Облигации: премаркетинг, новости и аналитика от http://cbonds.ru ❓Контент, ВП: @Anna_Doronina, smm@cbonds.info 📩По вопросам рекламы: adv@cbonds.info Наши проекты: InvestFunds | ПИФы - https://t.me/investfundsru Cbonds Global - https://t.me/cbondsglobal
📈 Мосбиржа установила график торговых сессий выходного дня на 2025 год
🗓 С 1 марта на Мосбирже начнут проводиться дополнительные торговые сессии выходного дня, которые будут доступны каждую субботу и воскресенье, кроме следующих дат:
Март: 8, 9, 22, 23
Апрель: 19, 20
Май: 24, 25
Июнь: 21, 22
Август: 2, 3
Сентябрь: 20, 21
Октябрь: 25, 26
Ноябрь: 2
Декабрь: 6, 7
В случае изменения расписания информация будет раскрыта на сайте биржи.
Источник: информационное сообщение Мосбиржи
#Премаркетинг
🚚АО «МОНОПОЛИЯ», 001Р-04 (не менее 500 млн)
Сбор заявок – 12 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 17 марта.
Обеспечение – Внешняя публичная безотзывная оферта от ООО «МОНОПОЛИЯ.Онлайн».
По выпуску предусмотрен ковенантный пакет.
📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 3.994 млрд рублей.
#Премаркетинг
🌱 Органик Парк, БО-П01
❗️Финальный ориентир ставки купона — 29.5% годовых (доходность — 33.85% годовых).
Объем размещения зафиксирован и составит 100 млн рублей.
Размещение запланировано на 28 февраля.
📝Организатор – Совкомбанк.
#Премаркетинг
🥃«КЛВЗ Кристалл», 001P-02 и 001P-03
Серия 001Р-02:
❗️Финальный ориентир ставки купона – 28% годовых (доходность – 31.89% годовых).
Объем размещения зафиксирован и составит 350 млн рублей.
Серия 001Р-03:
❗️Финальный ориентир спреда к КС – 700 б.п.
Объем размещения зафиксирован и составит 200 млн рублей.
Размещение запланировано на 27 февраля.
📝Организаторы – АБ «РОССИЯ», ИФК «Солид».
#Премаркетинг
🏗 «Балтийский лизинг», БО-П15 (не менее 3 млрд)
❗️Финальный ориентир ставки купона — 23.7% годовых (доходность — 26.45% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).
Размещение запланировано на 28 февраля.
📝Организаторы – Инвестиционный Банк Синара, Джи Ай Солюшенс.
✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.
✅Cbonds & Smart-Lab PRO: облигации плюс Совкомбанк уже на этой неделе!
Время представить наших спикеров:
💥Сергей Хотимский, первый зампред Совкомбанка, откроет форум. Просто лучший (по нашему субъективному мнению😉)!
💥В сессии макроэкономистов — Михаил Васильев, главный банковский аналитик 2024 года! Феноменальную точность его прогнозов признают даже другие аналитики)
💥Обязательно спросите у Али Фаталиева и Кати Малеевой, как заработать на бондах: на их счету сотни организованных размещений облигаций!
💥Дмитрий Хотимский, главный директор по инвестициям Совкомбанка, доходчиво объяснит, как из года в год обгонять инфляцию.
💥Все, что вы хотели знать о Совкомбанке, но не знали, у кого спросить, — спросите у Андрея Осноса, управляющего директора.
📝Не забудьте заглянуть на стенд Совкомбанк Инвестиции, чтобы узнать подробности о крутой акции для инвесторов!
Ждем вас на форуме!
Реклама. ПАО «Совкомбанк», ИНН 4401116480, erid: 2VtzqwLJYbY
#Премаркетинг
🛠«ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ», 001Р-12 (не менее 500 млн юаней)
Сбор заявок – 27 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 5 марта.
Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России.
📝Облигационный долг Эмитента: $650 млн, 3.4 млрд юаней, 82 млрд рублей.
🏦 Мосбиржа запускает торги в выходные дни на фондовом рынке
С 1 марта на фондовом рынке Мосбиржи стартуют торги по выходным дням в экспериментальном режиме.
🔹 На первом этапе к торгам будут допущены наиболее ликвидные акции.
🔹 Максимально допустимое изменение цены бумаги составит 3% от цены закрытия предыдущего торгового дня.
🔹 Торги в выходные дни будут проводиться в рамках дополнительной сессии выходного дня, являющейся частью следующего за выходными торгового дня.
