Cbonds.ru

06 August 2024 16:15

💼📈«IPO на вырост» – новый феномен рынка

Сегодня на площадке Мосбиржи прошла презентация итогов исследования «Рынок IPO. Новые эмитенты».

👉 Полная версия материала уже доступна в Research Hub, обязательна к ознакомлению.😉

В чем же состоит этот самый феномен из заголовка? Все просто: ранее на IPO выходили только крупные, уже состоявшие компании, которые давно работают на том или иномна рынке и т.д. Сейчас же ситуация складывается несколько иначе. В публичную плоскость стремятся выйти не только "гиганты", но и совсем молодые, относительно маленькие компании. У таких компании в контенте выхода на IPO есть как преимущества, так и, конечно, недостатки. Среди "+" стоит отметить их гибкость и условное "право на ошибку". А среди "–" – меньшую устойчивость, отсутствие разделения владения и управления, отсутствие качественного аудита, холдинговой структуры и т.д.

Основной целью дискуссии, состоявшейся на презентации доклада, было формирование определенного пула рекомендаций компаниям, которые планируют выходить на публичный рынок. Эти рекомендации направлены, в первую очередь, на то, как выстроить заблаговременную подготовку компании, ее менеджмента, сотрудников непосредственно к выходу на IPO и к жизни после IPO.

Что отметили эксперты:
👉 Для компании важно внутренне оценить свои мотиваторы и движущую силу, почему нужно идти на IPO. Важно понимать все ограничения и сложности, потенциальные изменения в работе компании.
👉Каждой компании, планирующей выход на IPO, нужно заранее начинать настраивать свою систему корпоративного управления. Важно заниматься этим заблаговременно, а не в момент подачи документов на листинг.
👉После выхода на IPO компании важно не переставать общаться со своими инвесторами. Важно продолжать это делать так же активно, как и на этапе сбора заявок.

Мария Макушева, основатель исследовательского агентства «Макушева и партнеры»:

Чтобы не только декларировать выполнение требований к ПАО, но и понять их и начать жить в соответствии с ними, нужно время. Жизнь в статусе ПАО заставляет менять культуру компании на уровне убеждений, ценностей, пересматривать привычки. Наиболее сложными оказываются пересмотр представлений собственника – смена парадигмы «свое» на «наше», повышение публичности, необходимость более тщательно аргументировать и согласовывать решения. Для семейных и дружеских компаний в первое время бывает сложно принять независимых директоров, которые воспринимаются как нечто чужеродное.

Cbonds.ru

06 August 2024 15:00

#Премаркетинг
💰«АРЕНЗА-ПРО», 001P-05 (300 млн)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС установлен на уровне 325 б.п.

Книга заявок закрыта.

Размещение запланировано на 9 августа.

📝Организаторы – Газпромбанк, МСП Банк, Инвестиционный Банк Синара, ИФК Солид.

Cbonds.ru

06 August 2024 10:40

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 5 августа

🇷🇺Россия

💵ЭкономЛизинг - Эксперт РА, ⬆️с "ruBB+" до "ruBBB-", "стабильный"

«Повышение рейтинга отражает усиление рентабельности деятельности на фоне органического роста бизнеса компании при сохранении приемлемой капитальной позиции и адекватного качества активов. Рейтинг компании обусловлен слабыми конкурентными позициями, приемлемым уровнем достаточности капитала и адекватной рентабельностью, адекватными качеством активов и профилем фондирования, комфортной позицией по ликвидности и консервативной оценкой корпоративного управления».

🛠Мосрегионлифт – Эксперт РА, "ruB", прогноз изменен с "позитивный" на "развивающийся"

«Изменение прогноза на развивающийся связано с неопределенностью в отношении будущей динамики финансовых показателей компании на фоне усиления конкуренции в отрасли и сложных рыночных условий, обусловленных потенциальным сжатием объемов рынка замены лифтов фондами капитального ремонта в среднесрочной перспективе, а также пока еще недостаточным накоплением денежных средств на специальных банковских счетах».

Cbonds.ru

06 August 2024 08:44

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,01% (⬆️9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,15% (⬆️8 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,53% (⬇️3 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💵Аренза-Про, 001P-05 (300 млн)
💳Газпромбанк, 004P-10 (300 млн)

Размещения
🏠Группа компаний Самолет, БО-П14 (20 млрд)
🏞Хвоя, КО-П02 (50 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

Cbonds.ru

05 August 2024 13:37

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 5 августа:

💡Совет директоров ТГК-14 рекомендовал выплатить в качестве дивидендов за I полугодие 2024 г. 0,000456 руб. на одну акцию. Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 6 сентября 2024 г. Дивидендная доходность по текущей цене акций ТГК-14 0,01095 руб. может составить около 4,2%.

