2197
Asset management/ Economic and statistics #Investment and trading Be Positive! Contact:@crypt0man
https://forklog.com/news/burya-v-obligatsiyah-uragan-v-zalive-shtil-v-indeksah-itogi-pervoj-dekady-oktyabrya
Мой позитивный взгляд на рынки в октябре:
#NEAR Update
$2,32 → 5,63$ ➕143% (макс. 6,00$
Фибо от первой волны 1,25 → 2,98 (апрель-июнь):
уровень 1,618 = 4,05 пройден в сентябре
уровень 2,618 = 5,78 взят 11-12 октября
Прокол до 6,00 снял стопы шортов над круглым уровнем, дневная свеча 12.10 вернулась под 5,78 (-4,4%).
Маркетмейкер и маркетинг работают в одной связке: импульс, вынос шортов, анонс, новая ступень
Драйверы
25-29 сентября
NYSE Arca одобрила листинг
29 сентября стартовал спотовый ETF от Bitwise (NRR).
Первый день +35,5 млн$, второй +13,2 млн$, третий около 9 млн$: приток затухает.
Токены фонда в стейкинге под ~5%.
Спрос под ETF разогнали заранее: ОИ в монетах пиковал 21 сентября и к дню запуска снизился примерно на 20%
Предложение снизить потолок эмиссии с 2,5% до 1,6% ждёт голосования, nearcore 2.14 переводит в сжигание 100% газа.
Нарратив дефляции под ETF
3 октября
Хакер вернул 3,8 млн$ из Intents. Риск закрыт раньше, чем рынок его отыграл.
7-8 октября
TOKEN2049: приватность по умолчанию для ИИ и финансов, день квантовой безопасности с Bitwise. Пик 5,63 на анонсе, затем за сутки до 4,30. Лонги выбиты, ОИ в монетах почти не снизился: позиции переложены, а не закрыты.
9-11 октября
Без новостей от 4,44 до 5,95. Часовая свеча 11.10 +8% на объёме, за сутки ликвидировано шортов 6,3 млн$ против 1,3 млн$ лонгов. Фьючерсный объём в 6,4 раза больше спота, ОИ 323 млн NEAR, максимум серии.
Признаки локальной вершины
Расширение 2,618 отработано с проколом и возвратом под уровень.
Ближайшая шорт-ликвидность над $6 снята, выше тонко до 6,60.
Stoch RSI на дневке у 20 при новом максимуме цены, на сентябрьском пике был 100:
рост к $6 шёл на слабеющем импульсе.
Рост на плече, спот не подтверждает, приток в ETF затух.
Катализаторы отыграны, голосование по эмиссии без даты.
Коррекция по учебнику (импульс 2,30 → 6,00)
23,6% = 5,13 → совпадает с кластером лонгов 5,05-5,17
38,2% = 4,59 → уровень 4,50 и низ 8 октября, классическая зона 4-й волны
50% = 4,15 + расширение 1,618 = 4,05 → зона 4,05-4,15
61,8% = 3,71 → уровень 3,57
Хочу выразить респект команде Ильи Полосухина
Опыт работы в сфере AI стал давать ощутимые плоды
Coen➕
Be positive and careful!
Сентимент: оптимизм проходит стресс-тест
Опрос от 5 октября: большинство допускали коррекцию, но не ожидают полноценного медвежьего сценария.
Рост в октябре (UPtober)
37%
Закрытие ниже уровней 5 октября
24%
Коррекция с нейтральным итогом
39%
Умеренный оптимизм с готовностью переждать просадку.
Многие воспринимают коррекцию как возможность купить дешевле.
Финансовые рынки 06.10.26:
октябрьский risk-on под давлением доходности облигаций
S&P 500 с начала месяца прибавил 1,6%, Nasdaq +2,3%, Russell 2000 +1,8%
Nasdaq обновил максимум
При этом 2Y UST около 4,83%
10Y 5,31%, 30Y 5,67%.
Здесь ключевая дивергенция
Короткий конец реагирует на снижение ожиданий по Fed, но длинный остаётся у максимумов 2002 года
И это глобальная история: Bund 3,44%, JGB 10Y уже 3,10%, британская десятилетка 5,4%
DXY около 102 после 18-месячного максимума
Акции пока выдерживают эту переоценку благодаря прибыли и притоку капитала
Последняя неделя дала глобальным equity funds +$34,8 млрд: США +$20,6 млрд, Европа +$6,2 млрд, Азия +$6,2 млрд. Одновременно из money-market funds вышло $116,5 млрд
Однако структурная концентрация даже увеличилось.
За последние три месяца cap-weighted S&P 500 прибавил около 3,9%, тогда как equal-weight потерял 1,8%
Более серьёзное предупреждение приходит из кредита.
За последнюю неделю high-yield funds потеряли $2,29 млрд.
Скачок implied volatility в HY с 11-го до 84-го процентиля за две недели; MOVE около 110.
Индексная волатильность подавлена ротацией и опционами, тогда как облигации и слабый кредит уже требуют большей премии за риск
Нефть впервые за несколько недель начинает работать в пользу рынка.
Brent опустился ниже 100 $, WTI к $88
Экспорт нефти и конденсата из стран Персидского залива восстановился до 91% довоенного уровня
общий экспорт региона без Ирана около 81%
G7 объявила выпуск 100 млн баррелей резервов. Это снижает вероятность немедленного нефтяного шока и объясняет улучшение equity sentiment. Но refined-product exports восстановились лишь примерно до 60%: дизель и авиационное топливо остаются слабым звеном
Золото выглядит сильнее, чем показывает цена.
Сейчас около $4 150, серебро $61.
