#Премаркетинг
🚅РЖД, 001Р-33R (25 млрд)
Сбор заявок – 26 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 2 октября.
📝Облигационный долг Эмитента: 1.27 трлн руб., 1.355 млрд CHF, £627 млн, €500 млн.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
Cbonds-GBI RU YTM
16,75% (⬇️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
20,45% (⬆️13 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
26,58% (⬆️12 б.п.)
📝 Календарь событий
Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26247 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 29025 (ОФЗ-ПК)
Сбор заявок
💡ЯТЭК, 001Р-04 (1.5 млрд)
💳 Газпромбанк, 004P-11 (400 млн), 004P-12 (600 млн)
🏦 Сбербанк России, 001Р-SBERD2 (2 млрд)
Размещения
💰ВИС ФИНАНС, БО-П06 (2.5 млрд)
🚚ЕвроТранс, 01 (3 млрд)
💰МТС-Банк, 05СУБ (9 млрд)
Оферты
💵Петроинжиниринг, 001P-01 (500 млн)
Размещения ЦФА – по ссылке.
@Cbonds
#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26247 (дата погашения – 11 мая 2039 года) и ОФЗ-ПК 29025 (дата погашения – 12 августа 2037 года).
Оба аукциона будут проведены без лимита.
#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 24 сентября:
🖥Группа Аренадата объявила ценовой диапазон IPO в 85-95 руб./акция. что соответствует рыночной капитализации 17-19 млрд руб. Сбор заявок проходит с 24 по 30 сентября. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.
💻 HR-tech компания «СмартСтаффинг» объявила о запуске pre-IPO для привлечения 250 млн руб. Сбор заявок состоится в ближайшее время. Привлеченные средства планируется направить на развитие когнитивных функций платформы B2BCloud. (Ведомости)
🛢 Акции Газпрома сегодня находятся среди лидеров роста на Мосбирже, со вчерашнего дня акции выросли более чем на 9%. Рост котировок начался вчера с сообщения в СМИ о возможном снижении налогов для компании, но без приведения конкретных деталей. Для компании на 2023-2025 гг. дополнительно был повышен НДПИ на 600 млрд в год.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
Cbonds-GBI RU YTM
16,79% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
20,32% (⬆️11 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
26,46% (⬇️3 б.п.)
📝 Календарь событий
Сбор заявок
💳 Газпромбанк, 004P-11 (400 млн)
Размещения
🛣Автодор, 002P-25 (250 млн), 004P-12 (2.65 млрд)
💵Республика Саха (Якутия), 35016 (6.8 млрд)
🚘Рольф, 001P-03 (500 млн)
Оферты
🏠 Группа компаний Самолет, БО-П04 (500 млн)
💰СУЭК-Финанс, 001P-03R (21 млрд)
Размещения ЦФА – по ссылке.
@Cbonds
#ИтогиРазмещения
💰Феррум, БО-01-001P
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 102.313 млн руб.
Купон/Доходность: 16.75% годовых/18.15% годовых
Дюрация: 0.93
Количество сделок на бирже: 2655
Самая крупная сделка: 4.98 млн руб.
Наибольшую долю в структуре размещения (41%) заняли сделки объёмом от 10 до 200 тыс. руб., второе место заняли сделки объёмом от 400 тыс. руб. до 3 млн руб. (26%).
📝Организатором выступила ИК НФК-Сбережения. ПВО — Квест.
#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 23 сентября:
💡ТГК-14 объявила о начале проведения SPO на Мосбирже, в рамках которого акционер, владеющий 85,5% акциями ТГК-14, предложит пакет обыкновенных акций в размере до 20% от общего количества акций компании. Цена будет установлена после формирования книги заявок, но не превысит 0,01125 руб. за акцию. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.
🥚 «Стрим диджитал», дочерняя структура МТС, повторно продлила срок приема заявок на тендерное доп.предложение для нерезидентов по выкупу 2,89% бумаг МТС - с 20 по 27 сентября. Размер выкупа — до 57,7 млн акций МТС по цене в 95 руб. за акцию, или около 40% цены на Мосбирже на закрытие 7 августа.
