Cbonds.ru

06 December 2024 14:15

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: декабрь (данные от 6 декабря)

Cbonds.ru

06 December 2024 13:42

#Макроэкономика #Консенсус_Cbonds
📈Инфляция в России увеличивает темпы роста

Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, инфляция на конец 4-го кв. 2024 составит 8.25%.

Инфляция остается одной из самых обсуждаемых тем в новостях последнее время. Мы подготовили подборку новостей про инфляцию:

🟣«Годовая инфляция превысила 9%» от Frank Media:

За период с 26 ноября по 2 декабря 2024 года недельная инфляция ускорилась с 0,36% на прошлой неделе до 0,5%, следует из обзора Минэкономразвития. Годовая инфляция достигла значения в 9,07%, на прошлой неделе была на уровне 8,78%.

Инфляция в России в 2024 году с высокой вероятностью превысит октябрьский прогноз ЦБ РФ (8-8,5%), заявил советник главы ЦБ Кирилл Тремасов, выступая на XXII Российском облигационном конгрессе.
"Мы уже отклоняемся от октябрьского прогноза по инфляции: прогноз инфляции ЦБ - 8-8,5%. С учетом тех данных, пока это предварительные недельные данные, которые мы получили за ноябрь, можно с очень высокой вероятностью утверждать, что инфляция в этом году превысит официальный прогноз ЦБ. Более того, я думаю, мое личное мнение, что инфляция может превысить и 9% в этом году." - сказал Тремасов.

«Тормозной путь» до цели по инфляции в России на уровне 4% займет весь 2025 год и захватит 2026 год, заявила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина. Она также добавила, что денежно-кредитная политика страны направлена на то, чтобы спрос и предложение сошлись в нужной точке, где будет и ценовая стабильность, и обеспечение устойчивых темпом экономического роста

Банк России и правительство выступают локомотивами в борьбе с инфляцией, тогда как главная задача президента — разграничивать их функционал, помогать им искать «золотую середину».

Cbonds.ru

06 December 2024 11:38

#РОК_2024
⏰ Рынок IPO: активный год завершается. Чего ожидать от 2025?

Делимся некоторыми тезисами экспертов панели по IPO.

💬Наталья Логинова, директор департамента по работе с эмитентами, Московская биржа:

В начале года рынок был достаточно оптимистичным, мы видели размещения, которые шли по нарастающей, и размещения проходили даже уже тогда, когда ставки были достаточно высокими. Но потом мы все равно увидели, что те компании, которые хотели и рассматривали осеннее окно как возможность выхода на рынок, передумали.

💬Александр Сегаль, руководитель практики корпоративных финансов на рынках акционерного капитала, ПАО Сбербанк:

Мы верим, что как только риторика стабилизируется или начнется легкий разворот ставки, достаточно большое количество эмитентов начнет на этот рынок возвращаться.

Компании, которые могут быть способны выходить на IPO в следующем году:

🔴Технологические компании несмотря ни на что показывают стабильно высокие темпы роста и уровни рентабельности.
🔴Сектор тяжелой промышленности с высокой рентабельностью и спросом.

Cbonds.ru

06 December 2024 11:05

#ИтогиРазмещения
Селектел, 001Р-05R

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 4 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 9778
Самая крупная сделка: 563.746 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 50 тыс. руб. до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 300 до 500 млн руб. (30%).

📝Организатором выступил Газпромбанк.

Cbonds.ru

06 December 2024 09:59

#РОК_2024
💼Портфельное управление: адаптация к макроэкономическим условиям

Эксперты в формате дискуссии высказали свое мнение по поводу главных рисков в 2025 году.

💬Валерий Вайсберг (Директор аналитического департамента, ИК Регион) думает про риски Китая. Китай столкнется с необходимостью существенных изменений своих товарных потоков. Мы видим это по снятию преференций на экспорт металлов и нефтепродуктов.

💬Дмитрий Борисов (член совета директоров, Астра Управление Активами) полагает, что главным риском является резкое торможение экономики. На рынках есть дисбаланс спроса и предложения. Мы можем увидеть резкое снижение совокупного спроса.

💬Николай Рясков (управляющий директор по инвестициям, УК ПСБ) выделил риск рефинансирования. Качественное управление собственным балансом требует подготовки к рефинансированию заранее. У компаний есть опасения по поводу собственного рефинансирования. Следующий год будет годом ЦБ и его решений.