В сентябре золото снизилось, однако глобальные gold ETF получили более 70 тонн чистого притока. Прошлая неделя принесла фондам золота и драгоценных металлов около $275 млн
Крипто: устойчивость сохраняется, но притоки в ETF остановились
BTC около $85,5 К, уже третий раз не проходит 87K
В октябре американские BTC ETF пока +$203 млн, но ETH ETF около −$144 млн, SOL −$9 млн.
И явное охлаждение marginal buyer. То есть рынок пока держится на отсутствии агрессивного продавца, ограниченном leverage и более широком глобальном спросе
Пробой $87–87,5 тыс. без восстановления ETF inflows будет менее надёжным, чем выглядит по цене
Сезонность сейчас на стороне покупателей, но я бы не переоценивал её
В midterm-years IV квартал исторически давал S&P 500 около +6,6%, 16 из последних 19 таких кварталов были положительными. Октябрь в годы промежуточных выборов в среднем приносил около +3%, 14 из 19 случаев положительные
Но сезонность работает хорошо, когда после выборов уменьшается политическая неопределённость и возвращаются корпоративные buybacks
Вывод
Капитал пока не уходит из риска, он становится значительно более избирательным.
Золото получает инвестиционный спрос несмотря на высокие реальные ставки
Bitcoin & ETH остаются устойчивым, несмотря на ослабление ETF flows. Многие альты показывают десятки процентов роста
Одновременно облигации требуют всё большей премии, HY начинает подавать предупреждающие сигналы, а доллар остаётся дорогим.
Базовый режим остаётся конструктивным, пока выполняются три условия:
Brent закрепляется ниже $100, 10Y UST не уходит устойчиво выше 5,5%, а ухудшение HY-credit не ускоряется. Тогда сезонность IV квартала, возврат buybacks и деньги из money-market funds способны постепенно расширить рост от mega-cap в финансовый сектор, промышленность, small caps и цифровые активы.
Позитивный сценарий: Brent < $92–97
+ 10Y < 5,20% + стабилизация кредита.
В этом случае рынок получает одновременно снижение инфляционной премии и стоимости капитала.
Именно такая комбинация, а не сама по себе статистика midterms, способна превратить октябрьское восстановление в продолжение роста в четвёртом квартале
Доходность активов в 2026-м году, анализ устойчивости рынков и прогнозы на четвёртой квартал.
В авторской колонке #Forklog
https://forklog.com/news/rynki-na-starte-iv-kvartala-kapital-uhodit-iz-kesha-v-risk?
Итоги сентября и старт нового квартала.
Акции США: признаки зрелой фазы
• Прибыль корпораций 14,9% ВВП, максимум с 1947 года при среднем 10,1%.
• Четыре бумаги дали больше 200% квартального роста индекса, остальной рынок в сумме был в минусе.
• Сентябрь: S&P −0,4%, Nasdaq +1,8%, Dow −4,3%, Russell 2000 −5,4%. Девять сессий подряд новых годовых минимумов больше, чем максимумов, при индексе у пика.
• Ожидаемый рост прибыли за третий квартал около 29%, третий квартал подряд выше 25%. Оценки повышали по ходу квартала, что бывает редко. Планка на сезон отчётности с середины октября очень высокая.
• Системные фонды на максимуме загрузки, консенсус переключился на сезонку: в год промежуточных выборов четвёртый квартал в среднем даёт +5,6% против обычных +2,9%.
Реальная механика под этой статистикой: с середины октября открывается окно обратных выкупов. Байбэки и пассивные потоки держат индекс, пока ставки и нефть не дают разрыва.
Крипто: признаки начала нового цикла
• BTC прошёл больше 50% просадки от максимума 126К октября 2025 года, третий квартал +40%, лучший с конца 2024 года.
• Сентябрьское повышение ставки и провал криптозакона в Сенате тренд не сломали.
• Удержание 82–87К при десятилетках выше 5,2% и долларе на 17-месячном максимуме.
• Доминация 59%, эфир 11,4%, индекс альтсезона 58, страх/жадность 67. Жадность без эйфории, альты получают устойчивый приток ликвидности из BTC пятую неделю подряд
Широта рынка растет устойчиво
• ETF: прошлая неделя +$2,39 млрд, лучшая с октября 2025 года, годовые потоки вышли в плюс. Эта неделя около +$83 млн, по эфирным фондам отток. Пауза после рывка.
• Обороты на споте по агрегированным данным выросли за последние три недели на 20–40%
Coen➕
Be positive and careful!
#ZEC: фиксация прибыли, восходящий тренд сохраняется
1. Комиссии сети 2.8К$ в сутки, активных адресов 7.1К, транзакций около 6К. Ликвидность в кросс-чейн пулах ZEC уходит.
DeFi-слой при капитализации около 22 млрд$ символический, цену двигают спот, ETF и деривативы.
THORChain открыл пул ZEC, свопы пока не запущены
Это потенциальный плюс к ликвидности
2. Смена настроений
Это главный сдвиг.
В начале сентября рост шёл против толпы: соотношение аккаунтов на Binance и OKX было 0.35-0.39, все стояли в шорт, и ралли питалось их закрытием.
Сейчас на binance 0.84, OKX 1.03, топ-позиции 1.57 (макс.), фандинг +0.010%. Толпа развернулась в лонг и покупает откат. Это классическая картина фазы распределения после импульса.
3. ETF.
ZCSH: отток 26.93М$ 02.10, третий день подряд, чистый накопленный приток снизился до 212.6М$ с ~268М$.
01.10 из фонда вывели 28.26М$
Отток за неделю рекордный, 93.6М$, это около трети всего накопленного притока.
Институциональный покупатель, который вёл рост с 25.08, сейчас продаёт.
