Cbonds.ru

16 January 2025 10:45

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 16 января:

💻 СЕЛЛЕР допустил дефолт по 9-му купону серии БО-03 в объеме 8,22 млн руб. На конец рабочего дня 15 января на сайте НКО АО НРД нет информации о поступлении средств для оплаты обязательств перед эмитентами. Технический дефолт был зафиксирован 24 декабря.

👕 Выручка операционной компании Henderson Тами и КО за декабрь 2024 года выросла на 27,6% г/г и составила 2,8 млрд руб. Совокупная выручка за 12 месяцев 2024 г. выросла на 24,2% к аналогичному периоду 2023 г. и достигла 20,8 млрд руб. Рост к 12 месяцам 2022 г. превысил 67,5%.

🍷Novabev Group опубликовала операционные результаты за 2024 год. Общие отгрузки составили 16,2 млн декалитров, (-4,2% г/г). По сравнению с прошлым годом объем продаж вырос на 27,5%, трафик прибавил 11,2%, а средний чек увеличился на 14,6%. Без учета органического роста сопоставимые продажи выросли на 11%.

💡ТГК-2 проведет сегодня годовое общее собрание акционеров. На повестке ряд вопросов, в том числе о распределении прибыли (в том числе о выплате дивидендов) и убытков компании по результатам отчетного 2023 года.

Cbonds.ru

16 January 2025 09:24

🥇 Инвестиционные горизонты 2025: Узнайте все на I Российском форуме драгоценных металлов!

📆 Когда: 18 марта
📍 Где: Москва

*Только при регистрации до 18 февраля стоимость участия составит 39 000 руб.

Говорят, что лучше унция удачи, чем килограмм золота. А почему бы не совместить и то, и другое? На I Российском форуме драгоценных металлов расскажем как.

💬 Это уникальная площадка, где ведущие эксперты рынка обсудят:

🟢Как изменения в регулировании повлияют на рынок драгоценных металлов?
🟢Какие перспективы ожидают инвесторов в 2025 году?
🟢Какова роль физического золота и трансграничных сделок в современном мире?

Форум предназначен для представителей департаментов драгоценных металлов банков, департаментов по инвестиционной деятельности, ломбардов и компаний реального сектора экономики. Участие в таком мероприятии — это ваша возможность не только узнать о ключевых трендах рынка, но и установить ценные деловые связи.

Действуйте сейчас!

✅ Зарегистрируйтесь на форум и станьте частью обсуждений, которые формируют будущее рынка драгоценных металлов.

Cbonds.ru

15 January 2025 16:00

#Товары
🛢 Рынок нефти: санкции, изменения НДПИ
 
📈 Реакция российских цен на санкции:
 
🔵 Основной сорт российской нефти Urals FOB Primorsk / Novorossiysk сейчас стоит 65,6 долл./бар. (+7,4% к концу декабря 2024), по данным ЦЦИ. Текущий дисконт Urals -12 долл. при -12,1 в конце декабря 2024.

🔵 Сорт российской нефти, экспортируемой на Дальнем Востоке, ESPO FOB Kozmino оценивается сегодня ЦЦИ в 75,2 долл./бар. (+4,4% к концу декабря 2024), а дисконт — в -1,6 при – 2,0 в конце декабря 2024.

🔵 При этом стоимость морской логистики нефти, по данным ЦЦИ, на этой неделе выросла в 1,5 – 2,5 раза. Стоимость морской логистики составляет 2/3 дисконта на российские сорта нефти. Рост российских цен на нефть после введения санкций и отсутствие явного расширения дисконтов связано с общим ростом цен на нефть в мире и обычно запаздывающей на 1-2 недели реакцией нефтяных цен на рост стоимости логистики.
 
📉 Новый НДПИ:
 
Нефтяные налоги формируют 30% федерального бюджета России. С 2025 года в формулы цены НДПИ добавляется более дорогой сорт нефти ESPO (дороже Urals на 10 долл.). Это увеличит доходы бюджета и налоги для нефтяных компаний.
 
💡 Выводы:

Пока цены на российские сорта нефти выросли после введения санкций. Рост стоимости морской логистики, по данным ЦЦИ, приведет к расширению дисконтов на нефть в перспективе 1 – 2 недель.
 
📊Заключение:

Новые санкции и налоговый режим требуют от инвесторов более тщательно следить за новыми индикаторами  – стоимость морской логистики (оперативный индикатор дисконтов на российские сорта нефти), восточный сорт нефти ESPO, вошедший в базу НДПИ. Такая аналитика доступна клиентам Cbonds, подписанным на индексы ЦЦИ.
 
