Cbonds.ru

28 October 2023 15:53

#РынокЦФА
🏢 ЦФА как инструмент инвестирования в недвижимость

На данный момент цифровые квадратные метры представлены всего на двух платформах ЦФА. Эмитентами данных выпусков являются компании «Джи-групп» и «Самолет Плюс ЦФА». При этом инструмент инвестирования в недвижимость при помощи ЦФА является перспективным. Как только факторы, препятствующие развитию рынка ЦФА, исчезнут, частные инвесторы будут более заинтересованы в сделках с ЦФА в сфере недвижимости. Недвижимость остаётся одним из любимейших у россиян инструментом инвестиций, и её доходность действительно опережает многие другие вложения.

🔎 На данный момент инвестированию в недвижимость препятствуют такие факторы, как:
▪️высокий входной порог;
▪️длинный горизонт инвестирования;
▪️низкая ликвидность;
▪️сложности прогнозирования.

Цифровые квадратные метры решают многие проблемы инвесторов:

1️⃣ Во-первых, сделки с ЦФА предполагают отсутствие посредников, так как инвестор приобретает активы напрямую у оператора информационной системы. При этом используются смарт-контракты и приватные цифровые ключи, что делает сделку недорогой и безопасной.

2️⃣Во-вторых, у владельцев цифровых квадратных метров есть возможность дробления актива и его перепродажи. Пока перепродажа ЦФА доступна только в рамках одной платформы, но рынок стремится к строительству «мостов» между ОИС. Над этим уже трудится оператор обмена ЦФА – Московская биржа.

3️⃣В-третьих, цифровые квадратные метры снижают порог входа инвесторов в сферу недвижимости. Владелец ЦФА имеет возможность купить не целую квартиру, а всего несколько квадратных метров в помещении, определённом застройщиком в Решении о выпуске ЦФА. Это полезно также тем, что инвестор может диверсифицировать портфель, купив квадратные метры в различных сегментах рынка, регионах.

Напоминаем о новом разделе «Цифровые финансовые активы в России» нашего сайте. Здесь вся важная информация по российскому рынку ЦФА собрана в одном месте. Пользуйтесь😉

Cbonds.ru

28 October 2023 10:14

#Аналитика
🗂Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 23 по 27 октября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 250 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

➡️«Навигатор экономики и долговых рынков от 23.10.2023» от Газпромбанка: «Мы ожидаем, что в ближайшие дни рубль сохранит позитивную динамику и будет сдвигаться в диапазон 93–94/долл. на фоне подготовки к уплате налогов 30–31 октября, а также в ожидании заседания ЦБ РФ в пятницу».

➡️«Обзор рынка на 26.10.2023» от КИТ Финанс: «Основной рост идет за нефтяного сектора, где ожидаются сильные прибыли за 3кв., и рекомендации промежуточных дивидендов (СД в Лукойле сегодня). А риски повышения ключевой ставки рынком игнорируются (заседание ЦБ РФ уже в эту ПТ), так же как и остановка в девальвации рубля».

➡️«Ключевая ставка: 20% не за горами» от НРА от 25 октября: «Наиболее существенным драйвером разворачивающегося ужесточения ДКП является продолжающаяся мягкая бюджетная политика, сопровождающаяся существенным увеличением спроса в промышленности за счет бюджетного импульса. Высокая ключевая ставка в таких условиях становится неизбежной, так как для обеспечения финансовой стабильности мягкая бюджетная политика должна компенсироваться жесткой ДКП и наоборот».

➡️«Макромониторинг» от Совкомбанка от 23 октября: «Потребительский спрос продолжает расти в реальном выражении, несмотря на жесткую ДКП. Борьба с инфляцией пока мало результативна. Физические лица стали откладывать больше средств на срочных депозитах, но о сберегательной модели поведения говорить пока рано. Для ЦБ это сигнал о необходимости повышать ключевую ставку дальше».

➡️«Завтрак с РСХБ Инвестиции» от Россельхозбанка от 24 октября: «Российский долговой рынок продолжил восстанавливаться при поддержке укрепляющегося рубля - индекс полной доходности госдолга, RGBITR, вырос на
0,03%. Ставка RUSFAR выросла на 3 б.п., до 13,10%, ставка MOEXREPO сохранилась на уровне 12,92%. Инверсия кривой ОФЗ со сроком погашения в диапазоне 2-10 лет расширилась до 23 б.п., за счет снижения доходностей и роста доходности краткосрочных выпусков».

