#Премаркетинг
💳 Совкомбанк Лизинг, БО-П07
⚡️UPD: Объем размещения увеличен и составит 5 млрд рублей.
Сбор заявок – 20 августа с 11:00 до 15:00 (мск), размещение запланировано на 23 августа.
📝Организатор – Совкомбанк
#ИтогиРазмещения
📱Ростелеком, 001Р-09R
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 15 млрд руб.
Количество сделок на бирже: 2124
Самая крупная сделка: 2 млрд руб.
Наибольшую долю в структуре размещения (40%) заняли сделки объёмом от 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 300 до 500 млн руб. (22%).
📝Организаторами выступили БК Регион, Банк ДОМ.PФ, Газпромбанк, Россельхозбанк.
☝️ В середине июля на платформе Токеон состоялся выпуск ЦФА, обеспеченный земельным участком – «ММК Реми Капитал – 1».
👨⚖️ Сегодня в рамках данного выпуска состоялся контролируемый дефолт эмитента. И впервые на рынке будет отработан механизм судебного изыскания имущества, являющегося залогом по ЦФА, в пользу инвестора.
«До сих пор на рынке не было судебных процессов, затрагивающих ЦФА. Сейчас мы впервые сможем увидеть, как будут на практике реализованы правоприменительные подходы в отношении не просто цифровых активов, а обеспеченных залогом. Мы надеемся, что итог этого судебного процесса станет еще одним весомым аргументом в пользу надежности ЦФА с обеспечением для инвесторов», – говорит Артем Лаптев, директор по развитию бизнеса платформы Токеон.Читать полностью…
#Аналитика
💵 Research Hub Cbonds: валютный рынок
Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds за последние несколько дней, стал валютный рынок.
Мы подготовили подборку ресечей по этой теме:
🟣«Обзор валютного рынка» от РОСБАНКа: «Несмотря на бодрое начало месяца, рублю активнее бороться со стереотипом о неблагоприятности «фактора августа». На ближайшую неделю мы видим высокими шансы для CNY/RUB протестировать отметку 11.90, а для USD/RUB – остаться в пределах 86.0».
🟣«Еженедельный обзор валют» от БКС КИБ: «Нефтегазовые доходы в июле оказались ниже ожиданий Минфина, что привело к снижению объемов покупки валюты в августе. Примечательно, что сильный рубль снижает нефтегазовые доходы, а это ведет к сокращению интервенций и еще большему укреплению рубля».
🟣«Утренний сок» от Промсвязьбанка: «Мы допускаем, что юань в краткосрочной перспективе может опуститься до 11,5 руб. на фоне слабого спроса на валюту из-за угрозы вторичных санкций и увеличения предложения юаней».
🟣«ALFA Morning Bulletin» от Альфа-Банка: «Стоит отметить, что текущее снижение цен на нефть может способствовать сохранению совокупного объема продажи валюты регулятором на уровне 1П24, тогда как мы ожидали его снижения во 2П24 на фоне сокращения объема продажи валюты по операциям зеркалирования с 1 июля 2024 года».
🟣«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка: « Нормализация ситуации с импортом должна привести к коррекции рубля, ближе к уровню 90 руб./долл., но ее темпы, судя по всему, могут растянуться больше, чем на несколько месяцев».
📍 Консенсус-прогнозы по валютам на конец 3-го квартала 2024 года:
🔴USD/RUB: 90
🔴EUR/RUB: 97.1
🔴CNY/RUB: 12.43
🔴EUR/USD: 1.08
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
Cbonds-GBI RU YTM
15,79% (⬇️16 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,31% (⬆️17 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,49% (⬆️35 б.п.)
📝 Календарь событий
Сбор заявок
🤲Городской супермаркет (Азбука Вкуса), БО-П03 (2 млрд)
💰 АФК Система, 001Р-31 (от 10 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-10 (300 млн)
Размещения
⚒Северсталь, 05 (1 млрд)
Оферты
💳ДОМ.РФ, БО-08 (5 млрд)
Размещения ЦФА – по ссылке.
@Cbonds
#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺🧮 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26247 (дата погашения – 11 мая 2039 года) на 16.775 млрд рублей при спросе в 86.469 млрд рублей.
Цена отсечения составила 82.55% от номинала, доходность по цене отсечения – 15.82% годовых. Средневзвешенная цена – 82.67% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 15.8% годовых.