🤝 Аналитика подготовлена на основе аналитических ресерчей ЦЦИ. Узнавайте больше о товарных ресерчах ЦЦИ на сайте Cbonds!

✉️ Для получения тестовой информации и по вопросам подписки на ресерчи можно обращаться на почту rsrch@cbonds.info

Cbonds.ru

15 January 2025 15:06

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺 ✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26245 (дата погашения – 26 сентября 2035 года) на 4.013 млрд рублей при спросе в 10.014 млрд рублей.

Цена отсечения составила 79.085%, доходность по цене отсечения – 16.81% годовых. Средневзвешенная цена – 79.1585%, доходность по средневзвешенной цене – 16.8% годовых.

Cbonds.ru

15 January 2025 11:30

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 15 января:

🙂 Анонсы IPO образовательного проекта Skillbox получили подтверждение. Банк России принял решение о регистрации выпуска обыкновенных акций МКПАО «Скилбокс Холдинг». Соответствующее сообщение опубликовано на сайте регулятора. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

💳 28 декабря ВТБ передал 100% акций «ВТБ Лизинг» дочернему БМ-Банку. Головному банку группы это должно помочь повысить нормативы ликвидности, которые остаются на самом низком среди системно значимых кредитных организаций уровне. Снижение нагрузки на капитал также могло бы помочь в выплате дивидендов с рекордной прибыли банка за прошлый год, считают эксперты «Коммерсанта».

☕️ «Кузина» допустила новый технический дефолт. На этот раз вовремя не исполнены обязательства по 21 купону облигаций серии БО-П02. Сумма к выплате — 863.1 тыс. рублей. Причину компания обозначила как «финансовые трудности». Обязательство планируется исполнить до 20 января. Предыдущий техдефолт был зафиксирован по 20-му купону этого же выпуска месяц назад.

🚪 «Феррони» допустила технический дефолт по погашению части номинала облигаций серии БО-02 на 20 млн рублей, осуществив выплату дохода по 25-му купону в полном объеме. Причина неисполнения обязательства — отсутствие денежных средств для оплаты амортизации. Ранее компания уведомила, что амортизация по выпуску серии БО-02 будет выплачена позднее установленного срока. Обязательство планируется исполнить до 22 января включительно (подробнее писали здесь).

🖥 Сегодня последний день для получения дивидендов в акциях Группы Астра. Завтра, 16 января, бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов.

Cbonds.ru

15 January 2025 09:23

💰 Euroclear возобновит расчеты по выпуску белорусских еврооблигаций с 20 января

Euroclear сообщил о намерении с 20 января возобновить внутренние расчеты по выпуску еврооблигаций Банка развития Белоруссии с погашением в мае 2024 года.

🔼До этой даты депоненты Euroclear должны уведомить депозитарий о позициях, уже задействованных в процедуре исполнения обязательств в соответствии с постановлением Совета министров Белоруссии № 381 от 28 мая 2024 года.

🔼После сбора информации Euroclear начнет расчеты по ценным бумагам, которые не задействованы в процедуре.

💡 По мнению экспертов The Sanctions Law, держателям этих еврооблигаций в ближайшее время стоит ожидать запросов от своих брокеров касательно участия в альтернативном способе исполнения обязательств.

▶️Подробнее здесь

Cbonds.ru

14 January 2025 15:46

#Товары
📊 Обзор энергетических рынков

🛢 Нефть Brent
⚫️ Текущая цена: $81,01/баррель (на 13 января 2025)
⚫️ Динамика: рост на +8,76% м/м; рост на +3,65% г/г
⚫️ Тренд: восходящий тренд на фоне роста спроса и геополитической напряженности.

🛢 Нефть Urals
⚫️ Текущая цена: $76,62/баррель
⚫️ Динамика: рост на +12,16% м/м; рост на +24,02% г/г
⚫️ Тренд: укрепление позиций благодаря внутреннему спросу и скидкам для ключевых партнеров.

🛢 Нефть WTI
⚫️ Текущая цена: $78,82/баррель
⚫️ Динамика: рост на +10,56% м/м; рост на +8,55% г/г
⚫️ Тренд: стабильный рост на фоне сокращения добычи в США.

🔥 UK Газ
⚫️ Текущая цена: £120,82/терм
⚫️ Динамика: рост на +17,73% м/м; рост на +63,04% г/г
⚫️ Тренд: резкий рост цен на газ в Великобритании обусловлен холодной зимой, увеличением спроса и геополитическими факторами.

⛽️ Бензин (FOB Нью-Йорк)
⚫️ Текущая цена: $2,1027/галлон
⚫️ Динамика: рост на +5,42% м/м; снижение на -1,01% г/г
⚫️ Тренд: положительная корректировка после декабрьских колебаний на фоне роста цен на нефть.