График торгов:
📅 Суббота, 1 марта
Режим основных торгов Т+:
14:00–14:10 – аукцион открытия
14:10–19:00 – торговый период
Режим «неполные лоты» – 14:00–19:00
📅 Воскресенье, 2 марта
Режим основных торгов Т+:
09:50–10:00 – аукцион открытия
10:00–19:00 – торговый период
Режим «неполные лоты» – 09:50–19:00
Источник: информационное сообщение Мосбиржи
📢☄️ Москва зовёт: 1 марта — конференция Cbonds & Smart-Lab PRO облигации!
Уже на этой неделе в столице состоится грандиозное событие для всех, кто интересуется инвестициями в облигации - первая совместная конференция Cbonds & Smart-Lab PRO облигации.
📅 Дата: 1 марта
📍Место: Москва
❓ Что вас ждёт?
1️⃣ Эмитенты, инвесторы, брокеры и управляющие соберутся вместе, чтобы обсудить ключевые ставки, защиту от рыночной волатильности и горячие инвестиционные идеи.
2️⃣ Три зала, три потока обсуждений — ведущие эксперты, топ-менеджеры и даже представители ЦБ РФ поделятся своим опытом.
3️⃣ Тема дня: актуальные тренды на рынке облигаций, управление рисками и эффективные стратегии управления портфелем.
🎁 Для VIP-гостей — эксклюзивный бонус: вечерняя прогулка на теплоходе Radisson по Москве-реке. Закаты, новые знакомства и море вдохновения!
➡️ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ
💫 Не упустите шанс узнать новое, расширить сеть контактов и найти лучшие инвестиционные решения!
#Премаркетинг
🏔«Южуралзолото Группа Компаний», 001P-04 (не менее $50 млн)
❗️Определена дата сбора заявок — 27 февраля с 11:00 до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 4 марта.
📝 Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк.
#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 24 февраля:
🛢 Газпром капитал выставил оферту по еврооблигациям серии 2, права на которые учитываются российскими депозитариями, на 5 марта. Количество выкупаемых бумаг – не более 279 475 штук. Срок предъявления – с 10:00 (мск) 24 февраля до 16:00 (мск) 27 февраля, расчеты будут производиться в рублях.
🏥 Выручка Аптечной сети 36.6 за 2024 год выросла на 29.6% г/г до 97 млрд рублей, абсолютное значение EBITDA составило 6.7 млрд рублей при уровне рентабельности 7.7%.
💵 МФК «Лайм-Займ» сообщает о формировании группы компаний Lime Credit Group. В ее состав входят четыре самостоятельных бизнес-юнита: микрофинансовая компания «Лайм-Займ», профессиональная коллекторская организация «Интел Коллект», микрокредитная компания «Онлайнер» и аккредитованная IT-компания Credit Data.
⛽️ Роснефть проводит заседание совета директоров. В повестку внесен вопрос о проведении внешней оценки деятельности (эффективности) СД компании и его комитетов.
⚡️ Совет директоров Россети Юг рассмотрит программу инновационного развития на период 2024-2029 годы с перспективой до 2035 года.
#Премаркетинг
💿 ОК РУСАЛ, БО-001Р-12 (500 млн юаней)
❗️Эмитент принял решение перенести размещение на неопределенный срок.
📝Организаторы – Газпромбанк, Совкомбанк.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
Cbonds-GBI RU YTM
16,1% (⬇️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,13% (⬇️12 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
32,6% (⬆️18 б.п.)
📝 Календарь событий
Размещения
🌾Росагролизинг, 002Р-05 (8 млрд)
🏦СФО Совком Секьюр, Класс А (40 млрд), Класс Б (10 млрд)
💿Северсталь, 001Р-01 (3 млрд)
🌱Уралкалий, ПБО-07-P (1 млрд)
Оферты
🚚ЛК Европлан, БО-05 (3 млрд)
📝Иволга Структурные Продукты, 002-01 (100 млн)
Размещения ЦФА – по ссылке.
Сбор заявок по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланирован.
@Cbonds
#Интересное
📊 Дефолты на рынке еврооблигаций: положительная динамика за 2024 год
На рынке еврооблигаций по данным Cbonds за 2024 год произошло 98 дефолтов по всем секторам, что существенно меньше показателя 2023 года (265 дефолтов, снижение в 2,7 раз). С максимумов 2020 года (428 событий) количество дефолтов сократилось более чем в 4 раза, а последний раз сопоставимое число дефолтов наблюдалось в 2013 году (81 событие).
