Cbonds.ru

01 November 2024 15:19

📊Объем рынка корпоративных облигаций России за октябрь вырос на 1.81%, общий объем рынка внутренних облигаций составил 50.44 трлн рублей

🔵Объем рынка корпоративных облигаций
По итогам октября объем рынка внутренних корпоративных облигаций России составил 28 862.34 млрд рублей. По сравнению с сентябрем объем рынка вырос на 1.81%. Месяцем ранее он составлял 28 350.33 млрд рублей. Год назад, по итогам октября 2023 года, объем рынка корпоративных облигаций России был равен 23 636.58 млрд рублей – показатель вырос на 22.11%.

В октябре на рынок вышло 69 эмитентов, было размещено 232 новых выпуска (в сентябре эмитентов было также 69, а новых выпусков – 193). Для сравнения, в октябре 2023 года на рынок вышло 46 эмитентов, было размещено 134 выпуска облигаций.

🔵Объем рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций в октябре состоялось одно размещение от Ульяновской области на 3 млрд рублей. Общий объем рынка составил 678.38 млрд рублей (месяц назад объем рынка составлял 720.18 млрд рублей).

🔵Объем рынка государственных облигаций
В октябре Минфин РФ провел 10 аукционов по размещению ОФЗ, четыре из которых были признаны несостоявшимся в связи отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Объем рынка государственных облигаций по итогам октября составил 20 900.94 млрд рублей (месяц назад – 21 123.77 млрд рублей). За прошедший месяц показатель снизился на 1.05%. Доходность рынка российского госдолга находится на исторически максимальных значениях, уже достигнув 18.45% согласно индексу Cbonds-GBI RU YTM.

Cbonds.ru

01 November 2024 13:37

#Премаркетинг
🚚 ГТЛК, 002Р-04 (до 5 млрд)

Сбор заявок запланирован на 15 ноября с 11:00 до 16:00 (мск), размещение – 20 ноября.

📝Облигационный долг Эмитента: 356.656 млрд руб., $2.9 млрд, 200 млн CNY.

Cbonds.ru

01 November 2024 11:55

#Дефолт #Интересное
💼👀Октябрь обошелся без дефолтов, наблюдаем за погашениями в ноябре

Октябрь 2024 года обошелся без новых дефолтов на российском рынке облигаций. Был зафиксирован технический дефолт по облигациям Селлер, БО-01 — 11 октября компания не выплатила купон и амортизационный платеж, но 23 октября все выплаты были осуществлены. Остальные неисполнения обязательств эмитентами облигаций в октябре были продолжением дефолтов, случившихся ранее.

📝Мы проанализировали погашения и оферты, предстоящие в ноябре, и выбрали бумаги в сегменте ВДО (бумаги с рейтингом от "ВВ+" и ниже, исключая коммерческие облигации, структурные продукты и нерыночные выпуски). В этом сегменте в ноябре предстоят погашения или оферты по 6-ти облигациям 5-ти эмитентов (Феррум, БО-01-001P, Охта Групп, БО-П02, Сегежа Групп, 002P-01R, Сибстекло, БО-П03, Ультра, БО-02 и Ультра, БО-01).

🧮Из них "Охта Групп" и "Сегежа Групп" имеют достаточно высокий рейтинг ("BB+"/"ruBB+") и, скорее всего, не должны столкнуться с трудностями при погашении. "Феррум" и "Сибстекло" имеют рейтинг "ВВ-". Наиболее слабой, с точки зрения рейтинговых агентств, является компания "Ультра" (рейтинг "В" от НРА), причем рейтинг компании был понижен в декабре 2023 года сразу на 2 ступени. В конце ноября компании предстоят оферты по 2-м выпускам облигаций на общую сумму 350 млн руб. Активы компании составляют 1.29 млрд руб., собственный капитал — 337 млн руб., выручка за III кв. 2024 года — 1.24 млрд. руб. С учетом этого, прохождение оферт может стать серьезным испытанием для компании. При этом стоит отметить, что в 2024 году компания показывает достаточно хороший рост показателей выручки и прибыли. Финансовые показатели компании и отчеты рейтинговых агентств доступны на странице эмитента на Cbonds.