💬Антон Пустовойтов (исполнительный директор, руководитель отдела управления бумагами с фиксированной доходностью, УК Первая) высказался по поводу риска ликвидности. Объем рынка и объем инвесторов никак не меняется. За инвесторов будет обостряться борьба.

💬Павел Паевский, (начальник отдела кредитного анализа и макроэкономики, РСХБ Управление Активами) считает, что риск сохранения высоких процентных ставок будет одним из существенных. На данный момент мы наблюдаем разрыв в экономике, а именно предложение не успевает за спросом.

💬Ольга Николаева (старший аналитик по облигациям Управления корпоративного финансирования, ИФК Солид) высказала свое мнение касательно волн дефолтов. Дефолты будут и будут усиливаться, но цунами не будет. Давление на кредитной метрике будет усиливаться, но не критично. Будет битва за ликвидность и выживать будет сильнейший.

Cbonds.ru

06 December 2024 08:28

❇️Минфин России завершил замещение еврооблигаций Российской Федерации

Минфин завершил операции по замещению государственных ценных бумаг, говорится в сообщении ведомства.

Совокупно было замещено еврооблигаций на сумму, эквивалентную $20,8 млрд по номиналу (с учетом амортизации), или 64,2% от долларового эквивалента номинального объема всех оригинальных выпусков еврооблигаций РФ.

Оставшиеся незамещенными еврооблигации РФ в совокупном номинальном объеме $11,6 млрд в эквиваленте (с учетом амортизации) продолжат обращение на вторичном рынке и будут обслуживаться согласно действующему порядку, установленному Указом Президента РФ от 9 сентября 2023 г. № 665.

➡️Подробнее читайте здесь

Cbonds.ru

06 December 2024 07:55

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
17,88% (⬆️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
25,35% (⬆️30 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
40,61% (⬆️20 б.п.)

✨ XXII Российский облигационный конгресс

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💰 Рафт Лизинг, 001P-01 (300 млн)
💵 СФО Сплит Финанс 1, 01 (до 7.7 млрд)

Размещения
💳 Микрофинансовая Компания Т-Финанс, 001P-02 (3 млрд)
💰 СФО ПБ Сервис Финанс, 01 (238.8 млрд)

Оферты
💰 НФК-СИ, 001П-01 (200 млн)
💰 Микро Капитал Руссия, 02 (4.98 млрд)
🌾 А7 АГРО - ОМК, КО-01 (110 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Cbonds.ru

05 December 2024 16:27

#РОК_2024
🌾 Товарный рынок в России: тенденции и вызовы

Делимся некоторыми тезисами спикеров секции:

🟡Ольга Штепа, Руководитель отдела товарных рынков, Cbonds:

В этом году был особый интерес в частности к рынку золота. Золото и серебро уверенно росли, подтверждая их популярность у инвесторов в условиях нестабильности.

🟡Наталья Порохова, начальник Центра ценовых индексов, Газпромбанк:

С сентября сырьевой индекс ЦЦИ достиг минимального значения с начала года, что является одним из негативных факторов для рубля в ноябре-декабре.

Продукт который вырос больше золота - подсолнечное российское масло (+42%).

🟡Павел Попов, заместитель генерального директора, АО «БИРЖА ЦТС»:

Индекс возникает тогда, когда есть ликвидность на рынке. И основная боль товарного рынка в том, что на нем мало ликвидности. Необходимо сделать внутренний индикатор, выводить свою продукцию на биржу, со стороны регулятора направлены инициативы, чтобы ценовые индикаторы появились.

🟡Анна Мачабелли, заместитель начальника Управления надзора за организациями торговой и клиринговой инфраструктуры Департамента инфраструктуры финансового рынка, Банк России:

Готовится к принятию во втором чтении законопроект об администраторах индикаторов в России, который установит правовые основы осуществления этой деятельности.

Cbonds.ru

05 December 2024 14:36

#РОК_2024
💬 Рынок ЦФА: тренды, риски и перспективы

Кристина Алешина (заместитель директора Департамента инфраструктуры финансового рынка, Банк России) поделилась планами по развитию рынка ЦФА и его регулированию:

🟢Финансовые организации на рынке ЦФА: допуск финансовых посредников на рынок ЦФА, интероперабельность информационных систем

🟢Международная интеграция: определение дополнительных требований к иностранным цифровым правам

🟢ОИС, его особенности и возможности: упрощенная идентификация для ОИС, проверка решений о выпуске ЦФА

Cbonds.ru

05 December 2024 11:12

#Дефолт
🛒 Чистая планета допустила технический дефолт по выплате 14 купона по облигациям серии БО-01

Эмитент сообщил, что не сможет 5 декабря исполнить обязательства по выплате 14 купона по облигациям серии БО-01 в размере 1 438 000 рублей и фиксирует технический дефолт 6 декабря.