4. Хакер Bitget перевёл около 2.7К ZEC в экранированный пул Ironwood. Объём для цены мизерный, но тема создаёт репутационный шум для приватных монет
5. Свободный объём тонкий: около 5.15М ZEC, примерно 31% предложения, находится в экранированных пулах. Плюс монеты в ZCSH и в казначействах компаний.
6. Впереди катализатор
NU7 активируется в тестнете на высоте 4,465 (~06.10), блоки ускоряются с 75 до 25 секунд. Р
решение по мейннету ожидается 20.10.
7. Вывод
ETF продаёт, спот не покупает, толпа перешла в лонг, а шорт-топливо вновь накапливается.
Это фиксация после параболического роста, слома тренда нет
Структура цела, пока нет дневного закрытия ниже $1180.
Пробой 1150 при продолжении оттоков из ZCSH переводит откат в коррекцию к диапазону $980 - 1100
NFP за сентябрь: слабый по всем 4 строкам одновременно
NON-FARM PAYROLLS (сент) +29 ТЫС (ожид +89 тыс / ранее +162 тыс 133 тыс)
Безработица (сент) 4.2% (ожид 4.1% / ранее 4.1%)
Зарплаты +0,1% м/м, +3,0% г/г.
При инфляции около 3,5%
реальные зарплаты уходят в минус. Аргумент «рынок труда разгоняет инфляцию» снят.
Индекс доллара вниз, вероятность повышение ставок ФРС в октябре снижается и это ➕ для рисковых активов, золото и серебро
Рынки на старте октября: индексы держатся, но внутреннее качество ухудшилось
Сентябрь и III квартал закрылись в режиме узкого risk-on при резко ужесточившихся финансовых условиях.
S&P 500 завершил квартал ➕2,8%, тогда как равновзвешенный S&P 500 потерял 1,7%, Russell 2000 около 7,5%. В сентябре 78% компаний S&P 500 снизились, equal-weight индекс потерял 4,4%. Рост индекса фактически удержали крупнейшие технологические компании.
Главное изменение произошло в облигациях.
На закрытии 30 сентября UST 2Y = 4,89%, 5Y = 5,06%, 10Y = 5,26%, 30Y = 5,59%; реальная 10Y доходность достигла 2,91%.
За III квартал 10Y выросла на 87 б.п.: худший квартал для Treasuries с 1994 года. При этом вероятность повышения ставки ФРС в октябре после PCE упала примерно до 36–38%.
То есть длинный конец продолжает продаваться даже при снижении ожиданий по ближайшей ставке: рынок переоценивает уже не только Fed, а инфляционную премию, предложение госдолга и глобальную стоимость duration.
Отсюда главное расхождение сентября: VIX всего 16,34, MOVE уже 110,45. Волатильность переместилась из акций в ставки. Одновременно HY OAS расширился с 273 б.п.
23 сентября до 308 б.п. 29 сентября. Пока это не кредитный стресс, но направление уже отличается от спокойствия фондовых индексов.
Потоки капитала пока не подтверждают полноценный risk-off.
За последнюю неделю глобальные фонды акций получили $44,1 млрд, из них США $37,6 млрд и технологии $5,29 млрд. На самом закрытии месяца сильные притоки прошли в VOO около $4,45 млрд, QQQ $3,13 млрд и VTI $0,90 млрд. Одновременно TLT получил около $2 млрд, GLD $574 млн, LQD $645 млн и HYG $587 млн. Это больше похоже на квартальную ребалансировку и одновременную покупку нескольких противоположных факторов, чем на чистую ставку на продолжение роста.
Золото подтверждает эту конструкцию:
в сентябре цена снизилась более чем на 6%, несмотря на около $3,8 млрд притока в американские золотые ETF
Покупатель есть, но 2,9% реальной доходности и дорогой доллар пока сильнее.
DXY утром 1 октября достиг 101,66 после роста на 2% за сентябрь.
Крипторынок завершил квартал заметно сильнее традиционных risk-assets, но потоки начали остывать.
BTC закрыл 30 сентября около $83,6 тыс. и прибавил около 45% за III квартал. За 21–30 сентября Bitcoin ETF получили ➕ $2,33 млрд, Ethereum ETF ➕ $645 млн, но 30 сентября уже произошёл отток: BTC ETF −$148,7 млн, ETH ETF −$59,6 млн, Solana ETF −$12,5 млн.
То есть цена пока удерживается лучше, чем marginal ETF demand.
При этом ротация в альты Продолжается.
Доминация BTC снизилось до 58%, а индикаторы альтсезона находятся в районе 60: капитал идёт не во весь рынок, а в отдельные DeFi, RWA инфраструктурные и высокобета-сегменты.
на мой взгляд, такая селективная ротация и будет основной характеристикой этого цикла
Режим рынка на 1 октября:
поздняя фаза концентрированного momentum, которую пока удерживают AI/megacap, систематические стратегии и реальные ETF-притоки, тогда как облигации, кредит и breadth постепенно ухудшаются. Такая конструкция может существовать достаточно долго, но становится чувствительной к любому дополнительному росту доходностей.
Октябрь. Базовый сценарий: повышенная внутренняя ротация при относительно спокойных индексах. Если Brent закрепится ниже $100, UST 10Y уйдёт обратно ниже 5,15–5,20%, а HY-спреды перестанут расширяться, давление финансовых условий снизится и рост сможет распространиться за пределы megacap.
Brent уже откатил 1 октября к $97, что является первым позитивным сигналом, но облигации пока его не подтверждают.
Для негативного сценария нужен не просто высокий UST 10Y, а сочетание 10Y >5,30% + новый рост нефти выше $100–105 + дальнейшее расширение кредита.