🔎 В любом случае, учитывая сравнительно небольшое количество и объем погашений в сегменте ВДО в ноябре, системных последствий, с точки зрения дефолтов, мы не ожидаем.

Cbonds.ru

01 November 2024 09:47

#ИтогиРазмещения
💳Газпромбанк, 004P-12

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 395.823 млн руб.
Купон/Доходность: 0.01% годовых/0.01% годовых
Дюрация: 2

Количество сделок на бирже: 465
Самая крупная сделка: 50 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (36%) заняли сделки объёмом от 50 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 2 млн руб. (31%).

📝Организатором выступили Ньютон Инвестиции.

Cbonds.ru

01 November 2024 09:36

#Премаркетинг
💳«Альфа-Лизинг», БО-02 (1 млрд)

Сбор заявок запланирован на 7 ноября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 12 ноября.

📝 У Эмитента отсутствует облигационный долг.

Cbonds.ru

01 November 2024 08:44

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
18,45% (⬆️23 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
23,26% (⬆️17 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
33,29% (⬆️69 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-13 (400 млн)
💳Сбербанк России, 001Р-SBERD3 (12 млрд)
💳 Альфа-Банк, ЗО-500 (доп.выпуск $110.6 млн)

Размещения
💳Альфа-Банк, 001Р-17 (1 млрд)
🚘Кэшдрайв, КО-П13 (120 млн)
⚡️Россети, 001Р-14R (23 млрд)
💵Хвоя, КО-П03 (50 млн)

Оферты
💰АФК Система, 001P-12 (10 млрд)
💳ДОМ.РФ, БО-06 (5 млрд), БО-07 (5 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Cbonds.ru

31 October 2024 16:17

❗️Завтра закрывается голосование Cbonds Awards - 2024!

✅Принять участие

Не упустите шанс проголосовать за лучшие сделки/организации в 2024 году.

Среди номинаций:
✅Лучшая команда sales на рынке облигаций
✅ESG-выпуск года
✅Лучший Telegram-канал на финансовом рынке
✅Лучшая сделка первичного размещения в юанях

⏰Последний день голосования уже завтра!

Cbonds.ru

31 October 2024 11:14

⌛️🛍Только сегодня и только для вас — последняя возможность зарегистрироваться на РОК по льготной цене!

Уже более 560 участников зарегистрировались на XXII Российский облигационный конгресс. Количество мест с каждым днем уменьшается, а стоимость неумолимо растет.

✔️ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ

*Полная стомость участия в конференции составляет 149 000 руб., при регистрации и оплате до 31 октября включительно действует льготная цена 105 000 руб. Наши коллеги из «Сбондс Конференции» не сообщили, какая стоимость участия будет начиная с 1 ноября, но подтвердили, что она будет выше, чем текущая.

✨Кроме насыщенной деловой части, участников конференции традиционно ожидает 3 дня уникальной неформальной программы:

💎4 декабря: Pre-party в клубе Ibiza

💎5 декабря: Вечерняя программа «Удачный вечер» в ресторане Paulaner

💎6 декабря: Турнир по настольному теннису и Гала-ужин «Cbonds Jungle Party» в ресторане Loft-Hall

Посмотреть полную версию программы можно здесь.

📆Когда: 5-6 декабря
📍Где: Санкт-Петербург

Cbonds.ru

31 October 2024 10:43

#Премаркетинг
🔋«РусГидро», БО-002Р-01 (20 млрд)

Сбор заявок запланирован на 7 ноября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 14 ноября.

📝Облигационный долг Эмитента: 170 млрд рублей.

Cbonds.ru

31 October 2024 09:22

#Интересное #Макроэкономика
📈🇷🇺После повышения ставки ЦБ c 28 октября Россия стала страной с самыми высокими процентными ставками в реальном выражении
 
Реальной процентной ставкой называется разница между номинальной процентной ставкой и инфляцией. Для измерения этих показателей мы взяли данные из раздела «Макроэкономика» на Cbonds, где доступны данные по ставкам ЦБ и инфляции по всем странам мира. Разница между ставкой ЦБ и инфляцией дает оценку уровня реальных процентных ставок в экономике.
 
