Cbonds.ru

13 January 2025 14:01

📊🌿Объем новых выпусков зеленых облигаций в IV кв. 2024 года составил $89.77 млрд — Cbonds ESG Newsletter

Cbonds представляет очередной выпуск ежеквартального ESG Newsletter, в котором можно ознакомиться со всей необходимой информацией по рынку ESG (Environmental, Social, Governance):

1️⃣Новые выпуски зеленых, социальных, устойчивых облигаций, а также облигаций, связанных с устойчивым развитием
2️⃣Статистика по рынку зеленых облигаций: объемы и количество зеленых облигаций и их динамика за последний год, структура новых выпусков Green Bonds
3️⃣ТОП-5 организаторов выпусков ESG еврооблигаций
4️⃣Новые присвоенные эмитентам ESG рейтинги

🗺Статистика в Cbonds ESG Newsletter приводится в разбивке по всем субрегионам мира: Азия (искл. Японию), Африка, Ближний Восток, Восточная Европа, Западная Европа, Латинская Америка, Развитые рынки (искл. Европу) и СНГ.

Из ключевого на рынке ESG за IV кв.:
▶️Всего в октябре-декабре 2024 года был 261 новый выпуск зеленых облигаций и еврооблигаций на общую сумму $89.77 млрд. Наибольшая доля новых выпусков приходится на страны Западной Европы (58.84%) и Азии (25.49%)

▶️По состоянию на конец декабря минувшего года общий объем зеленых облигаций и еврооблигаций в обращении составил $2.7 трлн. Наибольший объем зеленых выпусков в обращении характерен для Западной Европы ($1.7 трлн), наименьший – для СНГ ($6.98 млрд)

▶️Наиболее популярными организаторами на рынке ESG еврооблигаций (с долей рынка около 30%) являются HSBC, Citigroup, BNP Paribas, JP Morgan и BofA Securities.

🔎Напомним, что на сайте Cbonds есть раздел «ESG», в котором можно ознакомиться с актуальной информацией по новым выпускам ESG облигаций, рейтингам и рэнкингам участников рынка.

Cbonds.ru

13 January 2025 12:21

#Дефолт
🚪«Феррони» допустило технический дефолт по погашению части номинала облигаций серии БО-П01

Эмитент допустил технический дефолт по погашению части номинальной стоимости облигаций серии БО-П01 на 12.5 млн рублей.

Причина неисполнения обязательства – отсутствие денежных средств в необходимом объеме.

При этом эмитентом выплачен доход за 39 купонный период полном объеме – 2.27 млн рублей.

Компания, в лице генерального директора ООО «Феррони» Павловой М.Н., уведомила, что с большой долей вероятности, часть номинальной стоимости ценных бумаг по выпуску серии БО-02 также будет выплачена позднее установленного срока, но купонный доход по выпуску эмитент намерен направить в установленный срок.

📆 Планируемая дата исполнения обязательств по выпускам по выплате части номинальной стоимости – до 22 января включительно в полном объеме.

Cbonds.ru

13 January 2025 11:23

#Товары #Аналитика
📝Состояние рынка на утро 13.01.2025 (самые яркие минимумы/максимумы с начала года):

🛢Нефть Brent
Цена: $81.08 за баррель
Краткосрочный тренд: восходящий
➡️Поддерживается геополитикой и решениями ОПЕК+.
Долгосрочный тренд: рост благодаря восстановлению мировой экономики и ограничению поставок.
💡Факт: Цена находится на максимуме с октября 2024 года.
🔑Главные новости:
Цены выросли на 4,3% за неделю благодаря санкциям США против России и поддержке ОПЕК+, благодаря которой Россия начнет сокращать добычу нефти с апреля 2025 года.
Ожидания на 2025 год: диапазон $70–$80, несмотря на возможный избыток предложения.
Консенсус-прогноз: на 1 кв. 2025 года консенсус-прогноз (до влияния новостей о введении санкций на энергетическую инфраструктуру РФ) составляет $75 за баррель.

🌾Соевое масло
Цена: $46.06 за фунт
Краткосрочный тренд: Стабильный/умеренно растущий.
➡️Спрос на биотопливо и урожаи сои поддерживают цены.
Долгосрочный тренд: восходящий, благодаря увеличению производства биотоплива.
💡Факт: Цена находится на максимуме с октября 2024 года.
🔑Главные новости:
Урожай сои в США и Бразилии стабилизировал цены.
Импорт в ЕС вырос на 12% за год.
Риски: Снижение спроса на биотопливо в Китае может повлиять на цены.

💎Бриллианты (IDEX Index)
Индекс: 95.59 пункта
Краткосрочный тренд: снижение
➡️Снижение спроса на предметы роскоши.
Долгосрочный тренд: Падение из-за избытка запасов и конкуренции с искусственными алмазами.
💡Факт: Индекс находится на историческом минимуме с 2015 года.
🔑Главные новости:
Избыток запасов и экономическая неопределённость давят на рынок.
«Алроса» ожидает восстановления спроса благодаря сокращению добычи.