Тогда квартальные хеджи перестанут сглаживать рынок, а систематические стратегии способны сами стать источником продаж.Для крипто подтверждением продолжения роста будет возврат устойчивых ETF-притоков при BTC выше $86–87 тыс. и одновременное снижение доминации BTC. Потеря $82–83 тыс. при дальнейших ETF-оттоках будет означать, что квартальное накопление перешло в распределение.
Вывод: III квартал показал устойчивость финансовых рынков к стрессам в виде высоких доходностей и цен на энергоносители. При этом сентябрь показал уменьшение аппетита к риску и усиление концентрации. Индексы пережили исторический шок в облигациях благодаря узкому набору лидеров и сильным потокам капитала.
Coen➕
Be positive and careful!
GRAM: итоги опроса Coen+
30 сентября в 12:00 GMT цена GRAM около $1,50.
• 33% выбрали диапазон $1,3–1,8, наиболее близкий к фактической цене.
• 61% ожидали цену в пределах $1,30–2,20.
«Экстремальные» прогнозы набрали примерно поровну
• 20%- падение ниже $1,30.
• 19% рассчитывали на рост выше $2,20.
Вывод:
новостные Пампы в TON/ GRAM продаются все быстрее, хотя фейков от Паши все меньше, а реальных апгрейдов все больше.
доверие аудитории подорвано надолго
29.09 на HOOD Summit Robinhood объявил перпы для США через собственные Robinhood Derivatives + Bitstamp.
Список: BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE, ADA, LINK, HYPE.
HYPE в списке Robinhood есть, LIT нет.
Плечо 10x на BTC/ETH, 3x на остальное, комиссия 0.01% до конца года, запуск «в ближайшие месяцы».
#Lighter в американском контуре нет. Премия LIT к другим перп-DEX держалась на связке с Robinhood: Wallet с 01.07, пул $11 млн в LIT, Robinhood Ventures среди инвесторов.
Для США эта связка снята, падение 4.5 → 3.65 прошло за минуты.
За Lighter остаётся Robinhood Wallet (self-custody, не-US).
Сегодня 16:00–00:15 (GMT), второй день HOOD Summit.
Упоминание Lighter как движка для Wallet/не-US даёт отскок. Тишина подтверждает переоценку.
AAVE 176$
1. Сегодня на V4 в сети Base запущен Equities Hub. Это 7 токенизированных акций Coinbase в залог под заем USDC.
Это расширяет возможности DeFi, приближая его к ликвидности TradeFi
2. Aave держит 48% рынка ончейн-кредитования и имеет самый чистый регуляторный профиль среди DeFi-протоколов в США
3. Стани Кулечов, в разговоре о «Aavenomics 3.0» высказал идею сжигания токенов вместо обратного выкупа
Это было главным триггером роста сегодня
Сразу после этого заявления пошли крупные покупки в парах к USDC, USDT и ETH
AAVE смог закрепиться выше зоны сопротивления $100-$120 месяц назад и теперь это сильный диапазон поддержки
Технически цена упирается в зону сопротивления $180-$200
Кстати, этот тред начался 3 месяца назад при цене $76
Coen➕
Be positive and careful!
Сэйлор снял короткометражку
«Ciao, ₿ears» специально под Венецианский фестиваль.
Главный герой в оранжевом галстуке бьёт медведей по мордам, пока биткоин растёт. Жюри отказало
Формулировка была короткой:
«Фильм слишком документальный, больше похоже на инструкцию, чем на искусство.
И медведи явно не подписывали контракт».
https://forklog.com/news/obzor-rynka-itogi-nedeli-i-pozitsionirovanie-pered-zakrytiem-kvartala
Кстати, мои комплексные обзоры финансовых рынков вы можете читать на #Forklog
#ZRO
TIMELINE
26.09:
Evercrest, материнская компания KelpDAO, подала иск в Британской Колумбии против LayerZero Labs и Пеллегрино из-за апрельского взлома на 292М$.
Рынок продажи выкупил: минимум дня 1,549, max 1,69.
• 26.09: LayerZero отключает верификаторы и исполнителей на 13 малоактивных сетях (Aurora, Taiko, Gnosis). На цену это не влияет.
• 24.09: приватные межсетевые переводы через TACEO Merces, маршрутизация USDC через Eco на Stargate.
30.09: закрытие квартала.
• 01.10: Stargate переходит только на Taxi.
• 02.10: данные по рынку труда США.
• 06.10: делистинг спота STG.
• 20.10: разлок ZRO.
#ZRO Update
Можно считать процесс выхода успешным: с 1 сентября +105%
Очередной манёвр MM по использованию шорт ликвидности до и после ежемесячной разблокировке
Следующая – 20 октября
И стабильно спрос на споте
Экономический календарь 12–16 октября 2026 (GMT)
🔥 Неделя инфляции США и первое выступление Уорша после сентябрьского повышения.
Фон: ставка ФРС 3.75–4.00%
UST 10Y около 5.3%, 30Y около 5.65%, Brent выше 100$. Фьючерсы на повышение ставки 28 октября 20%.
CPI и Уорш решат, вернётся ли эта цифра к 50%.
Вся неделя
🟠 Иран, Ормуз
Энергетическое перемирие Трампа рынок воспринимает скептически Любой инцидент в проливе = рост нефти, давление на облигации и риск, BTC реагирует вместе с Nasdaq
Понедельник, 12 октября
Columbus Day: рынок облигаций США закрыт, акции торгуются. Старт встреч МВФ и Всемирного банка в Бангкоке.