📊 В России этот показатель стал равен 12.4% (ключевая ставка 21% минус инфляция в годовом выражении 8.6%). На втором месте по уровню реальной процентной ставки находится Мозамбик с реальной ставкой 11.05% (ставка ЦБ 13.5% при инфляции 2.45%), на третьем месте — Пакистан с реальной ставкой 10.6% (ставка ЦБ 17.5% при инфляции 6.9%). В ТОП-10 стран с самыми высокими реальными ставками входят также Эквадор, Шри-Ланка, Демократическая Республика Конго, Кения, Грузия, Гамбия и Руанда.
 
При этом, если измерять показатель реальной процентной ставки не как разницу между ставкой ЦБ и инфляцией, а как разницу между доходностью 10-летних облигаций и инфляцией, то Россия занимает 4-е место с реальной ставкой 8.9% (мы использовали доходность облигации 26225 с погашением в 2034-м, которая сейчас дает доходность к погашению около 17.5%). Лидером по реальной процентной ставке государственных облигаций является Кения, где данный показатель равен 14,16% (доходность 10-летних облигаций 17.76% при инфляции 3.6%). На втором месте находится Шри-Ланка с показателем 13.81% (доходность 10-летних бондов 13.31% при дефляции 0.5%), на третьем месте — Уганда с реальной ставкой 13.71%. Также в ТОП-10 стран с самой высокой реальной доходностью госбумаг кроме России входят Бразилия, Намибия, Мексика, ЮАР, Пакистан и Индонезия.
 
💬Учитывая озвученные в заявлении ЦБ планы по дальнейшему повышению ключевой ставки и устойчивый рост доходности ОФЗ (доходность по индексу Cbonds-GBI RU YTM достигла 18.3% и продолжает рост), есть основания предполагать, что Россия в среднесрочной перспективе будет оставаться в числе стран с самыми высокими процентными ставками в реальном выражении.

Cbonds.ru

30 October 2024 16:00

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26243 (погашение – 19 мая 2038 года) на 39.167 млрд рублей при спросе в 49.468 млрд рублей.

Цена отсечения составила 62.63% от номинала. Средневзвешенная цена – 62.8461% от номинала.

Cbonds.ru

30 October 2024 14:01

💵 Уже завтра, 31 октября, состоится сбор заявок по облигациям «АРЕНЗА-ПРО» серии 001P-06

Книга заявок будет открыта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение запланировано на 5 ноября.

🟠 Объем выпуска - 300 млн руб.
🟠 Номинал облигации - 1 000 руб.
🟠 Срок обращения – 3 года
🟠 Купонный период - 31 день
🟠 Амортизация – по 10% – в даты окончания 15, 18, 21, 24, 27, 30, 33 купонов, 30% – в дату окончания 36-го купона
🟠 Ориентир по ставке купона – спред к КС не выше 375 б.п.
🟠 Агент по размещению - Газпромбанк
🟠 Бумага будет доступна - Газпромбанк, БКС КИБ, АльфаБанк, ВТБ, Инвестбанк Синара, ИФК Солид, Сбер, МТС-Банк, Цифра брокер

Выпуск доступен квалифицированным инвесторам. Это заключительное размещение облигаций эмитента в рамках года.

Об эмитенте:

📝Финансовые и операционные результаты эмитента по итогам 9 мес. 2024 года:

✔️Чистые инвестиции в лизинг: 1 852 млн (1 131 млн - аналогичный период прошлого года), + 64% г/г
✔️Чистый долг: 1 630 млн
✔️Собственный капитал: 505 млн
✔️Выручка: 459 млн (265 млн), +73% г/г
✔️Чистая прибыль: 109 млн (58 млн), +88% г/г

Лизинговый портфель с начала года показал рост на 41% (+1 млрд руб.) и достиг 3,45 млрд руб. Заключено договоров – 1 418 млн руб. Профинансировано оборудования на сумму 2 230 млн руб.