✅Выводы:
Brent: Краткосрочный рост, но возможна коррекция.
Соевое масло: Стабильность, но Китай может внести коррективы.
Бриллианты: Долгосрочные перспективы слабые, конкуренция с искусственными камнями растёт.

🎯Для этих активов в 2025 году ключевыми факторами станут геополитика, спрос на биотопливо и восстановление мировой экономики.

Cbonds.ru

13 January 2025 09:23

🇷🇺🕯 Общий объем рынка внутренних облигаций России по итогам 2024 года вырос на 18.63% и составил 54.85 трлн рублей

🔵Объем рынка корпоративных облигаций
По итогам 2024 года объем рынка внутренних корпоративных облигаций России составил 31 049.44 млрд рублей. По сравнению с ноябрем объем рынка вырос на 3.77%. Месяцем ранее он составлял 29 920.52 млрд рублей. Год назад, по итогам декабря 2023 года, объем рынка корпоративных облигаций России был равен 25 249.45 млрд рублей – показатель вырос на 22.97%.

В декабре на рынок вышли 114 эмитентов, было размещено 298 новых выпусков (включая ЦФА; в ноябре эмитентов было 58, а новых выпусков – 202). Для сравнения, в декабре 2023 года на рынок вышли 59 эмитентов, было размещено 186 выпусков облигаций (включая ЦФА).

🔵Объем рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций в декабре состоялось 5 размещений. Общий объем рынка по итогам года составил 642.03 млрд рублей (месяц назад объем рынка составлял 649.08 млрд рублей).

🔵Объем рынка государственных облигаций
В декабре Минфин РФ провел 8 аукционов по размещению ОФЗ, среди которых два аукциона были признаны несостоявшимся, а два других аукциона были проведены с рекордным размещением в 1 трлн рублей каждый. Объем рынка государственных облигаций по итогам года составил 23 164.34 млрд рублей (в ноябре – 21 044.42 млрд рублей, в декабре 2023 года – 20 165.34 млрд рублей). За декабрь показатель вырос на 10.07%, за год – на 14.87%. По итогам IV квартала 2024 года Минфин разместил ОФЗ на 2.36 трлн рублей, выполнив свой план на квартал на 99%. Всего же за 2024 год Минфин разместил ОФЗ на 4.4 трлн рублей (на 5% больше запланированных).

Cbonds.ru

12 January 2025 11:24

#Cbonds_Review #Cbonds_Подкаст
😉Воскресенье — отличный день, чтобы послушать аудиоверсии статей журнала Cbonds Review

🔉Рынок облигаций: новая реальность (Антон ТАБАХ, главный экономист, «Эксперт РА») 👉 Слушать
🔉Чем сильнее перед поворотом мы давим на газ — тем резче придется тормозить (Егор СУСИН, управляющий директор, Газпромбанк Private Banking) 👉 Слушать

Подробности и ссылки на другие площадки в посте выше. 👆

Cbonds.ru

11 January 2025 09:03

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 6 по 10 января в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Рынок акций в 2025 году: прогноз и подборка акций» от Sber CIB от 10 января: «Новый прогноз аналитиков SberCIB Investment Research: при сохранении ставки ЦБ на уровне 21% индекс Мосбиржи достигнет 3100 пунктов к концу 2025 года, его полная доходность составит 28%. В этих условиях регулятор более терпимо относится к высокому уровню инфляции, возвращение к целевому уровню инфляции в 4% занимает больше времени, возможен более высокий экономический рост».

🔘«Геополитика недолго будет давить на акции» от АЛОР+ от 10 января: «Российский рынок акций вчера ожидаемо открылся ростом, но затем начались мощные распродажи, которые мы объясняем фиксацией прибыли. В результате, по итогам основной сессии Индекс Мосбиржи потерял почти 2,5%».

🔘«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 9 января: «В свете текущей модели роста экономики в начале 2025 года фокус будет обращен на чувствительность спроса домохозяйств и бизнеса к жестким денежно-кредитным условиям. Признаки их «шокового» замедления могут внести коррективы в тактику Банка России».

🔘«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург от 9 января: «В новом году цены на нефть активно растут. Помимо временно усилившегося из-за праздников спроса, поддержку котировкам оказывали усилившиеся опасения перебоев в поставках, во многом на фоне санкций. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $76,2/барр. Если завтрашние данные по рынку труда США не приведут к существенному укреплению доллара, котировки пока останутся выше $75,5/барр».

🔘«Возобновление торгов ИКС 5. Чего ждать?» от Альфа Инвестиций от 8 января: «По нашим расчётам, потенциальный размер дивидендов составит около 864 руб. на акцию, или доходность 31% к цене закрытия в апреле. Учитывая низкую долговую нагрузку и стабильно высокий свободный денежный поток, ИКС 5 сможет продолжить повышенные выплаты в последующие годы».