Вторник, 13 октября
Азиатская сессия
🟠 МВФ: прогноз мировой экономики и доклад о финансовой стабильности
Главная тема: госдолг и длинные доходности. Жёсткие оценки долговой нагрузки усиливают давление на 30Y
11:00 🟠 Отчёты банков: JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo, Citi
Прогноз EPS:
JPM 5.93$, GS 12.86$
Смотрим убытки по облигационным портфелям при доходностях 5%+ и торговые доходы. Сильный трейдинг и спокойный тон по кредиту = поддержка индексам
Среда, 14 октября
05:00 🟠 ASML
Заказы = ориентир капвложений в чипы на 2027. Задаёт тон AI-сектору перед TSMC.
12:30 🔥 US CPI сентябрь
Общий: прогноз +0.6% м/м, 3.6–3.7% г/г (пред. 0.4% и 3.4%)
Базовый: прогноз +0.2% м/м, 2.4–2.5% г/г (пред. 0.3% и 2.4%)
Рост общего индекса за счёт энергии уже заложен, решает базовый.
CORE 0.2% и ниже: октябрьское повышение снимается с повестки, доходности и доллар откатывают, поддержка BTC и золоту.
0.3%+: шансы повышения обратно к 40%+, 30Y идут к 6%, распродажа риска, BTC реагирует первым.
🟠 19:00 Beige book обзор экономики США
23:00 Bank of America earning
Четверг, 15 октября
05:30 🔴 TSMC Q3
Прогноз: выручка 45.5 млрд$, EPS 4.45$
Прогноз капвложений на 2027 = главный индикатор спроса на AI. Сильные цифры поддерживают Nasdaq и майнеров с AI/HPC-контрактами (IREN, CORZ, HUT, CIFR).
12:30 🔥US PPI + розничные продажи + заявки
PPI: прогноз +0.5% м/м, базовый +0.3% (пред. 0.4% и 0.2%)
Розничные продажи: прогноз +0.3% (пред. 1.2%), без авто +0.5% (пред. 1.4%)
Заявки по безработице: прогноз 195К (пред. 197К)
Горячий PPI и сильный потребитель = перегрев, аргумент за повышение в декабре или раньше. Слабые продажи при высокой инфляции = стагфляционный сигнал: акции под давлением, длинные доходности могут снизиться.
Пятница, 16 октября
03:30
🔴 Уорш на встречах МВФ (беседа с Георгиевой)
Первая оценка после CPI и PPI. Уорш не даёт ориентиров на будущее, поэтому любая формулировка про инфляционные риски читается как сигнал. Акцент на снижении рисков = пауза 28 октября закрепляется, отскок облигаций и риска. Акцент на срочности = переоценка шансов повышения, удар по BTC в азиатскую сессию при тонкой ликвидности
Крипто: разблокировки STRK (15.10) и ARB (16.10, ~19 млн$).
Дальше: FOMC 28 октября.
AI vs ECDSA
Dreyck
советует готовить «режим бункера»
Исследователь #Ethereum Foundation Джастин Дрейк призвал криптоиндустрию заранее готовиться к защите активов.
И дело не в квантовых компьютерах, а в стремительном развитии искусственного интеллекта.
AI models начали щелкать сложнейшие математические гипотезы как орехи. По мнению Дрейка, есть риск, что в ближайшие годы ИИ поймет математическую структуру эллиптических кривых (на них держится защита ECDSA в Биткоине и Эфире) и научится быстро вычислять секретные ключи.
В
чём суть угрозы?
Безопасность Bitcoin и Ethereum держится на асимметричном шифровании на эллиптических кривых. Защита базируется на задаче дискретного логарифмирования: зная приватный ключ, легко вычислить публичный, но обратная операция классическими алгоритмами невозможна.
Однако эллиптические кривые имеют жёсткую алгебраическую структуру. Прогресс ИИ в высшей математике создает риск, что нейросети найдут скрытые закономерности и смогут быстро вычислять приватный ключ из открытого публичного ключа на обычных процессорах.
Как работает «режим бункера»?
Речь идет не о взломе сети, а о компрометации конкретных открытых ключей. Защитой служит архитектура блокчейна:
1. Сокрытие ключа: Адрес в сети — это односторонний хеш (SHA-256 или Keccak-256).
2. Момент раскрытия: Публичный ключ попадает в блокчейн только при первой исходящей транзакции с адреса. До этого момента ИИ просто нечего взламывать.
3. Стойкость хеша: В отличие от кривых, хеш-функции — это псевдослучайный хаос без математической структуры. Против них ИИ бессилен, возможен только физически нереализуемый перебор (brute-force).
Решение
Для долгосрочного хранения крупных сумм перейдите на модель одноразовых адресов:
• Переведите активы на новые, «чистые» адреса, с которых ни разу не отправлялись транзакции.
• Если перевод необходим, то весь остаток (сдачу) сразу уводите на следующий новый адрес.
Это обеспечит безопасность до момента, пока сети не внедрят полноценные ИИ- и постквантовые подписи на базе хеш-функций (например, SPHINCS+).
Coen➕➕
Be positive and careful!
Календарь ключевых событий 5-9 октября 2026 (GMT)
🔥🔥 В течение недели:Геополитика
Иран держит Ормуз закрытым до выполнения 7 условий, хуситы бьют по Саудовской Аравии. Brent 100-102, G7 выпускает 100 млн барр.
Китай: торги закрыты 5-7.10 (Золотая неделя),
Понедельник, 5 октября
🟠 13:45 США: S&P Global Composite PMI (сент).
Прогноз 58,4, пред. 58,4
🔥 14:00 США: ISM Services PMI (сент).