🌾Группа "Русагро" за I полугодие сократила чистую прибыль по МСФО на 74% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 3,485 млрд рублей. Скорректированная EBITDA снизилась на 12%, до 13,802 млрд рублей. Также акционеры "Русагро" 30 августа рассмотрят вопрос о редомициляции в Россию.

📦 Ozon во II кв. 2024 году нарастил оборот (GMV), включая услуги, на 70% – до 633,2 млрд руб. Консолидированная выручка группы Ozon в отчетном периоде увеличилась на 30% - до 122,53 млрд руб.

💳Доля мажоритарного акционера Совкомбанка МКАО "Совко Капитал Партнерс" и аффилированных лиц в июле сократилась до 82,8%, доля акций в свободном обращении превысила 10%.

🏦Московская биржа опубликовала объемы торгов за июль 2024 г. и 7 мес. 2024 г. Общий объем торгов в июле 2024 г. составил 128 трлн руб. (+31,5% г/г) – хороший рост в сегментах акций, денежного рынка, деривативах, но снижение в облигациях и на других рынках (Мосбиржа приостановила раскрытие по валютному рынку).

Cbonds.ru

05 August 2024 11:23

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 2 августа

🇷🇺Россия

🏦АО КБ «Урал ФД» – НКР, "BBB-.ru", прогноз изменен со "стабильный" на "неопределённый"

«Изменение прогноза обусловлено неопределённостью динамики финансовых метрик банка на горизонте 6–12 месяцев, и его кредитного рейтинга в условиях реализации обновлённой стратегии развития «Урал ФД». Невысокие рыночные позиции банка сочетаются с высокой диверсификацией его бизнеса. Запас капитала снижается, но по-прежнему оценивается как адекватный, склонность к риску остаётся невысокой».

Cbonds.ru

05 August 2024 10:09

#ИтогиРазмещения
🏦ДОМ.РФ, 002Р-04 (с учётом доразмещения дополнительного выпуска №1 объёмом 40 млрд руб.)

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 90 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 62
Самая крупная сделка: 11 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (44%) заняли сделки объёмом от 8 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 млн руб. до 5 млрд руб. (25%).

📝Организатором доразмещения выступил Банк ДОМ.PФ.

Cbonds.ru

04 August 2024 16:01

💼 Гостем рубрики «Реальные инвестиции» стал директор по корпоративным рейтингам агентства Эксперт РА Михаил Никонов

Он рассказал о том, как текущая ситуация отражается на динамике облигаций эмитентов-сырьевиков, стоит ли вкладываться в их бумаги сейчас или лучше подождать более подходящего момента.

Узнавай главное первым вместе с Cbonds Weekly News!

Cbonds.ru

03 August 2024 10:19

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 29 июля по 2 августа в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 1 августа: «Повышение ключевой ставки Банком России на 200 бп 26 июля оказалось в границах ожиданий денежного рынка, предварительно заложенных в кривую ROISfix. Однако после обновления прогноза средней ключевой ставки регулятором, рынок не спешит нивелировать премию на средних сроках».

🔘«Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка от 31 июля: «Во вторник рубль ослаб на 0,4% и вернулся к отметке 11,85/юань (-0,4%). Объем торгов юанем сократился еще на 17,7% до 136,6 млрд руб. Объемы торгов продолжают снижаться вслед за окончанием налогового сезона, что может открыть дорогу ослаблению национальной валюты. В данных условиях можно ожидать постепенного смещения рубля в диапазон 11,9–12,0/юань».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 31 июля: «По нашим оценкам, фундаментально обоснованный уровень доходностей 10-летних ОФЗ не должен существенно превышать 15%, хотя сейчас находится на уровне 15,9%, а в понедельник поднимался выше 16%. С учетом этого, мы предполагаем, что Минфин как минимум на этой неделе сохранит скромные темпы заимствования».

🔘«Еженедельный обзор» от ВИМ Инвестиции от 29 июля: «Нефть дешевеет на сигналах охлаждения мировой экономики. Неожиданное снижение процентных ставок ЦБ Китая и предоставление им ликвидности в больших объёмах может сигнализировать о дальнейшем замедлении роста экономики КНР и попытках его монетарного стимулирования. Это приводит к снижению мировых цен на сырье – нефть и промышленные металлы».