🌍 Больше всего дефолтов за 2024 приходится на китайских эмитентов (30 событий, суммарно более $5,5 млрд объем неисполненных обязательств), далее идут эмитенты из США (20 событий, суммарно около $4,6 млрд неисполненных обязательств), а крупнейший объем неисполненных обязательств приходится на выпуск венесуэльской компании PDVSA. Подобное антилидерство китайских эмитентов сохранялось и в два предыдущих года: в 2023 году на них приходится 100 дефолтов; в 2022 году – 150 дефолтов из 349. Эту тенденцию можно связать отчасти с внутренними экономическими проблемами, отчасти с ростом процентных ставок в этот период, что снижало возможности для рефинансирования.
📉 На существенное сокращение дефолтов в 2024 году среди прочего повлияло общее снижение доходностей на рынке. Если обратиться к индексу доходности долларовых бумаг корпоративных эмитентов развивающихся рынков, можно отметить, что средняя доходность за 2023 год составила 6,6%, за 2024 – 6,29%. Доходности бумаг корпоративных эмитентов в евро также снизились: на 10-летнем горизонте средняя доходность в 2023 году составила 3,23%, в 2024 – 2,98%.
➡️ Больше информации о дефолтах и других корпоративных событиях можно найти в календаре событий на сайте Cbonds.
🔍 В последние дни на рынке ОФЗ сформировались положительные импульсы. Насколько они устойчивы и станут ли трендом?
Комментарий по этой теме для Cbonds Weekly News дал Андрей Кулаков, начальник департамента анализа финансовых рынков Газпромбанка.
Узнавай главное первым вместе с Cbonds!😉
👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!
📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Cbondsru">Youtube!
#Премаркетинг
🛣«АБЗ-1», 002Р-02 (не менее 500 млн)
Сбор заявок – 10 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 12 марта.
Оференты: ПСФ «Балтийский проект» (холдинговая компания Группы) и АО «АБЗ-Дорстрой» (операционная компания Группы).
По выпуску предусмотрен ковенантный пакет.
📝Облигационный долг Эмитента: 5.258 млрд руб.
📆Приглашаем принять участие в III Conference Capital Markets Armenia, которая пройдет 20 марта в Ереване!
В прошлом году мероприятие собрало более 240 участников из Армении, России, Великобритании, Казахстана, ОАЭ, Франции, Чехии, Швейцарии и других стран.
✅ Предлагаем зарегистрироваться
Вас ожидает 3 дня насыщенной программы:
🗣19 марта — Pre-party by Sirius Capital в Keg & Barrel
20 марта — Деловая программа:
🟢 Экономика и финансовая система Армении
🟢 Локальный рынок: перспективы и роль в экономике страны
🟢Эмитенты и корпоративные финансы
🟢 Инвестиционные идеи для Армении и СНГ
🟢 Global: стратегии и перспективы на мировом рынке капитала
🟢 FinTech: инновации и стартапы, меняющие отрасль
🟢 Криптовалюты, цифровые активы и токенизация: вызовы и перспективы
🪩 Вечером — Afterparty в ресторане Apollo от компании Armbrok
⛷21 марта — экскурсия на горнолыжный курорт MyLer Resort от Cbonds и Meta-X Markets
Ознакомиться с неформальной программой можно по ссылке.
До встречи на конференции Cbonds!
#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26225 (дата погашения – 10 мая 2034 года) и ОФЗ-ПД 26248 (дата погашения – 16 мая 2040 года).
Оба аукциона будут проведены без лимита.
#Премаркетинг
📀 «Селигдар», 001Р-02 (3 млрд)
Сбор заявок и размещение запланированы на первую половину марта.
📝Облигационный долг Эмитента 29.227 млрд рублей.
#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 25 февраля:
💳 Чистая прибыль ВТБ по МСФО в 2024 году составила 551.4 млрд рублей (+27.6% г/г). Чистые процентные доходы сократились на 36% г/г, до 487.2 млрд рублей. Чистые комиссионные доходы составили 269 млрд рублей (+24% г/г). Также менеджмент ВТБ будет рекомендовать отказаться от выплаты дивидендов за 2024 год.
🏭 Чистая прибыль СИБУРа по МСФО по итогам 2024 года выросла на 16.5% г/г до 196.4 млрд рублей. Выручка составила 1 171 млрд рублей, рост на 7.7% г/г. Показатель EBITDA достиг 477 млрд рублей, снижение на 2.2% г/г. Чистый долг составил 863 млрд рублей, увеличившись на 35% г/г.