Прогноз 55,0, пред. 55,4
Prices Paid пред. 72,6, Employment 47,8
New Orders 60,9
Вторник, 6 октября
🟠 06:35 Япония: Уэда, выступление. USD/JPY, carry
🟠 13:05 ФРС: Уильямс. 14:45 Боуман
🟠 17:00 США: аукцион 3-летних, 58 млрд. Пред. доходность 4,47%
Сингапур: TOKEN2049, день 1
Среда, 7 октября
14:30 США: запасы нефти EIA
🔥 17:00 США: аукцион 10-летних, $39 млрд
Пред. 4,83% (сейчас 5,26%
🔥🔥 18:00 США: протокол FOMC (15-16.09, повышение на 25 б.п. до 3,75-4,00%)
Фокус: готовность к повышению в октябре и декабре.
Четверг, 8 октября
🟠 Сингапур: TOKEN2049
🟠 11:30 ЕЦБ: Accounts сентябрьского заседания
EUR/USD 1,125, минимум за 16 мес.
🔥12:30 США: заявки на пособия по безработице Прогноз 200K, пред. 197K
🟠 12:30 ФРС: Уоллер. 17:40 Мусалем
🔥 17:00 США: аукцион 30-летних, 22 млрд Пред. 5,308%
🔥20:30 США: баланс ФРС
Пятница, 9 октября
🔥 14:00 США: потребительские индексы от Michigan Sentiment октябрь Прогноз 47,6, пред. 48,1
Ожидания по инфляции:
1 год 4,6%, 5 лет 3,4%
Ethereum stress
Очередь на выход из стейкинга выросла с 166 тыс. ETH 29 сентября до пика около 851 тыс. ETH 2 октября
Сегодня ~786 тыс. ETH
(Около $2 млрд)
Это примерно 2% от ~43,6 млн ETH в стейкинге и максимум 2026 года (предыдущий пик в мае был около 476 тыс. ETH).
Оценка ожидания: 13–14 дней. Входная очередь при этом ~1,5 млн ETH и ~25 дней (в начале сентября было ~2 млн ETH и ~35 дней).
Суточный лимит churn ~57 600 ETH на вход и столько же на выход совпадает с протокольными ограничениями.
Главная причина: превентивный выход валидаторов MetaMask Staking (бывший Consensys Staking, в том числе оператор Lido) после инцидента 30 сентября. По оценке исследователя Kaden и разборам Bitquery, речь примерно о 17 тыс. валидаторов и 523–565 тыс. ETH; MetaMask эти цифры официально не подтверждала. Украдено было ничтожно мало: около 0,36 ETH вознаграждений с 18 блоков, кошельки и пользовательские средства не затронуты.
Lido ожидает, что последние затронутые валидаторы выйдут к 7 октября, а полный цикл выход–вывод–повторный вход займёт до ~45 дней из-за длинной входной очереди. Для держателей stETH действий не требуется.
Это операционный стресс, а не массовый вывод капитала. Большая часть очереди - временный обход одного оператора: монеты, скорее всего, вернутся в стейкинг, а не сразу попадут на биржи. Протокол как раз для этого ограничивает скорость выхода, чтобы не было резкого скачка в наборе валидаторов и параметрах безопасности.
Цена при этом держится: с 30 сентября по 5 октября ETH торговался примерно в диапазоне $2 650–2 740 Давление размазано на две недели плюс отдельный этап вывода, поэтому спот почти не реагирует
Важнее активация апгрейда Glamsterdam на тестнете Sepolia 6 октября 2026
ЧАСТЬ 2. Инфляцию победили. На бумаге
Базовая инфляция PCE за август вышла 3,0% при прогнозе 3,3%.
Почти весь сюрприз дала смена методики оценки цен на инвестиционные консультации, юридические услуги и софт, с пересчётом назад до января 2021 года.
Июльская базовая инфляция пересмотрена с 3,3% до 3,0%, общая с 3,7% до 3,4%. Базовая за первый квартал с 4,4% до 3,9%. Рост ВВП за второй квартал поднят с 1,5% до 2,2%.
Ревизия ежегодная и плановая.
Но все три методологических изменения сдвинули инфляцию только вниз.
При этом общая инфляция в августе ускорилась на 0,3% за месяц из-за топлива, бензин в США держится в районе $4,3–4,5 за галлон Реальную энергетическую инфляцию администрация Трампа побеждает только на бумаге, но рынку этого достаточно.
Занятость сработала в ту же сторону.
+29К при прогнозе 90К, август пересмотрен со 162К до 133К, безработица 4,2%.
Слабые данные после сентябрьского повышения ставки читаются как хорошие: фьючерсы на повышение ставки в октябре за неделю упали с 71% до 22%
Почему рынок это проглатывает.
На рынке акций США алгоритмы дают 60–75% оборота, около половины из них высокочастотные стратегии. По крипто оценки от 60% до 80%, на Binance около 65% активности идёт через API.
Алгоритм торгует расхождение цифры с прогнозом за миллисекунды, сноски о методике он не читает. Поэтому стресс переваривается за часы, и неделя с доходностями на 24-летнем максимуме заканчивается около нуля.
Обратная сторона: фонды контроля волатильности держат акции на 98-м историческом перцентиле. Всплеск фактической волатильности запускает их продажи автоматически, потенциальный объём больше $100 млрд. Сглаживание работает до первого разрыва, дальше тот же механизм ускоряет падение
Потоки
За неделю до 30 сентября фонды акций США получили +$20,6 млрд, из них $19,3 млрд в крупные компании. Облигационные фонды +$6,45 млрд. Из фондов денежного рынка ушло $41,4 млрд. Из технологических секторных фондов вывели $3,8 млрд, это фиксация после сильного квартала. В середине сентября фиксировали крупнейший отток из фондов акций с января. За две недели те же деньги развернулись и пошли в погоню.