Cbonds.ru

10 January 2025 13:41

#ИтогиРазмещения
🚚 ГТЛК, 002Р-04

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 10 млрд руб.
Купон/Доходность: 25% годовых/28.08% годовых
Дюрация: 2.12

Количество сделок на бирже: 20169
Самая крупная сделка: 1139.161 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (25%) заняли сделки объёмом от 1 до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 до 800 млн руб. (23%).

📝Организаторами выступили ВТБ Капитал Трейдинг, Совкомбанк, Т-Банк.

Cbonds.ru

10 January 2025 11:36

#ИтогиРазмещения
⚡️Энергоника, 001P-05

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 300 млн руб.
Купон/Доходность: 28% годовых/31.89% годовых
Дюрация: 1.97

Количество сделок на бирже: 1678
Самая крупная сделка: 75 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом от 1 до 50 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 млн руб. (25%).

📝Организатором выступила ИВА Партнерс.
ПВО - Регион Финанс.

Cbonds.ru

10 January 2025 10:49

#ИтогиРазмещения
💳Газпромбанк, 004P-14

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 173.226 млн руб.
(размещено 43.31% выпуска)
Купон/Доходность: 0.01% годовых/0.01% годовых
Дюрация: 2

Количество сделок на бирже: 231
Самая крупная сделка: 10 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом от 20 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 2 млн руб. (33%).

📝Организатором выступили Ньютон Инвестиции.

Cbonds.ru

10 January 2025 08:11

#Cbonds_Review #Cbonds_Подкаст
💥Новый год — новые идеи от Cbonds

Все наши подписчики почти наверняка знакомы с нашим журналом Cbonds Review (все посты можно найти по одноименному тегу #Cbonds_Review). Казалось бы, журналу уже столько лет, что тут придумаешь нового. Но! Сегодня представляем вам новый формат статей нашего журнала — их аудиоверсии (подкаст Cbonds).

В тестовом режиме озвучены 2 статьи 4-го номера 2024 года — приглашаем к прослушиванию (здесь оставляем ссылки на Яндекс, чуть ниже в посте — на другие площадки).

🔉Рынок облигаций: новая реальность (Антон ТАБАХ, главный экономист, «Эксперт РА») 👉 Слушать
🔉Чем сильнее перед поворотом мы давим на газ — тем резче придется тормозить (Егор СУСИН, управляющий директор, Газпромбанк Private Banking) 👉 Слушать

✅На Apple Подкасте нас можно найти — по этой ссылке, а на SoundCloud — по этой.

👍, 🔥, если нравится такой формат. Уже в феврале выйдет первый номер журнала 2025 года, сможем озвучить все статьи. 😉

Cbonds.ru

09 January 2025 16:34

🆕 Каких IPO ждут аналитики и инвесторы в 2025 году?

◾️СИБУР. Первичное размещение одной из крупнейших интегрированных нефтегазохимических компаний России ожидается в начале этого года. Это IPO по привлечению капитала вполне может стать одним из самых внушительных на рынке.

◾️ГОССЕКТОР. Минфин заявил, что до 2023 года может состояться около 10 IPO и SPO государственных компаний. Пока публично о намерении привлечь капитал таким образом заявили только в Дом.pф, причем уже в этом году.

◾️SOKOLOV. Ювелирный холдинг в прошлом году обозначил, что допускает проведение IPO в третьем квартале 2025 года.

◾️СЕЛЕКТЕЛ. Компания, предоставляющая облачные и дата-центровые услуги для корпоративных клиентов, неоднократно говорила о планах стать публичной, однако подходящего «окна» пока эмитент не увидел. Может быть, оно наконец-то откроется в этом году?

◾️КИФА. Российско-китайская торговая платформа пыталась провести первичное размещение акций в июле прошлого года, но из-за неблагоприятной конъюнктуры на финансовом рынке решила перенести IPO до момента, когда ситуация стабилизируется. Новым сроком проведения IPO вполне может стать 2025-й.

◾️JETLEND. Еще один перенес IPO с конца 2024-го на этот год. Краудлендинговая платформа сообщила, что перенос сроков связан с техническими аспектами подготовки.

◾️РТК ЦОД. Компания, предоставляющая услуги дата-центров и облачных вычислений, дочерняя структура Ростелекома. Первичное размещение ее акций также сдвигалось в связи с ожиданиями более благоприятной ситуации на фондовом рынке.

◾️VK TECH. Еще одна IT-компания, но на этот раз часть группы ВК. Правда, пока заявление о ее IPO носило скорее предварительный характер, окончательное будет зависеть от рыночной конъюнктуры. Ряд экспертов не исключает, что это произойдет уже в этом году.

◾️БЭСТ ПРАЙС. Еще одна дочка, сети Fix Price. Ритейлер рассматривает возможность получения листинга для своего основного операционного актива в качестве одного из стратегических шагов.

◾️БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ. В лизинговой компании не исключили возможность провести IPO в 2025 году. Там намерены оценить ситуацию для выхода на рынок весной и осенью.

◾️SKILLBOX и SKYENG. Сразу две образовательные платформы рассматривают возможность выхода на IPO в 2025-м. Правда, сообщили об этом СМИ не сами компании, а некие осведомленные источники. Официальных подтверждений не было.