Cbonds.ru

27 October 2023 16:33

❓Можно ли рассматривать текущую ситуацию с трежерис, как шанс приобрести подешевевший надежный долг с хорошей доходностью, или, наоборот, сейчас от покупки американских госбумаг лучше воздержаться из-за повышенных рисков?

В новом выпуске Cbonds Weekly News экспертным мнением на этот счет поделился директор компании Sky Bond Group, автор подкаста «Денег много не бывает» Константин Балабушко.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!😉

Cbonds.ru

27 October 2023 14:07

#Макроэкономика
💡Обновленный среднесрочный прогноз ЦБ РФ☝️

А в разделе «Индексы» сайта Cbonds, в блоке «Консенсус-прогнозы», можно найти прогнозы аналитиков по этим показателям.

Cbonds.ru

27 October 2023 12:30

#Макроэкономика
💰⚡️Ключевая ставка – 15%

Банк России принял решение повысить ключевую ставка на 200 б.п.

Текущее инфляционное давление значительно усилилось и складывается выше ожиданий Банка России. Устойчивое увеличение внутреннего спроса все больше превышает возможности расширения производства товаров и услуг. Инфляционные ожидания сохраняются на повышенных уровнях. Высокими остаются темпы роста кредитования. Исходя из новых среднесрочных параметров бюджетной политики, снижение бюджетного стимула в ближайшие годы будет происходить медленнее, чем ожидалось ранее. В этих условиях требуется обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики для ограничения масштаба отклонения инфляции вверх от цели и ее возвращения к 4% в 2024 году. Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% также предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике.

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. Согласно обновленному прогнозу Банка России, по итогам 2023 года годовая инфляция сложится в диапазоне 7,0–7,5%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.

Cbonds.ru

27 October 2023 11:45

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 26 октября

🇷🇺Россия

🏗 ИНГРАД (ПАО) – НРА,⬆️с "BBB+|ru|" до "A-|ru|", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено снижением оценки влияния рисков динамики спроса по мере адаптации российской экономики к трансформационному шоку и улучшением оценки финансового блока».

🚗 КарМани – Эксперт РА,⬆️с "ruBB-" до "ruBB", прогноз⬆️с "развивающийся" на "позитивный"

«Повышение рейтинга обусловлено улучшением позиции по капиталу вследствие проведенной докапитализации, а также связано с изменением методологии агентства в части оценки качества выдаваемых микрозаймов. Позитивный прогноз обусловлен ожиданиями агентства по наращиванию бизнеса компании и повышению его рентабельности при сохранении умеренной утилизации капитального буфера».

🌾Деметра-Холдинг – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruBBB", "позитивный"

«Компания характеризуется приемлемым уровнем долговой нагрузки. Отношение чистого долга к EBITDA LTM составляет 3,8х. Агентство ожидает сохранения тенденции увеличения финансовых показателей компании и поддержание уровня долговой нагрузки в ближайшей перспективе в диапазоне 3,5-4х, вследствие чего был установлен позитивный прогноз. Агентство позитивно оценивает показатели ликвидности компании».

🇬🇪Грузия

💵Georgia Capital JSC – S&P Global Ratings,⬆️с "B+" до "BB-, "стабильный"

«Компания успешно разместила выпуск облигаций со сроком погашения в 2028 году. Компания использовала полученные средства, а также наличные деньги для полного досрочного погашения облигаций на сумму $300 млн со сроком погашения в марте 2024 года. Компания существенно продлила срок погашения долга и сократила абсолютную задолженность в условиях роста процентных ставок. По оценкам агентства, на конец июня 2023 г. коэффициент соотношения заемных средств к стоимости долга компании достиг 8,8%, значительно улучшившись по сравнению с 13,3% на конец декабря 2022 года».

Cbonds.ru

27 October 2023 10:00

💥Завершается голосование Cbonds Awards - 2023!

✅Принять участие

Некоторые из номинаций этого года:
🔵Лучшая сделка первичного размещения high-yield;
🔵Лучшая сделка первичного размещения с переменным купоном;
🔵ESG-выпуск года;
🔵Лучший выпуск ЦФА;
🔵Дебют года.

С полным списком номинаций можно ознакомиться по ссылке.

❗️Голосование открыто до 29 октября.