🍃 Биоэтанол (Чикаго)
⚫️ Текущая цена: $1,73/галлон
⚫️ Динамика: рост на +8,81% м/м; рост на +7,45% г/г
⚫️ Тренд: устойчивый рост на фоне высокого спроса на биоэтанол и удорожания сырья.

🪨 Уголь (Австралия)
⚫️ Текущая цена: $114,5/тонна
⚫️ Динамика: снижение на -12,43% м/м; снижение на -11,83% г/г
⚫️ Тренд: снижение цен на уголь связано с переходом к зеленым источникам энергии и уменьшением спроса в странах, активно развивающих альтернативные технологии.

🌍 Ключевые события:

Нефть и Газ

🛢 Газпром сокращает управленческий состав
«Газпром» сокращает управленческий персонал с 4100 до 2500 человек, что сэкономит 50 млрд рублей в год. Компания также признана самой убыточной в 2023 году, несмотря на рост операционного денежного потока на 5%.

🚨 Атака на российскую газовую инфраструктуру
Атака на компрессорную станцию «Русская» на «Турецком потоке» привела к росту цен на газ в Европе на 5,5%.

📉 Европа готовится к дефициту СПГ
Ожидаемый рост спроса на газ в 2025 году и остановка транзита через Украину могут спровоцировать рост цен и конкуренцию с развивающимися странами. Хранилища газа заполнены на 70% против 86% год назад.

🇺🇸 Санкции США против российской нефти
США ввели санкции на 183 российских танкера, что может снизить экспорт нефти на 800 тыс. баррелей в день, побуждая Китай и Индию искать альтернативы в других регионах.

🇨🇳 Неопределенность в спросе на китайскую нефть
Китай демонстрирует нестабильный рост спроса на нефть, что создает риски для мирового рынка.

🔮 Прогноз для нефтяного рынка
В 2025 году прогнозируется избыток нефти в 260 тыс. баррелей в день, увеличивающийся до 1,01 млн баррелей в день в 2026 году. Мировая добыча увеличится на 480 тыс. баррелей в день.

Уголь

📉 Снижение цен на уголь
Цена энергетического угля снизилась до $114/т в порту Ньюкасл на фоне роста добычи в Китае и увеличения его импорта.

🇺🇦 Украина прекращает добычу угля в Покровске
Украина приостановила добычу коксующегося угля в Покровске, что приведет к сокращению производства стали с 7,6 млн тонн до 2 млн тонн в 2025 году.

🪨 Vitol приобретает Noble Resources
Vitol приобрел Noble Resources за $208,9 млн, усилив позиции на рынке угля, несмотря на падение мировых цен.

🇨🇳 Китай добывает уголь в рекордных объемах
В 2024 году добыча угля в Китае достигла рекорда, ожидается рост на 1,5% в 2025 году до 4,82 млрд тонн.

Биотопливо и бензин

🇪🇺 EU вводит пошлины на китайский биодизель
ЕС ввел антидемпинговые пошлины на китайский биодизель (HVO и FAME) на 5 лет, защищая внутренний рынок.

🍃 Биотопливо: сотрудничество Bayer и Neste
Bayer и Neste подписали МОВ для расширения производства озимого рапса в США, с планом вывести гибридный рапс TruFlex для производства авиационного биотоплива на рынок в 2027 году.

🇮🇩 Политика Индонезии в области биодизеля
Индонезия с 2025 года увеличит мандат на биодизель с 35% до 40%, выделив 15,6 млн кЛ биодизеля для гос- и негос- нужд.

🇷🇺 Рост цен на бензин в России
В 2025 году ожидается рост цен на бензин в России на 5–8,5% из-за увеличения акцизов и налоговой нагрузки.

Cbonds.ru

14 January 2025 15:07

🍏 «Магнит», БО-005Р-01 (от 5 млрд)

Сбор заявок – 16 января с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 24 января.

📝Облигационный долг Эмитента: 93.5 млрд рублей.

Cbonds.ru

14 January 2025 14:03

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26245 (дата погашения – 26 сентября 2035 года) и ОФЗ-ПД 26248 (дата погашения – 16 мая 2040 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

Cbonds.ru

14 January 2025 12:19

💼✅Не упустите шанс: льготная регистрация на Cbonds & Smart-Lab PRO облигации!

Остаётся 2 недели до окончания льготной регистрации на первую совместную конференцию Cbonds & Smart-Lab, которая пройдет 1 марта в Москве!

Эта уникальная площадка объединит профессионалов облигационного рынка и физических инвесторов для обмена опытом и обсуждения актуальных вопросов рынка.