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 29 июля: « Прогноз по инфляции на конец этого года тоже повышен, но, по нашему мнению, недостаточно. Предполагаем, что Банк России сместит его еще вверх и заодно снова поднимет ставку в 2П24. Следовательно, повышательное давление на кривую доходности ОФЗ сохранится. В таких условиях мы считаем преждевременным наращивание позиций в бумагах с фиксированным купоном и по-прежнему отдаем предпочтение флоатерам».

Cbonds.ru

02 August 2024 17:20

💬 Что происходит на рынке нефти?

Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, стоимость нефти марки Brent на конец 3-го кв. 2024 составит 86$/барр.

Рынок нефти – одна из самых обсуждаемых тем в новостях последних дней. Мы подготовили подборку новостей про нефть:

⚫️«СМИ: Еврокомиссия предложила Венгрии и Словакии отказаться от нефти из РФ» от Радио Sputnik от 2 августа:

Еврокомиссия порекомендовала Венгрии и Словакии отказаться от закупок российской нефти, сообщает Financial Times. Газета ссылается на письмо комиссара ЕС по торговле Валдиса Домбровскиса.

Белорусские нефтяники намерены расширять свое присутствие на рынке нефтесервиса в России, заявил генеральный директор производственного объединения "Белоруснефть" Александр Ляхов.

Коммерческие запасы нефти в США за неделю снизились на 3,4 млн баррелей и на 26 июля составили 433 млн баррелей, сообщило Минэнерго страны.

Мировые цены на нефть продолжают снижаться, при этом стоимость барреля марки Brent впервые с начала июня опустилась до $78. Об этом свидетельствуют данные торгов.

Cbonds.ru

02 August 2024 16:07

🏢 6 августа в 11:00 (мск): онлайн-семинар «ФПК «Гарант-Инвест». Коммерческая недвижимость. Развитие в условиях высоких ставок»

6 августа в 11:00 (мск) мы проведем онлайн-семинар с руководителями АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» – девелопера, владельца и управляющего портфелем современных торговых центров в Московском регионе.

💬 Спикерами онлайн-семинара станут:
🔵Сергей Лялин, основатель, Cbonds;
🔵Алексей Панфилов, генеральный директор, АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»;
🔵Александр Краснопевцев, финансовый директор, АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест».

📆Когда: 6 августа в 11:00 (мск)
📍Где: Участие бесплатное. Регистрация

Cbonds.ru

02 August 2024 15:26

#ИтогиРазмещения
💰ДиректЛизинг, 002P-03

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 250 млн руб.
Купон: 22% годовых

Количество сделок на бирже: 641
Самая крупная сделка: 50 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняли сделки объёмом от 50 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 3 млн руб. (25%).

📝Организаторами выступили МСП Банк, Цифра брокер. ПВО –НРД.

Cbonds.ru

02 August 2024 14:37

#Премаркетинг
📆Календарь рыночных размещений: август (данные от 2 августа)

Cbonds.ru

02 August 2024 13:03

❓Когда Банк России перейдет к этапу смягчения денежно-кредитной политики и понижению ключевой ставки?

Экспертным мнением на этот счет в новом выпуске Cbonds Weekly News поделился директор аналитического департамента инвесткомпании «РЕГИОН» Валерий Вайсберг. Он также рассказал, как в дальнейшем будет развиваться ситуация на рынке публичного долга.

Будь в курсе важных событий на финрынках вместе с Cbonds!

Cbonds.ru

02 August 2024 10:21

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 1 августа

🇷🇺Россия

📱 ТрансФин-М – Эксперт РА, "ruA-", прогноз⬇️со "стабильный" на "развивающийся"

«Изменение прогноза по рейтингу обусловлено планами компании по наращиванию бизнеса, влияние которых на ключевые финансовые метрики мы предполагаем оценить на горизонте действия рейтинга. С рейтинга был снят статус «под наблюдением», установленный ранее в связи с негативным новостным фоном в СМИ. По мнению агентства, на данный момент репутационные риски не повлияли на способность компании привлекать заёмное финансирование».