👠Имущество ООО "Фабрика С-Теп" (основной производственный актив OR Group,которая находится в процедуре конкурсного производства) остался невостребованным на аукционе 19 сентября. Не было подано заявок на участие в торгах, организатор признал торги несостоявшимися. Торги вновь пройдут в форме открытого аукциона, заявки на участие принимаются до 26 октября. (Интерфакс)
#Премаркетинг
🎡 Парк Сказка, БО-П01 (300 млн)
Сбор заявок запланирован на конец сентября, размещение – начало октября.
Ковенанты: кросс-дефолт по долговым обязательствам, нарушение сроков публикации отчётности, смена контроля, превышение Чистый долг / EBITDA значения 4,0.
📝Облигационный долг у Эмитента отсутствует, размещается дебютный выпуск.
💼 Один из крупнейших геологоразведочных комплексов страны — компания «Росгеология» — предупредила владельцев своих бумаг о возможном дефолте.
Экспертным мнением о том, как будет развиваться с «Росгеологией», и возможен ли паритетный вариант, который устроит и эмитента, и бондхолдеров, поделился член Совета Ассоциации владельцев облигаций Александр Рыбин.
Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!
📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Cbondsru">Youtube!
💬Как отреагируют высокодоходные облигации на очередное повышение ключевой ставки? Все ли эмитенты из сегмента ВДО смогут справиться со своими долговыми обязательствами?
В новом выпуске Cbonds Weekly News об этом рассказал управляющий директор инвесткомпании «Иволга Капитал» Дмитрий Александров.
Узнавай главное первым вместе с Cbonds Weekly News!
📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Cbondsru">Youtube!
#Интересное #Еврооблигации
💼 📊 Рынок еврооблигаций: рекордный сентябрь
Начало сентября ознаменовалось рекордом по объему размещений еврооблигаций в 2024 году. На неделе с 2 по 8 сентября общий объем размещений 315 выпусков еврооблигаций составил 180,181 млрд в долларовом эквиваленте. Для сравнения, второй по величине общий объем размещений за неделю в 2024 году составил 158,059 млрд в долларовом эквиваленте (с 8 по 14 января), а средний объем недельных размещений еврооблигаций в 2024 году – 92,881 млрд в долларовом эквиваленте.
Среди интересных размещений за первую неделю сентября можно отметить сверхдлинные облигации Уругвая с погашением в 2060 году, а также рекордный по объему выпуск облигаций устойчивого развития Индонезии, номинированный в евро.
🧮Подобный всплеск активности эмитентов, а также факт того, что подавляющее большинство выпусков размещены в твердых валютах развитых стран (из 315 выпусков 221 номинирован в долларах США, 44 – в евро и еще 25 – в фунтах стерлингов) можно связать с начавшимся циклом снижения ставок Центральных банков развитых стран и снижением доходностей основных бенчмарков.
Так, Европейский Центральный банк с июня 2024 года уже два раза снизил базовую процентную ставку до 3,65%, Банк Англии впервые снизил ставку летом до 5%, а в среду 18 сентября ФРС США снизила ставку на 50 б.п. до 4,75-5%. Доходности 10-летних государственных облигаций США, Великобритании и Германии в течении лета снизились на 59, 52 и 34 б.п. соответственно. Вероятное дальнейшее снижение доходностей и ставок мировых Центробанков послужит дополнительным стимулом для активности эмитентов на рынке еврооблигаций, поэтому вполне возможно, что рекорд по объему недельных размещений будет еще раз побит до конца года.
🔎 Всю информацию по рынку еврооблигаций и процентным ставкам можно отслеживать на сайте Cbonds.
#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю
За неделю с 16 по 20 сентября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.
ТОП-5 самых читаемых обзоров:
🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 19 сентября: «На наш взгляд, статистика, вышедшая на неделе после заседания ЦБ, в целом согласуется с достаточно "ястребиным" решением регулятора. Инфляционные ожидания, хоть и снизились, но остаются высокими, что по-прежнему осложняет работу трансмиссионного механизма ДКП».
🔘«Монитор аукционов ОФЗ: итоги» от Газпромбанка от 18 сентября: «Повышение ставки и сигнал на ее дальнейший рост в октябре, скорее всего, сдержат пыл инвесторов. После краткосрочного отскока в пятницу и понедельник, во вторник доходности длинных выпусков возобновили рост, прибавив 15–20 б.п. Из запланированного на 3К24 объема заимствований в 1,5 трлн руб. Минфин пока занял лишь 0,6 трлн руб.».