❓Почему стоит принять участие?
▪️Актуальные инвестиционные идеи: узнайте о лучших стратегиях управления портфелем облигаций от ведущих портфельных управляющих и retail-инвесторов
▪️Презентации эмитентов: получите эксклюзивную информацию непосредственно от топ-менеджеров компаний, выпускающих облигации
▪️Макроэкономический анализ: ознакомьтесь  с прогнозами и показателями от ведущих макроаналитиков, чтобы лучше понимать возможные риски и возможности.
▪️Новые подходы к управлению облигациями: узнайте о новейших методиках и инструментах для эффективного управления вашими инвестициями.

➡️ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ

Ожидаемое количество участников — 1000 человек.

Присоединяйтесь к нам и будьте в центре событий инвестиционного мира!

Cbonds.ru

14 January 2025 10:35

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 13 января

🇷🇺Россия

💿ТМК – НКР, "A+.rս", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Изменение прогноза по кредитному рейтингу с позитивного на стабильный обусловлено ростом долговой нагрузки и расходов на обслуживание долга, а также снижением показателей рентабельности деятельности компании».

Cbonds.ru

13 January 2025 15:40

📝Рэнкинг организаторов синдицированных кредитов стран СНГ по итогам 2024 года

Общий объем сделок, организованных инвестиционными банками на рынке синдицированных кредитов СНГ, составил $20.3 млрд. Лидерами рэнкинга по объему предоставленных кредитов стали Сбербанк России с объемом $7.3 млрд и долей 35.93%, Совкомбанк с $6.8 млрд и долей 33.57%, а также Банк ВТБ с объемом $4.2 млрд и долей 20.62%.

В рэнкинге по количеству кредитов, предоставленных заемщикам из стран СНГ, первое место занял ВЭБ.РФ, предоставив 5 кредитов для 5-ти заемщиков. Второе место занял Сбербанк России, предоставив 4 кредита для 4-х заемщиков. Места с третьего по шестое поделили между собой FMO, Банк Развития Казахстана, Банк ВТБ и Green Climate Fund, каждый из которых предоставил по 2 кредита. Всего в 2024 году на рынке синдикаций СНГ было организовано 18 сделок.

🔎С актуальной информацией по рынку синдицированных кредитов стран СНГ можно ознакомиться в разделе «Поиск кредитов».

➡️Подробный релиз

Cbonds.ru

13 January 2025 13:01

🔎Рейтинговые действия агентств РФ по эмитентам за декабрь 2024 года

Cbonds представляет сводную статистику действий российских рейтинговых агентств по эмитентам за декабрь минувшего года. В статистике учитываются рейтинги организаций от четырех российских агентств – Эксперт РА, АКРА, НКР и НРА.

🧮В декабре общее количество рейтинговых действий по эмитентам составило 175. Лидером по их числу стало рейтинговое агентство Эксперт РА (80 рейтингов). После него следуют АКРА (53 рейтинга), НКР (27 рейтингов) и НРА (15 рейтингов).

Всего в декабре было 24 повышения рейтингов и 11 понижений. Кроме того, в прошлом месяце было 91 подтверждение рейтингов, 39 присвоений и 10 отзывов. Рейтингов с развивающимся прогнозом было всего 10.

🧭Показатель «Рейтинговый барометр», рассчитываемый как процентная доля числа повышений рейтингов в общем количестве их увеличений и снижений в течение месяца, за декабрь составил порядка 69%. Данное значение говорит о высоком кредитном качестве эмитентов. Если сравнить с предшествующим месяцем, то по итогам ноября рейтинговый барометр был равен 60%.

📝Из интересного: в декабре агентство Эксперт РА присвоило рейтинг кредитоспособности суверенного правительства Республике Казахстан на уровне BBB+, прогноз «стабильный». Положительное влияние на рейтинг оказал низкий уровень долговой нагрузки на бюджет, при этом давление оказывает недостаточная согласованность монетарной и фискальной политики.

✔️Напомним, что c кредитными рейтингами на сайте Cbonds можно ознакомиться на страницах эмитента, облигации и синдицированного кредита, а также в разделе «Кредитные и ESG рейтинги» в меню «Облигации» на главной странице сайта.

Cbonds.ru

13 January 2025 12:16

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 13 января:

💍 Выручка МГКЛ за 2024 год выросла в 3.9 раза г/г - до 8.5 млрд руб. Общий портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товаров в ресейле вырос на 73%, превысив 2 млрд рублей. Количество розничных клиентов группы выросло до более 227 тыс. человек, что на 12% больше 2023 года.