Cbonds.ru

30 October 2024 11:41

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 30 октября:

🍶 Ламбумиз объявил об успешном проведении IPO и о начале торгов акциями на Мосбирже, торги начнутся сегодня в 16:00 (мск). В рамках IPO были предложены акции доп.выпуска, цена размещения составила 425 руб./акция, что соответствует рыночной капитализации около 8,8 млрд руб. Общий размер IPO составил 802 млн руб. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

✈️ Чистая прибыль Аэрофлота за 9 мес. 2024 года по РСБУ составила 26,3 млрд руб. против 94,6 млрд руб. убытка за аналогичный период прошлого года. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 29,5% и составила 33,8 млрд руб. Выручка составила почти 526,2 млрд руб., что на 47,3% выше показателя прошлого года.

👩‍⚕️ Выручка МД Медикал Груп Инвестментс, управляющая сетью клиник «Мать и дитя», в III квартале по МСФО выросла на 21,8% - до 8,3 млрд руб. Выручка московских госпиталей увеличилась на 25,2%, до 4 млрд руб., региональных - +18,4%, до 2,25 млрд руб. Группа не исключает еще одну выплату дивидендов до конца 2024 года.

🚛 Выручка ЛК Европлан по РСБУ за 9 мес. 2024 г. увеличилась на 52.48% и составила 45.9 млрд руб. Чистая прибыль сократилась на 4.89% до 13.08 млрд руб.

Cbonds.ru

30 October 2024 09:32

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 29 октября

🇷🇺Россия

🌍 ДелоПортс – НКР,🆕 присвоен "AA.rս", "стабильный"

«Оценку финансового профиля поддерживают высокий запас прочности по обслуживанию долга и сильные показатели рентабельности при умеренно низкой долговой нагрузке и умеренно высоких показателях ликвидности».

🛠 ВЕРАТЕК – НКР,🆕 присвоен "BBB-.rս", "стабильный"

«Умеренно низкая долговая нагрузка, умеренно высокие показатели обслуживания долга и рентабельности положительно сказываются на оценке финансового профиля, но вместе с тем сдерживающее влияние на неё оказывают низкий уровень абсолютной ликвидности и собственного капитала».

Cbonds.ru

30 October 2024 06:44

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
18,30% (⬆️12 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
23,12% (⬆️23 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
33,35% (⬆️92 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26243 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 29025 (ОФЗ-ПК)

Сбор заявок
💳 Газпромбанк, 004P-12 (600 млн)
💳 Альфа-Банк, ЗО-500 (доп.выпуск $110.6 млн)

Оферты
💰НСС, КО001 (1 млрд)
💵Экспомобилити, КО-П01 (243 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Cbonds.ru

01 November 2024 14:19

#Консенсус_Cbonds
📈Ежемесячный дайджест (прогнозы на конец 4 кв. 2024): как менялся консенсус с сентября по октябрь

💵Валютная пара RUB/USD:
Сентябрь: min – 92; max – 92.8
Октябрь: min – 93; max – 95.5

🛢Цена нефти Brent, USD/барр.:
Сентябрь: min – 81.64; max – 84
Октябрь: min – 77; max – 81.82

🥇Стоимость золота, USD/тр.унцию:
Сентябрь: min – 2 500; max – 2 562.44
Октябрь: min – 2 532.66; max – 2 625

🏦 MOEX, п.:
Сентябрь: min – 2 950; max – 3 215
Октябрь: min – 2 742; max – 2 950

На текущей неделе мы наблюдали несколько ярких движений по этим показателям:👇

⬆️Курс доллара в среду поднялся выше 97.32 руб. впервые с октября прошлого года
🔘Обзор «Инвесторы в нерешительности» от Цифра Брокер:

Валютный курс показал разнонаправленную динамику внутри дня. Период налоговых платежей в октябре не привел к выраженному укреплению национальной валюты, несмотря ожидавшийся рост поступлений нефтегазовых доходов. Минэкономразвития, в свою очередь, подтвердил актуальность прогноза 96 руб. за один доллар США на 2025 год.

Совсем не радует нефть, которая продолжает тестировать поддержку 70-71 долларов за баррель. В ноябре сезонно спрос на углеводороды падает. Кроме того, избранный в ноябре президент США может начать проявлять активность по поводу урегулирования ситуации на Ближнем Востоке, что еще больше собьет цены на нефть. Так что здесь поддержки отечественным «быкам» ждать не стоит.