🔘«Завтрак с РСХБ Инвестиции» от Россельхозбанка от 17 сентября: «Банк России может установить макропруденциальные надбавки по валютным кредитам экспортерам для снижения системных рисков, - проект основных направлений развития финансового рынка на 2025-2027 годы. Банк России отмечает в документе, что "хотя экспортерам свойственно естественное хеджирование, рост такого кредитования по-прежнему усиливает системные валютные риски и риски ликвидности"».
🔘«Утренний СОК» от Промсвязьбанка от 17 сентября: «Индекс Мосбиржи в понедельник сохранил позитивные настроения пятницы, прибавив вчера 2,5%, поднявшись к окончанию торгов к отметке 2750 пунктов. Динамика российского рынка превзошла наши ожидания. Мы предполагали, что препятствием станет район 2720 пт., так как это максимумы 9 сентября и верхняя граница нисходящего тренда».
🔘«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 16 сентября: «Мы полагаем, что Банк России в октябре повысит ставку еще на 100 б.п. до 20%, сопроводив повышение пересмотром прогноза по инфляции. Учитывая доминирование проинфляционных рисков, а также вероятность повышения бюджетных расходов в 2025 году после пересмотра прогноза МинЭка, мы видим возможность для начала снижения ставки не ранее апреля 2025 года с поступательным снижением до 15% к концу 2025 года».
#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: сентябрь — октябрь (данные от 20 сентября)
#Консенсус_Cbonds
🏦 Что происходит с индексом Мосбиржи
Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, значение индекса MOEX на конец 4-го квартала 2024 составит 2 950.
Рынок акций – одна из самых популярных тем в новостях последнее время. Мы подготовили подборку новостей по этой теме:
🔴«Рынок акций РФ открылся ростом индексов МосБиржи и РТС на 0,3%» от Интерфакса от 20 сентября:
Рынок акций РФ на старте торгов в пятницу умеренно подрос на фоне благоприятной внешней фондовой и сырьевой конъюнктуры, индексы МосБиржи и РТС за минуту торгов прибавили по 0,3% при смешанной динамике цен blue chips.
Российский рынок акций в среду, 18 сентября, продемонстрировал локальное снижение после предыдущих трех дней роста — по итогам торгов бенчмарк снизился на 0,81%, закрывшись на отметке 2751,73 пункта. Долларовый индекс РТС, в свою очередь, снизился на 1,07% до 945,61 пункта.
Фондовый рынок РФ завершил торги вторника ростом за счет укрепления секторов телекоммуникаций, горнодобывающей промышленности и нефти и газа. На момент закрытия на Московской фондовой бирже ММВБ – Индекс Мосбиржи вырос на 1,06%.
Российский рынок, возможно, переходит к надеждам на скорое завершение цикла ужесточения монетарных условий. Однако негативный эффект высоких процентных ставок может проявляться уже в отчетностях эмитентов за II полугодие, что особенно актуально для компаний с высокой долговой нагрузкой.
#ИтогиРазмещения
🚚Новосибирскавтодор, БО-01
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 500 млн руб.
Купон/Доходность: 19% годовых/20.4% годовых
Дюрация: 1.71
Количество сделок на бирже: 3879
Самая крупная сделка: 30 млн руб.
Наибольшую долю в структуре размещения (46%) заняли сделки объёмом от 1 до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 до 500 тыс. руб. (22%).
📝Организаторами выступили Газпромбанк, Диалот. ПВО — Первая Независимая.
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 24 сентября
🇷🇺Россия
🏔Росгеология – АКРА,⬇️с "A-(RU)" до "CC(RU)", статус "рейтинг на пересмотре - развивающийся"
«Понижение рейтинга, а также изменение статуса связаны с размещением Компанией на сайте ООО «Интерфакс — ЦРКИ» официальной информации об отсутствии у нее денежных средств для погашения облигационного выпуска серии 01. Установление рейтинга на уровне СС(RU) также связано с тем, что в текущей ситуации поддержка со стороны акционера до сих пор не была оказана».
#Cbonds_Review
💬💰Финтернет: идеальная модель финансового мира
Развитие технологий в последние годы значительно изменило мировую финансовую систему. Уже несколько лет в обиходе используется термин «финтех», который зачастую лучше отражает действительность, чем традиционное «финансы». Однако в перспективе мы можем оказаться в новой эпохе Финтернета (Finternet) — сети множественных финансовых экосистем, когда частные лица и предприятия смогут беспрепятственно осуществлять транзакции и взаимодействия на различных платформах и сервисах и переводить любые финансовые активы в любое время с помощью мобильного устройства кому угодно в любой точке мира.