В пятницу после занятости купили облигации: десятилетки с 5,34% до 5,28%.
Портфели перестраивают под четвёртый квартал: часть прибыли из техсектора уходит в дюрацию и широкий рынок, массового выхода из риска нет ни в акциях, ни в крипто.
Металлы держатся хуже остальных.
Золото −3,3% за неделю, второй недельный минус подряд, около $4 145, −7% за месяц и −26% от максимума $5 608. Серебро около −5%, в районе $60. Золото сильнее всех реагирует на реальные доходности и сильный доллар, и здесь эта реакция честная.
Капитуляции при этом нет, уровни $4 100 и 60 удержаны
Coen➕
Be positive and careful!
Обзор финансовых рынков. Медведей вынесли на сезонке.
В октябре быки покупают по календарю
Второй сентябрь подряд рынок слушает одну и ту же песню: исторически худший месяц года, перегрев, AI Bubble, коррекция неизбежна. В прошлом году S&P ответил ➕3,5% и это был лучший сентябрь с 2010 года.
В этом году аргументы у медведей были весомее.
Индикатор настроений BofA на 9,5 при пороге продаж 8, их же цель на конец года 7 400, совет JPMorgan сокращать акции в начале месяца, десятилетки на максимумах с 2002 года, нефть выше $100
Итог:
S&P закрыл квартал +2% и стоит на 7 732, на 4,5% выше той самой годовой цели.
Nasdaq за сентябрь +1,8%, Bitcoin +6%, за квартал ➕40%.
Шорты, открытые под календарь, вынесло второй год подряд.
При этом сентябрь стал для Treasuries одним из самых тяжёлых кварталов за последние десятилетия
Прошедшая неделя дала полный стресс-тест:
Понедельник: Трамп отклоняет иранское предложение по Ормузу, Brent с утра до $108, индексы −1%.
Вторник: десятилетки 5,27%, второй день в красной зоне.
Среда: инфляция ниже прогноза, шансы повышения ставки в октябре падают с 71% до 35%.
Четверг: доходность всё равно обновляет максимум 5,34%, к закрытию S&P отыгрывает падение.
Пятница: слабая занятость, шансы повышения около 25%, индексы растут.
Результат недели: S&P −0,3%, Nasdaq +0,5%. Биткоин за 7 дней +0,4%, эфир −0,3%, BNB −0,9%. Диапазон BTC за неделю 82,5–87,2К
По крипто активом с высокой капитализацией диапазоны сохранились.
Негатива в ленте было достаточно для более масштабные распродажи, но в цене его нет.
Когда крупные игроки ждут коррекцию и уже захеджированы, продажи быстро поглощаются теми, кто привык покупать на спаде.
На самом деле тревожных сигналов много. Стресс копится.
Но система его пока переваривает: плохие новости дают ротацию без массовой ликвидации риска.
То есть рынок сейчас фактически говорит:
5,3% по десятилеткам плохо, но пока это не превращается в рецессию или кредитный кризис, прибыль компаний и рост экономики компенсируют discount-rate shock.
Нефть тоже выглядит страшнее в заголовках, чем в недельной динамике.
Brent закрыл пятницу по $102,25, но за неделю прибавила всего 0,11%
Техасский WTI даже потерял 1,6%.
То есть высокий энергетический уровень остается инфляционной угрозой, но рынок уже адаптироваться к нему.
Решение использовать европейские запасы дизеля также ограничило хвостовой риск дальнейшего энергетического шока
Особенно важно, что BTC удерживает $83–85k одновременно с DXY около 102 и 10Y выше 5,2%.
Обычно такая комбинация существенно тяжелее для криптовалют.
Это говорит о достаточно сильном спросе
Citi на этой неделе также поднял свои 12-месячные оценки BTC и ETH, отдельно сославшись на восстановление активности и ETF-потоки
Продолжение следует
Обзор рынков 01.10.2026
Рынок завершает неделю в режиме дорогих денег, сильного доллара и высокой стоимости энергии, без системного ухода от риска.
Это принципиально: давление идёт прежде всего через облигации и стоимость капитала, тогда как equities, credit и crypto пока не подтверждают полноценный risk-off.
UST 10Y после экстремума 5,34%, максимума с 2002 года, откатился к 5,24%. 30Y остаётся около 5,6%. вероятность ещё одного повышения Fed уже в октябре упала с 70% неделю назад до 28%.
Именно эта переоценка поддерживает рынок. Фьючерсы перед payrolls: S&P 500 +0,4%, Nasdaq +0,7%, Dow +0,5%.
Нефть наконец дала рынку некоторое облегчение.
WTI 89,4 (−3,7%),
Brent 99 (−2,3%) на обсуждении нового выпуска стратегических запасов ЕС под давлением Вашингтона
Потоки капитала
деньги не уходят из риска, а перераспределяются.
За последнюю неделю глобальные equity funds получили +$34,8 млрд, из них США +$20,6 млрд. При этом из технологических фондов вышло $2,63 млрд, а financials получили +$1,13 млрд.
UST 10Y 5,25% после 5,34% в четверг (макс. с 2002). 30Y 5,6%, макс. недели 5,64%.
DXY около 102: макс. за 17 мес., +1% за неделю, EUR/USD ниже 1,13, минимум года.
Отток $116,5 млрд из money-market funds Часть капитала возвращается в активы, несмотря на доходности Treasuries выше 5%.
Крипто выглядит сильнее большинства risk-assets. BTC утром вышел выше $86 000, +3,4% за сутки; ETH около $2 740. Доминация BTC снова растёт, одновременно доля USDT снизилась примерно до 6,3%: капитал выходит из cash-позиции, но сначала идёт преимущественно в BTC, а не широким фронтом в альты.