Cbonds.ru

06 August 2024 16:15

Напоминаем, вся самая актуальная информация по российскому рынку IPO/SPO – в нашем профильном TG-канале👇

Cbonds.ru

06 August 2024 13:43

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 6 августа:

💳Совкомбанк создал НПФ. Его уставный капитал — 150 млн рублей. Фонд принадлежит компании «Совкомбанк страхование». Для начала полноценной работы фонда может потребоваться более года. Активная стадия, скорее всего, придется на вторую половину 2025 года.

🏦Банк России обновит порядок установления официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю. Соответствующий проект регулятор опубликовал на федеральном портале проектов нормативных правовых актов.

⚗️Выручка ВХЗ в I полугодии 2024 г. снизилась на 3.01% и составила 1.76 млрд руб. Чистая прибыль сократилась на 61.98% до 41.84 млн руб.

💰Выручка ЛКМБ-РТ в I полугодии 2024 г. увеличилась и составила 644.83 млн руб. Чистая прибыль выросла на 4.86% до 11.72 млн руб.

🌾Выручка Урожай в I полугодии 2024 г. снизилась на 29.39% и составила 384.9 млн руб. Чистая прибыль сократилась на 58.07% до 37.64 млн руб.

🚚Выручка Пионер-Лизинг в I полугодии 2024 г. увеличилась на 88.24% и составила 559.74 млн руб. Чистая прибыль сократилась на 61.42% до 15.23 млн руб.

Cbonds.ru

06 August 2024 08:59

💥Уже через час, в 11:00 (мск), начнется наш онлайн-семинар с руководителями АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» – девелопера, владельца и управляющего портфелем современных торговых центров в Московском регионе.

♾ Зарегистрироваться можно здесь 👈

Cbonds.ru

05 August 2024 17:28

📆Календарь финансовой отчетности, 5-9 августа

Cbonds.ru

05 August 2024 11:40

#Премаркетинг
🏢«Джи-групп», 002Р-05 (2 млрд)

Сбор заявок – 13 августа с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 16 августа.

📝Облигационный долг Эмитента: 5.296 млрд рублей

Cbonds.ru

05 August 2024 11:04

#РынокЦФА
✔️Совет Федерации одобрил закон о легализации в РФ майнинга криптовалют

В одобренном законе есть также часть, которая касается ЦФА. Документ позволяет иностранным ЦФА торговаться на российских платформах ЦФА. ЦБ РФ будет вправе вводить запрет на размещение отдельных выпусков, если увидит угрозу финансовой стабильности.

Речь идет о зарубежных ЦФА, которые подпадают под определение, прописанное для этого вида активов в российском законодательстве, то есть это могут быть права, включающие денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, права участия в капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг.

При этом в законе прямо прописывается запрет на их приобретение физлицами, гражданами РФ, без разрешения регулятора. Это говорит о том, что на платформах ЦФА мы вряд ли увидим выпуски иностранных эмитентов, доступные широкому кругу инвесторов.

Закон также зеркально упрощает интеграцию российских ЦФА с зарубежными системами. В предмет регулирования российского законодательства вводится такое понятие, как "иностранный номинальный держатель цифровых финансовых активов". Данное нововведение приоткрывает возможность иностранным инвесторам поучаствовать на российском рынке ЦФА.

📝ЦФА могут быть включены в расчет капитала страховых компаний
Сейчас страховые компании могут инвестировать собственные средства и резервы в ЦФА, но стоимость такого актива равняется нулю при расчёте капитала организации, из-за чего страховщикам невыгодно инвестировать в ЦФА, хотя они проявляют явную заинтересованность в данном инструменте.

Другая проблема – это то, что ценные бумаги для покрытия страховых резервов и капитала должны храниться в спецдепозитарии, однако это правило невозможно применить для ЦФА, так как они учитываются в информационной системе оператора.

Банк России совместно со страховщиками и операторами ЦФА работает над созданием механизма учета таких активов в капитале страховщиков. Об этом пишут “Ведомости” со ссылкой на источник в крупной страховой компании и Центробанке РФ.

Страховые компании предлагают регулятору механизм покупки ЦФА с определенным уровнем качества (как это происходит при покупке облигаций). Снятие ограничений будет способствовать популяризации ЦФА среди страховщиков. При этом инструмент позволит страховым компаниям расширить список активов и сократить издержки, а на рынок поступит дополнительная ликвидность.

📍Все о российском рынке ЦФА – здесь

Cbonds.ru

05 August 2024 08:27

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,92% (⬆️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,07% (⬇️3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,56% (⬇️15 б.п.)

