💼 🛣 Дорога на IPO – опыт лидеров

Так называлась секция, посвященная IPO, на прошедшем вчера «M&A конгрессе: Белые ночи 2024».

Эксперты обсудили текущее состояние рынка IPO в России, дали некоторые прогнозы по развитию на ближайшее будущее, а также поделились мнением по нескольким небезызвестным кейсам выхода компаний на публичный рынок акций.

💬 Ирина Цаава, глава ECM Банка Синара, отметила, что среди отличительных особенностей рынка IPO этого года – сделки средних размеров и рост доли инвесторов-физических ли, большая переподписка и размещения по верхней границе ценового диапазона.

Количество IPO за 2023 год уже соответствует количеству IPO за первый квартал текущего года. Наблюдается активное развитие направления pre-IPO.

Среди ожиданий Ирина отметила следующие: 20-30 новых имен на рынке в 2025 году, рост среднего объема размещения.

💬 Алексей Хабаров, глава ECM и M&A МТС-Банка, в своем выступлении подчеркнул, что для успешного IPO важно, в первую очередь, объяснить рынку, зачем вы это IPO делаете, а также постараться сделать книгу сбалансированной. Касательно IPO МТС-Банка Алексей отметил, что подготовка к нему прошла в рекордно короткие сроки, порядка 3-х месяцев.

💬 Александр Борейко, директор по связям с инвесторами «Займера», поделился опытом взаимодействия с потенциальными инвесторами перед началом IPO – компания активно работала с розничными инвесторами, в том числе в социальных сетях, а также проводила различные онлайн-эфиры. В итоге 44 тысячи человек стали ее акционерами.

💬 Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами Positive Technologies, отметил, что для инвесторов сейчас важно покупать лидирующие компании с выстроенной дивидендной политикой. Также важным моментов являются общие цели у компании и инвесторов. Один из ключей к успеху – взаимодействие IR и PR.

👉 Раздел IPO/SPO на Cbonds

Читать полностью…

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,52% (⬇️19 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,12% (⬇️18 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,48% (⬇️15 б.п.)

📝Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26244 (ОФЗ-ПД), 29025 (ОФЗ-ПК)

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-08 (200 млн)

Размещения
💰Минфин Магаданской области, 34003 (доразмещение, 1 млрд)
💍АЛРОСА, ЗО27-Д ($500 млн)
💰ПКБ, 001Р-05 (3 млрд)
🌾Урожай, БО-05 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

Читать полностью…

#Консенсус_Cbonds
💬📈Реакция аналитиков на введение санкции против Московской биржи и НКЦ

После введения санкции стали невозможны биржевые торги долларом и евро. Курс USD/RUB на прошлой неделе достигал уровня 82,6 руб. за доллар, но затем вырос до 87,96 к концу недели.

Консенсус прогноз по валютной паре USD/RUB на конец 2-го кв. 2024 года изменился менее значительно, на 1.3⬇️:
👉11.06.2024 – 91.6 руб. за доллар
👉24.06.2024 – 90.9 руб. за доллар

Ряд аналитиков скорректировали значения прогноза USD/RUB на конец 2-го кв. 2024:
👉Промсвязьбанк – с 89 руб. до 83.5 руб.
👉РСХБ Управление Активами – с 89 руб. до 88.7 руб.
👉ИК Велес Капитал – с 92 руб. до 91 руб.
👉Институт экономической политики им. Е.Т. Гайдара – с 90.2 руб. до 90 руб.

Часть прогнозистов не изменили свои оценки и придерживаются прежних значений. Ознакомиться с прогнозами участников рынка можно на странице индекса в разделе «Прогнозы участников рынка».

Ознакомиться с прогнозами на другие периоды и по другим валютным парам можно на сайте Cbonds в разделе Консенсус- прогнозы.

👥Приглашаем вас стать частью процесса формирование консенсуса и публиковать ваши прогнозы на сайте Cbonds. Для сотрудничества свяжитесь с нами по почте research@cbonds.info.