◾️РОЛЬФ. Осенью 2024-го автодилер сообщил о планах провести IPO в 2025-2026 годах, поскольку стратегия развития предполагает значительные инвестиции в сервисы.

📝 Список, конечно, не исчерпывающий. В частности, о планах стать публичными без точных сроков первичного размещения акций сообщили несколько компаний из группы АФК «Система». Среди них сеть отелей «Космос», компания «Биннофарм», сеть клиник «Медси» и агропроизводитель «Степь».

🧐 Аналитики ожидают, что в 2025 году количество IPO будет не меньше, чем в 2024-м, а их, напомним, было 14.

Более подробно со всеми состоявшимися IPO вы, разумеется, можете ознакомиться в нашем профильном разделе на сайте Cbonds.

Cbonds.ru

09 January 2025 09:48

#Товары
🌾📝Обзор аграрного рынка и ключевые тренды

Начинаем год новым обзором. На этот раз делимся ключевыми наблюдениями по аграрному рынку:

🫙Масличные/масла:
Подсолнечное масло: $1222,5/тн (-3,5% м/м, +29,5% г/г).
✅Краткосрочный тренд: снижение из-за роста конкуренции и сокращения импорта.
✅Долгосрочный тренд: рост на фоне глобального спроса и ограничений экспорта.
Пальмовое масло: $1189,73/тн (+1,8% м/м, +46,3% г/г).
✅Краткосрочный тренд: возможное снижение импорта в Индии.
✅Долгосрочный тренд: умеренный рост из-за ограничений производства.
Рапсовое масло: $1180,82/тн (-5,0% м/м, +16,9% г/г).
✅Краткосрочный тренд: снижение из-за локального перепроизводства.
✅Долгосрочный тренд: рост благодаря биоэнергетике.
Соевое масло: $1063,63/тн (-7,1% м/м, +0,1% г/г).
✅Краткосрочный тренд: стабильность на фоне конкуренции.
✅Долгосрочный тренд: умеренный рост из-за спроса на биоэнергию.

🌾Зерновые:
Пшеница: 536,25 цента/бушель (-1,2% м/м, -12,1% г/г).
✅Краткосрочно: снижение из-за увеличения мощностей хранения в Индии.
✅Долгосрочно: ожидается рост цен благодаря ограничениям поставок.
Кукуруза: 454 цента/бушель (+5,4% м/м, -1,1% г/г).
✅Краткосрочно: укрепление на фоне спроса со стороны трейдеров.
✅Долгосрочно: стабильность из-за увеличения посевных площадей.

☕️Кофе:
Цена: 320,62 цента/фунт (-3,3% м/м, +74,2% г/г).
✅Краткосрочный тренд: снижение из-за ребалансировки фондов и логистических проблем в Бразилии.
✅Долгосрочный тренд: ожидается рост цен на 20–30% в течение 2025 года из-за неурожаев и роста затрат на сырье.

🧂Сахар:
Цена: 19,17 цента/фунт (-11,8% м/м, -11,6% г/г).
✅Краткосрочный тренд: рынок остается в узком диапазоне, поддержка — 19,04 цента/фунт.
✅Долгосрочный тренд: стабильность благодаря сохранению импортных пошлин в ЕАЭС.

🔍Ключевые мировые события:

Подсолнечное масло:
Турция ввела тарифные квоты на импорт 1 млн тонн семян подсолнечника без пошлин и 400 тыс. тонн масла с пошлиной 20%. Эта мера направлена на стабилизацию цен на внутреннем рынке и поддержку локальных переработчиков.

Кукуруза:
➡️Аргентина увеличивает посевные площади под кукурузой на 300 тыс. га, что связано с низкими ценами на сою. Это изменение поможет укрепить экспортный потенциал страны в 2025 году.
➡️В США трейдеры фиксируют позиции на фоне ожиданий метеорологических отчетов, что создает нестабильность в ценах на кукурузу и сою.

Пшеница:
Индия планирует в течение трех лет увеличить мощности хранения зерна до 9 млн тонн, направив $15 млрд инвестиций в инфраструктуру. Это позволит хранить весь объем внутреннего производства, снижая риски перепроизводства.

Кофе:
Экспорт кофе из Бразилии в декабре упал на 17%, достигнув 3,36 млн мешков, что вызвано ограниченной пропускной способностью портов. Сухая погода в 2024 году также может негативно повлиять на урожай и подтолкнуть цены вверх.
По прогнозам экспертов, в течение 2025 года цены на кофе могут вырасти на 20–30% из-за роста затрат на сырье и дефицита зерен.

Сахар:
➡️В Великобритании начат проект по борьбе с синдромом низкого содержания сахара (SBR), который снижает качество корнеплодов. Болезнь, вызванная бактерией Candidatus Arsenophonus phytopathogenicus, может повлиять на продукцию сахарной свеклы в Европе.
➡️В России с 1 января увеличен акциз на сладкие напитки до 10 рублей за литр. Это может стать дополнительным стимулом для производителей искать альтернативы сахару.

