🛢СИБУР Холдинг, доп. выпуск №1 серии 001Р-03 ($250 млн)
🏢Джи-групп, 002P-06 (до 2 млрд)
📱МТС, 002Р-07 (20 млрд)
⛽️Нафтатранс Плюс, БО-07 (250 млн)

Оферты
📝Иволга Структурные Продукты, 002-01 (100 млн)
🏗ИНГРАД, 002P-02 (15 млрд)
🏦Россельхозбанк, БO-14-002P (15 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Cbonds.ru

09 March 2025 11:06

💼 Гостем рубрики «Реальные инвестиции» в новом выпуске Cbonds Weekly News стал Никита Бороданов, аналитик группы «Финам».

Он рассказал, насколько уверенно в этом году чувствует себя микрофинансовая отрасль и стоит ли сегодня покупать бумаги МФО.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Cbondsru">Youtube!

Cbonds.ru

08 March 2025 11:06

❔ Какие темы стали ключевыми на прошедшей конференции IPO – 2025?

Смотрите сюжет о важном событии на рынке IPO, SPO и pre-IPO.

Узнавай главное первым вместе с Cbonds!😉

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Cbondsru">Youtube!

Cbonds.ru

08 March 2025 08:05

💐 Желаем гармонии, счастья и весеннего настроения.

Cbonds.ru

07 March 2025 14:48

#Макроэкономика #Консенсус_Cbonds
📊Инфляция в России: инфляция показывает признаки снижения

Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, инфляция на конец 1-го кв. 2025 года составит 10.2%.

Инфляция остается одной из самых обсуждаемых тем в новостях последнее время. Мы подготовили подборку новостей про инфляцию:

🟣«Годовая инфляция осталась на уровне прошлой недели — 10,07%» от Frank Media:

За период с 25 февраля по 3 марта 2025 года недельная инфляция замедлилась с 0,23% на прошлой неделе до 0,15%, следует из обзора Минэкономразвития. Годовая инфляция осталась на том же уровне, что и на прошлой неделе — 10,07%.

По оценке ЦБ, достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели в 2026 г. Банк России сообщил, что будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом скорости и устойчивости снижения инфляции.

Центробанк «жестко настроен» на возвращение инфляции к цели в 4%, ожидается, что это произойдет в 2026 году, заявил советник главы Банка России Кирилл Тремасов. Он напомнил, что пика годовой инфляции ЦБ ожидает в апреле–мае, после этого она начнет снижаться.

«Инфляция продолжает показывать умеренный рост, однако этого недостаточно для дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, особенно учитывая текущую реальную ставку. При этом текущая экономическая ситуация не способствует и снижению ключевой ставки. В такой ситуации регулятор продолжит удерживать ставку на уровне 21%».

Cbonds.ru

07 March 2025 13:48

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: март (данные от 7 марта)

Cbonds.ru

07 March 2025 13:48

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: март (данные от 7 марта)

Cbonds.ru

07 March 2025 13:48

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: март (данные от 7 марта)

Cbonds.ru

07 March 2025 12:36

🔥💼 Cbonds и Smart-Lab провели совместную конференцию «PRO облигации», участниками которой стала почти тысяча человек.

38 дискуссионных площадок, представители органов власти, профессионалы облигационного рынка и физические инвесторы – здесь собрались все, кто готов обменяться опытом и прогнозами по рынку долга.

✔️ Доклады спикеров, фотоотчет и сюжет о конференции уже доступны для просмотра и скачивания.

Иди в ногу со временем вместе с Cbonds!

Cbonds.ru

07 March 2025 11:22

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 7 марта:

⚓️ Чистая прибыль Совкомфлота по МСФО за 2024 год снизилась на 44.67% г/г, до 46.2 млрд руб. Выручка компании в отчетном периоде составила $1.9 млрд. Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента достигла $1.5 млрд.

🇷🇺 Чистый убыток Мечела по РСБУ в 2024 году составил 9.58 млрд руб. против прибыли в 6.55 млрд рублей в 2023 году. Выручка выросла до 34.77 млрд руб. с 16.94 млрд рублей в 2023 году. Валовая прибыль увеличилась до 19.16 млрд руб. с 16.8 млрд руб.