Читать полностью…

#ИтогиРазмещения
🏗 Балтийский лизинг, БО-П11

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 6 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 5051
Самая крупная сделка: 1.263 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 500 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 700 млн руб. до 1 млрд руб. (25%).

📝Организаторами выступили БК Регион, Газпромбанк, ЛОКО-Банк, Московский кредитный банк, Промсвязьбанк, Совкомбанк.

Читать полностью…

#Макроэкономика
🏛 ЦБ обновил официальные курсы валют на вторник, 25 июня

➡️Доллар – 87.37 руб. (⬇️на 58.65 коп.)
➡️Евро – 94.08 руб. (⬇️на 18.47 коп.)
➡️Юань – 11.86 руб. (⬇️на 18.73 коп.)

Читать полностью…

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 24 июня:

1️⃣⚙️ВИ.ру (ВсеИнструменты.ру ) объявил о намерении провести IPO обыкновенных акций с листингом на Мосбирже. Компания планирует начало торгов на бирже в июле. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO

🔅 Южуралзолото ГК снизила ориентир цены размещения акций в рамках проходящего SPO до 81 коп., заявки по цене ниже 0,81 руб. за одну акцию будут отклонены. (ранее установленная цена SPO не должна была превысить 84 коп.)

🛡 Софтлайн по результатам оферты для участников SPO реализовало более 400 тыс. акций по фиксированной цене - 140 руб. за бумагу. Таким образом, объем SPO составил 56 млн руб.

💳Совкомбанк создает собственный НПФ, сообщил совладелец банка Сергей Хотимский. Планируется, что НПФ станет участником программы долгосрочных сбережений. Также банк может еще раз снизить прогноз по прибыли на 2024 год из-за корректировки ожиданий по ключевой ставке ЦБ.

🏠Девелопер Эталон ожидает, что процесс редомиляции с Кипра в Россию может быть завершен в конце III – начале IV кв. 2024 года.

Читать полностью…

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,75% (⬇️7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,16% (⬆️38 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,31% (⬇️44 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-08 (200 млн)
💳Московский кредитный банк, ЗО-2027 ($440 млн)

Размещения
🛣АВТОБАН-Финанс, БО-П06 (5 млрд)
🏗Балтийский лизинг, БО-П11 (6 млрд)

Оферты
💰Лизинг-Трейд, 001P-04 (100 млн)
💰НФК-СИ, 001П-01 (200 млн)
🚚ТФМ, БО-001-01 (20 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Читать полностью…

#Интересное
🌿Greenwashing и противодействие ему со стороны регуляторов

Июнь 2024 года был ознаменован изменениями в сфере борьбы с greenwashing (так называемым «зеленым камуфляжем») на финансовых рынках. Прежде чем рассказать о них поподробнее остановимся на самом термине. Что же такое greenwashing? В более широком смысле это метод маркетинга, при котором активно применяется "зелёный" PR и тактики с целью ввести потребителя в заблуждение относительно экологической позиции организации или производителя продукта или услуги, чтобы создать благоприятное впечатление. Сомнительные производители используют зелёный имидж для придания своим компаниям экологического лоска и увеличения объема продаж.

Наблюдается стабильный рост этого явления в последние десятилетия: с 2007 по 2009 год использование зелёного имиджа увеличилось на 79%. На рынках облигаций к greenwashing можно отнести выпуск финансовых инструментов, в том числе облигаций ESG, которые не соответствуют заявленным критериям соответствия принципам ESG или устойчивого развития. Еще в январе 2023 года ICMA предложила такое определение «зеленого отмывания»: «Для целей финансового регулирования «greenwashing» — это искажение характеристик устойчивости финансового продукта и/или устойчивых обязательств и/или достижений эмитента, которое является преднамеренным или результатом грубой небрежности».