🚰 «Концессии водоснабжения - Саратов» допустили дефолт по погашению части номинальной стоимости облигаций серии БО-01 на 151.4 млн рублей. Причина неисполнения обязательства – отсутствие денежных средств в необходимом объеме.

🤖 Сегодня последний день для получения дивидендов в акциях МФК «Займер». Во вторник, 14 января, бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов.

😀 Газпромбанк ждет минимум 2-3 крупных российских IPO в 2025 году. Об этом рассказал первый вице-президент банка Денис Шулаков, курирующий работу на рынках капитала. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

Cbonds.ru

13 January 2025 10:43

#CbondsNewsletter
📊В декабре объем новых выпусков снизился на 74% по сравнению с ноябрем — Cbonds Global Monthly Newsletter: декабрь

📉 Объем новых выпусков существенно снизился (на 74%) в декабре по сравнению с ноябрем, что характерно для декабря месяца. Однако объем новых выпусков на рынке развитых стран и общий объем выпусков превзошли показатели прошлого года на 7 и 18% соответственно по сравнению с декабрем 2023 года. Объем на рынке развивающихся стран почти вдвое превысил показатель прошлого года по сравнению с декабрем 2023 года. По итогам 2024 года общий объем выпущенных облигаций за год увеличился на 22%, за счет роста рынка развивающихся стран на 16% и рынка развитых стран на 57%.

💰 Только 5 суверенных эмитентов вышли на глобальный долговой рынок в декабре, разместив 12 еврооблигаций на общую сумму $12,1 млрд. Шри-Ланка осуществила обмен старых суверенных облигаций на общую сумму $8,2 млрд. За исключением этих выпусков Нигерия была самым активным участником рынка суверенного долга с еврооблигациями на сумму, равную $2,2 млрд двумя траншами. 62 суверенных эмитента вышли на глобальный долговой рынок в 2024 году, разместив 174 еврооблигации на общую сумму более $230 млрд. Польша была самым активным участником рынка суверенного долга с 18 еврооблигациями на общую сумму более $24 млрд. Суверенные эмитенты Восточной Европы и Латинской Америки выпустили почти половину всех суверенных еврооблигаций в 2024 году.

🆕 Эмитенты-дебютанты привлекли $15,8 млрд на международном рынке облигаций в декабре. Доля эмитентов из стран с развивающейся экономикой в ​​декабре составила 12%. SFA LLC, американская компания по финансовому планированию, инвестиционному консультированию и управлению активами, выпустила крупнейшие дебютные еврооблигации декабря на сумму $2,2 млрд. Общий объем еврооблигаций, привлеченных эмитентами-дебютантами в 2024 году, составляет $279 млрд. Castleleigh Investments LLC, американская финансовая компания, выпустила крупнейшие дебютные еврооблигации 2024 года на общую сумму $14 млрд.

🌿Объем новых выпусков ESG, размещенных в декабре, составил $4,8 млрд. Объем новых выпусков ESG-облигаций в декабре на 24% больше, чем в декабре 2023 года. Зеленые облигации составляют наибольшую часть всех выпусков ESG, размещенных в 2024 году, — 54%. Общий объем выпущенных в 2024 году еврооблигаций ESG составляет $394 млрд (в 2023 году — $321,7 млрд).

Cbonds.ru

16 January 2025 10:06

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 15 января

🏢Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест – НРА, "BBB|ru|", прогноз⬇️с "позитивный" на "развивающийся", статус "под наблюдением"

«Прогноз и статус обусловлены вероятностью влияния реализации репутационных рисков в связи с отзывом лицензии на осуществление банковских операций у Коммерческого банка «Гарант-Инвест». Банк и АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» связаны на уровне конечных бенефициаров. Агентство допускает вероятность возникновения изменений в процессах корпоративного управления в связи с процессом ликвидации Банка».

Cbonds.ru

16 January 2025 08:06

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,37% (⬆️8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,72% (⬇️2 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
32,53% (⬇️147 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🍏Магнит, БО-005Р-01 (от 5 млрд)

Размещения
🌳Лкх, БО-01 (50 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

Cbonds.ru

15 January 2025 15:38

#Аналитика
🏦Research Hub Cbonds: что ждет Индекс Мосбиржи в 2025 году?

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds за последнее время, стал индекс Мосбиржи.

📩 Консенсус-прогноз Cbonds: эксперты считают, что значение индекса MOEX на конец 1-го квартала 2025 составит 2 900.

Мы подготовили подборку ресечей по этой теме:

🔴«Утренний СОК» от Промсвязьбанка: «Вчера торги акциями прошли при преобладании покупателей: утренние попытки отката индекса Мосбиржи оказались неуспешны - по итогам вечерней сессии индикатор вышел к отметке 2869 пунктов, прибавив за день 0,7%. Ждем сохранения позитивных настроений на рынке, рассчитываем, что индекс Мосбиржи продолжит тяготеть к переходу в диапазон 2900-3000 пунктов».