Эмитент сообщает, что 3 декабря произошла блокировка счетов по причине доначисления налогов. 4 декабря задолженность по налогам была погашена, произошел краткосрочный дефицит ликвидности.

Компания с учетом текущих поступлений от операционной деятельности в течении 5-7 рабочих дней исполнит в полном объеме свои обязательства перед инвесторами.

📆 Планируемая дата исполнения обязательств – до 16 декабря 2024 г.

Cbonds.ru

05 December 2024 09:57

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 4 декабря

🇷🇺Россия

⚡ЕЭТП – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruAA+", "стабильный

«Рейтинг обусловлен умеренно высокой оценкой бизнес-профиля, отсутствием долговой нагрузки, высоким уровнем ликвидности, а также высокими показателями рентабельности, ограниченным уровнем транспарентности и умеренно низким уровнем корпоративных рисков».

💡ИЭК Холдинг – Эксперт РА, "ruA-", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Изменение прогноза обусловлено снижением EBITDA и увеличением долга, что на фоне ужесточения ДКП Банка России привело к росту долговой и процентной нагрузки».

🔅 Южуралзолото ГК – АКРА,⬆️с "AA-(RU)" до "AA(RU)", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено ростом рентабельности по FCF и снижением отношения капитальных затрат к выручке благодаря прохождению Компанией пика инвестиционной программы. Группа урегулировала все требования и предписания Ростехнадзора, что способствовало досрочному прекращению административного наказания в виде приостановления деятельности на трех добывающих активах».

⚙️ОДК – АКРА,⬇️с "A+(RU)" до "A(RU)", прогноз⬆️с "негативный" на "стабильный"

«Понижение рейтинга обусловлено снижением показателя покрытия процентов в результате сильного роста процентных ставок на фоне значительного объема общего долга Корпорации».

Cbonds.ru

05 December 2024 07:34

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
17,85% (⬆️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
25,05% (⬇️5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
40,41% (⬆️20 б.п.)

✨ XXII Российский облигационный конгресс

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💰 Рафт Лизинг, 001P-01 (300 млн)
💵 СФО Сплит Финанс 1, 01 (до 7.7 млрд)

Размещения
🔋 РусГидро, БО-002Р-04 (11.5 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

Cbonds.ru

04 December 2024 17:13

#CbondsNewsletter
📊 В ноябре объем новых выпусков снизился на 27% по сравнению с октябрем — Cbonds Global Monthly Newsletter: ноябрь

📉Объем новых выпусков значительно (на 27%) снизился в ноябре по сравнению с октябрем. Более того, объем выпущенных еврооблигаций снизился по сравнению с ноябрем 2023 года как по рынку в целом, так и по рынку развитых стран на 17 и 11% соответственно. Наибольший спад произошел на рынке развивающихся стран, объем выпусков меньше аналогичного показателя предыдущего года на 39%.

💰 Только 10 суверенных эмитентов вышли на мировой рынок долговых обязательств в ноябре, разместив 10 еврооблигаций на общую сумму $10.2 млрд. ЮАР была самым активным участником рынка суверенных долговых обязательств с еврооблигациями на сумму, равную $3.5 млрд двумя траншами. Гондурас выпустил первые еврооблигации с 2020 года на сумму $700 млн.

🆕 Эмитенты-дебютанты привлекли $16.1 млрд на международном рынке облигаций в ноябре. Доля эмитентов развивающихся рынков составила 30%. AppLovin Corp., относящаяся к сектору мобильных технологий, предоставляющая программные решения, помогающие разработчикам монетизировать свои приложения и эффективно вовлекать пользователей, выпустила крупнейшие в ноябре дебютные еврооблигации на сумму $3,6 млрд четырьмя траншами.

🌿Объем новых выпусков ESG составил $23.2 млрд, что является самым низким результатом с начала года, а также продемонстрировав снижение на 28% по сравнению с ноябрем 2023 года. Зеленые облигации составляют наибольшую часть всех выпусков ESG, размещенных в 2024 году, — 53%.