📝Осознавая всю важность данной проблемы регуляторы Европейского Союза выпустили так называемый итоговый отчёт по greenwashing, в котором они отмечают, что в связи с растущими ожиданиями от надзорных органов по обеспечению защиты инвесторов и целостности рынка от рисков «зеленого отмывания», регуляторы финансовых рынков ЕС принимают меры по поддержанию доверительной среды для устойчивых инвестиций. В итоговом отчете также представлен перспективный взгляд на то, как надзор может быть постепенно улучшен в ближайшие годы, в значительной степени возлагая ответственность на национальные надзорные органы. Ожидается, что в ближайшие годы способность надзорных органов справляться с вызовами, связанными с устойчивым развитием, возрастет по мере накопления их опыта.

За пределами Европейского союза стоит отметить усилия Великобритании. С 31 мая вступили в силу новые правила по борьбе с greenwashing, которые применяются к любому юридическому лицу, подпадающему под регулирование FCA, которые уточняют предыдущие правила и требуют, чтобы информация об устойчивом развитии компаний была «справедливой, ясной и не вводящей в заблуждение».

Некоторые аналитики считают, что совершенно новое специальное законодательство по greenwashing, особенно в Европе не является необходимым, так как искажение фактов в отношении устойчивого развития и ESG не отличается от любой другой формы искажения фактов. С другой стороны, были развеяны опасения некоторых экспертов, по крайней мере на данной стадии, о возможном привлечении к ответственности организаторов эмиссий, если вдруг выяснится, что эмитент вводит участников рынка в заблуждение. Как отмечается, проспекты эмиссии и так проверяются перед публикацией. Учитывая количество усилий, затраченных на проспекты облигаций, маловероятно что-то может ускользнуть от внимания, но будет обнаружено в дальнейшем.

На данный момент, регуляторные меры применяются крайне редко, так что эмитенты несли в основном репутационные издержки. Тем не менее, ESMA (European Securities and Market Authorities) уже заявила, что будет требовать интенсивных надзорных мер от национальных регуляторов. В частности, национальным регуляторам предложено активизировать диалог с НПО, которые могут помочь в мониторинге и выявлении greenwashing.

🔎 В целом же внедрение подобных правил повысит доверие и поможет инвесторам более активно проявлять интерес к финансовым инструментам, относящимся к сектору ESG, которые широко представлены на сайте Cbonds. В частности, на сайте можно найти как международные облигации, так и индексы или ETF.

Читать полностью…

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 17 по 21 июня в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Почему рубль так сильно укрепился и что дальше» от Альфа Инвестиции от 20 июня: «Текущее укрепление рубля выглядит избыточным. На наш взгляд, его причины лежат в области инфраструктурных сложностей, а не связаны с экспортом или чрезмерным ростом цен на сырьевые товары».

🔘«Экономика России: ставкам вопреки» от Газпромбанка от 19 июня: «Мы полагаем, что текущая стабилизация спроса – временный фактор. По нашим оценкам, слабая реакция спроса на ужесточение ДКП формируется двумя факторами: фискальным импульсом 2022–2023 гг. и перегревом рынка труда . Усиление последнего может подтолкнуть ЦБ к новому раунду ужесточения ДКП».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 18 июня: «В частности, сальдо торгового баланса в апреле-мае находилось на умеренном уровне 10,6-10,7 млрд долл., что поддерживает рубль сейчас. Отметим, что доля использования «токсичных» валют при оплате экспорта опустилась в последние месяцы ниже 20%, для импорта – ниже 25% (остальной объем оплачивается в рублях и прочих валютах)».

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 17 июня: «Базовая инфляция взлетела на 0,87%. До следующего заседания выйдут данные за июнь, и если рост резко замедлится, то повышения ставки можно избежать, но первые данные говорят об обратном: за 10 дней июня рост составил почти 0,2%».

🔘«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 17 июня: «Майская инфляция обосновала ястребиную риторику Банка России. Однако на заседании 26 июля регулятор будет рассматривать более широкую картину, включая (пока) умеренную инфляцию июня и обновление условий льготной ипотеки. Эти критерии пока не делают повышение ключевой ставки неизбежным».

Читать полностью…

#Премаркетинг
💵ПКБ, 001Р-05 (от 2 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС Банка России установлен на уровне 300 б.п.

Книга заявок закрыта. Размещение запланировано на 26 июня.

