Cbonds.ru

25 June 2024 09:15

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,71% (⬇️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,3% (⬆️14 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,63% (⬆️32 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-08 (200 млн)

Размещения
🛣Автодор, 004P-10 (9.6 млрд)
🏢Джи-групп, 002Р-04 (3 млрд)

Оферты
💳РОСБАНК, БО-11 (5 млрд), БО-12 (5 млрд)
🚘ЭМ Запад, КО-П08 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Cbonds.ru

24 June 2024 14:20

✅🇷🇺Новая методика формирования индикативных цен для российских еврооблигаций

На Cbonds опубликована новая методика рыночных индикативов − Cbonds Estimation Local Custody. Методика покрывает российские еврооблигации, находящиеся в зарубежном контуре, но при этом хранящиеся в локальных кастодианах. Необходимость формирования методики обусловлена отличным от Offshore и Onshore контуров процессом формирования цены таких облигаций.

🧮Итоговая индикативная котировка рассчитывается на основании данных от поставщиков котировок, которые ведут деятельность в указанном контуре. На данный момент провайдерами котировок по таким еврооблигациям являются ЛОКО-Банк, Ренессанс Брокер, Инвестиционный дом D8, ИВА Партнерс.

Котировки по новой методике представлены, например, у облигаций ГМК Норильский никель, РЖД, Россия и др.

👉С подробной методикой формирования индикативной котировки можно ознакомиться здесь.

Cbonds.ru

24 June 2024 10:29

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 21 июня

🇷🇺Россия

🐄 ПЗ Пушкинское – НРА,⬇️с «BBB-|ru|» до «BB|ru|», «стабильный»

«Понижение рейтинга вызвано резко отрицательной динамикой показателей рентабельности и ликвидности на фоне роста доли заемного финансирования».

💰СДМ-Банк – Эксперт РА,⬇️с «ruA-» до «ruBBB+», прогноз⬇️со «стабильный» на «развивающийся»

«Понижение рейтинга обусловлено пересмотром оценки корпоративного управления вследствие повышения уровня подверженности банка регулятивным рискам, связанным с увеличением объемов операций клиентов во внешнеэкономической деятельности в III квартале 2023 года. Изменение прогноза обусловлено неопределенностью относительно эффективности комплекса мероприятий, предпринимаемых банком для снижения уровня указанных рисков».

Cbonds.ru

23 June 2024 13:28

💴📊 На этой неделе курс юаня наглядно продемонстрировал, что может быть очень волатильным. Остаются ли при таких вводных юаневые облигации привлекательным инвестиционным инструментом и как правильно подходить к выбору таких бумаг сегодня?

На эти вопросы в новом выпуске Cbonds Weekly News ответил Артём Майоров, директор департамента управления активами управляющей компании «Ингосстрах-Инвестиции».

Смотри Cbonds TV и первым узнавай ответы на все экономические вопросы!

Cbonds.ru

22 June 2024 13:28

🇹🇷 🗣 Какие темы стали ключевыми на юбилейном XX Евразийском облигационном Конгрессе, который в этом году Cbonds провел в Стамбуле?

Смотрите сюжет о конференции в новом выпуске Cbonds Weekly News!

Узнавай самое важное вместе с Cbonds Weekly News!

Cbonds.ru

21 June 2024 16:38

🏦✅Мосбиржа исполнит обязательства по долларам и евро в рублях по курсу ЦБ на 13 июня

Московская биржа до 28 июня исполнит обязательства по возврату участникам торгов долларов и евро, доступных после частичной блокировки валютного обеспечения, конвертировав их в рубли по курсу ЦБ на 13 июня.

В этой связи НКЦ принял решение об исполнении перед участниками торгов и их клиентами обязательств по возврату долларов США и евро, доступных после частичной блокировки валютного обеспечения, путем конвертации указанной валюты в российские рубли. Конвертация долларов США и евро в рубли и исполнение обязательств будет осуществлена до 28 июня 2024 года по центральному курсу, установленному на 13 июня 2024 года по итогам биржевых торгов 11 июня 2024 года.