💬 Общий вывод:
Аграрный рынок демонстрирует разнообразные динамики: масла и зерновые сталкиваются с локальными снижениями цен, но долгосрочные тренды остаются восходящими благодаря ограничению экспорта и биоэнергетическому спросу. В кофейной и сахарной отраслях сохраняется напряженность из-за погодных факторов, логистики и новых регуляций, что может привести к росту цен в 2025 году. Мировые инициативы в сфере хранения, производства и борьбы с болезнями сельхозкультур подчеркивают необходимость адаптации к меняющимся условиям рынка.

Cbonds.ru

08 January 2025 12:06

📍Как подготовиться к началу рабочих будней? Мы знаем ответ! 😀Нужно проверить, подписаны ли вы на два наших профильных канала. Уже завтра будем публиковать в них все самое важное и интересное.✅

О каких же каналах речь:
1️⃣ Cbonds: IPO/SPO — анонсы, диапазоны, спрос, итоги — все самое главное о российских IPO и SPO.
2️⃣InvestFunds | ПИФы — новости и события рынка ПИФов, немного авторской аналитики, интересной статистики и занимательных выводов.

Всем удачного начала года, ждем в наших каналах! ✨

Cbonds.ru

03 January 2025 12:32

#Консенсус_Cbonds
📈Ежемесячный дайджест (прогнозы на конец 1 кв. 2025): как менялся консенсус с ноября по декабрь

💵Валютная пара EUR/USD:
Ноябрь: min – 1.07; max – 1.11
Декабрь: min – 1.04; max – 1.06

🛢Цена нефти Brent, USD/барр.:
Ноябрь: min – 75; max – 78.51
Декабрь: min – 75; max – 75.50

🥇Стоимость золота, USD/тр.унцию:
Ноябрь: min – 2 670; max – 2 740
Декабрь: min – 2 670; max – 2 685

🏦 MOEX, п.:
Ноябрь: min – 2 713; max – 3 000
Декабрь: min – 2 900; max – 3 000

На текущей неделе мы наблюдали несколько ярких движений по этим показателям и подготовили подборку новостей по ним:👇

⬇️Вчера курс евро по отношению к доллару достиг самого низкого уровня с ноября 2022 года.
🔴«Курс евро к доллару упал до минимума с 2022 года» от Российской Газеты:

Единая европейская валюта опустилась на 0,4% до 1,0314 доллара. С конца сентября этого года падение евро составило порядка 8%, пишет Bloomberg.

Эталонная марка Brent в Лондоне в утренние часы пятницы выросла на $0,14 — до $76,08 за баррель, вчера ее рост составил $1,29 — до $75,93. Сорт WTI в Нью-Йорке сегодня с утра поднялся на $0,23 — до $73,34, в четверг его повышение оказалось в пределах $73,13.

Инвестбанк JPMorgan прогнозирует, что в этом году цена на золото вырастет до $3000 за унцию. Аналитики Goldman Sachs также считают, что к концу 2025 года стоимость слитков достигнет $3000 на фоне продолжающихся закупок со стороны центральных банков.

К 12:30 МСК Индекс МосБиржи прибавляет 2,57% и торгуется на уровне 2858,5 п. Индекс Мосбиржи сегодня поднялся выше 200-дневной скользящей средней (2837 п.) и продолжает рост — подобное поведение рынка может сигнализировать о вероятном выходе рынка из нисходящей тенденции.

Cbonds.ru

30 December 2024 09:35

🎄Предновогоднее напоминание!🎄

Закружились в праздничной суете и еще не посмотрели итоговый выпуск Cbonds Weekly News? Самое время это сделать!

🌟В этом специальном выпуске мы:
✅Вспоминаем ключевые события финансового рынка за этот год
✅Анализируем важные тренды
✅Делимся прогнозами на 2025-й вместе с ведущими экспертами

Присоединяйтесь к нам и завершите год с полезной информацией для вашего бизнеса!

✅Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Cbondsru">Youtube!

Cbonds.ru

13 January 2025 13:01

🔎Рейтинговые действия агентств РФ по эмитентам за декабрь 2024 года

Cbonds представляет сводную статистику действий российских рейтинговых агентств по эмитентам за декабрь минувшего года. В статистике учитываются рейтинги организаций от четырех российских агентств – Эксперт РА, АКРА, НКР и НРА.

🧮В декабре общее количество рейтинговых действий по эмитентам составило 175. Лидером по их числу стало рейтинговое агентство Эксперт РА (80 рейтингов). После него следуют АКРА (53 рейтинга), НКР (27 рейтингов) и НРА (15 рейтингов).

Всего в декабре было 24 повышения рейтингов и 11 понижений. Кроме того, в прошлом месяце было 91 подтверждение рейтингов, 39 присвоений и 10 отзывов. Рейтингов с развивающимся прогнозом было всего 10.