🔴«Что аналитики ждут от российского рынка в 2025 году» от Альфа Инвестиций: «В среднем, аналитики ожидают роста Индекса Мосбиржи до уровня 3167 пунктов, однако эта оценка частично не учитывает сохранения ставки ЦБ РФ на уровне 21% на заседании 20 декабря и случившегося после этого ралли. Поэтому в дальнейшем ожидаем пересмотра таргетов в сторону повышения».

🔴«Рынок акций в 2025 году: прогноз и подборка акций» от Sber CIB: «Новый прогноз аналитиков SberCIB Investment Research: при сохранении ставки ЦБ на уровне 21% индекс Мосбиржи достигнет 3100 пунктов к концу 2025 года, его полная доходность составит 28%».

Консенсусы по значению индекса MOEX:
🟡конец 2-го квартала 2025 года: 3 000
🟡конец 3-го квартала 2025 года: 3 100
🟡конец 4-го квартала 2025 года: 3 250

Cbonds.ru

15 January 2025 12:24

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26248 (дата погашения – 16 мая 2040 года) на 5.654 млрд рублей при спросе в 13.466 млрд рублей.

Цена отсечения составила 77.99% от номинала, доходность по цене отсечения – 16.81% годовых. Средневзвешенная цена – 78.017%, доходность по средневзвешенной цене – 16.81% годовых.

Cbonds.ru

15 January 2025 10:12

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 14 января

🇷🇺Россия

💰 БРО22 – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruB-", "развивающийся"

«Рейтинг обусловлен низкой оценкой рыночных позиций, уязвимой капитальной позицией, высокой чувствительностью к кредитному риску, концентрированной структурой фондирования, а также характерными для компании-стартапа консервативными оценками качества управления и стратегии. Прогноз обусловлен неопределенностью в отношении динамики финансовых метрик на фоне планов МФК по агрессивным темпам роста бизнеса в среднесрочной перспективе».

💧ГИДРОМАШСЕРВИС – НКР, "A+.rս",⬇️прогноз со "стабильный" на "рейтинг на пересмотре — неопределённый прогноз"

«Изменение прогноза обусловлено введением 30.12.2024 г. временного управления в отношении «Группы ГМС» и ряда входящих в неё компаний. В соответствии с указом Президента РФ № 1130 от 30.12.2024 г. временное управление осуществляет Росимущество. По мнению НКР, введение внешнего управления может повлечь за собой изменения в деятельности компании и, соответственно, в оценках её бизнес-профиля, финансового профиля и профиля "Менеджмент и бенефициары"» .

Cbonds.ru

15 January 2025 08:10

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,29% (⬆️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,74% (⬆️13 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
34% (⬇️152 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26245 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26248 (ОФЗ-ПД)

Оферты
💳Альфа-Банк, БО-18 (5 млрд)
💰МигКредит, 002MC-03 (288 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Сбор заявок и размещение облигаций на долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

Cbonds.ru

14 January 2025 15:29

#ИтогиРазмещения
Служба защиты активов, БО-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 100 млн руб.
Купон/Доходность: 31% годовых/35.81% годовых
Дюрация: 0.86

Количество сделок на бирже: 437
Самая крупная сделка: 24.058 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 50 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 20 млн руб. (24%).

📝Организатором выступила Иволга Капитал.

Cbonds.ru

14 January 2025 14:36

🔥🎓Образовательная программа «Рынок облигаций: инструменты, аналитика, тренды» — первый совместный проект НИУ ВШЭ и Cbonds

Рады представить вам первую совместную образовательную программу Банковского института НИУ ВШЭ и Cbonds.

Слушатели курса:
✅освоят подходы к определению стоимости инструментов с фиксированным доходом;
✅сформируют понимание ключевых рисков;
✅рассмотрят инвестиционные и торговые стратегии;
✅изучат способы управления рисками и их количественной оценки.

Преподаватели-практики, в т.ч. чартхолдеры CFA и руководители ведущих компаний: Константин Васильев (Cbonds), Антон Табах (Эксперт РА), Андрей Кулаков (Газпромбанк), Евгений Надоршин (ПФ Капитал) и др.

❗️Важно: После успешного обучения по программе Вы получите Удостоверение о повышении квалификации НИУ ВШЭ.

📆Когда: старт программы 11 марта 2025
📍Где: Онлайн формат обучения (синхронный)
⏰Продолжительность: 32 часа

✅Подробнее с программой курса, полным списком преподавателей, стоимостью и другими деталями можно ознакомиться здесь.