💳 Промсвязьбанк увеличил уставный капитал на 27.4 млрд руб. до 267.1 млрд руб., по данным ЕГРЮЛ. Предыдущий раз докапитализацию провели в июне 2024 года на 18.4 млрд руб., после чего уставный капитал банка составил 239.7 млрд руб.

📈 Суммарный объем безадресных сделок с ОФЗ на Мосбирже в основную торговую сессию по итогам 5 марта составил 92.4 млрд руб. Это максимальный объем за всю историю торгов на бирже. Предыдущий максимум был 9 апреля 2018 года — 47.7 млрд руб.

🥇 Мосбиржа с 17 по 27 марта временно запретит короткие позиции по акциям Полюса из-за предстоящего сплита.

Cbonds.ru

10 March 2025 13:13

#Премаркетинг
💰ЛК «Роделен», 002P-03 (не менее 500 млн)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 25.5% годовых (доходность — 28.71% годовых).

Размещение запланировано на 13 марта.

📝Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, БКС КИБ.

Cbonds.ru

10 March 2025 12:49

#Премаркетинг
🛒 «О'КЕЙ», 001P-07 (3 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 25% годовых (доходность — 28.07% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00.

Размещение запланировано на 13 марта.

📝Организатор – Совкомбанк.

Cbonds.ru

10 March 2025 12:02

🌸💬В первый день весны в Москве состоялась первая партнерская Cbonds & Smart-Lab конференция по облигациям для частных инвесторов

В мероприятии приняли участие более 900 человек, а насыщенная программа состояла из более чем 35 дискуссионных секций.

✅Одним из генеральных партнеров мероприятия выступила компания Lender Invest. Елена Богданова, руководитель Департамента по работе с инвесторами, Галина Сорокина, исполнительный директор инвестиционной платформы, выступая на профильной секции рассказали, как адаптировать инвестиции к новым экономическим реалиям с возможностью защитить и сохранить капитал, поделились мнением о плюсах и минусах инвестирования в краудлендинг, а также отметили специфику деятельности Lender Invest на этом рынке.

А также спикеры поделились результатами стратегии «Защита Капитала» — минимальная сумма вложений составила 100 тыс. руб., средняя ставка — 27% годовых, срок инвестиций — от 3-х мес. до 2-х лет.

📸На странице конференции уже доступен фотоотчет.😉

📆Не пропустите наши следующие мероприятия — план опубликован здесь.

Cbonds.ru

10 March 2025 11:03

📆 Календарь финансовой отчетности, 10-14 марта

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка, в том числе публикацию эмитентами отчетности, можно в Календаре инвестора на Cbonds

Cbonds.ru

10 March 2025 10:06

#Премаркетинг
🛫Аэрофьюэлз, 002P-04 (не менее 1 млрд)

❗️Сбор заявок переносится на 18 марта, размещение переносится на 21 марта.

📝Организатор – ИФК «Солид».

Cbonds.ru

09 March 2025 13:05

#Товары
📊 Логистика в разнонаправленном движении: Контейнерные ставки возвращаются к уровню начала 2024 года, а ставки на перевозку сыпучих грузов – на максимуме с декабря 2024

🌍 Нынешняя динамика мировых тарифов демонстрирует явное расхождение: после резкого подъёма летом 2024 года показатели контейнерных перевозок (World Container Index) снизились до уровня начала января 2024 года, в то время как Baltic Dry Index достиг своего максимума с декабря 2024 года. Эти данные отражают непростую ситуацию в глобальной логистике на фоне геополитической неопределённости и усиления протекционистских мер.

📍Текущие ставки
Согласно показателю World Container Index, cтавка за 40-футовый контейнер на 6 марта 2025 года составила $2,541, что совпадает с уровнем начала января 2024 года. При этом с начала 2024 года индекс демонстрировал существенную волатильность – от минимальных значений в начале года до пиковых значений летом 2024 (например, $5,806 в конце июля 2024).
Несмотря на спад от пандемийных максимумов (пик в сентябре 2021 года – $10,377), текущие показатели остаются на 85% выше доковидного уровня, что свидетельствует о структурных изменениях в мировой торговле.