📈 Свыше 200 выпусков корпоративных облигаций (с рейтингом "А+" и выше) дополнительно стали доступны на Мосбирже неквалифицированным инвесторам без тестирования. Таким образом, стали доступны для покупки еще 234 выпуска облигаций 57 эмитентов на сумму более 1.9 трлн рублей.
🚓 НАО «Финансовые Системы» допустили технический дефолт по 18-му купону облигаций серии БО-01. Объем неисполненных обязательств – 6.5 млн рублей. Причины допущенного технического дефолта – давление ряда факторов (Подробнее).
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 24 февраля
🇷🇺Россия
💰 Минфин Магаданской области – Эксперт РА, "ruBBB+", прогноз⬆️с "развивающийся" на "стабильный"
«Изменение прогноза по кредитному рейтингу на стабильный обусловлено стабилизацией бюджетных показателей региона, в том числе снизилась долговая нагрузка, улучшилась оценка бюджетного сальдо».
🛠 Уральская Сталь – АКРА,⬇️с "A+(RU)" до "A(RU)", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"
«Понижение рейтинга компании отражает ухудшение оценок долговой нагрузки и обслуживания долга вследствие снижения операционного денежного потока и роста процентных платежей. Изменение прогноза стало следствием высокой вероятности сохранения средних уровней по долговой нагрузке и обслуживанию долга в 2025 году».
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
Cbonds-GBI RU YTM
16,13% (⬆️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,06% (⬇️7 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
32,7% (⬆️10 б.п.)
📝 Календарь событий
Сбор заявок
🏗Балтийский лизинг, БО-П15 (от 3 млрд)
🥃КЛВЗ Кристалл, 001Р-02 и 001Р-03 (общий объем до 550 млн)
🌱 Органик Парк, БО-П01 (100 млн)
Размещения
💰Мани Мен, БО-01 (500 млн)
🛠Металлоинвест, 001Р-11 (600 млн юаней)
🏬Полипласт, П02-БО-02 (2.1 млрд)
Оферты
🚛РЕСО-Лизинг, БО-09 (5 млрд)
Размещения ЦФА – по ссылке.
@Cbonds
#Товары
📊 Рекордная биржевая цена на NCDEX: новый максимум с момента запуска актива
21 февраля на индийской бирже NCDEX зафиксирована новая рекордная цена подсолнечного нерафинированного масла – 1377,5 INR за 10 кг, что превысило предыдущий максимум, установленный в ноябре 2024 года (1361,3 INR за 10 кг). Этот скачок становится ярким сигналом о динамичном изменении рыночных условий в секторе подсолнечного масла.
Основные факторы роста
1️⃣ Глобальные и региональные рыночные условия
Повышение мирового спроса на растительные масла, одновременно с глобальными ограничениями поставок, приводит к устойчивому росту цен. Российские производители, оставаясь конкурентоспособными, частично сдерживают общий рост цен, что особенно заметно на рынках Индии и Турции.
2️⃣ Экстремальные погодные условия
Засухи в странах черноморского региона существенно ограничили поставки сырья, что привело не только к удорожанию подсолнечного масла, но и к повышению стоимости семян подсолнечника для перерабатывающих предприятий. Эти неблагоприятные климатические условия оказали давление на всю цепочку производства и поставок.
3️⃣ Изменения импортных пошлин в Индии
Важнейшим фактором стало намерение правительства вновь повысить импортные пошлины на растительные масла для поддержки фермеров, пострадавших от падения внутренних цен на масличные культуры. Так, в сентябре 2024 г. уже вводились базовые пошлины в размере 20%, а последующие изменения увеличили тарифы до 27,5% для сырья и до 35,75% для рафинированных продуктов. Эти меры способствуют росту местных цен и сокращению зарубежных закупок, что в свою очередь стимулирует дальнейший рост котировок на бирже.
📈 Перспективы рынка
Отмечается, что в ближайшем периоде подсолнечное масло может демонстрировать дальнейший рост. Сезон весна–лето характеризуется сокращением производства и экспорта, а спрос продолжает расти, поскольку потребители не могут откладывать закупки. Это, наряду с мерами поддержки местных производителей и неблагоприятными погодными условиями, создает благоприятную предпосылку для устойчивого удорожания как масла, так и сырья для его производства. При этом несмотря на глобальные тенденции удорожания, активная конкуренция со стороны российского подсолнечного масла, особенно на индийском и турецком рынках, способствует сдерживанию резкого роста цен.