Cbonds.ru

14 January 2025 12:50

#Премаркетинг
🚚АО «МОНОПОЛИЯ», 001Р-03 (500 млн)

Сбор заявок – 27 января с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 30 января.

Обеспечение – Внешняя публичная безотзывная оферта от ООО «МОНОПОЛИЯ.Онлайн».

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 994 млн рублей.

Cbonds.ru

14 January 2025 11:34

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 14 января:

🚪«Феррони» исполнило обязательства по погашению части номинала облигаций серии БО-П01 на 12.5 млн рублей, избежав дефолта. Эмитент направил причитающиеся инвесторам амортизационные выплаты по выпуску и вышел из технического дефолта (подробнее писали здесь).

🚗💳 Акционеры СмартТехГрупп одобрили увеличение уставного капитала путем размещения 745 млн дополнительных акций по закрытой подписке в пользу Промсвязьбанка, который ранее приобрел акции компании по цене 2.5 рубля за бумагу. Допэмиссия запланирована на второй квартал 2025 года, невыкупленные акции будут погашены.

📈 Объем торгов на Мосбирже в декабре 2024 года составил 142.3 трлн рублей. Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 3.8 трлн рублей. Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями достиг 4.3 трлн рублей. В 2024 г. Общий объем торгов на рынках Мосбиржи составил рекордные 1.49 квадриллиона руб.

🛣 Сегодня последний день для получения дивидендов в акциях ЕвроТранса. В среду, 15 января, бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов.

Cbonds.ru

14 January 2025 08:08

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,28% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,61% (⬆️33 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
35,52% (⬇️77 б.п.)

📝 Календарь событий

Размещения
⛽️ТК Магнум Ойл, БО-01 (100 млн)

Оферты
💵АПРИ, БО-002Р-04 (250 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Сбор заявок по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланирован.

@Cbonds

Cbonds.ru

13 January 2025 14:01

📊🌿Объем новых выпусков зеленых облигаций в IV кв. 2024 года составил $89.77 млрд — Cbonds ESG Newsletter

Cbonds представляет очередной выпуск ежеквартального ESG Newsletter, в котором можно ознакомиться со всей необходимой информацией по рынку ESG (Environmental, Social, Governance):

1️⃣Новые выпуски зеленых, социальных, устойчивых облигаций, а также облигаций, связанных с устойчивым развитием
2️⃣Статистика по рынку зеленых облигаций: объемы и количество зеленых облигаций и их динамика за последний год, структура новых выпусков Green Bonds
3️⃣ТОП-5 организаторов выпусков ESG еврооблигаций
4️⃣Новые присвоенные эмитентам ESG рейтинги

🗺Статистика в Cbonds ESG Newsletter приводится в разбивке по всем субрегионам мира: Азия (искл. Японию), Африка, Ближний Восток, Восточная Европа, Западная Европа, Латинская Америка, Развитые рынки (искл. Европу) и СНГ.

Из ключевого на рынке ESG за IV кв.:
▶️Всего в октябре-декабре 2024 года был 261 новый выпуск зеленых облигаций и еврооблигаций на общую сумму $89.77 млрд. Наибольшая доля новых выпусков приходится на страны Западной Европы (58.84%) и Азии (25.49%)

▶️По состоянию на конец декабря минувшего года общий объем зеленых облигаций и еврооблигаций в обращении составил $2.7 трлн. Наибольший объем зеленых выпусков в обращении характерен для Западной Европы ($1.7 трлн), наименьший – для СНГ ($6.98 млрд)

▶️Наиболее популярными организаторами на рынке ESG еврооблигаций (с долей рынка около 30%) являются HSBC, Citigroup, BNP Paribas, JP Morgan и BofA Securities.

🔎Напомним, что на сайте Cbonds есть раздел «ESG», в котором можно ознакомиться с актуальной информацией по новым выпускам ESG облигаций, рейтингам и рэнкингам участников рынка.

Cbonds.ru

13 January 2025 12:21

#Дефолт
🚪«Феррони» допустило технический дефолт по погашению части номинала облигаций серии БО-П01

Эмитент допустил технический дефолт по погашению части номинальной стоимости облигаций серии БО-П01 на 12.5 млн рублей.

Причина неисполнения обязательства – отсутствие денежных средств в необходимом объеме.

При этом эмитентом выплачен доход за 39 купонный период полном объеме – 2.27 млн рублей.

Компания, в лице генерального директора ООО «Феррони» Павловой М.Н., уведомила, что с большой долей вероятности, часть номинальной стоимости ценных бумаг по выпуску серии БО-02 также будет выплачена позднее установленного срока, но купонный доход по выпуску эмитент намерен направить в установленный срок.