Cbonds.ru

04 December 2024 16:19

#ОФЗ #МинфинРФ
⚡️🇷🇺Минфин РФ разместил за один аукцион полный объем нового выпуска ОФЗ-ПК 29026 (дата погашения – 4 сентября 2038 года) на 1 трлн рублей при спросе в 1.59 трлн рублей.

Цена отсечения составила – 93.4971%. Средневзвешенная цена – 93.5201%.

У облигаций новый подход к расчету купонного дохода – ставки будут соответствовать публикуемым на сайте ЦБ РФ значениям срочной версии RUONIA для срока 3 месяца на дату, предшествующую на 7 календарных дней дате окончания соответствующего купонного периода.

Cbonds.ru

04 December 2024 12:52

#Премаркетинг
⚡️«ЭН+ Гидро», 001PС-06 (5 млрд)

Сбор заявок и размещение запланированы во второй половине декабря.

Минимальная заявка на приобретение – 1.4 млн рублей.

Обеспечение – внешние публичные безотзывные оферты от МКООО «ЭН+ Холдинг» и АО «ЕвроСибЭнерго».

📝Облигационный долг Эмитента: 6.664 млрд юаней.

Cbonds.ru

06 December 2024 14:15

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: декабрь (данные от 6 декабря)

Cbonds.ru

06 December 2024 12:56

#РОК_2024
🗣️ВДО: новый ландшафт и будущее рынка

⚫️Денис Зибарев (начальник управления по работе с эмитентами малой и средней капитализации, Совкомбанк) выделил тренды этого года на рынке ВДО, среди которых приток институциональных инвесторов, появление ежемесячных купонов, плавающих ставок в дополнение к фиксированным, снижение объемов размещений, минимальная дефолтность и др.

⚫️Гульназ Галиева (управляющий директор по корпоративным рейтингам, Эксперт РА) поделилась, что с текущими ставкам будет тяжело, но в целом верит в рынок, т.к. он очень адаптивный и умеет под все подстраиваться. А также выделила наиболее рискованные отрасли, в числе которых химическая и нефтехимическая промышленность, строительство и девелопмент, целлюлозно-бумажная и деревообрабатывающая промышленность, оптовая торговля и ритейл.

⚫️Алексей Васильев (начальник Управления корпоративного финансирования, ИФК Солид) отметил, что итоги года неутешительные, поскольку 40% эмитентов не успели разместиться. Алексей также упомянул сектора под давлением: лизинговые компании, МФО, строительство и девелопмент.

⚫️Роман Соколов (директор департамента корпоративных финансов, Цифра Брокер) поделился двумя способами размещения облигаций для эмитента из дружественных стран на российском фондовом рынке:

🔢Допуск облигаций иностранного эмитента в процессе обращения.

🔢Размещение облигаций SPV, зарегистрированной на территории РФ, с предоставлением обеспечения от иностранной материнской компании.

⚫️Виктор Лебедев (директор и собственник, Финансовое ателье GrottBjorn) отметил, что у нас есть возможность переосмыслить некоторые аспекты рынка, а также заняться самым полезным, что можно сделать в кризисной ситуации - инвестировать в себя. Данные переосмысления не избавят нас от кризиса, но создадут базу для комфортной и эффективной работы в будущем, когда рынок «оживет».

Cbonds.ru

06 December 2024 11:05

#ИтогиРазмещения
БИЗНЕС АЛЬЯНС, 001P-07

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 63.548 млн руб.
Купон/Доходность: 24% годовых/26.83% годовых
Дюрация: 1.59

Количество сделок на бирже: 778
Самая крупная сделка: 2 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (36%) заняли сделки объёмом от 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 200 до 500 тыс. руб. (25%).

📝Организатором выступила Иволга Капитал.
ПВО - Регион Финанс.

Cbonds.ru

06 December 2024 10:35

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 6 декабря:

🍞Акционеры НКХП утвердили дивиденды за 9 мес. 2024 г. в размере 17,12 руб./акция. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, - 16 декабря.

🏦 Сбербанк планирует выплатить дивиденды  в размере 50% от прибыли за 2024 г. и не будет менять частоту дивидендных выплат, заявил Герман Греф в рамках Дня инвестора. Банк намерен поддерживать рентабельность капитала на уровне не ниже 22% и ожидает восстановление достаточности капитала до цели в 13,3% в 2025 году.