💰«КН ФПК Гарант-Инвест» рассчитывает на сбалансированный спрос по своему дебютному флоатеру, заявки по которому эмитент собирает сегодня
Компания впервые вышла на публичный долговой рынок с флоатером. Ранее компания размещала бонды только с фиксированным купоном.
«У нас есть четкая политика выпуска дробных выпусков облигаций, достаточно регулярных, небольших по объему. Цифры от 1 до 4 млрд рублей для сферы недвижимости действительно очень небольшие. Поэтому это для нас более гибкая история. На сегодняшний день мы видим, что рынок серьезно изменился с нашего предыдущего размещения, поэтому на этот раз мы выбрали облигации с переменными ежемесячными купонами и достаточно интересной маржой – ориентир спреда - 450 базисных пунктов к ключевой ставке», - рассказал Алексей Панфилов, президент «КН ФПК Гарант-Инвест» в ходе онлайн-семинара Cbonds.
🏆Итоги V студенческого конкурса Cbonds по рынку облигаций
Cbonds провел V конкурс лучших студенческих работ по тематике рынка облигаций. Конкурс направлен на стимулирование исследовательской деятельности в области рынка облигаций и поддержку лучших студентов, интересующихся проблематикой финансовых рынков России и всего мира.
К участию были допущены студенты бакалавриата и магистратуры высших учебных заведений. В соревновании приняли участие студенты из различных ВУЗов России и СНГ.
Результаты:
1️⃣ место – Ворожцов Виктор (Европейский университет в Санкт-Петербурге)
Тема: Прогнозирование экономической активности в России на основе кривой доходности
2️⃣место – Тиняков Алексей (МГУ им. М. В. Ломоносова)
Тема: Факторы премии за риск корпоративных облигаций
3️⃣место – Алексеева Ольга (Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»)
Тема: Влияние Государственных интервенций на Цены Суверенных Облигаций
Мы благодарим каждого участника нашего конкурса и всех членов комиссии!
#Премаркетинг
💩 «МВ ФИНАНС», 001Р-05 (3 млрд)
Сбор заявок – 14 августа с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 16 августа.
📝Облигационный долг Эмитента: 12 млрд руб.
Эмиссионный поручитель: «МВМ» – дочерняя компания ПАО «М.видео», основная операционная компания Группы М.Видео-Эльдорадо.
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 6 августа
🇷🇺Россия
🚚Бизнес Альянс - АКРА, ⬆️с "BB(RU)" до "BB+(RU)", "позитивный"
«Повышение кредитного рейтинга АО «БИЗНЕС АЛЬЯНС» обусловлено улучшением оценки качества корпоративного управления на фоне относительно успешного развития Компании, а также ростом диверсификации ее бизнеса, что отчасти связано с изменениями подходов Методологии присвоения кредитных рейтингов лизинговым компаниям по национальной шкале для Российской Федерации к оценке концентрации бизнеса».
🥓СПМК – Эксперт РА,⬆️с "ruB-" до "ruB+", "стабильный"
«Повышение рейтинга обусловлено его пересмотром на основании данных комбинированной отчетности по МСФО по трем операционным компаниям: АО «СПМК», ООО «ТК «Айсберг», ООО «Велес Центр» вместо отчетности по РСБУ АО «СПМК» (далее – «компания», «СПМК»), которая использовалась ранее. Это позволило существенно улучшить транспарентность бизнеса и сделать переоценку долговых метрик объекта рейтинга».
🔄ППК Российский экологический оператор (РЭО) - НКР, 🆕 присвоен "AA-.ru", "стабильный"
«РЭО является уникальным институтом, деятельность которого направлена на реализацию государственной политики Российской Федерации в области обращения с твёрдыми коммунальными отходами (ТКО) и вторичными ресурсами, а также формирование экономики замкнутого цикла».
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
Cbonds-GBI RU YTM
15,95% (⬇️6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,14% (⬇️1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,14% (⬇️39 б.п.)
📝 Календарь событий
Аукционы Минфина
🇷🇺26247 (ОФЗ-ПД), 29025 (ОФЗ-ПК)
Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-10 (300 млн)
Размещения
📱Ростелеком, 001Р-09R (15 млрд)
Размещения ЦФА – по ссылке.
Оферты на долговом рынке России на сегодня не запланированы.
@Cbonds
Напоминаем, вся самая актуальная информация по российскому рынку IPO/SPO – в нашем профильном TG-канале👇
Читать полностью…#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 6 августа:
💳Совкомбанк создал НПФ. Его уставный капитал — 150 млн рублей. Фонд принадлежит компании «Совкомбанк страхование». Для начала полноценной работы фонда может потребоваться более года. Активная стадия, скорее всего, придется на вторую половину 2025 года.