🧭Показатель «Рейтинговый барометр», рассчитываемый как процентная доля числа повышений рейтингов в общем количестве их увеличений и снижений в течение месяца, за декабрь составил порядка 69%. Данное значение говорит о высоком кредитном качестве эмитентов. Если сравнить с предшествующим месяцем, то по итогам ноября рейтинговый барометр был равен 60%.

📝Из интересного: в декабре агентство Эксперт РА присвоило рейтинг кредитоспособности суверенного правительства Республике Казахстан на уровне BBB+, прогноз «стабильный». Положительное влияние на рейтинг оказал низкий уровень долговой нагрузки на бюджет, при этом давление оказывает недостаточная согласованность монетарной и фискальной политики.

✔️Напомним, что c кредитными рейтингами на сайте Cbonds можно ознакомиться на страницах эмитента, облигации и синдицированного кредита, а также в разделе «Кредитные и ESG рейтинги» в меню «Облигации» на главной странице сайта.

Cbonds.ru

13 January 2025 12:16

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 13 января:

💍 Выручка МГКЛ за 2024 год выросла в 3.9 раза г/г - до 8.5 млрд руб. Общий портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товаров в ресейле вырос на 73%, превысив 2 млрд рублей. Количество розничных клиентов группы выросло до более 227 тыс. человек, что на 12% больше 2023 года.

🚰 «Концессии водоснабжения - Саратов» допустили дефолт по погашению части номинальной стоимости облигаций серии БО-01 на 151.4 млн рублей. Причина неисполнения обязательства – отсутствие денежных средств в необходимом объеме.

🤖 Сегодня последний день для получения дивидендов в акциях МФК «Займер». Во вторник, 14 января, бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов.

😀 Газпромбанк ждет минимум 2-3 крупных российских IPO в 2025 году. Об этом рассказал первый вице-президент банка Денис Шулаков, курирующий работу на рынках капитала. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

Cbonds.ru

13 January 2025 10:43

#CbondsNewsletter
📊В декабре объем новых выпусков снизился на 74% по сравнению с ноябрем — Cbonds Global Monthly Newsletter: декабрь

📉 Объем новых выпусков существенно снизился (на 74%) в декабре по сравнению с ноябрем, что характерно для декабря месяца. Однако объем новых выпусков на рынке развитых стран и общий объем выпусков превзошли показатели прошлого года на 7 и 18% соответственно по сравнению с декабрем 2023 года. Объем на рынке развивающихся стран почти вдвое превысил показатель прошлого года по сравнению с декабрем 2023 года. По итогам 2024 года общий объем выпущенных облигаций за год увеличился на 22%, за счет роста рынка развивающихся стран на 16% и рынка развитых стран на 57%.

💰 Только 5 суверенных эмитентов вышли на глобальный долговой рынок в декабре, разместив 12 еврооблигаций на общую сумму $12,1 млрд. Шри-Ланка осуществила обмен старых суверенных облигаций на общую сумму $8,2 млрд. За исключением этих выпусков Нигерия была самым активным участником рынка суверенного долга с еврооблигациями на сумму, равную $2,2 млрд двумя траншами. 62 суверенных эмитента вышли на глобальный долговой рынок в 2024 году, разместив 174 еврооблигации на общую сумму более $230 млрд. Польша была самым активным участником рынка суверенного долга с 18 еврооблигациями на общую сумму более $24 млрд. Суверенные эмитенты Восточной Европы и Латинской Америки выпустили почти половину всех суверенных еврооблигаций в 2024 году.

🆕 Эмитенты-дебютанты привлекли $15,8 млрд на международном рынке облигаций в декабре. Доля эмитентов из стран с развивающейся экономикой в ​​декабре составила 12%. SFA LLC, американская компания по финансовому планированию, инвестиционному консультированию и управлению активами, выпустила крупнейшие дебютные еврооблигации декабря на сумму $2,2 млрд. Общий объем еврооблигаций, привлеченных эмитентами-дебютантами в 2024 году, составляет $279 млрд. Castleleigh Investments LLC, американская финансовая компания, выпустила крупнейшие дебютные еврооблигации 2024 года на общую сумму $14 млрд.

🌿Объем новых выпусков ESG, размещенных в декабре, составил $4,8 млрд. Объем новых выпусков ESG-облигаций в декабре на 24% больше, чем в декабре 2023 года. Зеленые облигации составляют наибольшую часть всех выпусков ESG, размещенных в 2024 году, — 54%. Общий объем выпущенных в 2024 году еврооблигаций ESG составляет $394 млрд (в 2023 году — $321,7 млрд).

Cbonds.ru

13 January 2025 08:10

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,29% (⬆️11 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,28% (⬇️11 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
36,29% (⬇️18 б.п.)