🖥Холдинг Т1 изменил структуру собственников - основной владелец компании стал фонд «СФО Вектор технологий» (41,17%), а остальные доли распределены между «Сирокко Технолоджи» (40,88%) и ЗПИФ «Ось» 917,94%). Аналитики связывают перераспределение долей с желанием сократить санкционные риски компании, но допускают, что возможна и подготовка к IPO. (Коммерсанть)

🍏 Совет директоров Фикс Прайс одобрил промежуточные дивиденды за 2022-2024 гг в общем объеме 30 млрд руб. или 35,3137 руб/акция (сумма до учета применимых налогов и сборов). Дата закрытия реестра - 13 декабря, последний день покупки для попадания под выплату - 12 декабря.

Cbonds.ru

06 December 2024 09:35

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 5 декабря

🇷🇺Россия

💳Промсвязьбанк – Эксперт РА,⬆️с "ruAA+" до "ruААA", "стабильный"

«Повышение рейтинга отражает усиление позиций кредитной организации в качестве опорного банка оборонно-промышленного комплекса в связи с ожидаемой до 01.04.2025 полной консолидацией обслуживания портфеля контрактов государственного оборонного заказа, что, по мнению агентства, отражает особую значимость банка для единственного акционера и, как следствие, очень высокую вероятность внешней поддержки с его стороны в случае необходимости».

⛽️Татнефть – АКРА,🆕 присвоен "AAA(RU)", "стабильный

«Рейтинг обусловлен сильной рыночной позицией, очень сильной оценкой бизнес-профиля, высокими оценками географической диверсификации, корпоративного управления и рентабельности, очень сильными оценками обслуживания долга и ликвидности, крупным размером бизнеса, очень низкой долговой нагрузкой, а также средней оценкой денежного потока».

⛽️ТК Магнум Ойл – НКР,🆕 присвоен "B+.rս", "стабильный

«Давление на оценку финансового профиля и рейтинг компании в целом оказывают финансовые метрики, в том числе высокая долговая нагрузка, слабый запас прочности по обслуживанию долга, низкая рентабельность и невысокая доля собственного капитала в структуре фондирования».

Cbonds.ru

06 December 2024 08:14

#РОК_2024
🔔 Вызовы, стоящие перед ДКП в текущих условиях

Кирилл Тремасов, Советник Председателя, Банк России:

Прогноз КС может служить ориентиром, но самое важное смотреть на отклонение ситуации от прогноза. Необходимо 2-3 квартала, чтобы убедиться в устойчивости дезинфляционных трендов, только потом мы сможем перейти к снижению ставок.

Что может вызвать отклонения от базового прогноза:

➡️ Инфляция. Прогноз инфляции ЦБ 8-8.5%, мы уже отклоняемся от прогноза, высока вероятность, что инфляция может превысить и 9%. Таким образом, в следующий год мы входим уже с более высокой траекторией инфляции.

➡️ Рынок труда. Мы входим в 2025 год в состоянии жесткой ситуации на рынке труда. Признаков ослабления не видим, от месяца к месяцу получаем статистику ухудшения на рынке труда. Динамика в этом году умеренно негативная. Скорее всего, при жесткости на рынке труда признаков разворота тенденций пока не видно.

➡️ Инфляционные ожидания находятся на высоком уровне, но растут ценовые ожидания бизнеса, фактор на который надо очень внимательно смотреть.

➡️ Структура расходов может быть важным дезинфляционным фактором. Дефицит бюджета может не меняться, но в структурах расходов может увеличиваться доля различных программ поддержки.

➡️ Санкции, любые санкции направленные на ограничения являются проинфляционными.

Cbonds.ru

05 December 2024 17:30

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 179 вышел в эфир!

В этот раз мы провели прямое включение с XXII Российского облигационного конгресса - одного из главных финансовых событий года, рассказали о планах ЦБ ограничить закредитованность крупных компаний, выяснили, во что лучше инвестировать при волатильном рубле и как навес суверенных евробондов скажется на долговом рынке в целом, а также узнали, что стоит за заявлениями Транснефти о рисках дефицита ликвидности.

Кроме того, мы представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Денис Шулаков, первый вице-президент, глава блока рынков капитала, Газпромбанк
• Евгений Миронюк, эксперт по фондовому рынку, «БКС Мир инвестиций»
• Илья Голубов, старший портфельный управляющий, «Ренессанс капитал»
• Сергей Кауфман, аналитик, ФГ «Финам»

👉 Выбрать предпочтительную платформу для просмотра удобно на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Cbondsru">Youtube!

Cbonds.ru

05 December 2024 15:51

#РОК_2024
🥈 Путь эмитента. Case Study

Ольга Никитина (заместитель директора по экономике и финансам финансового директора, ПАО «Селигдар») представила новый инвестиционный продукт «Серебряная облигация». Напомним, что в 2023 году компания выпустила «золотые» облигации, которые уже принесли инвесторам больше 28% годовых.

Причины инвестиционной идеи:
🔵По прогнозам за 4 года спрос на серебро вырастет более чем на 15%
🔵При этом текущие запасы серебра на складах закончатся через 3 года
🔵Текущее соотношение цен золота и серебра формирует перспективу роста цен на серебро
🔵По прогнозам аналитиков в течении 2 лет серебро подорожает в 2 раза

➡️ Подробно о параметрах «серебряного» выпуска мы писали здесь.

Cbonds.ru

05 December 2024 12:44

#РОК_2024
💼 Рынок корпоративных облигаций в России: итоги года и перспективы развития рынка

Эксперты в формате дискуссии обсудили вопросы, посвященные флоатерам, ставке, инвесторам, присутствию Минфина на рынке корпоративных облигаций, в том числе поделились своим мнением на вопрос «Кто подпитывает рынок»:

⚫️Юрий Новиков (начальник управления инвестиционно-банковского обслуживания, Россельхозбанк) отметил, что на рынке ОФЗ и бумагах первого эшелона основными инвесторами являются пенсионные фонды, управляющие компании и банки. Физ. лица все больше будут входить в сегмент ОФЗ и продолжат инвестировать в любимые бренды.

⚫️Александр Ковалев (начальник управления по работе на рынках долгового капитала, Совкомбанк) видит важность физического лица как инвестора только в третьем эшелоне, т.к. все деньги поступают от организаторов.

⚫️Наталья Виноградова (заместитель руководителя департамента финансовых рынков и долгового капитала, БКС КИБ) подчеркивает, что доля физ. лиц хоть и небольшая, но она очень важна и оказывает поддержку именно там, где она необходима.

Cbonds.ru

05 December 2024 10:57

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 5 декабря:

💳 ВТБ создаст собственную платформу ЦФА. Активная фаза ее развития придется на 2025 год. Банк России включил «ВТБ Капитал Трейдинг», входящий в группу ВТБ, в реестр операторов информационных систем цифровых финансовых активов. ➡️Все о российском рынке ЦФА на Cbonds

🛢 СИБУР Холдинг планирует провести IPO в ближайшие месяцы. Компания может предложить около 2% акций, а оценка холдинга может составить более 3 трлн руб. Ожидается, что в сделке будут как cash-in, так и cash-out компоненты. (РБК) ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

🚛 Акционеры ЛК Европлана утвердили выплату дивидендов за 9 мес. 2024 г. в размере 50 руб. на акцию, всего на выплату направлено 6 млрд руб. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 15 декабря.

🛢 Минфин не закладывал в бюджет на 2025 год дивиденды от Газпрома. На фоне новости, акции акомпании по итогам вечерних торгов вчера упали на 5%. Сегодня бумаги торгуются в диапазоне 113,5-116,9 руб./акция.

Cbonds.ru

05 December 2024 09:35

#РОК_2024
☄️ Пленарное заседание: российский финансовый рынок сегодня и завтра

Сегодня стартовал XXII Российский облигационный конгресс. В течение двух дней будем делиться с вами самым интересным. 😉

Эксперты обсудили тенденции уходящего года, выделили основные тренды, многообразие инструментов, большой интерес к флоатерам. Спикеры поделились своими ожиданиями на 2025 год. Эксперты считают, что в следующем году возможен разворот ДКП и понижение ключевой ставки.

☁️ Денис Тулинов (директор департамента по работе на рынках капитала, Россельхозбанк) отметил, что рынок корпоративных облигаций растет несмотря на рост ключевой ставки и предлагает интересные размещения.

☁️ Михаил Автухов (заместитель председателя правления – руководитель CIB, Совкомбанк) акцентировал внимание на феноменальном росте пользования искусственным интеллектом, в том числе и в подготовке эмиссионной документации, рассылке «сейлз-писем», трейдинге и торговле.

☁️ Константин Вышковский (заместитель председателя, ВЭБ.РФ) прогнозирует рост числа двусторонних не публичных клубных сделок, а также возрождение активности в сегменте валютных инструментов.

☁️ Борис Блохин (управляющий директор по фондовому рынку, Московская биржа) ожидает выпуски конвертируемых облигаций на российском рынке для создания «мостика» между облигацией и акцией.