🏦Банк России обновит порядок установления официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю. Соответствующий проект регулятор опубликовал на федеральном портале проектов нормативных правовых актов.
⚗️Выручка ВХЗ в I полугодии 2024 г. снизилась на 3.01% и составила 1.76 млрд руб. Чистая прибыль сократилась на 61.98% до 41.84 млн руб.
💰Выручка ЛКМБ-РТ в I полугодии 2024 г. увеличилась и составила 644.83 млн руб. Чистая прибыль выросла на 4.86% до 11.72 млн руб.
🌾Выручка Урожай в I полугодии 2024 г. снизилась на 29.39% и составила 384.9 млн руб. Чистая прибыль сократилась на 58.07% до 37.64 млн руб.
🚚Выручка Пионер-Лизинг в I полугодии 2024 г. увеличилась на 88.24% и составила 559.74 млн руб. Чистая прибыль сократилась на 61.42% до 15.23 млн руб.
💥Уже через час, в 11:00 (мск), начнется наш онлайн-семинар с руководителями АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» – девелопера, владельца и управляющего портфелем современных торговых центров в Московском регионе.
♾ Зарегистрироваться можно здесь 👈
#ИтогиРазмещения
🏠 Группа компаний Самолет, БО-П14
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 20 млрд руб.
Количество сделок на бирже: 9715
Самая крупная сделка: 2.9 млрд руб.
Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом от 1 до 500 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 млн руб. до 1.1 млрд руб. (26%).
📝Организаторами выступили Банк Синара, Газпромбанк.
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 7 августа
🇷🇺Россия
💰АйДи Коллект - Эксперт РА, "ruBB+", прогноз изменен со "стабильный" на "позитивный"
«Позитивный прогноз отражает ожидания агентства по улучшению долговых метрик компании – рейтинг может быть повышен в случае успешной реализации стратегии развития на 2024 год».
🧱АПРИ - НКР,⬆️с "BB.ru" до "BBB-.ru", "стабильный"
«Повышение рейтинга обусловлено улучшением оценок финансового профиля и значительным совершенствованием системы управления после реорганизации группы «АПРИ», включения в периметр консолидации 30 компаний и выхода компании на IPO».
💼 Речь про этот выпуск ЦФА 👉 Ряхова Дарья Георгиевна, 228.8% 7aug2024, RUB (ЦФА) (REMI1)
Читать полностью…#Премаркетинг
🏢«Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест», 002Р-10 (1.5 млрд)
❗️Финальный ориентир спреда к значению КС установлен на уровне 450 б.п.
Размещение запланировано на 9 августа.
📝Организаторы – Газпромбанк, БКС КИБ, Инвестбанк Синара
👉Запись свежего онлайн-семинара с Эмитентом смотрите здесь
#Премаркетинг
💰Министерство финансов и налоговой политики Новосибирской области, 34024 (до 13.5 млрд)
Сбор заявок – 20 августа с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 23 августа.
📝Облигационный долг Эмитента: 26.25 млрд рублей.
#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺🧮Минфин РФ разместил ОФЗ-ПК 29025 (дата погашения – 12 августа 2037 года) на 46.471 млрд рублей при спросе в 236.657 млрд рублей
Цена отсечения составила 95.7% от номинала. Средневзвешенная цена – 95.74% от номинала.
#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 7 августа:
🛒«КИФА» объявил о переносе своего IPO на Московской бирже из-за неблагоприятной конъюнктуры на рынках капитала. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO
💳🚚ВТБ берет в управление Первую грузовую компанию. Банк планирует смену Генерального Директора ПГК и рассматривает возможность продажи или передачи управления компанией в будущем.
📱12 августа «Ростелеком» проведет заседание совета директоров. Повестка дня – рекомендации годовому общему собранию акционеров ПАО «Ростелеком» по итогам 2023 года по определению размера дивидендов, сроков и формы их выплаты.
🏦Мосбиржа получила «мягкое согласие» всех 11 отечественных платформ по выпуску ЦФА на интеграцию с ней как оператором обмена для создания вторичного рынка ЦФА, сообщил директор Мосбиржи по цифровым активам Сергей Харинов.
#Премаркетинг
🤲«Городской супермаркет» (Азбука Вкуса), БО-П03 (2 млрд)
Сбор заявок – 8 августа с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 13 августа.