📆 Планируемая дата исполнения обязательств по выпускам по выплате части номинальной стоимости – до 22 января включительно в полном объеме.

Cbonds.ru

13 January 2025 11:23

#Товары #Аналитика
📝Состояние рынка на утро 13.01.2025 (самые яркие минимумы/максимумы с начала года):

🛢Нефть Brent
Цена: $81.08 за баррель
Краткосрочный тренд: восходящий
➡️Поддерживается геополитикой и решениями ОПЕК+.
Долгосрочный тренд: рост благодаря восстановлению мировой экономики и ограничению поставок.
💡Факт: Цена находится на максимуме с октября 2024 года.
🔑Главные новости:
Цены выросли на 4,3% за неделю благодаря санкциям США против России и поддержке ОПЕК+, благодаря которой Россия начнет сокращать добычу нефти с апреля 2025 года.
Ожидания на 2025 год: диапазон $70–$80, несмотря на возможный избыток предложения.
Консенсус-прогноз: на 1 кв. 2025 года консенсус-прогноз (до влияния новостей о введении санкций на энергетическую инфраструктуру РФ) составляет $75 за баррель.

🌾Соевое масло
Цена: $46.06 за фунт
Краткосрочный тренд: Стабильный/умеренно растущий.
➡️Спрос на биотопливо и урожаи сои поддерживают цены.
Долгосрочный тренд: восходящий, благодаря увеличению производства биотоплива.
💡Факт: Цена находится на максимуме с октября 2024 года.
🔑Главные новости:
Урожай сои в США и Бразилии стабилизировал цены.
Импорт в ЕС вырос на 12% за год.
Риски: Снижение спроса на биотопливо в Китае может повлиять на цены.

💎Бриллианты (IDEX Index)
Индекс: 95.59 пункта
Краткосрочный тренд: снижение
➡️Снижение спроса на предметы роскоши.
Долгосрочный тренд: Падение из-за избытка запасов и конкуренции с искусственными алмазами.
💡Факт: Индекс находится на историческом минимуме с 2015 года.
🔑Главные новости:
Избыток запасов и экономическая неопределённость давят на рынок.
«Алроса» ожидает восстановления спроса благодаря сокращению добычи.

✅Выводы:
Brent: Краткосрочный рост, но возможна коррекция.
Соевое масло: Стабильность, но Китай может внести коррективы.
Бриллианты: Долгосрочные перспективы слабые, конкуренция с искусственными камнями растёт.

🎯Для этих активов в 2025 году ключевыми факторами станут геополитика, спрос на биотопливо и восстановление мировой экономики.

Cbonds.ru

13 January 2025 09:23

🇷🇺🕯 Общий объем рынка внутренних облигаций России по итогам 2024 года вырос на 18.63% и составил 54.85 трлн рублей

🔵Объем рынка корпоративных облигаций
По итогам 2024 года объем рынка внутренних корпоративных облигаций России составил 31 049.44 млрд рублей. По сравнению с ноябрем объем рынка вырос на 3.77%. Месяцем ранее он составлял 29 920.52 млрд рублей. Год назад, по итогам декабря 2023 года, объем рынка корпоративных облигаций России был равен 25 249.45 млрд рублей – показатель вырос на 22.97%.

В декабре на рынок вышли 114 эмитентов, было размещено 298 новых выпусков (включая ЦФА; в ноябре эмитентов было 58, а новых выпусков – 202). Для сравнения, в декабре 2023 года на рынок вышли 59 эмитентов, было размещено 186 выпусков облигаций (включая ЦФА).

🔵Объем рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций в декабре состоялось 5 размещений. Общий объем рынка по итогам года составил 642.03 млрд рублей (месяц назад объем рынка составлял 649.08 млрд рублей).

🔵Объем рынка государственных облигаций
В декабре Минфин РФ провел 8 аукционов по размещению ОФЗ, среди которых два аукциона были признаны несостоявшимся, а два других аукциона были проведены с рекордным размещением в 1 трлн рублей каждый. Объем рынка государственных облигаций по итогам года составил 23 164.34 млрд рублей (в ноябре – 21 044.42 млрд рублей, в декабре 2023 года – 20 165.34 млрд рублей). За декабрь показатель вырос на 10.07%, за год – на 14.87%. По итогам IV квартала 2024 года Минфин разместил ОФЗ на 2.36 трлн рублей, выполнив свой план на квартал на 99%. Всего же за 2024 год Минфин разместил ОФЗ на 4.4 трлн рублей (на 5% больше запланированных).