Между тем JP Morgan пророчит рост цене на золото в случае победы Трампа. А Goldman Sachs обновил свой прогноз по цене и теперь ждёт достижения отметки в $2900 в начале 2025 г. и $3000 за унцию к декабрю следующего года.

Рынок приближается к последнему уровню поддержки около 2500 пунктов. Падение ниже этой отметки откроет путь индексу Мосбиржи к 2300 пунктов. Признаков разворота пока не наблюдается: темпы падения цен ниже, однако нисходящий тренд все еще продолжается. Да и на утренней торговой сессии позитивных признаков не видим: рубль укрепляется, а цены на нефть стагнируют. Вероятно, рынку необходимо достигнуть минимума для новой попытки роста.

Cbonds.ru

01 November 2024 13:10

#Макроэкономика #Консенсус_Cbonds
📈🤯Рынок в ожидании дальнейшего повышения ключевой ставки Банка России для борьбы с инфляцией

Инфляция в конце октября осталась на уровне прошлого месяца (8.6 %), с 22 по 28 октября недельные показатели выросли с 0.2% до 0.27%. Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, инфляция на конец 4-го кв. 2024 составит 7.65%.

Вот что пишут об этом в СМИ:👇

🟣«Что будет с инфляцией в ноябре 2024 года? Отвечают эксперты» от Банки.ру:

Инфляционное давление, в том числе устойчивое, приблизилось к максимальным значениям с начала текущего года. Годовая инфляция по итогам 2024 года ожидается в диапазоне 8–8,5%, отметили в ЦБ. По прогнозу ЦБ, годовая инфляция с учетом проводимой денежно-кредитной политики в 2025 году снизится до 4,5–5%, а уже в 2026 году достигнет цели в 4%, которой будет придерживаться в дальнейшем.

Темпы удорожания непродовольственных товаров за неделю выросли незначительно, а рост цен на услуги замедлился с 0,27% до 0,17% н/н. Инфляция все еще остается повышенной, и сохранение таких темпов до 20 декабря рискует привести к росту ставки ЦБ сразу до 23% годовых.

Сокращение ненефтегазового дефицита и возвращение к бюджетному правилу должны оказать сдерживающее влияние на инфляцию, заявил президент России Владимир Путин в ходе совещания по экономическим вопросам.

Cbonds.ru

01 November 2024 10:40

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 1 ноября:

🔋 НОВАТЭК сократил чистую прибыль за 9 мес. 2024 г. по РСБУ почти на 40%, до 242,2 млрд руб. Выручка выросла на 15,7%, до 663,5 млрд руб. Валовая прибыль увеличилась на 7,3%, до 266,4 млрд руб.

🚛 Совет директоров ЛК Европлана рекомендовал выплату дивидендов за 9 мес. 2024 г. в размере 50 руб. на акцию, всего на выплату планируется направить 6 млрд руб. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 15 декабря. Собрание акционеров состоится 4 декабря.

📞 Выручка ПАО «ИВА» за 9 мес. выросла на 52% г/г и составила 1,4 млрд руб., при этом в III кв. рост выручки ускорился и составил 63% по сравнению с III кв. 2023 г.  Количество партнеров компании увеличилось на 36% г/г, а количество клиентов выросло на 32% г/г (562 компании).

💳Правительство РФ одобрило поправки к законопроекту об IPO ДОМ.РФ, законодательно установленная доля владения государства в корпорации снизится со 100 до 50% плюс одна акция.

Cbonds.ru

01 November 2024 09:45

#ИтогиРазмещения
💰Быстроденьги, 002P-07

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 124.579 млн руб.
Купон/Доходность: 24.25% годовых/26.77% годовых
Дюрация: 0.9

Количество сделок на бирже: 708
Самая крупная сделка: 3 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 300 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 300 тыс. руб. (31%).

📝Организатором выступила Иволга Капитал.

Cbonds.ru

01 November 2024 09:34

#Премаркетинг
🏭Кокс , 001Р-01 (будет определен позднее)

❗️Определена дата сбора заявок – 7 ноября. Размещение запланировано на 12 ноября.

Ориентир спреда к значению КС – не выше 450 б.п.

📝 Организатор – Газпромбанк.