📝 Календарь событий

Оферты
🌾Волгазерноторг, 001 (250 млн)
🔋Россети Ленэнерго, БО-05 (2.4 млрд)
💰ХК Финанс, 001P-08 (3 млрд)
📝ЮСК Консалтинг, КО-01 (150 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Сбор заявок и размещение облигаций на долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

Cbonds.ru

12 January 2025 11:08

#Cbonds_Review
💼 Перерасти МСП: промежуточные итоги относительно будущего небольших компаний на фондовом рынке

Развитие финансового рынка находится на повестке уже достаточно продолжительное время. Президент Российской Федерации Владимир Путин поручил на пленарной сессии Петербургского международного экономического форума подготовить дополнительные меры стимулирования выхода российских компаний на фондовый рынок. В первую очередь внимание было обращено на первичное предложение акций (IPO), а среди предполагаемых мер — компенсация затрат для малых технологических компаний (МТК). Также предполагается обеспечить приток «длинных денег, включая долгосрочные сбережения граждан».

💬В свою очередь глава Банка России Эльвира Набиуллина в качестве одного из приоритетов деятельности регулятора отметила развитие рынков капитала, необходимого для долгосрочного финансирования и стабильного роста экономики в целом, поскольку в противном случае «существует только одна альтернатива — увеличение роли государства, субсидий и так далее». На первый взгляд кажется, что для небольших компаний открывается новое окно невероятных возможностей, а вектор в сторону IPO предопределен государством. Но так ли прост будет путь на самом деле?

✅Рассуждения на эту тему Александра Соломенцева, директора департамента по работе с инвесторами «РЕД СОФТ», читайте в Cbonds Review.

Cbonds.ru

10 January 2025 15:05

#ИтогиРазмещения
💳 Промсвязьбанк, 003P-10

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 4.474575 млрд руб.
(размещено 89.49% выпуска)
Купон/Доходность: 22.5% годовых/24.97% годовых
Дюрация: 0.96

Количество сделок на бирже: 6559
Самая крупная сделка: 500 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 100 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 до 200 млн руб. (26%).

📝Организатором выступил Промсвязьбанк.

Cbonds.ru

10 January 2025 12:01

#Консенсус_Cbonds #Золото
🥇 JPMorgan прогнозирует повышение стоимости золота до $3 000 к концу 2025 года, в то время как Goldman Sachs сдвинул прогноз на середину 2026 года.

Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, стоимость золота на конец 4-го кв. 2025 составит $2 779.64 за унцию.

✔️Напоминаем, что в нашем разделе «Золото» можно подробно изучить и проанализировать рынок данного актива!

На фоне восстановления цены на золото на бирже, предлагаем ознакомиться с подборкой материалов по этой теме:

🟡«Уолл-стрит ждет взлета золота» от Инвест-Форсайт:

Аналитики прогнозируют рост цен на золото до $3 000 за унцию к концу 2025 года на фоне снижения ставок ФРС США и закупок слитков центральными банками.

Цена золота в январе выросла на 1,4%, а центральные банки в ноябре 2024 года приобрели 53 тонны, укрепляя резервы; крупнейшим покупателем стала Польша, увеличившая запасы до 449 тонн.

Цены на золото в Индии формируются под влиянием глобальных рынков, таких как London OTC и COMEX. Аналитики прогнозируют рост золота до $2 720 (~79 000 рупий) при поддержке $2 600 (~76 000 рупий). На 8 января цена золота (24 карата) составляет 78 700 рупий за 10 граммов.

Goldman Sachs перенес прогноз достижения ценой золота уровня в $3 000 за унцию с декабря 2025 года на середину 2026 года из-за изменений в ожиданиях по снижению ставок ФРС. Ключевыми драйверами остаются покупки центральных банков, которые, как ожидается, будут составлять в среднем 38 тонн в месяц до середины 2026 года. На конец 2025 года прогнозируется цена $2 910 за унцию.

Cbonds.ru

10 January 2025 11:00

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 10 января:

⛽️ Заседание совета директоров ЛУКОЙЛа. В повестке вопрос о предварительных итогах деятельности группы в 2024 г. Также будут обсуждаться задачи компании на 2025 г. по исполнению стратегии на период до 2029 г.

💰 Внеочередное общее собрание акционеров КарМани. В повестке вопрос об увеличении уставного капитала путем допэмиссии.

💵 Банк «ФК Открытие» официально прекратил свое существование. ВТБ завершил перевод отделений «Открытия» под свой бренд.

Cbonds.ru

10 January 2025 09:45

#ИтогиРазмещения
⚙️Волгоградский завод весоизмерительной техники, БО-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 100 млн руб.
Купон/Доходность: 30% годовых/33.55% годовых
Дюрация: 0.9

Количество сделок на бирже: 1048
Самая крупная сделка: 15 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки объёмом от 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 10 млн руб. (21%).

📝Организаторами выступили Диалот, МСП Банк.
ПВО - Волста.

Cbonds.ru

10 January 2025 08:00

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,18% (⬆️17 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,39% (⬆️35 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
36,47% (⬇️21 б.п.)

📝 Календарь событий

События на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Cbonds.ru

09 January 2025 11:01

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 9 января:

🏖 Суточно.ру, один из крупнейших онлайн-сервисов по бронированию жилья для поездок, рассматривает проведение IPO в 2025 году. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

🤖 Акционеры МФК «Займер» утвердили дивиденды за 3 квартал 2024 года в размере 10,51 руб. на акцию. Всего на выплату дивидендов будет направлено 1,051 млрд руб., что составляет всю чистую прибыль за третий квартал. Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов - 14 января.