☁️ Степан Ермолкин (начальник Управления рынков долгового капитала, Московский кредитный банк) верит в позитивный сценарий, при котором инфляция будет замедляться медленными темпами, Ключевая ставка будет оставаться на уровне близком к текущему, смягчение ДКП будет происходить плавно, а облигации с фиксированной ставкой станут новым трендом следующих лет.

🖥 С программой конгресса можно ознакомиться здесь.

Cbonds.ru

04 December 2024 17:39

✅Cbonds и Токеон рады сообщить о сотрудничестве по котировкам ЦФА

Теперь на Cbonds публикуются котировки по ЦФА на вторичном рынке платформы Токеон в режиме реального времени. Мы надеемся, что наличие этих данных существенно упростит аналитику рынка ЦФА пользователям сайта Cbonds, а повышение прозрачности информации на рынке ЦФА, в свою очередь, приведет к развитию рынка.

Максим Хрусталев, генеральный директор платформы Токеон:

Совместно с порталом Cbonds мы сделали цифровые активы проще и удобнее для институциональных и профессиональных инвесторов. Впервые графики цен, а также аналитика в удобном виде по каждому активу на платформе в реальном времени будут доступны как на сайте Cbonds, так и в привычных терминалах инвесторов.

Мы искренне рады презентовать совместный проект с коллегами из Токеона - первые на рынке котировки по ЦФА, публикуемые на агрегаторе информации. Нам кажется, что это большой шаг вперед для прозрачности рынка, которая сейчас играет «за рынок». На нашем сайте можно посмотреть динамику котировок по всем бумагам, торгуемым на Токеоне. Надеемся на дальнейшее расширение сотрудничества и повышение прозрачности рынка.

Cbonds.ru

04 December 2024 16:43

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
📈🛢 Research Hub Cbonds: рынок нефти

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных на этой неделе в Research Hub Cbonds, стал рост цен на нефть Brent в преддверии встречи ОПЕК+.

☑️Консенсус-прогноз Cbonds: эксперты считают, что стоимость нефти Brent на конец 4-го кв. 2024 года составит 75 $/барр.

Мы подготовили подборку интересных ресечей по рынку нефти, с их полной версией можно ознакомиться, перейдя по ссылкам. 😉

⚫️«Импульс к росту угас» от Цифра Брокер: «Котировки Brent заметно выросли в преддверии встречи ОПЕК+, которая запланирована на 5 декабря. В новостном поле появляются сообщения, что альянс экспортеров отсрочит начало увеличения добычи нефти до II квартала 2025 года для поддержания ценовой стабильности на рынке в условиях слабого мирового спроса и увеличения предложения со стороны стран, не входящих в организацию».

⚫️«Сырьевые рынки. Цена на нефть оживилась перед встречей картеля» от ИК Финам: «Рост цены наблюдается на фоне ожиданий встречи OPEC+ и решения по поводу квот. Отдельные эксперты считают, что ещё одна возможная причина заключается в новых стимулирующих мерах Китая – на следующей неделе пройдет Центральная экономическая рабочая конференция, где будут обсуждаться экономические цели КНР на следующий год. Bloomberg считает, что будет оглашен ряд новых мер по стимулированию, что уже привело к росту китайского фондового рынка».

⚫️«Нефть и газ. Запасы США, премия ВСТО и активность нефтетрейдеров» от БКС Мир Инвестиций: «Нефть марки Brent вчера вышла из узкого блока консолидации наверх, смогла преодолеть 20-дневную скользящую среднюю ($73 за бочку) и тем самым открыла себе дорогу наверх. Теперь котировки вполне могут дорасти до блока сопротивления на $75-76 за баррель».

⚫️«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург: «Вчера цены на нефть заметно выросли. Рост котировок поддерживался геополитическими событиями, а также дальнейшими сообщениями СМИ о планируемом переносе сроков по наращиванию добычи ОПЕК+. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $73,9/барр. Нефтяные цены в среду будут реагировать на традиционные недельные данные по запасам от Минэнерго США. Если они, как и ночные оценки API, укажут на значимый рост запасов в стране, котировки рискуют вернуться ниже $73/барр.».

Консенсус-прогноз по стоимости нефти Brent:
🟠конец 1-го квартала 2025 года: 75 $/барр.
🟠конец 2-го квартала 2025 года: 75 $/барр.

Cbonds.ru

04 December 2024 16:08

🌾🌿🌽Итоги ноября на сельскохозяйственном рынке: масла, зерно, бобы

📈Растительные масла (пальмовое, рапсовое, подсолнечное):
🔵Пальмовое масло: Уверенный рост (+4,6% c начала ноября и +32,1% с начала года) с закрытием на отметке 5023 ринггита за тонну. Повышение связано с увеличением экспорта и низкими запасами.
По данным World Bank также наблюдается значительный рост относительно октября (+8,5%) до отметки 1168,59 долларов за тонну.
Прогноз: Возможный рост к 5100–5150 ринггитам, если спрос сохранится.

🔵Рапсовое масло: Коррекция в Китае после консолидации на максимумах в начале месяца (-10,9% c начала ноября и -5,9% с начала года) с закрытием на отметке 7200+ юаней за тонну.
При этом по данным World Bank в Европе наблюдается обратный тренд. Относительно октября рапсовое масло в Роттердаме на ноябрь подорожало на 8,1% до 1234,26 долларов за тонну.
Поддержка: экспортный спрос и возможное сокращение предложения.
Прогноз: Цена может возобновить рост к 7400-7500 в Китае, если удержится выше 7240. В ЕС же должна начаться коррекция ввиду высокой перекупленности, что, возможно, приведет цену к диапазону 1100-1150.

🔵Подсолнечное масло: Стабильность в Индии после волатильности (-0,7% c начала ноября и +57,0% с начала года) с закрытием на отметке 1320 индийских рупий за тонну. Уровень спроса и влияния цен на альтернативные масла остается важным фактором.
При этом по данным World Bank в Европе наблюдается тренд на рост. Относительно октября подсолнечное масло в Роттердаме на ноябрь подорожало на 4,95% до 1265,34 долларов за тонну.
Прогноз: Диапазон 1300–1350 рупий за тонну.

🌽 Кукуруза:
🔵Завершила месяц на отметке 425,02 центов за бушель (+2,54% c начала ноября и -5,2% с начала года). Главный драйвер – спрос на этанол.
🔵Тренд ноября: Умеренный рост, с консолидацией между 420 и 430.
По данным World Bank с октября рост составил +5,77% до отметки 201,33 доллара за тонну.
Прогноз: Цена имеет потенциал к росту до 435–440 на фоне возможного увеличения экспорта.

🌾 Пшеница:
🔵Завершила месяц на отметке 537,75 центов за бушель (-5,33% c начала ноября и -9,7% с начала года). Давление на цены оказывает слабый экспорт и конкуренция со стороны черноморского региона.
🔵Тренд ноября: Умеренное снижение от 570+ к 537.
По данным World Bank с октября снижение составило -1,85% до отметки 229 долларов за тонну.
Прогноз: Вероятность падения к 530 центам за бушель, если спрос не восстановится.

🍂Соевые бобы:
🔵Закрыли ноябрь на 988,75 цента за бушель (+0,64%c начала ноября и -19,10% с начала года). Цены подросли на фоне сокращения запасов в США и неопределенности по урожаю в Бразилии.
🔵Тренд ноября: Колебания между 975 и 1010.
По данным World Bank с октября снижение составило -1,46% до отметки 435,64 доллара за тонну.
Прогноз: Устойчивый рост при ограничении предложения. Цели – 1000–1020 цента за бушель.

✔️Общие выводы:
Лучший рост за месяц: Пальмовое масло и кукуруза.
Самое слабое направление: Пшеница из-за слабого спроса на экспорт и рапсовое масло на фоне новостей о введении импортных пошлин в США на китайские товары.

Перспективы:
🔵Масла имеют тенденцию к восстановлению после коррекции в середине ноября и, вероятно, продолжат укрепляться на фоне ограниченного предложения.
🔵Кукуруза и соевые бобы выглядят стабильными, с потенциалом роста.
🔵Пшеница под давлением, но возможны краткосрочные отскоки.

🎯Главное: Ноябрь стал месяцем умеренных движений для большинства товаров, без значительных шоков. Ожидания на декабрь: рост ключевых активов при поддержке экспортного спроса.

Cbonds.ru

04 December 2024 12:30

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26246 (дата погашения – 12 марта 2036 года) на 27.956 млрд рублей при спросе в 33.124 млрд рублей.

Цена отсечения составила 76.0637%, доходность по цене отсечения – 17.49% годовых. Средневзвешенная цена – 76.0679%, доходность по средневзвешенной цене – 17.49% годовых.