📝Организаторы – БКС КИБ, Газпромбанк, Инвестиционный банк Синара, РИКОМ-ТРАСТ.

Читать полностью…

✅Календарь инвестора доступен на сайте Cbonds

На сайте Cbonds появился новый раздел «Календарь инвестора». Пользователи сайта теперь могут ознакомиться с информацией по следующим типам будущих и прошедших событий, проводимых организациями разных отраслей и секторов экономики:

🔵годовые и внеочередные собрания акционеров
🔵собрания владельцев облигаций
🔵заседания советов директоров
🔵даты публикации отчетности
🔵заседания центральных банков по ставкам
🔵банкротства
🔵отзыв и предоставление банковских лицензий

Календарь инвестора доступен на сайте в разделе «Календарь». При переходе в новый раздел пользователь может посмотреть все предстоящие на ближайшую неделю события.

События в календаре инвестора можно искать по различным параметрам – датам, типам и статусам событий, а также по организациям, их странам, отраслям, секторам и регионам.

Просмотр результатов поиска доступен в режиме таблицы (в этом режиме события можно отсортировать по их дате или типу) и в режиме календаря.

При помощи кнопки «Передвинуть столбцы» пользователь может поменять очередность параметров событий в результатах поиска, а при нажатии на «Показать все столбцы» – выбрать нужные ему параметры.

🔎 Например, чтобы найти в календаре все состоявшиеся заседания центральных банков с начала 2024 года, в фильтре Дата события нужно выбрать 01.01.2024, в фильтре Тип события – Заседание ЦБ, Статус – Состоялось.

По названию эмитента, проводящего событие, из столбца «Организация» можно перейти на его страницу. По названию индекса, связанного с событием, можно перейти на страницу соответствующего индикатора.

Все данные также можно скачать в формате Excel, а также сохранить запрос по любым найденным с помощью фильтров поиска событиям календаря.

Читать полностью…

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 20 июня

🇷🇺Россия

🇷🇺Полиметалл – НРА,🆕 присвоен "AA-|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен: высокой оценкой рентабельности по показателю EBITDA; умеренной долговой нагрузкой; комфортной оборачиваемостью дебиторской задолженности; комфортным уровнем корпоративного управления. Рейтинг ограничивается: отрицательным свободным денежным потоком; ощутимым финансовым левериджем; наличием процентного риска».

🏥МЕДИЦИНСКИЙ ЦЕНТР ПОЛИКЛИНИКА.РУ – НКР,🆕 присвоен "BBB+.rս", "стабильный"

«Агентство учитывает значительный уровень конкуренции, невысокие рыночные позиции и высокую концентрацию на единственном рынке присутствия (г.Москва). Оценку финансового профиля поддерживают высокие показатели рентабельности и структуры фондирования, а также умеренная долговая нагрузка».

Читать полностью…

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 155 уже на YouTube

В этот раз мы побывали на юбилейном XX Евразийском Облигационном Конгрессе Cbonds, разобрались в нюансах влияния новых санкций на процесс разблокировки замороженных активов, выяснили, остаются ли юаневые бонды привлекательными, а также рассказали о техдефолте завода «КриалЭнергоСтрой». Кроме того, мы презентовали новый важный функционал сайта Cbonds и представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Сергей Лялин, основатель Cbonds
• Özlem Derici Şengül, управляющий партнер, Spinn Consulting
• Наталья Виноградова, заместитель руководителя департамента рынков долгового капитала, БКС КИБ
• Артем Майоров, директор департамента управления активами управляющей компании, «Ингосстрах-Инвестиции»

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

Полезного просмотра! 👀

Читать полностью…

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🏦ЕАБР опубликовал макроэкономический прогноз на 2024-2026 годы. Согласно оценкам, рост экономики стран региона по итогам 2024 года будет варьироваться в диапазоне от 3,0% для России до 8,0% для Таджикистана. Агрегированный рост экономики составит 3,4% при уровне инфляции 5,8%. По заключению главного экономиста ЕАБР, Евгения Винокурова, внешние условия для стран-участниц ЕАБР скорее нейтральные. «То есть в базовом прогнозе извне не должно поступить никакого импульса ни вверх, ни вниз. Это значит, что основными драйверами роста являются внутренние источники: повышение эффективности производств, инвестиции, региональная кооперация. Последние пару лет регион уже начал сильно расти за счет внутреннего потенциала. И, наверное, эта история продолжится на всем нашем временном прогнозном горизонте».