📝 Календарь событий

Оферты
🧬Роснано, БО-002P-02 (1.68 млрд)
💿РУСАЛ, БО-05 (2 млрд юаней), БО-06 (2 млрд юаней)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Сбор заявок и размещения на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

Cbonds.ru

03 August 2024 13:45

💰Ждать ли волны дефолтов эмитентов ВДО? И какой будет динамика доходности высокодоходных бондов и их котировок?

За прогнозом ситуации в секторе ВДО после последнего повышения ключевой ставки Cbonds Weekly News обратились к управляющему директору инвесткомпании «Иволга Капитал» Дмитрию Александрову.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

Cbonds.ru

02 August 2024 17:48

💰 США продлили разрешение на операции с Мосбиржей, НРД и НКЦ

Министерство финансов США продлило до 12 октября разрешение на проведение сделок с Мосбиржей, НРД и НКЦ РФ. Об этом говорится в письменном заявлении финансового ведомства.

Предыдущая версия генеральной лицензии американских властей позволяла осуществлять эти операции до 13 августа.

👉Подробнее

Cbonds.ru

02 August 2024 17:01

📝Информируем о пересмотре методики формирования индексного списка по группе индексов замещающих облигаций

🔵Cbonds Индекс замещающих облигаций
🔵Cbonds Индекс замещающих облигаций (ценовой)
🔵Cbonds Индекс замещающих облигаций (YTM)
🔵Cbonds Индекс замещающих облигаций (Дюрация)

Индексный список группы индексов замещающих облигаций подвергся пересмотру - из индексного списка были исключены субординированные облигации. Данные эмиссии исключаются из индексного списка, начиная с 01.07.2024.

🧮Значения индексов с 01.07.2024 были пересчитаны.

Cbonds.ru

02 August 2024 16:01

#Премаркетинг
🏢«Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест», 002Р-10 (1.5 млрд)

Сбор заявок – 7 августа с 11:00 до 16:00 (мск), размещение – 9 августа.

📝Облигационный долг Эмитента: 12.971 млрд рублей.

Cbonds.ru

02 August 2024 15:20

#ИтогиРазмещения
💰Хромос Инжиниринг, БО-02

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 250 млн руб.
Купон: 22.75% годовых

Количество сделок на бирже: 726
Самая крупная сделка: 62.5 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (38%) заняли сделки объёмом от 5 до 50 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 млн руб. (25%).

📝Организатором выступил Юнилайн Капитал Менеджмент.

Cbonds.ru

02 August 2024 14:36

#Премаркетинг
📆Календарь рыночных размещений: август (данные от 2 августа)

Cbonds.ru

02 August 2024 11:47

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 2 августа:

🥇 Solidcore Resources (ранее Polymetal) в рамках предложения по обмену акций выкупила 4-й транш обыкновенных акций в количестве около 2,5 млн штук (0,53% от акций в обращении) в обмен на новые, выпущенные на бирже МФЦА (AIX), в соотношении 1:1. Всего с начала обмена компания выкупила 3,57% от акций в обращении.

👥 Мосбиржа с 14 августа остановит торги депозитарными расписками HeadHunter, в связи с предстоящей реорганизацией компании. Последний день, когда инвесторы смогут совершать сделки в стакане Т+1, - 9 августа. По мнению аналитиков, после завершения редомициляции, компания может вернуться к выплате дивидендов.

🏦 Акции инвестхолдинга ЭсЭфАй допущены к вечерним торгам Мосбиржи. Вечерняя сессия биржи проводится с 19:00 до 23:50 (мск).

👩‍⚕️Менеджмент МД Медикал Груп Инвестментс будет предлагать направлять на дивиденды 60-75% чистой прибыли. Рекомендации по дивидендам будут зависеть от потребностей компании в кап.затратах в соответствующий период.

Cbonds.ru

02 August 2024 08:29

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,91% (⬇️23 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,10% (⬇️11 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,71% (⬇️3 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🏦 Сбербанк России, 002P-SBER47 (10 млрд)

Размещения
💳ДОМ.РФ, 002Р-04, доп.выпуск №1 (40 млрд)
🔌Россети, 001Р-13R (65 млрд)
💳Сбербанк России, 002P-SBER47 (10 млрд)

Оферты
💳ДОМ.РФ, БО-06 (5 млрд)
💰ЖКХ РС(Я), БО-01 (3 млрд)
📨Почта России, БО-001Р-10 (10 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds