Telegram-канал cbonds - Cbonds.ru: Unsorted - каталог телеграмм

Cbonds.ru

22 June 2023 09:54

#CIS_2023
💰СНГ и Россия – возможности для эмитентов и инвесторов. Инфраструктура

Как эмитенту из страны СНГ выйти на российский долговой рынок? Как получить кредитный рейтинг? Как российский финансовый рынок переживает один из самых масштабных кризисов? Эти и другие вопросы эксперты обсудили во второй секции XIX Облигационного конгресса стран СНГ.

💬 Олег Карпеев, директор по работе с эмитентами, Банк Синара:

✔️Основные преимущества размещения рублевых облигаций:
• близость экономик стран СНГ (практически полное отсутствие валютных рисков);
• развитая инфраструктура (крупнейший долговой рынок в странах СНГ – среднедневной объем торгов в мае 2023 года - 66 млрд руб.($17.3 млрд));
• высокая ликвидность (широкая сеть различных категорий инвесторов: банки, УК, институциональные инвесторы и физлица);
• возможность привлечения средств по выгодной ставке.

🇧🇾🇰🇿Эмитенты из Беларуси и Казахстана уже имеют позитивный опыт размещения облигаций на российском рынке.

💬 Гульназ Галиева, управляющий директор по корпоративным, суверенным и ESG рейтингам, Эксперт РА:

Концепция присвоения рейтингов компаниям из стран СНГ включает в себя 3 этапа:

1️⃣Кредитный рейтинг по национальной рейтинговой шкале страны СНГ;
2️⃣Перевод полученного кредитного рейтинга в национальную рейтинговую шкалу РФ на основе условного рейтингового класса (УРК);
3️⃣Кредитный рейтинг компании из юрисдикции стран СНГ по рейтинговой шкале РФ.

💬 Алексей Мухин, управляющий директор, АКРА:

На текущий момент АКРА поддерживает 18 суверенных кредитных рейтингов, среди них: Швейцария (ААА), Чехия (АА), Казахстан (ВВВ+), Беларусь (В+), Кыргызстан (В).

🧐По методологии АКРА, присвоение рейтингов СНГ происходит через международную шкалу, без необходимости создания локальной шкалы.

💬 Мансур Гусейнов, заместитель начальника управления рынков долгового капитала, МКБ:

Российский рынок достойно проходит кризис. Мы видим новые размещения, новых эмитентов, новые инструменты. Значимую роль сыграли своевременные и грамотные действия ЦБ РФ.

На фоне геополитических рисков инвесторы осторожны к кредитному риску и к срочности сделок: только 26% выпусков имели срочность более 3-х лет (против 49% в 2021 году), занимать на долгий срок сейчас довольно дорого. Премия за кредитный риск остается повышенной.

💬 Светлана Лаврова, НАЭ, Европейский Университет в Санкт-Петербурге:

Наиболее развит механизм эндаументов в США. В России сейчас около 300 эндаументов.

Из истории: в России с конца 18 века по 1917 год существовала традиция создания целевых капиталов – "вечных вкладов" – для создания и содержания учреждений социальной сферы, реализации социальных программ.

🔜Эндаументы для государства – единственный инструмент устойчивого развития и системной поддержки некоммерческой сферы; единственный источник "длинных" денег в экономике, необходимых для развития структурных инвестиций и устойчивости финансовой системы страны.

💬 Алексей Ильин, директор по финансам, продажам, по интеграциям и проектам, независимый эксперт:

Текущие проблемы и потенциальные: движение капитала, ограничения Банков, ограничение рынков и национальностей.

Новые возможности для физических и юридических лиц в условиях ограничений:
1️⃣ Поиск финансовых структур / посредников в СНГ и Европе, готовых прямо или косвенно оперировать капиталами из России.
2️⃣Создание новой финансовой инфраструктуры на базе дружественных стран / структур.
3️⃣Структурирование движения / сохранения капитала.