Baltic Dry Index, который измеряет ставки для перевозки сухих насыпных грузов, зафиксировал новый максимум – свыше 1,280 пунктов (предыдущий максимум наблюдался в декабре 2024 года в диапазоне 1237 - 1298 пунктов).
Рост тарифов в основном обусловлен увеличением спроса на перевозки крупногабаритными судами (Capesize), востребованными для транспортировки железной руды и угля, а также усилением активности в сегменте морских перевозок.

🔎 Новостной фон
Усиление протекционистских мер, введённых правительствами ведущих мировых держав, а также геополитическая напряжённость способствуют неопределённости на рынках международных перевозок.
Рынок демонстрирует разнонаправленное движение - в то время как контрактные ставки по контейнерным перевозкам снижаются, тарифы на перевозку сыпучих грузов остаются устойчивыми или даже растут, что может повлиять на стоимость конечных товаров и логистические решения компаний по всему миру.

Cbonds.ru

08 March 2025 12:34

#Интересное
📊Российский долговой рынок: рекордная доля флоатеров, беспрецедентный объем размещений и возможные перспективы

2024 год стал для России рекордным по совокупному объему новых выпусков корпоративных облигаций, превысившему 8 триллионов рублей.

Этот рост во многом обусловлен перетоком заемщиков из банковского сектора в долговой рынок. В условиях жесткой денежно-кредитной политики выпуск облигаций стал одним из наиболее эффективных инструментов привлечения финансирования, особенно для крупнейших компаний.

📈Динамику объема выпуска облигаций и средневзвешенной ключевой ставки за последние пять лет можно увидеть на графике выше.👆

Сам по себе переход компаний на рынок облигаций нельзя считать негативным сигналом. Однако для привлечения инвесторов эмитенты вынуждены предлагать все более выгодные условия, что приводит к росту надбавок. Это наглядно демонстрирует индекс средневзвешенной надбавки к ключевой ставке, который в июле 2024 года превышал 2,2 п.п., а в январе 2025 года поднялся уже выше 2,6 п. п.

📈Кроме того, увеличивается доля облигаций с плавающей ставкой. В 2024 году она достигла почти 40% от всех выпусков (второй график выше👆).

Анализ этих данных позволяет сделать вывод, что эмитенты ожидают смягчения денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе. Если же реализуется противоположный сценарий и ключевая ставка останется на высоком уровне длительное время, заемщики столкнутся с ростом затрат на обслуживание долга. Это может привести к увеличению числа дефолтов.

🧮Следить за прогнозами ключевой ставки всегда можно в разделе "Консенсус-прогнозы" сайта Cbonds.

Cbonds.ru

08 March 2025 09:03

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 3 по 7 марта в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Бюллетень по драгоценным металлам (Февраль 2025)» от Cbonds от 3 марта: «Несмотря на краткосрочные колебания и коррекции, золото сохраняет центральное значение в глобальной финансовой системе. Масштабные перемещения физического золота между Лондоном и Нью-Йорком указывают на операционные вызовы и разрыв между физическим рынком и фьючерсами».

🔘«Неэффективность рынка ОФЗ» от Телеграм-канала Truevalue от 6 марта: «Неэффективность рынка ОФЗ привела "инфляционные ожидания" к ненормальной ситуации. Средняя ожидаемая инфляция до 2028 опустилась до минимума с 2021 года ~5% (из разницы между доходностью ОФЗ-ПД 26212 и линкера ОФЗ-ИН 52002). При этом более длинные ОФЗ-линкеры предполагают более высокую инфляцию 7-8% на периоде до 2030-2033 гг».

🔘«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 6 марта: «По оценкам Минэка прирост ВВП в январе замедлился до 3.0% г/г с 4.5% г/г в декабре. Замедление обусловило сокращение объемов добычи полезных ископаемых и грузооборота. При этом потребительская активность ускорилась после замедления в декабре на фоне повышенного роста номинальных заработных плат в декабре (+21.9% г/г)».

🔘«Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка от 5 марта: «После исчерпания поддержки со стороны налогового периода биржевой курс рубля во вторник продолжил ослабевать, достигнув отметки 12,16/юань. В среду на открытии торгов тренд усилился, а курс приблизился к отметке 12,3/юань. Мы ожидаем сохранения тренда на умеренное ослабление в ближайшее время, который дополнительно будет поддерживаться спросом на валюту со стороны корпоративных эмитентов ввиду погашения юаневых облигаций».