Cbonds.ru

31 October 2024 17:31

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 174 вышел в эфир!

В этот раз мы разбирались, как реагируют рынки капитала и отдельные отрасли на очередное повышение ключевой ставки, и особое внимание уделили застройщикам и сегменту ВДО. Также мы выяснили, почему эксперты считают, что секьюритизация ипотеки так и не «выстрелила».

Кроме того, мы представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Дмитрий Целищев, управляющий директор группы компаний Риком Траст
• Денис Зибарев, начальник управления по работе с эмитентами малой и средней капитализации, Совкомбанк
• Павел Паевский, начальник отдела кредитного анализа и макроэкономики, «РСХБ Управление Активами»
• Анатолий Клинков, директор по взаимодействию с инвесторами, ГК «А101»

👉 Выбрать предпочтительную платформу для просмотра удобно на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Cbondsru">Youtube!

Cbonds.ru

31 October 2024 14:53

#Премаркетинг
💵 «АРЕНЗА-ПРО», 001P-06 (300 млн)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 375 б.п.

Размещение запланировано на 5 ноября.

📝Организаторы – Газпромбанк, ИФК Солид, МСП Банк, ИБ Синара, Цифра брокер.

Cbonds.ru

31 October 2024 11:02

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 31 октября:

🏦 Сбербанк увеличил чистую прибыль по МСФО за 9 мес. на 6,8%, до 1,23 трлн руб. За III кв. чистая прибыль банка составила 411,1 млрд руб. (-0,1%).

🍏 Чистая прибыль Fix Price в III кв. по МСФО сократилась на 19,4% г/г - до 6 млрд руб. Показатель EBITDA снизился на 11,7% - до 12,2 млрд руб. Выручка увеличилась на 5,7%, составив 78,8 млрд рублей. За 9 мес. чистая прибыль компании снизилась на 44,3%, составив 15,1 млрд руб.

🧬Совет директоров ММЦБ рекомендовал выплату дивидендов за 9 мес. 2024 г. в размере 2,7 руб. на акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 17 декабря. Собрание акционеров состоится 6 декабря.

⛽️ Выручка Газпром нефти за 9 мес. 2024 г. увеличилась на 17.56% г/г и составила 2.83 трлн руб. Чистая прибыль выросла на 13.66% до 420 млрд руб.

Cbonds.ru

31 October 2024 10:10

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 30 октября

🇷🇺Россия

💰МФК Фордевинд – Эксперт РА,⬆️с "ruBB" до "ruBB+", "стабильный"

«Повышение рейтинга отражает успешную реализацию стратегии масштабирования бизнеса на фоне сохранения высокой прибыльности и умеренного риск-аппетита при усилении корпоративных процедур».

🖥 Т1 – АКРА,⬆️с "A(RU)" до "A+(RU)", "стабильный"

«Усилия компании, направленные на формализацию системы управления рисками и внутреннего контроля, а также последовательная стратегия, позволяющая сохранять конкурентные преимущества при низких финансовых рисках, обусловили улучшение оценок соответствующих субфакторов, что в совокупности с увеличением рентабельности по свободному денежному потоку (FCF) привело к повышению рейтинга».

🧱АПРИ – НРА,⬆️с "BB|ru|" до "BBB-|ru|", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено существенным увеличением операционного денежного потока до изменения оборотного капитала, рентабельности по показателю EBITDA и оборачиваемости дебиторской задолженности, а также улучшением прозрачности Группы на фоне консолидации всех реализуемых проектов в периметр отчётности по МСФО, повышением оценки уровня стратегического менеджмента и стабильности деятельности в различных фазах экономического цикла».

Cbonds.ru

31 October 2024 07:16

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
18,22% (⬇️8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
23,09% (⬇️3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
32,60% (⬇️75 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💵 Аренза-Про, 001P-06 (300 млн)
💳Сбербанк России, 001Р-SBERD3 (12 млрд)
💳 Альфа-Банк, ЗО-500 (доп.выпуск $110.6 млн)

Размещения
💳 Газпромбанк, 004P-12 (600 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

Cbonds.ru

30 October 2024 15:52

#Аналитика
🇷🇺 Доходности ОФЗ выросли после повышения ставки ЦБ

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, стал рынок государственных облигаций. Эксперты считают, что доходность 10-летних облигаций России на конец 4-го кв. 2024 года составит 16.5%.