Cbonds.ru

21 June 2024 14:25

#Премаркетинг
📆Календарь рыночных размещений: июнь-июль (данные от 21 июня)

Cbonds.ru

21 June 2024 11:32

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 21 июня:

🏦 Акционеры Сбербанка одобрили рекордные дивиденды в размере 33,3 руб. на каждый вид акций. Общий объем выплат составит свыше 750 млрд руб.

🏦Московская биржа с 24 июня внедряет механизм автоматического переноса активных заявок на покупку и продажу акций и паев инвестиционных фондов с дневной торговой сессии на вечернюю. Перенос заявок не распространяется на инструменты рынка облигаций.

⛽️Транснефть получила директиву Правительства РФ о выплате дивидендов за 2023 год в размере 128,4 млрд руб. Размер дивиденда на одну акцию может составить 177,2 руб.

📱Акционеры Yandex N.V. попросили ЦБ проверить условия обмена на акции Яндекса. Инвесторы считают условия сделки дискриминирующими и допускают вероятность использования инсайдерской информации при установлении дат отсечек для обмена/выкупа ценных бумаг. ЦБ не увидел нарушений в параметрах оферты. (РБК)

🛍Бизнес-Лэнд отменил дебютное размещение облигаций серии БО-01 на 300 млн руб., запланированное на 26 июня, через несколько часов после раскрытия даты размещения. Размещение перенесено на неопределенный срок. Возможной причиной отмены может быть решение УФНС по Ивановской области о приостановлении операций по счетам компании, так как ею не исполнены требования об уплате задолженности на 7,5 млн руб.

Cbonds.ru

21 June 2024 09:08

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,82% (⬆️18 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
17,78% (⬆️21 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,75% (⬆️19 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💵ПКБ, 001Р-05 (от 2 млрд)
⚒Полюс, ЗО28-Д ($700 млн)
🏦Альфа-Банк, ЗО-850 ($500 млн)
💳Газпромбанк, 004P-08 (200 млн)
💳Московский кредитный банк, ЗО-2027 ($440 млн)

Размещения
⚒Селигдар, GOLD03 (2 млрд)
💰ТД РКС, 002Р-04 (1 млрд)
💵Авто Финанс Банк, БO-001P-12 (10 млрд)
🛣Автодор, БО-005P-08 (3 млрд)
💰МСП Банк, 001P-01 (5 млрд)
💳Московский кредитный банк, ЗО-2025-01 (5 млрд)

Оферты
📝Глобал Факторинг Нетворк Рус, КО-П05 (160 млн)
📝Иволга Структурные Продукты, 001-01 (37.12 млн), 002-01 (100.04 млн)
🏭Концерн РОССИУМ, 003Р-01 (20 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Cbonds.ru

20 June 2024 16:57

#Макроэкономика
📈🏛 ЦБ повысил официальные курсы валют на завтра, 21 июня

➡️Доллар – 85.42 руб.
➡️Евро – 91.45 руб.
➡️Юань – 11.52 руб.

Cbonds.ru

20 June 2024 15:06

✅ Новый раздел «ESG» доступен на сайте Cbonds

В новом разделе «ESG» пользователи сайта могут ознакомиться со всей необходимой и актуальной информацией в области устойчивого развития (Environmental, Social, Governance), а именно:

1️⃣Статистика рынка зеленых облигаций и еврооблигаций. В этом блоке можно ознакомиться с объемами и количеством выпусков зеленых еврооблигаций и внутренних облигаций (по России), находящихся в обращении, за последний год по всем регионам мира в разбивке по месяцам. Например, по состоянию на конец мая 2024 г. всего на Ближнем Востоке в обращении было 56 выпусков зеленых еврооблигаций на $38.71 млрд.

2️⃣ESG-облигации. В данном блоке представлены последние размещенные выпуски зеленых, социальных, устойчивых, переходных облигаций, а также облигаций, связанных с устойчивым развитием. Информация также приводится в разрезе по всем регионам. Так, в Африке в мае текущего года состоялось 4 размещения зеленых облигаций.

3️⃣Рэнкинги. Здесь можно посмотреть актуальные рэнкинги организаторов, эмитентов, а также их юридических консультантов.

4️⃣ESG-рейтинги. В этом разделе пользователь может ознакомиться с последними ESG рейтингами ряда рейтинговых агентств – АКРА, Эксперт РА, НКР, НРА, RAEX-Europe, БИК Рейтингс, АК&M, Risk Insights.

5️⃣Новости. В данном блоке вы найдете самые свежие новости о новых выпусках на рынке ESG облигаций.

6️⃣ESG в терминах. Здесь можно ознакомиться со всей терминологией по теме устойчивого развития, например, ESG-рейтинг.

Напомним, что пользователям сайта также доступен Cbonds ESG Newsletter, в котором приведены последние ключевые события на рынке ESG и который вы также можете найти в новом разделе.

🔎 В раздел «ESG» можно перейти напрямую с главной страницы сайта через пункт меню «ESG» или через раздел «Облигации».

Cbonds.ru

20 June 2024 13:31

#Премаркетинг
🏢«Джи-групп», 002Р-04 (3 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС Банка России установлен на уровне 300 б.п.

Книга заявок открыта до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 25 июня.

📝Организаторы – БКС КИБ, Газпромбанк, Инвестиционный банк Синара.

✅Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

Cbonds.ru

20 June 2024 11:39

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 20 июня:

💳Промсвязьбанк может приобрести долю в ЛК Балтийский лизинг. Лизинговая компания вынуждена привлечь инвестора из-за высокой долговой нагрузки на фоне сохранения высоких процентных ставок в экономике. О том, что до конца II кв. в капитале компании может появиться крупный профильный стратег ранее сообщал заместитель гендиректора компании по работе с банками и инвесторами Дмитрий Казаковцев. (Frank Media)

⚙️ВсеИнструменты.ру опубликовали отчетность по МСФО за январь-апрель. Выручка выросла на 42% и составила 48,6 млрд руб. Валовая прибыль – 14,3 млрд руб. (+45%). EBITDA выросла на 53% и достигла 4,2 млрд руб.

💳Совкомбанк в рамках присоединения ХКФ Банка на первом этапе присоединит материнскую компанию – «Хоум капитал», сам банк – зимой. Условия сделки не меняются. Вопрос присоединения АО «Хоум капитал» внесен в повестку дня внеочередного собрания акционеров банка, назначенного на 1 августа.

🔋 Акционеры Россети Ленэнерго утвердили 0,42 руб. на обыкновенную акцию и 22,2453 руб. на одну привилегированную акцию в виде дивидендов за 2023 год. На выплату дивидендов будет направлено чуть более 5,6 млрд руб. Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, закроется 2 июля.

🔅 Южуралзолото ГК проведет SPO в размере от 2 до 4% от текущего общего количества акций по цене не более 0.84 руб. за одну акцию. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

Cbonds.ru

20 June 2024 09:07

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,64% (⬆️13 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
17,57% (⬇️1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,56% (⬆️74 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🏢Джи-групп, 002Р-04 (3 млрд)
💰Минфин Магаданской области, 34003 (до 1 млрд)
⚒Полюс, ЗО28-Д ($700 млн)
🏦Альфа-Банк, ЗО-850 ($500 млн)
💳Газпромбанк, 004P-08 (200 млн)
💳Московский кредитный банк, ЗО-2027 ($440 млн)

Размещения
💰Транскапиталбанк, СУБ-ЗО ($100 млн)

Оферты
💳ДОМ.РФ, 001P-01R (15 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Cbonds.ru

19 June 2024 16:33

#Макроэкономика
📉🏛 ЦБ понизил официальные курсы валют на завтра, 20 июня

➡️Доллар – 82.63 руб.
➡️Евро – 89.09 руб.
➡️Юань – 11.17 руб.

Cbonds.ru

24 June 2024 16:32

#Макроэкономика
🏛 ЦБ обновил официальные курсы валют на вторник, 25 июня

➡️Доллар – 87.37 руб. (⬇️на 58.65 коп.)
➡️Евро – 94.08 руб. (⬇️на 18.47 коп.)
➡️Юань – 11.86 руб. (⬇️на 18.73 коп.)

Cbonds.ru

24 June 2024 11:33

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 24 июня:

1️⃣⚙️ВИ.ру (ВсеИнструменты.ру ) объявил о намерении провести IPO обыкновенных акций с листингом на Мосбирже. Компания планирует начало торгов на бирже в июле. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO

🔅 Южуралзолото ГК снизила ориентир цены размещения акций в рамках проходящего SPO до 81 коп., заявки по цене ниже 0,81 руб. за одну акцию будут отклонены. (ранее установленная цена SPO не должна была превысить 84 коп.)

🛡 Софтлайн по результатам оферты для участников SPO реализовало более 400 тыс. акций по фиксированной цене - 140 руб. за бумагу. Таким образом, объем SPO составил 56 млн руб.

💳Совкомбанк создает собственный НПФ, сообщил совладелец банка Сергей Хотимский. Планируется, что НПФ станет участником программы долгосрочных сбережений. Также банк может еще раз снизить прогноз по прибыли на 2024 год из-за корректировки ожиданий по ключевой ставке ЦБ.

🏠Девелопер Эталон ожидает, что процесс редомиляции с Кипра в Россию может быть завершен в конце III – начале IV кв. 2024 года.

Cbonds.ru

24 June 2024 09:04

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,75% (⬇️7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,16% (⬆️38 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,31% (⬇️44 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-08 (200 млн)
💳Московский кредитный банк, ЗО-2027 ($440 млн)

Размещения
🛣АВТОБАН-Финанс, БО-П06 (5 млрд)
🏗Балтийский лизинг, БО-П11 (6 млрд)

Оферты
💰Лизинг-Трейд, 001P-04 (100 млн)
💰НФК-СИ, 001П-01 (200 млн)
🚚ТФМ, БО-001-01 (20 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Cbonds.ru

23 June 2024 09:51

#Интересное
🌿Greenwashing и противодействие ему со стороны регуляторов

Июнь 2024 года был ознаменован изменениями в сфере борьбы с greenwashing (так называемым «зеленым камуфляжем») на финансовых рынках. Прежде чем рассказать о них поподробнее остановимся на самом термине. Что же такое greenwashing? В более широком смысле это метод маркетинга, при котором активно применяется "зелёный" PR и тактики с целью ввести потребителя в заблуждение относительно экологической позиции организации или производителя продукта или услуги, чтобы создать благоприятное впечатление. Сомнительные производители используют зелёный имидж для придания своим компаниям экологического лоска и увеличения объема продаж.

Наблюдается стабильный рост этого явления в последние десятилетия: с 2007 по 2009 год использование зелёного имиджа увеличилось на 79%. На рынках облигаций к greenwashing можно отнести выпуск финансовых инструментов, в том числе облигаций ESG, которые не соответствуют заявленным критериям соответствия принципам ESG или устойчивого развития. Еще в январе 2023 года ICMA предложила такое определение «зеленого отмывания»: «Для целей финансового регулирования «greenwashing» — это искажение характеристик устойчивости финансового продукта и/или устойчивых обязательств и/или достижений эмитента, которое является преднамеренным или результатом грубой небрежности».

📝Осознавая всю важность данной проблемы регуляторы Европейского Союза выпустили так называемый итоговый отчёт по greenwashing, в котором они отмечают, что в связи с растущими ожиданиями от надзорных органов по обеспечению защиты инвесторов и целостности рынка от рисков «зеленого отмывания», регуляторы финансовых рынков ЕС принимают меры по поддержанию доверительной среды для устойчивых инвестиций. В итоговом отчете также представлен перспективный взгляд на то, как надзор может быть постепенно улучшен в ближайшие годы, в значительной степени возлагая ответственность на национальные надзорные органы. Ожидается, что в ближайшие годы способность надзорных органов справляться с вызовами, связанными с устойчивым развитием, возрастет по мере накопления их опыта.