Cbonds.ru

26 October 2023 18:37

☄️ Cbonds Weekly News – выпуск 123 уже на YouTube

В этот раз мы узнали все подробности о бондах Telegram с расчетом на предстоящее IPO компании, выяснили, можно ли выиграть от роста доходностей американских госбумаг, рассказали о двух конференциях Cbonds, а также представили новую рубрику «Реальные инвестиции» и дайджест предстоящих облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Константин Балабушко, генеральный директор, Sky Bond Group;
• Илья Голубов, старший портфельный управляющий, Ренессанс Капитал;
• Сергей Лялин, основатель, ГК Cbonds;
• Роберт Смакаев, руководитель департамента рынков капитала, Совкомбанк.

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

Полезного просмотра! 👀

Cbonds.ru

26 October 2023 16:29

#Премаркетинг
💸«КИВИ Финанс», 001Р-02

Книга закрыта. Размещение запланировано на 31 октября.

Объем выпуска зафиксирован и составит 8.5 млрд рублей.

❗️Финальный ориентир спреда к RUONIA – 340 б.п.

По выпуску предусмотрен ковенантный пакет.

📝 Организатор – Газпромбанк.

Cbonds.ru

26 October 2023 15:55

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇰🇬 В Кыргызстане проведут месяц зелёной экономики. Министерство экономики и коммерции Кыргызстана анонсировало инициативу по проведению с 1 по 30 ноября Дней зеленой экономики в Кыргызской Республике. На эти дни планируется проведение различных мероприятий, связанных с вопросами зеленой энергетики, развития сельского хозяйства, туризма и т.д. Главным событием месяца станет региональный форум «Зеленая экономика 2023».

🇬🇪Национальный банк Грузии на прошлой неделе провёл заседание по ставке рефинансирования. Было принято решение оставить ставку рефинансирования на прежнем уровне — 10% годовых. Нацбанк Грузии придерживается жесткой монетарной политики и, несмотря на инфляцию ниже целевого показателя в 3%, не спешит снижать ставку. Риски, по мнению регулятора, несет в себе неопределенность на фоне конфликта на Ближнем Востоке. Нормализация ставки будет происходить медленными темпами.

🇺🇿Национальный Банк Узбекистана также провёл заседание по ставке рефинансирования и также сохранил её на прежнем уровне — 14% годовых. Инфляция при этом в Узбекистане по итогам 3 квартала составила 9,2% в годовом выражении. При этом, инфляционные ожидания населения находятся выше данного значения — около 14%. В целом, Национальный Банк готов к дальнейшему смягчению монетарной политики, если инфляция продолжит снижение.

Cbonds.ru

26 October 2023 11:40

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 25 октября

🇺🇿Узбекистан

🌱 Узкимесаноат – Fitch Ratings, 🆕 присвоен "BB-", "стабильный"

«Рейтинг приравнен к рейтингу материнской структуры - Узбекистан (BB-/Стабильный). Отдельный кредитный профиль компании отражает лидирующие позиции на внутреннем рынке, небольшой масштаб, неблагоприятное местоположение для экспорта, высокие риски исполнения, связанные с амбициозной программой капитальных вложений, высокий, но улучшающийся левередж и общую слабую операционную среду в Узбекистане».

Cbonds.ru

26 October 2023 10:10

#Премаркетинг
💸«КИВИ Финанс», 001Р-02 (8 млрд)

Книга открыта до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 31 октября.

❗️Ориентир спреда к RUONIA – не более 340 б.п.

По выпуску предусмотрен ковенантный пакет.

📝 Организатор – Газпромбанк.

Cbonds.ru

25 October 2023 17:17

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром нефть», 003P-07R (не менее 20 млрд)

Сбор заявок – 31 октября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 7 ноября.

📝Облигационный долг Эмитента ("AAA(RU)" – ACRA): 192.1 млрд руб.

Cbonds.ru

25 October 2023 16:50

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺Минфин РФ разместил ОФЗ-ПK 29025 (дата погашения – 12 августа 2037 года) на 40.731 млрд рублей при спросе в 159.224 млрд рублей.

Цена отсечения составила 96.15% от номинала, средневзвешенная цена – 96.1935% от номинала.

Cbonds.ru

25 October 2023 15:30

#БольшоеИнтервьюCbonds
✅Уже на YouTube-канале Cbonds – новое «Большое интервью», гостем которого стал руководитель департамента рынков капитала Совкомбанка Роберт Смакаев

❓Из интервью вы узнаете:
🔵каким стал путь трансформации долгового рынка;
🔵как поменялась стратегия работы банков с инвесторами и с эмитентами;
🔵какие сегменты рынка корпоративного долга покажут в ближайшее время наиболее динамичный рост;
🔵как сегодня складывается конкуренция государственных и корпоративных долговых бумаг
и многое другое.