🔘«Еженедельный обзор» от УК Альфа-Капитал от 3 марта: «По обновленному прогнозу ЦБ, прибыль российских финансовых организаций в этом году будет ниже результата прошлого года (3,8 трлн руб.), но останется на
сопоставимом уровне — от 3 до 3,5 трлн руб. До следующего заседания по ключевой ставке 21 марта регулятор получит достаточно новых данных для оценки. Вероятнее всего, ЦБ сохранит выжидательную позицию с неизменной ключевой ставкой».

Cbonds.ru

07 March 2025 15:12

#Премаркетинг
💊«Биннофарм Групп», 001Р-05 (не менее 3 млрд)

Дата сбора заявок – 19 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 21 марта.

📝Облигационный долг Эмитента: 13 млрд рублей.

Cbonds.ru

07 March 2025 14:22

#Премаркетинг
💩 «МВ ФИНАНС», 001Р-06 (3 млрд)

❗️Сбор заявок и размещение переносятся на неопределенный срок.

📝 Организатор – Совкомбанк.

Cbonds.ru

07 March 2025 13:48

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: март (данные от 7 марта)

Cbonds.ru

07 March 2025 13:48

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: март (данные от 7 марта)

Cbonds.ru

07 March 2025 13:04

#Товары
📊 Цены на древесину восстановились до уровней июля 2022 года

По данным на 6 марта 2025 года цена древесины достигла 631,2 USD за 1000 досочных футов – что практически идентично значению 631,6 USD, зафиксированному 20 июля 2022 года. Этот скачок отмечается на фоне значительных колебаний рынка - в начале 2023 года стоимость древесины составляла около 370,8 USD, а затем постепенно росла, достигнув уровней 524–575 USD в конце 2023 – начале 2024 годов и стабилизировавшись на отметке выше 630 USD в начале 2025 года.

Факторы влияния:

1️⃣ Торговые меры
Президент США Дональд Трамп инициировал новое расследование по импорту древесины, которое может привести к дополнительным тарифам. Эти меры направлены на поддержку отечественного производства и снижение зависимости от импорта, что уже влияет на динамику цен на пиломатериалы.

2️⃣ Экологические и карантинные ограничения
Китай приостановил импорт необработанной древесины из США из-за обнаруженных карантинных вредителей, что также оказывает давление на мировой рынок древесины.

3️⃣ Стабилизация рынка
Несмотря на ранее наблюдавшуюся волатильность, восстановление цен до уровня 2022 года говорит о том, что рынок пиломатериалов постепенно возвращается к устойчивым значениям, хотя эксперты предупреждают о возможной дальнейшей неопределённости в условиях глобальных торговых и экологических вызовов.

Cbonds.ru

07 March 2025 12:15

#Премаркетинг
🍽 Патриот Групп, 001Р-01

❗️Финальный ориентир ставки купона — 27% годовых (доходность — 30.61% годовых).

Объем размещения зафиксирован и составит 300 млн рублей.
​Книга заявок открыта до 17:00 (мск).

Размещение запланировано на 13 марта.

📝Организатор – Ренессанс Брокер.

Cbonds.ru

07 March 2025 10:34

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 6 марта

🇷🇺Россия

🐟 МАРЭКС (ранее ООО «СБК КЗМ ПЛЮС») – НРА, 🆕 присвоен "BBB|ru|", "позитивный"

«Рейтинг обусловлен: высокой оценкой оборачиваемости дебиторской задолженности; средним уровнем финансового левериджа; высокой оценкой конкурентных преимуществ; диверсификацией по рынкам сбыта; низкой зависимостью от поставщиков; развитием стратегического менеджмента; прозрачной структурой собственности.
МАРЭКС – Крупнейшая дочерняя компания, на которую приходится свыше 95% выручки и активов Группы, — ООО "ТД "Балтийский берег"».

🇦🇲Армения

💰 Армброк – Fitch Ratings, 🆕 присвоен "B-", "стабильный"

«Рейтинг основан на самостоятельном кредитном профиле компании и ограничивается скромной франшизой, базовым корпоративным управлением, высокой концентрацией бизнеса и подверженностью регуляторному риску. Рейтинг также отражает высокие финансовые показатели компании с 2022 года, консервативный левередж и адекватную ликвидность баланса».