За пределами Европейского союза стоит отметить усилия Великобритании. С 31 мая вступили в силу новые правила по борьбе с greenwashing, которые применяются к любому юридическому лицу, подпадающему под регулирование FCA, которые уточняют предыдущие правила и требуют, чтобы информация об устойчивом развитии компаний была «справедливой, ясной и не вводящей в заблуждение».

Некоторые аналитики считают, что совершенно новое специальное законодательство по greenwashing, особенно в Европе не является необходимым, так как искажение фактов в отношении устойчивого развития и ESG не отличается от любой другой формы искажения фактов. С другой стороны, были развеяны опасения некоторых экспертов, по крайней мере на данной стадии, о возможном привлечении к ответственности организаторов эмиссий, если вдруг выяснится, что эмитент вводит участников рынка в заблуждение. Как отмечается, проспекты эмиссии и так проверяются перед публикацией. Учитывая количество усилий, затраченных на проспекты облигаций, маловероятно что-то может ускользнуть от внимания, но будет обнаружено в дальнейшем.

На данный момент, регуляторные меры применяются крайне редко, так что эмитенты несли в основном репутационные издержки. Тем не менее, ESMA (European Securities and Market Authorities) уже заявила, что будет требовать интенсивных надзорных мер от национальных регуляторов. В частности, национальным регуляторам предложено активизировать диалог с НПО, которые могут помочь в мониторинге и выявлении greenwashing.

🔎 В целом же внедрение подобных правил повысит доверие и поможет инвесторам более активно проявлять интерес к финансовым инструментам, относящимся к сектору ESG, которые широко представлены на сайте Cbonds. В частности, на сайте можно найти как международные облигации, так и индексы или ETF.

Cbonds.ru

22 June 2024 10:24

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 17 по 21 июня в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Почему рубль так сильно укрепился и что дальше» от Альфа Инвестиции от 20 июня: «Текущее укрепление рубля выглядит избыточным. На наш взгляд, его причины лежат в области инфраструктурных сложностей, а не связаны с экспортом или чрезмерным ростом цен на сырьевые товары».

🔘«Экономика России: ставкам вопреки» от Газпромбанка от 19 июня: «Мы полагаем, что текущая стабилизация спроса – временный фактор. По нашим оценкам, слабая реакция спроса на ужесточение ДКП формируется двумя факторами: фискальным импульсом 2022–2023 гг. и перегревом рынка труда . Усиление последнего может подтолкнуть ЦБ к новому раунду ужесточения ДКП».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 18 июня: «В частности, сальдо торгового баланса в апреле-мае находилось на умеренном уровне 10,6-10,7 млрд долл., что поддерживает рубль сейчас. Отметим, что доля использования «токсичных» валют при оплате экспорта опустилась в последние месяцы ниже 20%, для импорта – ниже 25% (остальной объем оплачивается в рублях и прочих валютах)».

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 17 июня: «Базовая инфляция взлетела на 0,87%. До следующего заседания выйдут данные за июнь, и если рост резко замедлится, то повышения ставки можно избежать, но первые данные говорят об обратном: за 10 дней июня рост составил почти 0,2%».

🔘«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 17 июня: «Майская инфляция обосновала ястребиную риторику Банка России. Однако на заседании 26 июля регулятор будет рассматривать более широкую картину, включая (пока) умеренную инфляцию июня и обновление условий льготной ипотеки. Эти критерии пока не делают повышение ключевой ставки неизбежным».

Cbonds.ru

21 June 2024 14:39

#Премаркетинг
💵ПКБ, 001Р-05 (от 2 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС Банка России установлен на уровне 300 б.п.

Книга заявок закрыта. Размещение запланировано на 26 июня.

📝Организаторы – БКС КИБ, Газпромбанк, Инвестиционный банк Синара, РИКОМ-ТРАСТ.

Cbonds.ru

21 June 2024 13:26

✅Календарь инвестора доступен на сайте Cbonds

На сайте Cbonds появился новый раздел «Календарь инвестора». Пользователи сайта теперь могут ознакомиться с информацией по следующим типам будущих и прошедших событий, проводимых организациями разных отраслей и секторов экономики:

🔵годовые и внеочередные собрания акционеров
🔵собрания владельцев облигаций
🔵заседания советов директоров
🔵даты публикации отчетности
🔵заседания центральных банков по ставкам
🔵банкротства
🔵отзыв и предоставление банковских лицензий

Календарь инвестора доступен на сайте в разделе «Календарь». При переходе в новый раздел пользователь может посмотреть все предстоящие на ближайшую неделю события.

События в календаре инвестора можно искать по различным параметрам – датам, типам и статусам событий, а также по организациям, их странам, отраслям, секторам и регионам.

Просмотр результатов поиска доступен в режиме таблицы (в этом режиме события можно отсортировать по их дате или типу) и в режиме календаря.

При помощи кнопки «Передвинуть столбцы» пользователь может поменять очередность параметров событий в результатах поиска, а при нажатии на «Показать все столбцы» – выбрать нужные ему параметры.

🔎 Например, чтобы найти в календаре все состоявшиеся заседания центральных банков с начала 2024 года, в фильтре Дата события нужно выбрать 01.01.2024, в фильтре Тип события – Заседание ЦБ, Статус – Состоялось.

По названию эмитента, проводящего событие, из столбца «Организация» можно перейти на его страницу. По названию индекса, связанного с событием, можно перейти на страницу соответствующего индикатора.

Все данные также можно скачать в формате Excel, а также сохранить запрос по любым найденным с помощью фильтров поиска событиям календаря.

Cbonds.ru

21 June 2024 10:24

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 20 июня

🇷🇺Россия

🇷🇺Полиметалл – НРА,🆕 присвоен "AA-|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен: высокой оценкой рентабельности по показателю EBITDA; умеренной долговой нагрузкой; комфортной оборачиваемостью дебиторской задолженности; комфортным уровнем корпоративного управления. Рейтинг ограничивается: отрицательным свободным денежным потоком; ощутимым финансовым левериджем; наличием процентного риска».

🏥МЕДИЦИНСКИЙ ЦЕНТР ПОЛИКЛИНИКА.РУ – НКР,🆕 присвоен "BBB+.rս", "стабильный"

«Агентство учитывает значительный уровень конкуренции, невысокие рыночные позиции и высокую концентрацию на единственном рынке присутствия (г.Москва). Оценку финансового профиля поддерживают высокие показатели рентабельности и структуры фондирования, а также умеренная долговая нагрузка».

Cbonds.ru

20 June 2024 18:34

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 155 уже на YouTube

В этот раз мы побывали на юбилейном XX Евразийском Облигационном Конгрессе Cbonds, разобрались в нюансах влияния новых санкций на процесс разблокировки замороженных активов, выяснили, остаются ли юаневые бонды привлекательными, а также рассказали о техдефолте завода «КриалЭнергоСтрой». Кроме того, мы презентовали новый важный функционал сайта Cbonds и представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Сергей Лялин, основатель Cbonds
• Özlem Derici Şengül, управляющий партнер, Spinn Consulting
• Наталья Виноградова, заместитель руководителя департамента рынков долгового капитала, БКС КИБ
• Артем Майоров, директор департамента управления активами управляющей компании, «Ингосстрах-Инвестиции»

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

Полезного просмотра! 👀

Cbonds.ru

20 June 2024 16:36

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🏦ЕАБР опубликовал макроэкономический прогноз на 2024-2026 годы. Согласно оценкам, рост экономики стран региона по итогам 2024 года будет варьироваться в диапазоне от 3,0% для России до 8,0% для Таджикистана. Агрегированный рост экономики составит 3,4% при уровне инфляции 5,8%. По заключению главного экономиста ЕАБР, Евгения Винокурова, внешние условия для стран-участниц ЕАБР скорее нейтральные. «То есть в базовом прогнозе извне не должно поступить никакого импульса ни вверх, ни вниз. Это значит, что основными драйверами роста являются внутренние источники: повышение эффективности производств, инвестиции, региональная кооперация. Последние пару лет регион уже начал сильно расти за счет внутреннего потенциала. И, наверное, эта история продолжится на всем нашем временном прогнозном горизонте».

🇺🇿На площадке УзРВБ АО "Bank of Georgia" впервые заключило сделку по покупке государственных ценных бумаг в качестве дилера. Для этого Банку был открыт счёт в расчетно-клиринговой системе УзРВБ. На бирже считают, что приход на узбекский рынок ценных бумаг новых иностранных игроков позволит повысить её ликвидность и привлекательность для других потенциальных инвесторов.

🇬🇪Нацбанк Грузии решил не снижать ставку рефинансирования, приостановив серию из 8 снижений ставки подряд. Вызвано это решение опасением усиления проинфляцинных процессов в экономике. Однако, уровень инфляции в стране продолжает устойчиво снижаться. Согласно прогнозу Нацбанка, при прочих равных условиях инфляция в Грузии до конца года будет в пределах целевого уровня в 3%. Еще в мае прогнозировалось, что инфляция в 2024 году будет ниже целевого уровня.

Cbonds.ru

20 June 2024 13:53

#Аналитика
🏦📉Судьба индекса Мосбиржи – подборка аналитики в Research Hub Cbonds

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds на этой неделе, стало снижение индекса Мосбиржи.

Сегодня индекс Мосбиржи упал ниже 3000 пунктов впервые с 15 декабря 2023 года.

📩 Консенсус-прогноз Cbonds: эксперты считают, что значение индекса MOEX на конец 3-го кв. 2024 составит 3 400.

Мы подготовили подборку ресечей по этой теме:

🔴«БКС МИ: Ежедневный обзор рынка акций» от БКС КИБ: «Российский рынок краткосрочно находится под давлением, что в целом оправдано. Риск ужесточения монетарной политики со стороны ЦБ настораживает инвесторов, и ликвидность уходит в защитные активы. Техническая картина оптимизма пока не добавляет. Мы полагаем, что до конца лета индекс МосБиржи, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 3000-3300 п., однако в среднесрочной перспективе растущий тренд может возобновиться».

🔴«Рынок не находит опоры» от Цифра брокер: «Индекс МосБиржи снизился за день на 2,18% до 3114,15 п., хотя индекс РТС показал обратную динамику, повысившись на 0,08% до 1127,16 п. Настроения инвесторов остаются подавленными из-за опасений перед очередным повышением ключевой ставки. Вероятность такого шага со стороны Банка России на заседании в июле увеличивается в том числе на фоне роста инфляционных ожиданий населения, которые повысились с 11,7% в мае до 11,9% в июне».

🔴«Почему падает рынок акций и что делать?» от Альфа Инвестиции: «Дивидендные гэпы в июле отнимут у Индекса МосБиржи около 2,6%. Дивиденды должны были бы с избытком вернуться на рынок ближе к августу за счёт реинвестирования выплат. Но из-за высоких ставок инвесторы могут предпочесть облигации и депозиты — и доля средств, которые возвращаются в акции, может быть меньше. Поэтому в ближайшие недели давление на рынок акций, вероятно, сохранится».

🔴«Рынок акций продолжит прыгать по волнам волатильности» от АЛОР+: «Пока картина складывается такая, что наиболее вероятным сценарием будет колебания индикатора вокруг отметки 3200 пунктов. Однако стоит помнить, что негативные настроения сейчас превалируют, и плохие новости могут спровоцировать очередной обвал рынка к 3000 пунктам».

Консенсусы по значению индекса MOEX:
🟡конец 4-го квартала 2024 года: 3 625
🟡конец 1-го квартала 2025 года: 3 800

Cbonds.ru

20 June 2024 12:25

#Премаркетинг
🛠«ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ», 001Р-08 (10 млрд)

Сбор заявок – 28 июня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 5 июля.

📝Облигационный долг Эмитента: $650 млн, 4.4 млрд юаней, 52 млрд рублей.

Cbonds.ru

20 June 2024 10:10

💬 Эксперты считают, что стоимость золота к концу сентября может составить $2375.19 за унцию

Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, стоимость золота на конец 3-го кв. 2024 составит $2375.19 за унцию.

Тема золота – одна из самых популярных в новостях последнее время. Мы подготовили подборку новостей про золото:

🟡«WGC: Центробанки намерены скупать золото и перестают верить в доллар» от Frank Media:

Почти 30% мировых центральных банков намерены увеличить долю золота в своих резервах в ближайшие 12 месяцев, показал опрос Всемирного совета по золоту (WGC) – это является самым высоким показателем с начала проведения исследования пять лет назад. Опрос проводился с 19 февраля по 30 апреля 2024 года, в нем приняли участие 70 респондентов.

В частности, в 2024 году цена на золото прогнозируется на уровне $2 тыс. за тройскую унцию (ранее - $1,9 тыс.), в 2025 году - $1,9 тыс. за тройскую унцию (ранее - $1,8 тыс. за тройскую унцию), 2026 году - $1,7 тыс. за тройскую унцию (ранее - $1,6 тыс.)

«Быки» подтолкнули золото выше краткосрочного сопротивления $2330 и намереваются пробить линию «медвежьего» тренда в районе $2365. Рост выше этого уровня станет самым четким на сегодняшний момент сигналом о возобновлении восходящего тренда.

Стремительный рост золота до рекордных максимумов, вероятно, продолжится во второй половине 2024 года благодаря устойчивым фундаментальным факторам, хотя цена в $3000 за унцию кажется недостижимой, заявили трейдеры и эксперты отрасли.

Cbonds.ru

19 June 2024 17:20

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПК 29025 (дата погашения – 12 августа 2037 года) на 20.657 млрд рублей при спросе в 248.001 млрд рублей.

Цена отсечения составила 97.3% от номинала. Средневзвешенная цена – 97.3% от номинала.

Cbonds.ru

19 June 2024 14:43

#Консенсус_Cbonds
💰Прогнозы смещаются в сторону укрепления рубля: комментарии ПСБ и «Цифра брокер» – консенсус-прогнозы Cbonds

💳Прогнозы по курсу доллара от ПСБ (дата первого прогноза – 14 мая, второго – 18 июня):

🔵USD/RUB на Кв.2 2024: прогноз с 93.7 руб.⬇️до 83.5 руб.

🔵USD/RUB на Кв.3 2024: прогноз с 96.5 руб.⬇️до 87 руб.

Денис Попов, главный аналитик Центра аналитики и экспертизы ПСБ:

Полагаем, что заметное усиление вторичных санкций окажет негативное краткосрочное влияние на импорт в Россию. Ситуация будет напоминать облегченную версию 2022 года, когда наблюдалось укрепление рубля на фоне снижения импорта. Адаптация потребует до полугода. ЦБ временно прекратит продажи юаней во втором полугодии, а Правительство, возможно, временно смягчит требование к экспортерам по возврату выручки. К концу 2024 года курс довольно быстро вернется к траектории наблюдаемой до усиления вторичных санкций и обоснованной фундаментальными факторами.

Мы улучшили прогноз по рублю на фоне устойчивого профицита счета текущих операций – в мае показатель составил $5,1 млрд, при этом оценка за апрель была пересмотрена в сторону повышения – с $6,6 млрд в предыдущей версии публикации до $7,1 млрд. Сохраняющиеся проблемы с проведением трансграничных платежей сдерживают рост объемов импорта, тогда как умеренно позитивная динамика в ценах на нефть предполагает стабильный приток иностранной валюты в страну. Вместе с тем, «ястребиная» риторика Банка России усиливает вероятность очередного повышения ключевой ставки и ее последующего удержания на высоких уровнях в течение более длительного периода времени, чем закладывалось рынком ранее. Жесткие монетарные условия позволят сохранять высокую инвестиционную привлекательность рублевых сбережений.