💡Вывод
Новый рекорд на бирже NCDEX отражает сложное взаимодействие глобальных факторов, от климатических изменений до правительственных мер по регулированию импорта. Эти события подчеркивают важность стратегического планирования для участников рынка в условиях усиливающейся конкуренции и нестабильности поставок.
#ИтогиРазмещения
⚙️ Хромос Инжиниринг, БО-03
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 250 млн руб.
Купон/Доходность: 29.5% годовых/33.85% годовых
Дюрация: 0.87
Количество сделок на бирже: 2023
Самая крупная сделка: 15 млн руб.
Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 2 до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 до 500 тыс. руб. (27%).
📝Организатором выступил Юнисервис Капитал.
ПВО - Юнилайн Капитал Менеджмент.
📆 Календарь финансовой отчетности, 24-28 февраля
👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка, в том числе публикацию эмитентами отчетности, можно в Календаре инвестора на Cbonds
#ИтогиРазмещения
💵 СибАвтоТранс, 001P-04
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 300 млн руб.
Купон/Доходность: 28% годовых/31.87% годовых
Дюрация: 2.5
Количество сделок на бирже: 3252
Самая крупная сделка: 5 млн руб.
Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом от 1 до 3 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 1 млн руб. (22%).
📝Организатором выступила ИВА Партнерс.
ПВО - Регион Финанс.
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение/Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 21 февраля
🇷🇺Россия
💰 БАНК НБС – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruB", "стабильный"
«Рейтинг обусловлен слабыми рыночными позициями, высокими нормативами достаточности капитала на фоне низкой операционной эффективности, адекватными качеством активов и уровнем ликвидности, а также консервативной оценкой корпоративного управления».
🔇На рынке первичных размещений акций бум сменился затишьем
О главных причинах опасений претендентов на IPO в новом выпуске Cbonds Weekly News рассказал директор по работе с состоятельными клиентами, «БКС Мир Инвестиций» Андрей Петров.
Будьте в курсе важных событий на финрынках вместе с нами!
👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!
📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Cbondsru">Youtube!
#Cbonds_Review
❓Флоатеры: мимолетный тренд или новый стандарт инвестиций?
В периоды нестабильности капитал ищет тихую гавань. Флоатеры стали для инвесторов убежищем, в котором можно переждать волатильность ставок на рынке. Исчезнут ли облигации с плавающим купоном после возвращения рынка в равновесие, или этот инструмент останется с нами надолго?
📝Своим мнением по этому вопросу поделилась Екатерина МАЛЕЕВА, директор, управление по работе с эмитентами на долговых рынках Совкомбанка, в статье свежего номера Cbonds Review.
#Интересное
↗️ High Yield суверенные еврооблигации: высокая доходность на глобальном долговом рынке
За прошедший 2024 год долларовые суверенные еврооблигации с «мусорным» кредитным рейтингом (BB+ и ниже по шкалам S&P и Fitch, Ba1 и ниже по шкале Moody’s) в среднем принесли достаточно высокую доходность. По данным индексов полной доходности семейства индексов Cbonds Country Sovereign средняя доходность еврооблигаций суверенных эмитентов с низким кредитным рейтингом в долларах составила 22,04%.
🌏 Среди лидеров по доходности можно отметить бумаги Ливана (108,47% за 2024 год), Аргентины (84,6%), Эквадора (69,89%) и Украины (44,54%). Отрицательную номинальную полную доходность принесли бумаги двух эмитентов: Колумбии (-1,31%), и Бразилии (-0,17%). Стоит отметить, что сверхвысокая доходность бумаг отдельных эмитентов обусловлена преимущественно проблемным характером самих эмитентов, а также внутри и внешнеполитическими событиями. Так, котировки дефолтных евробондов Ливана выросли на фоне изменений в правительстве и повышении вероятности реструктуризации долга в будущем, в Аргентине произошла постепенная нормализация параметров фискальной политики, а рост евробондов Украины можно связать с ожиданиями снижения геополитических рисков.
📉 Немаловажной тенденцией является общее снижение спредов к US Treasuries по бумагам стран указанной группы. За 2024 год спреды снизились в среднем на 760 б.п., что при прочих равных повышает для суверенных эмитентов привлекательность заимствований в долларах на глобальном рынке. С начала 2025 года прошло уже 5 размещений среди таких эмитентов. Из интересного можно отметить Анголу, которая разместила крупнейший по объему 5-летний выпуск еврооблигаций ($1,928 млрд), и Египет, разместивший 2 транша долларовых бумаг (1, 2) общим объемом $2 млрд.
➡️ Больше информации можно найти в разделе поиска облигаций и индексов на сайте Cbonds.