Посмотреть интервью можно▶️по ссылке.

🔎Cbonds – ваш проводник в мире инвестиций!

Cbonds.ru

28 October 2023 13:45

💰Про инвестиционные стратегии на российском облигационном рынке в новой рубрике «Реальные Инвестиции» в эфире Cbonds Weekly News рассказал старший портфельный управляющий компании «Ренессанс Капитал» Илья Голубов.

В том числе ответил на вопросы: стоит ли делать акцент на консервативные ОФЗ и оправдана ли теперь премия за риск по корпоративным бондам?

Смотри Cbonds TV и первым узнавай ответы на все вопросы по финрынкам!😉

Cbonds.ru

27 October 2023 17:37

#ИтогиРазмещения
💻Т1, 001Р-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1.87 млрд рублей
Купон/Доходность: 15.5% годовых/16.42% годовых
Дюрация: 1.339

Количество сделок на бирже: 3040
Самая крупная сделка: 500 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (27%) заняли сделки объёмом от 400 млн рублей и более, на втором месте идут сделки объёмом от 40 до 200 млн рублей (24%).

📝Организаторами выступили Брокерская компания Платформа, ВТБ Капитал Трейдинг, Совкомбанк. Представитель владельцев облигаций - Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

Cbonds.ru

27 October 2023 15:43

#МинфинРФ #ОФЗ
⚡️🇷🇺Результат аукциона по размещению ОФЗ выпуска 29025 (25 октября) уточнен

В связи с неисполнением Акционерным обществом «Инвестиционная компания «ФИНАМ» заявок на сумму 3,4 млн рублей по номинальной стоимости, поданных на аукционе по размещению ОФЗ-ПК выпуска № 29025RMFS 25 октября 2023 г., фактически размещенный по итогам аукциона объем выпуска составил 40,728 млрд рублей по номинальной стоимости, выручка от размещения – 39,491 млрд. рублей.

Средневзвешенная цена аукциона, по которой были удовлетворены неконкурентные заявки, не изменилась.

Источник: информационное сообщение Минфина РФ

Cbonds.ru

27 October 2023 13:57

#Премаркетинг
📆Календарь рыночных размещений: октябрь-ноябрь (данные от 27 октября)

Cbonds.ru

27 October 2023 12:17

📆Календарь финансовой отчетности, 30 октября – 3 ноября

Cbonds.ru

27 October 2023 11:01

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 27 октября:

💿 ТМК планирует до конца года заместить выпуск евробондов с погашением в 2027 году на $500 млн. По данным Cbonds, евробонд торгуется с доходностью 8,5% к погашению и 9,2% к оферте call в ноябре 2026 года.

🍏 «Лента» может изучить возможность выплаты дивидендов по итогам 2025 года, заявил финансовый директор компании Андрей Спивак. Выплату по итогам 2024 года он назвал маловероятной. Начало дивидендных выплат зависит от того, как быстро ритейлер сумеет снизить долговую нагрузку. (ТАСС)

🔌 «Юнипро» опубликовала финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2023 года. Выручка выросла на 10% г/г, до 90,4 млрд руб., валовая прибыль - 27,8 млрд руб. (+7,9%), чистая прибыль - 23,37 млрд руб. против убытка в 5,7 млрд руб. годом ранее. При этом финансовые результаты за III квартал выглядят хуже год к году из роста себестоимости. (БКС Экспресс)

🏦 Совет директоров «ЭсЭфАй» рекомендовал акционерам выплату дивидендов за 9 мес. 2023 года в размере 39,42 руб. на обыкновенную акцию. Окончательное решение примут акционеры компании на внеочередном общем собрании 29 ноября. Акции отреагировали на решение СД ростом.

Cbonds.ru

27 October 2023 09:01

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,35% ( ⬆️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
13,68% (⬆️13 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
16,34% (⬆️5 б.п.)

📝Календарь событий

Размещения ЦФА – все выпуски по ссылке.

😴Никаких событий на долговом рынке России на сегодня не запланировано.