Ниже — краткие выдержки из самых интересных обзоров по этой теме, опубликованных в Research Hub Cbonds. С полными версиями комментариев можно ознакомиться, перейдя по ссылкам. 😉

🟣«Запас прочности истощается: обзор долгового рынка 2024–2025» от Эксперт РА: «Колоссальный интерес к ОФЗ с переменным купоном служит индикатором того, что инвесторы воспринимают траекторию процентных ставок как более непредсказуемую. Опасаясь дальнейшего роста ставок, они стремятся захеджировать процентный риск, допуская возможности уйти в фиксированные ставки, когда наступит смена цикла ДКП».

🟣«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка: «Пятничное решение ЦБ вызвало волну распродаж на рынке ОФЗ, а также пересмотр ожиданий. Повлияло не столько более жесткое решение повысить ключевую ставку до 21%, сколько намерение регулятора продолжить ужесточение политики в будущем. Короткий и средний участки взлетели на 60-70 б.п. по доходности, длинный – на 30-50 б.п. 10-летние доходности достигли 16,8% – это максимум с 2015 г».

🟣«Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка: «Во вторник негативная динамика на рынке ОФЗ на фоне повышения ключевой ставки и сохранения жесткой риторики продолжилась. Доходности большинства выпусков выросли на 10–15 б.п. Сегодня внимание рынка будет приковано к итогам аукционов».

🟣«Восстановились от минимумов» от Цифра Брокер: «В сегменте ОФЗ спад продолжается, индекс RGBI обновил минимумы, опустившись ниже отметки 97,86 п. впервые с декабря 2014 года. Жесткая риторика Банка России и обновленный прогноз по средней ключевой ставке на 2024 год говорят о возможности ее повышения на заседании в декабре».

🟣«Рынок облигаций. Ставка 21%, что дальше» от Альфа Инвестиций: «Краткосрочные ставки должны вырасти. Мы это уже видим по доходностям коротких ОФЗ и корпоративных облигаций — с пятницы они идут вверх. Потенциал для переоценки ещё большой, до конца недели рынок может оставаться под давлением».

📌 Консенсус-прогноз Cbonds по доходности 10-летних ОФЗ:
🟡конец 1-го квартала 2025 года: 16%
🟡конец 2-го квартала 2025 года: 15%

Cbonds.ru

30 October 2024 13:43

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺❌ Аукцион Минфина РФ по размещению ОФЗ-ПК 29025 (дата погашения – 12 августа 2037 года) снова признан несостоявшимся

Причина — отсутствие заявок по приемлемым уровням цен.

Cbonds.ru

30 October 2024 10:32

#Премаркетинг
⛽️ «ЕвроТранс», БО-001Р-04 и БО-001Р-05 (общим объёмом в пределах 4 млрд)

Сбор заявок – с 2 по 6 ноября с 11:00 до 16:00 (мск), размещение – 11 ноября.

По выпуску БО-001Р-04 предусмотрен доп. доход, определяемый как сумма доходов за каждый день купонного периода исходя из ½ значения КС Банка России и выплачиваемый в дату окончания каждого купонного периода.

📝Облигационный долг Эмитента: 15.826 млрд рублей.

Cbonds.ru

30 October 2024 09:08

#ИтогиРазмещения
Акрон, БО-001P-05

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 12 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 1608
Самая крупная сделка: 2.447 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки объёмом от 2 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 2 млрд руб. (31%).

📝Организаторами выступили БК РЕГИОН, БКС КИБ, Газпромбанк, Россельхозбанк.

Cbonds.ru

29 October 2024 15:43

📉Доходность рынка ВДО более 32%

Доходность Индекса Cbonds-CBI RU High Yield YTM стремительно растет - 32,43% (+1.90 б.п. к предыдущему значению)

Учитывая, что регулятор дал жесткий сигнал и допускает дальнейший рост ключевой ставки, можно ожидать, что рынок ВДО еще будет оставаться под давлением. Рекордное значение индекса в 40.74% было зафиксировно в марте 2022 года.