🇺🇿На площадке УзРВБ АО "Bank of Georgia" впервые заключило сделку по покупке государственных ценных бумаг в качестве дилера. Для этого Банку был открыт счёт в расчетно-клиринговой системе УзРВБ. На бирже считают, что приход на узбекский рынок ценных бумаг новых иностранных игроков позволит повысить её ликвидность и привлекательность для других потенциальных инвесторов.

🇬🇪Нацбанк Грузии решил не снижать ставку рефинансирования, приостановив серию из 8 снижений ставки подряд. Вызвано это решение опасением усиления проинфляцинных процессов в экономике. Однако, уровень инфляции в стране продолжает устойчиво снижаться. Согласно прогнозу Нацбанка, при прочих равных условиях инфляция в Грузии до конца года будет в пределах целевого уровня в 3%. Еще в мае прогнозировалось, что инфляция в 2024 году будет ниже целевого уровня.

Читать полностью…

#Аналитика
🏦📉Судьба индекса Мосбиржи – подборка аналитики в Research Hub Cbonds

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds на этой неделе, стало снижение индекса Мосбиржи.

Сегодня индекс Мосбиржи упал ниже 3000 пунктов впервые с 15 декабря 2023 года.

📩 Консенсус-прогноз Cbonds: эксперты считают, что значение индекса MOEX на конец 3-го кв. 2024 составит 3 400.

Мы подготовили подборку ресечей по этой теме:

🔴«БКС МИ: Ежедневный обзор рынка акций» от БКС КИБ: «Российский рынок краткосрочно находится под давлением, что в целом оправдано. Риск ужесточения монетарной политики со стороны ЦБ настораживает инвесторов, и ликвидность уходит в защитные активы. Техническая картина оптимизма пока не добавляет. Мы полагаем, что до конца лета индекс МосБиржи, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 3000-3300 п., однако в среднесрочной перспективе растущий тренд может возобновиться».

🔴«Рынок не находит опоры» от Цифра брокер: «Индекс МосБиржи снизился за день на 2,18% до 3114,15 п., хотя индекс РТС показал обратную динамику, повысившись на 0,08% до 1127,16 п. Настроения инвесторов остаются подавленными из-за опасений перед очередным повышением ключевой ставки. Вероятность такого шага со стороны Банка России на заседании в июле увеличивается в том числе на фоне роста инфляционных ожиданий населения, которые повысились с 11,7% в мае до 11,9% в июне».

🔴«Почему падает рынок акций и что делать?» от Альфа Инвестиции: «Дивидендные гэпы в июле отнимут у Индекса МосБиржи около 2,6%. Дивиденды должны были бы с избытком вернуться на рынок ближе к августу за счёт реинвестирования выплат. Но из-за высоких ставок инвесторы могут предпочесть облигации и депозиты — и доля средств, которые возвращаются в акции, может быть меньше. Поэтому в ближайшие недели давление на рынок акций, вероятно, сохранится».

🔴«Рынок акций продолжит прыгать по волнам волатильности» от АЛОР+: «Пока картина складывается такая, что наиболее вероятным сценарием будет колебания индикатора вокруг отметки 3200 пунктов. Однако стоит помнить, что негативные настроения сейчас превалируют, и плохие новости могут спровоцировать очередной обвал рынка к 3000 пунктам».