@Cbonds

Cbonds.ru

26 October 2023 16:45

#ИтогиРазмещения
🪞Сибстекло, БО-П04

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 300 млн рублей
Купон/Доходность: 17% годовых/17.02% годовых

Количество сделок на бирже: 2167
Самая крупная сделка: 28.15 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом от 9 млн рублей и более, на втором месте идут сделки объёмом от 100 до 500 тыс. рублей (25%).

📝Организатором выступила ЮниСервис Капитал. Представитель владельцев облигаций - Юнилайн Капитал Менеджмент.

Cbonds.ru

26 October 2023 16:13

#ИтогиРазмещения
💍Солнечный свет, 001P-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1 млрд рублей
Купон/Доходность: 15.25% годовых/16.29% годовых
Дюрация: 1.33

Количество сделок на бирже: 5693
Самая крупная сделка: 115.8 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 2 до 50 млн рублей, на втором месте идут сделки объёмом от 500 тыс. до 2 млн рублей и сделки объемом 100 тыс. рублей и менее (по 24%).

📝Организаторами выступил БКС КИБ, Газпромбанк.

Cbonds.ru

26 October 2023 14:22

#Премаркетинг
🚛«РЕСО-Лизинг», БО-02П-05

Книга закрыта. Размещение запланировано на 1 ноября.

Объем выпуска зафиксирован и составит 11 млрд рублей.

❗️Финальный ориентир спреда к RUONIA – 225 б.п.

📝Организаторами выступают Банк «РЕСО Кредит», Газпромбанк, Инвестбанк Синара.

Cbonds.ru

26 October 2023 11:25

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 26 октября:

🏥 Сеть клиник «Медси» (входит в структуру «АФК Система») создала дочернюю компанию в Киргизии. Юрлицо зарегистрировано с профилем «деятельность больниц». Компания собирается выйти на рынок Казахстана, в том числе рассматривает покупку одной из 18 клиник местной сети Mediker Healthcare. (Коммерсантъ)

🥃 1️⃣ Калужский ликеро-водочный завод «Кристалл» сообщил, что IPO компании ожидается в декабре 2023 году. Завод планирует привлечь 1,0–1,5 млрд руб. Доля free-float (акций в свободном обращении) составит не более 15%. Минимальный cash-in — механизм, при котором средства поступают в капитал компании за счет дополнительной эмиссии акций, — достигнет 1 млрд руб. Также в компании заявили, что готовы начать выплаты дивидендов в 2025 году. Они составят не менее 80% от чистой прибыли. (Ведомости)

🏦1️⃣ Акционеры «Совкомбанка» на внеочередном собрании одобрили увеличение уставного капитала кредитной организации на 500 млн руб., до 2,469 млрд руб. - 5 млрд обыкновенных акций. Также одобрено обращение на Московскую биржу с заявлением о листинге акций. Бумаги будут размещаться по открытой подписке. Цену и порядок размещения акций определят позднее.

💿 ТМК и входящий в нее ЧТПЗ проведут опрос держателей евробондов со сроком погашения в 2027 и 2024 годах, чтобы согласовать возможный вариант прямых выплат в рублях тем инвесторам, чьи права учитываются в российских депозитариях. Собрания держателей владельцев назначены на 14 ноября, в собрании смогут принять участие владельцы еврооблигаций по состоянию на 8 ноября. (ТАСС)

🏦 ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2023 года. Чистая прибыль в III квартале снизилась на 40% квартал к кварталу до 86,1 млрд руб. Прибыль за 9 месяцев составила 375,9 млрд руб. (возврат на капитал 26,7%). Чистые процентные доходы достигли 570,8 млрд руб., а чистая процентная маржа составила 3,2%. Чистые комиссионные доходы группы составили 158,2 млрд руб., чистые прочие операционные доходы —138,3 млрд руб. (БКС Экспресс)

🏠 Группа «Самолет» опубликовала операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2023 года. Также представлены финансовые результаты по данным управленческой отчетности. Продажи в III квартале на рекордном уровне 79,3 млрд руб. (+63% г/г, 422,9 тыс. кв. м). Выручка в III квартале выросла на 52% год к году до 81,4 млрд руб., показатель скорректированная EBITDA за год вырос на 61% и достиг 19,0 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась на 41% до 10,3 млрд руб. (БКС Экспресс)

📈 Сегодня заседания совета директоров по вопросу дивидендов проведут следующие компании:
▫️ «ЛУКОЙЛ»
▫️ «ЭсЭфАй»
▫️ INARCTICA

Cbonds.ru

26 October 2023 08:31

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,34% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
13,55% (⬇️11 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
16,29% (⬇️1 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💸КИВИ Финанс, 001Р-02 (8 млрд)
🚛РЕСО-Лизинг, БО-02П-05 (не менее 7 млрд)

Оферты
🛢Нафтатранс Плюс, БО-04 (100 млн)
🚅РЖД, БО-02 (15 млрд)

Размещения ЦФА – все выпуски по ссылке.