📝Организаторами выступают Газпромбанк, Россельхозбанк.
👉 Запись онлайн-семинара с Эмитентом смотрите по ссылке.
💬Онлайн-семинар «ФПК «Гарант-Инвест». Коммерческая недвижимость. Развитие в условиях высоких ставок»: уже на YouTube
Представляем вашему вниманию запись онлайн-семинара, гостями которого стали представители «ФПК «Гарант-Инвест», а именно:
🔵Алексей Панфилов, генеральный директор, АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»;
🔵Александр Краснопевцев, финансовый директор, АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест».
В рамках семинара спикеры обсудили с ведущим вэбинара Сергеем Лялиным финансовые и операционные результаты деятельности АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» за первое полугодие 2024, рыночные тенденции в ритейле и недвижимости, новый выпуск облигаций, перспективы IPO, а также развитие проектов Компании в условиях высоких ставок.
Смотреть онлайн-семинар нужно прямо сейчас:
👉на YouTube
👉на RuTube
Cbonds – автор полезных видео по финансовым рынкам!
#CbondsNewsletter
📊 В июле объем новых выпусков евробондов на 7% сократился по сравнению с июнем – Cbonds Global Monthly Newsletter: июль
📉Объем новых выпусков немного (на 7%) снизился в июле 2024 года по сравнению с июнем 2024 года. Однако объем выпущенных облигаций увеличился по сравнению с июлем 2023 года как по рынку в целом, так и по рынку развитых стран (на 21% и 9% соответственно). Рост на рынке развивающихся стран и вовсе превысил аналогичный показатель предыдущего года более чем в 2 раза.
🌐8 суверенных эмитентов вышли на мировой рынок долговых обязательств в июле 2024 года, разместив 13 еврооблигаций на общую сумму $10,1 млрд. Bank Gospodarstwa Krajowego был самым активным участником рынка суверенных долговых обязательств с 3-мя еврооблигациями и 1-м доразмещением на общую сумму €4 млрд. Эмитенты из Восточной Европы выпустили более 40% всех государственных еврооблигаций в июле.
🧸Эмитенты-дебютанты привлекли $18,3 млрд на международном рынке облигаций в июле. Доля эмитентов развивающихся рынков составила 19,1%. BlackRock Funding, Inc., дочерняя компания американской многонациональной инвестиционной компании BlackRock, выпустила крупнейшие дебютные еврооблигации июля на $2,5 млрд тремя траншами.
🌱Объем новых выпусков ESG, размещенных в июле, составил $31,7 млрд. Количество новых выпущенных ESG-облигаций в этом месяце выросло более чем в 3 раза по сравнению с июлем 2023 года, показав самый высокий прирост в 2024 году по сравнению с аналогичным месяцем 2023 года. Зеленые облигации составляют наибольшую часть всех выпусков ESG, размещенных в 2024 году, – 55%. Узпромстройбанк выпустил еврооблигации устойчивого развития 2-мя траншами на общую сумму почти 600 млн в долларовом эквиваленте, Georgia Global Utilities также выпустили еврооблигации устойчивого развития на сумму $300 млн.
💼📈«IPO на вырост» – новый феномен рынка
Сегодня на площадке Мосбиржи прошла презентация итогов исследования «Рынок IPO. Новые эмитенты».
👉 Полная версия материала уже доступна в Research Hub, обязательна к ознакомлению.😉
В чем же состоит этот самый феномен из заголовка? Все просто: ранее на IPO выходили только крупные, уже состоявшие компании, которые давно работают на том или иномна рынке и т.д. Сейчас же ситуация складывается несколько иначе. В публичную плоскость стремятся выйти не только "гиганты", но и совсем молодые, относительно маленькие компании. У таких компании в контенте выхода на IPO есть как преимущества, так и, конечно, недостатки. Среди "+" стоит отметить их гибкость и условное "право на ошибку". А среди "–" – меньшую устойчивость, отсутствие разделения владения и управления, отсутствие качественного аудита, холдинговой структуры и т.д.
Основной целью дискуссии, состоявшейся на презентации доклада, было формирование определенного пула рекомендаций компаниям, которые планируют выходить на публичный рынок. Эти рекомендации направлены, в первую очередь, на то, как выстроить заблаговременную подготовку компании, ее менеджмента, сотрудников непосредственно к выходу на IPO и к жизни после IPO.
Что отметили эксперты:
👉 Для компании важно внутренне оценить свои мотиваторы и движущую силу, почему нужно идти на IPO. Важно понимать все ограничения и сложности, потенциальные изменения в работе компании.