👉 Подробнее читайте в статье Екатерины Голуб и Андрея Денисова из Аналитического центра «Форум» в новом номере журнала Cbonds Review.
#ИтогиРазмещения
💰Авто Финанс Банк, БО-001Р-13
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 10 млрд руб.
Купон: 21.3% годовых
Количество сделок на бирже: 671
Самая крупная сделка: 1 млрд руб.
Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом от 500 до 700 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 млрд руб. (30%).
📝Организаторами выступили Банк РОССИЯ, НОВИКОМБАНК, Совкомбанк.
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 23 сентября
🇷🇺Россия
💳Альфа-Банк – АКРА, "AA+(RU)", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"
«Изменение прогноза по рейтингу отражает мнение Агентства о том, что тенденция к снижению темпов роста кредитного портфеля при сохранении его качества может способствовать повышению оценки достаточности капитала Банка на горизонте 12–18 месяцев».
🛠Виллина – НРА,🆕 присвоен "BBB-|ru|", "стабильный"
«Рейтинг обусловлен: высоким уровнем рентабельности свободного денежного потока от операционной деятельности; высокой оценкой оборачиваемости дебиторской задолженности; низкой зависимостью от поставщиков; транспарентной структурой собственности».
🚛Солид-Лизинг – НРА, "В+|ru|", прогноз⬆️со "стабильный" на "негативный"
«Негативный прогноз обусловлен повышением риска ликвидности на фоне значительного роста долговой нагрузки, снижения рентабельности собственного капитала, рентабельности чистых инвестиций в лизинг».
💻 Икс Холдинг – НКР,🆕 присвоен "AА-.rս", "стабильный"
«Оценка бизнес-профиля учитывает лидирующие позиции компании на рынках ИТ-инфраструктуры и специальных технических средств для операторов связи. Снижение долговой нагрузки, высокая операционная рентабельность и растущие показатели ликвидности положительно влияют на оценку финансового профиля. Уровень показателей структуры фондирования оказывает сдерживающее влияние на оценку финансового профиля компании».
📆XIII конференция «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России» — завтра заканчивается льготная регистрация!
Уже через месяц, 24 октября, состоится традиционная конференция «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России».
⏰Успейте зарегистрироваться по льготной цене
В программе конференции:
👉Российский рынок секьюритизации: вызовы и возможности
👉Keynote speech: Секьюритизации и ЦФА — есть ли будущее?
👉Макроэкономика: от валюты до инфляции
👉Case-study и инфраструктура: практические кейсы и условия рынка
Среди спикеров: Андрей Королев, Совкомбанк; Андрей Сучков, Банк ВТБ; Елена Музыкина, ДОМ.PФ; Софья Донец, Т-Инвестиции; Павел Кашицын, Эксперт РА и другие.
До встречи на конференции!
#ИтогиРазмещения
💳Микрофинансовая Компания Т-Финанс, 001P-01
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 10 млрд руб.
Количество сделок на бирже: 10538
Самая крупная сделка: 1 млрд руб.
Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объёмом от 100 млн руб. до 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 5 до 100 млн руб. (28%).
📝Организаторами выступили Московский кредитный банк, Совкомбанк, Т-Банк.
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 20 сентября
🇷🇺Россия
🚛РегионСпецТранс – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruBBB-", "стабильный"
«Рейтинг характеризуется умеренно слабой оценкой блока бизнес-рисков, высокими показателями рентабельности, комфортной долговой нагрузкой при среднем уровне ликвидности и умеренно низком уровне корпоративного управления. В 2024г-2026гг компания планирует выпуск облигационных займов на 1,5 млрд руб.».
⚡️ ЕвроСибЭнерго – АКРА,🆕 присвоен "A+(RU)", "стабильный"
«Рейтинг определяется хорошей рыночной позицией, низкими ценовыми и сбытовыми рисками, высокой рентабельностью, а также хорошей позицией по ликвидности, в том числе в связи с большим количеством доступных кредитных лимитов (рейтинг присвоен на основе данных по МКООО «ЭН+ ХОЛДИНГ, т.к. компания является ключевым активом холдинга)».