Размещения облигаций на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

Cbonds.ru

25 October 2023 17:01

#ИтогиРазмещения
💰Лизинг-Трейд, 001P-10

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 200 млн рублей
Купон/Доходность: : 16.44% годовых/18.17% годовых
Дюрация: 2.85

Количество сделок на бирже: 1051
Самая крупная сделка: 3.5 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняли сделки объёмом от 100 до 250 тыс. рублей, на втором месте идут сделки объёмом от 250 до 500 тыс. рублей (26%).

📝Организатором выступила Иволга Капитал. Представитель владельцев облигаций – Регион Финанс.

Cbonds.ru

25 October 2023 16:04

#Дефолт
🏢🇨🇳Объявлен дефолт по долларовым облигациям китайского девелопера Country Garden

Крупнейший в Китае частный застройщик Country Garden не выплатил купон по еврооблигациям с погашением в сентябре 2025 года на сумму в $15,4 млн. Льготный период для исполнения обязательств завершился 18 октября, и признание дефолта было лишь вопросом времени. 25 октября, по данным агентства Bloomberg, трасти Citicorp International Ltd. в уведомлении для держателей облигаций объявил о дефолте по выплате купона.

📝Country Garden ("Ca" – Moody's) – крупнейший в Китае частный девелопер, и данный дефолт является очередным сигналом о проблемах не только в самой компании, но и в китайской экономике в целом. Строительная отрасль и рынок недвижимости в КНР находятся в кризисном состоянии, так как его избыточная экспансия за счет дешевых заемных средств привела к возросшей закредитованности и перенасыщению рынка. Данный сектор экономики крайне важен для Китая и его стратегии роста – в 2021 году общий объем выручки от продаж на рынке недвижимости превысил 18 трлн. юаней, что составило почти 16% от ВВП КНР. Серьезные проблемы наблюдаются и у других компаний – ранее в СМИ циркулировали опровергнутые позже слухи о банкротстве Evergrande (писали здесь).

Без сомнения, сложившаяся на рынке ситуация – вызов для китайского правительства. В числе принятых мер для поддержания сектора можно выделить продление налоговых льгот для граждан, улучающих свои жилищные условия, снижение ставок по ипотеке для впервые покупающих жилье, снижение требований к заемщикам и т.д. Учитывая значимость данного сектора, инвесторы предполагают дальнейшую государственную поддержку девелоперов. По мнению экспертов, в случае с компанией Country Garden рационально ожидать реструктуризации долга при активном содействии государства.

Cbonds.ru

25 October 2023 12:24

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 24 октября

🇷🇺Россия

📑Страховая Компания Инсайт – АКРА, 🆕 присвоен "A-(RU)", "стабильный"

«Рейтинг определяется умеренно сильными оценками бизнес-профиля и финансового профиля при удовлетворительном качестве управления».

📱 ТрансФин-М - АКРА,⬆️с "BBB+(RU)" до "A-(RU)", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено улучшением оценки бизнес-профиля, а также ростом ликвидности на балансе, что в том числе объясняется сокращением непрофильных активов, приходящихся на связанные стороны (погашение займа акционером)».

💨 Глоракс – АКРА, "BBB-(RU)", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Изменение прогноза связано с ожиданиями агентства по улучшению оценок географической диверсификации и бизнес-профиля Компании, а также по росту объема ее портфеля текущего строительства».

🔎ПО УОМЗ – Эксперт РА,⬆️с "ruBBB+" до "ruA-", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено улучшением показателя долговой нагрузки, а также высоким уровнем качественной и прогнозной ликвидности Компании. Также на уровень рейтинга оказывает влияние растущий объем контрактной базы и, как следствие, консолидированной выручки».

🏢ГК ЕКС – Эксперт РА,⬆️с "ruBBB" до "ruBBB+", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено существенным увеличением масштабов бизнеса компании без увеличения заемного финансирования, вследствие чего у компании снизился уровень долговой нагрузки».