Консенсусы по значению индекса MOEX:
🟡конец 4-го квартала 2024 года: 3 625
🟡конец 1-го квартала 2025 года: 3 800

Читать полностью…

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 25 июня

🇷🇺Россия

🖥 Омега – НКР,🆕 присвоен «BBB-.rս», «стабильный»

«Агентство учитывает невысокие позиции компании на рынке ИТ-услуг. Компания характеризуется умеренными показателями долговой нагрузки и ликвидности и высокой рентабельностью. Давление на оценку финансового профиля оказывают низкие оценки показателей обслуживания долга».

☕️ Кузина – АКРА,⬇️с «B+(RU)» до «CCC(RU)», прогноз⬇️со «стабильный» на «развивающийся»

«Понижение рейтинга обусловлено фактом технического дефолта по выплате купона в рамках облигационного выпуска на фоне наличия ограничений операций по счетам Компании из-за отрицательного сальдо ЕНС. Это, в свою очередь, привело к пересмотру оценки ликвидности и вероятности наступления подобных неблагоприятных событий в будущем. Изменение прогноза отражает неопределенность дальнейшего развития ситуации с ликвидностью Компании».

Читать полностью…

#Макроэкономика
🏛 ЦБ обновил официальные курсы валют на среду, 26 июня

➡️Доллар – 87.28 руб. (⬇️на 9.6 коп.)
➡️Евро – 93.73 руб. (⬇️на 34.12 коп.)
➡️Юань – 11.81 руб. (⬇️на 4.77 коп.)

Читать полностью…

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 25 июня:

🔌 Акционеры Юнипро приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. Компания также не выплачивала дивиденды за 2021-2022 годы.

🥇 Solidcore Resources (ранее Polymetal) подала заявку на делистинг своих акций с Мосбиржи. Последний день торгов – 30 сентября. Акционеры одобрили программу обмена акций, которая позволит обменять свои акции на новые, выпущенные на AIX, в коэффициенте 1:1. Последний срок для обмена – 30 сентября.

🥚 Дочерняя структура группы МТС получила заявки на выкуп более 26,2 млн, или 1,31% обыкновенных акций в рамках тендерного предложения для нерезидентов. Предложение компания выдвинула в конце апреля, цена одной акции составляла 95 рублей. Планировалось выкупить до 4,2%, или до 83,9 млн акций.

📱 ЗПИФ "Консорциум. Первый" завершил прием биржевых заявок на обмен акций Yandex N.V. Также консорциум даст возможность брокерам скорректировать заявки, в которых содержатся ошибки или не достает необходимой информации.

🔅 Южуралзолото ГК по итогам SPO привлекла 8 млрд руб. и и увеличила free-float с 6% до 10,1%. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO

👕 Выручка операционной компании Henderson Тами и КО за 5 мес. 2024 года выросла к аналогичному периоду 2023 года на 29,8%. При этом выручка в мае 2024 года выросла к маю 2023 года на 22,1%.

☕️ Кузина вышла из техдефолта по 14-му купону серии БО-П02 в размере 949 тыс. руб., исполнив обязательства по выплате купона в течение технического дефолта. Ранее эмитент не смог выплатить купон по причине приостановки налоговым органом операций по его счетам. 24 июня блокировка о приостановлении операций по счетам снята.

Читать полностью…

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,71% (⬇️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,3% (⬆️14 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,63% (⬆️32 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-08 (200 млн)

Размещения
🛣Автодор, 004P-10 (9.6 млрд)
🏢Джи-групп, 002Р-04 (3 млрд)

Оферты
💳РОСБАНК, БО-11 (5 млрд), БО-12 (5 млрд)
🚘ЭМ Запад, КО-П08 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Читать полностью…

✅🇷🇺Новая методика формирования индикативных цен для российских еврооблигаций

На Cbonds опубликована новая методика рыночных индикативов − Cbonds Estimation Local Custody. Методика покрывает российские еврооблигации, находящиеся в зарубежном контуре, но при этом хранящиеся в локальных кастодианах. Необходимость формирования методики обусловлена отличным от Offshore и Onshore контуров процессом формирования цены таких облигаций.

🧮Итоговая индикативная котировка рассчитывается на основании данных от поставщиков котировок, которые ведут деятельность в указанном контуре. На данный момент провайдерами котировок по таким еврооблигациям являются ЛОКО-Банк, Ренессанс Брокер, Инвестиционный дом D8, ИВА Партнерс.