🍏 Начались торги акциями Корпоративного центра ИКС 5 под тикером X5 на Мосбирже. Открытие состоялось ниже 2700, но спустя несколько минут котировки вышли к 2900 руб. за акцию, то есть выше тех уровней, где остановились торги расписками в апреле 2024 г.

⛽️💡Сегодня последний день для получения дивидендов в акциях Роснефти и Пермэнергосбыта. В пятницу, 10 января, бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

Cbonds.ru

09 January 2025 08:31

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,1% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,04% (⬇️17 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
36,68% (⬇️11 б.п.)

📝 Календарь событий

😴Сегодня на российском долговом рынке не запланировано никаких событий. Пока еще отдыхаем ☺️

Размещения ЦФА – по ссылке.

Желаем продуктивного начала года!

@Cbonds

Cbonds.ru

08 January 2025 08:30

#Cbonds_Review
💰Премия раздора, или Институты на перепутье. Нобелевская премия — 2024

В 2024 году премия Шведского национального банка по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля была присуждена американским экономистам Дарону Аджемоглу (MIT), Саймону Джонсону (MIT) и Джеймсу Робинсону (University of Chicago) за «исследования того, как формируются институты и как они влияют на благосостояние». Их работы показали, как институты — правила игры в экономике — связаны с долгосрочным экономическим ростом страны, а также при каких условиях можно ожидать улучшения институтов.

✅Подробнее читайте в статье Юлии Вымятниной, профессора факультета экономики Европейского университета в Санкт-Петербурге.

Cbonds.ru

30 December 2024 12:32

#Интересное
📊Золото и Биткоин: как изменилось восприятие инвесторов в 2024 году?

2024 год стал годом изменений в инвестиционных стратегиях. Золото продолжило выступать символом стабильности, а биткоин стал еще ближе к "цифровому золоту".

🔗 Коэффициенты корреляции: цифры красноречивы:
За весь год корреляция между золотом и биткоином составила +0.74 – оба актива чаще всего двигались в одном направлении. В период выборов США и вскоре после победы Трампа (15 октября – 15 ноября 2024 года) ситуация резко изменилась: корреляция составила -0.98. Золото падало, а биткоин взлетел более чем на 125% за короткий срок.

📈 Золото против Биткоина: выборы всё изменили:
Золото традиционно воспринимается как "тихая гавань", особенно в периоды политической или экономической нестабильности. Однако на этот раз его привлекательность уменьшилась на фоне роста интереса к криптовалютам.

Биткоин, напротив, стал символом смещения предпочтений инвесторов. На фоне инфляционного скачка и последующей неопределенности, инвесторы начали рассматривать криптовалюты как активы, способные защитить капитал и приносить высокую доходность. Биткоин становится новым инструментом диверсификации, особенно для более молодых и риск-ориентированных инвесторов. Криптовалюты уже не воспринимаются только как спекулятивный инструмент — они укрепляют свою позицию как класс активов, особенно в контексте увеличения роли институциональных инвесторов.

✅На Cbonds можно найти, какие прогнозы аналитики делают по криптовалютам. Для этого перейдите по вкладку "Криптовалюты" раздела Консенсус-прогнозы.

Cbonds.ru

30 December 2024 08:38

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 28 декабря

🇷🇺Россия

💳Экспобанк – Эксперт РА,⬆️с "ruA" до "ruA+", "стабильный"

«Повышение рейтинга связано с укреплением капитальной позиции и улучшением профиля фондирования как за счёт стабильной генерации собственных средств, так и за счёт присоединения ООО «Хвоя Банк» в декабре 2024 года».


💰ББР Банк – НРА,🆕 присвоен "BB+|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен: высокими показателями рентабельности; хорошей диверсификацией источников фондирования; адекватной позицией по ликвидности. Рейтинг ограничивается: средней оценкой бизнес-профиля и невысокими рыночными позициями; приемлемым качеством кредитного портфеля и его концентрацией на ряде отраслей; ограниченной устойчивостью капитала к реализации кредитных рисков».

🏦БМ-Банк – НКР,🆕 присвоен "AA+.rս", "стабильный"

«Для банка характерны высокая достаточность капитала и низкая склонность к риску, а показатели его рентабельности волатильны. Банк поддерживает сильную ликвидную позицию и высокую концентрацию обязательств на средствах Агентства по страхованию вкладов, что ограничивает оценку структуры фондирования банка».

🏗 ИНГРАД (ПАО) – НКР, "A-.rս", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"

«Изменение прогноза обусловлено ожиданием неблагоприятных изменений операционных и финансовых показателей компании по итогам 2024 года и в среднесрочной перспективе в связи с ухудшением ситуации на российском рынке первичной недвижимости и вследствие вероятной оптимизации активов ПАО «Инград» после продажи новому собственнику — компании Sminex».