🏢 Группа Астон – АКРА,⬆️с "BB+(RU)" до "«BBB-(RU)", "стабильный"
«Повышение рейтинга обусловлено улучшением ликвидности и денежного потока, снижением отношения общего долга к капиталу вследствие увеличения нераспределенной прибыли от сделок с краткосрочными финансовыми активами, а также ростом объема и диверсификации портфеля проектов».
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
Cbonds-GBI RU YTM
16,77% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
20,21% (⬇️7 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
26,49% (⬇️26 б.п.)
📝 Календарь событий
Сбор заявок
💳 Газпромбанк, 004P-11 (400 млн)
Размещения
💎АЛРОСА, 001P-01 (45 млрд)
💳ДОМ.РФ Ипотечный агент, БО-001P-45 (3.9 млрд)
Оферты
🦈ДРП, БО-001-03 (50 млн)
🚚ТФМ, БО-001-01 (20 млн)
Размещения ЦФА – по ссылке.
@Cbonds
#Cbonds_Review
📝IPO в новых реалиях: взгляд юриста
За последние два года на российском фондовом рынке наблюдается бум первичных публичных размещений (предложений) акций эмитентами и их акционерами. В частности, в 2023 году было проведено 11 IPO, а по итогам 2024 года их число может приблизиться к 20. Ажиотаж на рынке акционерного капитала принес новые вызовы для всех его участников, включая юридических консультантов. В данной статье мы хотели бы обратить внимание на несколько аспектов, касающихся роли юридического консультанта, сопровождающего сделки IPO в новых реалиях.
💬 Автор статьи — Александр Кузнецов, партнер VERBA LEGAL.
✅Читайте статью здесь
#Cbonds_Review
⏸ IPO «на паузе», но уже осенью рынок может услышать о новых именах, стремящихся на биржу
В рамках круглого стола ECM журнала Cbonds Review эксперты рынка обсудили значимые события рынка акционерного капитала, поделились мнением о складывающихся на нем тенденциях, а также дали рекомендации компаниям, стремящимся выйти на IPO. Ответы на эти и многие другие вопросы читайте в данном материале.
Своим мнением поделились:
➡️Ярослав Гончаров, Сбербанк;
➡️Дмитрий Вялов, «Insight Ridge»;
➡️Антон Фокин, «Т-Банк»;
➡️Александр Зорич, Совкомбанк;
➡️Алиса Казначевская, IVA Technologies.
✅Материал круглого стола
❓Бум в корпоративном кредитовании не снижается несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики. Охладит ли пыл очередное повышение ставки, в том числе по заимствованиям на публичном рынке долга?
За ответом на этот вопрос Cbonds Weekly News обратились к заместителю главы Департамента анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка Андрею Кулакову.
Постигайте нюансы финансовых рынков вместе с Cbonds Weekly News!
📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Cbondsru">Youtube!
❗️Определена дата книги сбора заявок — 25 сентября с 11:00 до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 30 сентября.
📝Организатор – Совкомбанк.
#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: сентябрь — октябрь (данные от 20 сентября)
#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 20 сентября:
⛽️ ВОСА Татнефти по дивидендам за I полугодие, которое должно было пройти 19 сентября, признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума. Повторное собрание должно состояться 26 сентября.
⛽️ Русснефть снизила добычу нефти в I полугодии на 8,8%, до 2,99 млн тонн. Добыча газа составила по итогам полугодия 0,144 млрд кубометров (+8,3% г/г).
🛣 ЕвроТранс объявил параметры анонсированного ранее buy back. Период акцепта оферты определен с 25 по 27 августа 2027 года. Цена приобретения — 350 руб./акцию. У компании в свободном обращении находятся 53 148 665 акций. Сегодня акции торгуются в диапазоне 138-145 руб. по данным Мосбиржи.
🔋 Минэнерго РФ ожидает поддержки кабмином предложения не распределять дивиденды РусГидро, а направить прибыль на развитие компании.
🏗 ФАС согласовала сделку Sminex о приобретении 100% голосующих акций ПАО «Инград». По мнению ведомства, сделка не приведет к ограничению конкуренции на рынке недвижимости.
#Премаркетинг
🚚«СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг», 01 (500 млн)
Сбор заявок и размещение запланированы на 27 сентября.
📝Облигационный долг Эмитента отсутствует, размещается дебютный выпуск.