Котировки по новой методике представлены, например, у облигаций ГМК Норильский никель, РЖД, Россия и др.

👉С подробной методикой формирования индикативной котировки можно ознакомиться здесь.

Читать полностью…

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 21 июня

🇷🇺Россия

🐄 ПЗ Пушкинское – НРА,⬇️с «BBB-|ru|» до «BB|ru|», «стабильный»

«Понижение рейтинга вызвано резко отрицательной динамикой показателей рентабельности и ликвидности на фоне роста доли заемного финансирования».

💰СДМ-Банк – Эксперт РА,⬇️с «ruA-» до «ruBBB+», прогноз⬇️со «стабильный» на «развивающийся»

«Понижение рейтинга обусловлено пересмотром оценки корпоративного управления вследствие повышения уровня подверженности банка регулятивным рискам, связанным с увеличением объемов операций клиентов во внешнеэкономической деятельности в III квартале 2023 года. Изменение прогноза обусловлено неопределенностью относительно эффективности комплекса мероприятий, предпринимаемых банком для снижения уровня указанных рисков».

Читать полностью…

💴📊 На этой неделе курс юаня наглядно продемонстрировал, что может быть очень волатильным. Остаются ли при таких вводных юаневые облигации привлекательным инвестиционным инструментом и как правильно подходить к выбору таких бумаг сегодня?

На эти вопросы в новом выпуске Cbonds Weekly News ответил Артём Майоров, директор департамента управления активами управляющей компании «Ингосстрах-Инвестиции».

Смотри Cbonds TV и первым узнавай ответы на все экономические вопросы!

Читать полностью…

🇹🇷 🗣 Какие темы стали ключевыми на юбилейном XX Евразийском облигационном Конгрессе, который в этом году Cbonds провел в Стамбуле?

Смотрите сюжет о конференции в новом выпуске Cbonds Weekly News!

Узнавай самое важное вместе с Cbonds Weekly News!

Читать полностью…

🏦✅Мосбиржа исполнит обязательства по долларам и евро в рублях по курсу ЦБ на 13 июня

Московская биржа до 28 июня исполнит обязательства по возврату участникам торгов долларов и евро, доступных после частичной блокировки валютного обеспечения, конвертировав их в рубли по курсу ЦБ на 13 июня.

В этой связи НКЦ принял решение об исполнении перед участниками торгов и их клиентами обязательств по возврату долларов США и евро, доступных после частичной блокировки валютного обеспечения, путем конвертации указанной валюты в российские рубли. Конвертация долларов США и евро в рубли и исполнение обязательств будет осуществлена до 28 июня 2024 года по центральному курсу, установленному на 13 июня 2024 года по итогам биржевых торгов 11 июня 2024 года.

Источник: информационное сообщение Мосбиржи

Читать полностью…

#Премаркетинг
📆Календарь рыночных размещений: июнь-июль (данные от 21 июня)

Читать полностью…

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 21 июня:

🏦 Акционеры Сбербанка одобрили рекордные дивиденды в размере 33,3 руб. на каждый вид акций. Общий объем выплат составит свыше 750 млрд руб.

🏦Московская биржа с 24 июня внедряет механизм автоматического переноса активных заявок на покупку и продажу акций и паев инвестиционных фондов с дневной торговой сессии на вечернюю. Перенос заявок не распространяется на инструменты рынка облигаций.

⛽️Транснефть получила директиву Правительства РФ о выплате дивидендов за 2023 год в размере 128,4 млрд руб. Размер дивиденда на одну акцию может составить 177,2 руб.

📱Акционеры Yandex N.V. попросили ЦБ проверить условия обмена на акции Яндекса. Инвесторы считают условия сделки дискриминирующими и допускают вероятность использования инсайдерской информации при установлении дат отсечек для обмена/выкупа ценных бумаг. ЦБ не увидел нарушений в параметрах оферты. (РБК)

🛍Бизнес-Лэнд отменил дебютное размещение облигаций серии БО-01 на 300 млн руб., запланированное на 26 июня, через несколько часов после раскрытия даты размещения. Размещение перенесено на неопределенный срок. Возможной причиной отмены может быть решение УФНС по Ивановской области о приостановлении операций по счетам компании, так как ею не исполнены требования об уплате задолженности на 7,5 млн руб.