👉Каждой компании, планирующей выход на IPO, нужно заранее начинать настраивать свою систему корпоративного управления. Важно заниматься этим заблаговременно, а не в момент подачи документов на листинг.
👉После выхода на IPO компании важно не переставать общаться со своими инвесторами. Важно продолжать это делать так же активно, как и на этапе сбора заявок.
Мария Макушева, основатель исследовательского агентства «Макушева и партнеры»:
Чтобы не только декларировать выполнение требований к ПАО, но и понять их и начать жить в соответствии с ними, нужно время. Жизнь в статусе ПАО заставляет менять культуру компании на уровне убеждений, ценностей, пересматривать привычки. Наиболее сложными оказываются пересмотр представлений собственника – смена парадигмы «свое» на «наше», повышение публичности, необходимость более тщательно аргументировать и согласовывать решения. Для семейных и дружеских компаний в первое время бывает сложно принять независимых директоров, которые воспринимаются как нечто чужеродное.
#Премаркетинг
💰«АРЕНЗА-ПРО», 001P-05 (300 млн)
❗️Финальный ориентир спреда к значению КС установлен на уровне 325 б.п.
Книга заявок закрыта.
Размещение запланировано на 9 августа.
📝Организаторы – Газпромбанк, МСП Банк, Инвестиционный Банк Синара, ИФК Солид.
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 5 августа
🇷🇺Россия
💵ЭкономЛизинг - Эксперт РА, ⬆️с "ruBB+" до "ruBBB-", "стабильный"
«Повышение рейтинга отражает усиление рентабельности деятельности на фоне органического роста бизнеса компании при сохранении приемлемой капитальной позиции и адекватного качества активов. Рейтинг компании обусловлен слабыми конкурентными позициями, приемлемым уровнем достаточности капитала и адекватной рентабельностью, адекватными качеством активов и профилем фондирования, комфортной позицией по ликвидности и консервативной оценкой корпоративного управления».
🛠Мосрегионлифт – Эксперт РА, "ruB", прогноз изменен с "позитивный" на "развивающийся"
«Изменение прогноза на развивающийся связано с неопределенностью в отношении будущей динамики финансовых показателей компании на фоне усиления конкуренции в отрасли и сложных рыночных условий, обусловленных потенциальным сжатием объемов рынка замены лифтов фондами капитального ремонта в среднесрочной перспективе, а также пока еще недостаточным накоплением денежных средств на специальных банковских счетах».
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
Cbonds-GBI RU YTM
16,01% (⬆️9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,15% (⬆️8 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,53% (⬇️3 б.п.)
📝 Календарь событий
Сбор заявок
💵Аренза-Про, 001P-05 (300 млн)
💳Газпромбанк, 004P-10 (300 млн)
Размещения
🏠Группа компаний Самолет, БО-П14 (20 млрд)
🏞Хвоя, КО-П02 (50 млн)
Размещения ЦФА – по ссылке.
Оферты на долговом рынке России на сегодня не запланированы.
@Cbonds
#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 5 августа:
💡Совет директоров ТГК-14 рекомендовал выплатить в качестве дивидендов за I полугодие 2024 г. 0,000456 руб. на одну акцию. Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 6 сентября 2024 г. Дивидендная доходность по текущей цене акций ТГК-14 0,01095 руб. может составить около 4,2%.
🌾Группа "Русагро" за I полугодие сократила чистую прибыль по МСФО на 74% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 3,485 млрд рублей. Скорректированная EBITDA снизилась на 12%, до 13,802 млрд рублей. Также акционеры "Русагро" 30 августа рассмотрят вопрос о редомициляции в Россию.
📦 Ozon во II кв. 2024 году нарастил оборот (GMV), включая услуги, на 70% – до 633,2 млрд руб. Консолидированная выручка группы Ozon в отчетном периоде увеличилась на 30% - до 122,53 млрд руб.
💳Доля мажоритарного акционера Совкомбанка МКАО "Совко Капитал Партнерс" и аффилированных лиц в июле сократилась до 82,8%, доля акций в свободном обращении превысила 10%.
🏦Московская биржа опубликовала объемы торгов за июль 2024 г. и 7 мес. 2024 г. Общий объем торгов в июле 2024 г. составил 128 трлн руб. (+31,5% г/г) – хороший рост в сегментах акций, денежного рынка, деривативах, но снижение в облигациях и на других рынках (Мосбиржа приостановила раскрытие по валютному рынку).