Читать полностью…

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,82% (⬆️18 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
17,78% (⬆️21 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,75% (⬆️19 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💵ПКБ, 001Р-05 (от 2 млрд)
⚒Полюс, ЗО28-Д ($700 млн)
🏦Альфа-Банк, ЗО-850 ($500 млн)
💳Газпромбанк, 004P-08 (200 млн)
💳Московский кредитный банк, ЗО-2027 ($440 млн)

Размещения
⚒Селигдар, GOLD03 (2 млрд)
💰ТД РКС, 002Р-04 (1 млрд)
💵Авто Финанс Банк, БO-001P-12 (10 млрд)
🛣Автодор, БО-005P-08 (3 млрд)
💰МСП Банк, 001P-01 (5 млрд)
💳Московский кредитный банк, ЗО-2025-01 (5 млрд)

Оферты
📝Глобал Факторинг Нетворк Рус, КО-П05 (160 млн)
📝Иволга Структурные Продукты, 001-01 (37.12 млн), 002-01 (100.04 млн)
🏭Концерн РОССИУМ, 003Р-01 (20 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Читать полностью…

#Макроэкономика
📈🏛 ЦБ повысил официальные курсы валют на завтра, 21 июня

➡️Доллар – 85.42 руб.
➡️Евро – 91.45 руб.
➡️Юань – 11.52 руб.

Читать полностью…

✅ Новый раздел «ESG» доступен на сайте Cbonds

В новом разделе «ESG» пользователи сайта могут ознакомиться со всей необходимой и актуальной информацией в области устойчивого развития (Environmental, Social, Governance), а именно:

1️⃣Статистика рынка зеленых облигаций и еврооблигаций. В этом блоке можно ознакомиться с объемами и количеством выпусков зеленых еврооблигаций и внутренних облигаций (по России), находящихся в обращении, за последний год по всем регионам мира в разбивке по месяцам. Например, по состоянию на конец мая 2024 г. всего на Ближнем Востоке в обращении было 56 выпусков зеленых еврооблигаций на $38.71 млрд.

2️⃣ESG-облигации. В данном блоке представлены последние размещенные выпуски зеленых, социальных, устойчивых, переходных облигаций, а также облигаций, связанных с устойчивым развитием. Информация также приводится в разрезе по всем регионам. Так, в Африке в мае текущего года состоялось 4 размещения зеленых облигаций.

3️⃣Рэнкинги. Здесь можно посмотреть актуальные рэнкинги организаторов, эмитентов, а также их юридических консультантов.

4️⃣ESG-рейтинги. В этом разделе пользователь может ознакомиться с последними ESG рейтингами ряда рейтинговых агентств – АКРА, Эксперт РА, НКР, НРА, RAEX-Europe, БИК Рейтингс, АК&M, Risk Insights.

5️⃣Новости. В данном блоке вы найдете самые свежие новости о новых выпусках на рынке ESG облигаций.

6️⃣ESG в терминах. Здесь можно ознакомиться со всей терминологией по теме устойчивого развития, например, ESG-рейтинг.

Напомним, что пользователям сайта также доступен Cbonds ESG Newsletter, в котором приведены последние ключевые события на рынке ESG и который вы также можете найти в новом разделе.

🔎 В раздел «ESG» можно перейти напрямую с главной страницы сайта через пункт меню «ESG» или через раздел «Облигации».

Читать полностью…

#Премаркетинг
🏢«Джи-групп», 002Р-04 (3 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС Банка России установлен на уровне 300 б.п.

Книга заявок открыта до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 25 июня.

📝Организаторы – БКС КИБ, Газпромбанк, Инвестиционный банк Синара.

✅Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

Читать полностью…