Главный драйвер сегодня
NFP, 13:30
Консенсус +84–90К (разброс 60–130К), август +162К. Безработица 4,1%. Зарплаты +0,3% м/м, 3,2% г/г (было 3,1%).
августовские 162К завышены сезонными коэффициентами.
Вероятен пересмотр августа вниз и «отдача» в сентябре
Пересмотр августа сегодня весит столько же, сколько заголовок.
Вывод
Рынки перестали одинаково реагировать на рост ставок
Treasuries пережили настоящий repricing, но equities потеряли немного, Bitcoin ускорился, золото удерживает структурную премию. Это означает, что пока происходит не ликвидация риска, а перераспределение капитала
Спрос на спот остается сильным
На DEX даже стабильнее:
Two wallets swapped 50.95 WBTC($4.26M) for 25,502 #AAVE today.
Макро США
PCE слабее прогноза,
ВВП пересмотрен вверх, частный найм ускорился
Предпочтительный для ФРС индекс цен PCE +0,3% м/м при ожидании 0,4%. CORE PCE➕ 0,2% против прогноза 0,3%.
В годовом выражении общая инфляция осталась на 3,4%, базовая на 3,0%.
Июльские оценки цен пересмотрены вниз.
Спрос при этом остается сильным Личные доходы выросли на 0,2%, номинальные расходы на 0,9%, реальные расходы на 0,6%.
Норма сбережений составила 4,1%.
ВВП за II квартал пересмотр до ➕2,2% против прогноз +1,5%.
Первый квартал повышение до +2,5%.
Рост поддержали потребление, инвестиции и экспорт.
ADP: в сентябре частный сектор добавил 90 тыс в августе (ожидали около 68 тыс.). Базовая оплата +3,2% г/г, валовая +4,7%.
Лидировали образование, здравоохранение и leisure
финансы и professional services сокращали занятость.
Вывод: экономика США остается сильной и главное инфляция замедляется.
У ФРС меньше аргументов спешить с повышением ставки
Bitwise запустил первый #NEAR ETF с комиссией 0.75%
это прямой доступ к нативному токену NEAR через традиционных брокеров
Торги #NRR стартуют сегодня.
Сценарий «продать на новости» отработал до запуска фонда:
$5.58 → 4.55 (−18%).
За 24ч ликвидировано $14.3 млн, из них 12.5 млн лонгов. Общий ОИ снизился только на 5% до $1.47 млрд.
При этом Лонги вновь начали набирать в диапазоне 4,55$ – 4,7$
То есть ликвидность на фьючерсах сохраняется в обе стороны.
Позитивный момент:
Покупки на споте также активированы и усиливают поддержку в диапазоне 4,35 -4,6$
#LIT Update
23.09 Bitwise запустила ETP BLIT на Xetra.
Комиссия 0,85%, стейкинг включат после набора активов.
24.09 обновлён исторический максимум 5,54$, от него сейчас −21%
рынок продал новость.
Бизнес ускоряется
Сравнение 7 дней с предыдущими 23:
доход 128К/день (+20%);
объём перпов 1,53 млрд/день (+14%);
TVL 739 млн (+18% за 30 дней);
держателей 9,5К (+32% за 30 дней).
Оценка:
доход ~47 млн/год;
капитализация 1,09 млрд, P/S 23х;
FDV 4,37 млрд, P/S 93х.
На Robinhood Chain контракты и верификатор обновлены без опубликованного кода.
Концентрация (Etherscan)
9 456 держателей, топ-100 владеют 94,7%.
Кошелёк №1 держит 234,3 млн (23,4%). Вместе с 7 немаркированными кошельками по 12–59 млн это ~477 млн (47,7%): профиль заблокированных долей команды, инвесторов и экосистемы. Отдельно серия кошельков ровно по 10 млн.
Контракт ZkLighter держит 158,3 млн = 63% обращения (стейкинг плюс торговля внутри Lighter).
Вывод
Свободный оборот LIT около 10% обращения на биржах при ОИ в 4-5 раз больше. Краткосрочно цену ведут ликвидационные пулы $3,8–3,95 и 5,2–5,6. Среднесрочно всё решают кошельки инсайдеров без контрактной блокировки
Один из адресов хакеров 0xf7bC92103F23EF312658CD9b81dc2713f7b396C3
продолжает использовать THORChain для ETH → native BTC.
Сегодня 27 completed swaps
2 390 ETH → 75,2 BTC
После взлома первоначальные 24 596,56 ETH + 34,75 млн USDT на Ethereum были преобразованы и перераспределены. 47 210 ETH сейчас отслеживаются между связанными адресами.
Логика маршрута
В родной сети украденные ETH остаются прозрачными: адреса размечены, CEX знают их, Bitget требует заморозки.
Через THORChain хакеры получают настоящий BTC в Bitcoin network, а не WBTC.
После этого BTC можно дробить между большим количеством UTXO/адресов и дальше усложнять tracing.
При этом THORChain сегодня фактически подтвердил, что не собирается вводить blacklist конкретных адресов.
201,9 BTC сегодня получили через прослеженные конверсии
Календарь ключевых событий: 28 сентября - 3 октября (GMT)
Понедельник, 28 сентября
Старт недели закрытия квартала: ребалансировка фондов, спрос на доллар и кэш к 30 сентября.
Вторник, 29 сентября
🟠 04:30 РБА, решение по ставке Хайк 25 б.п. до 4.60% заложен на 90%+, четвёртое повышение за год. Ещё один ЦБ в режиме ужесточения вслед за ФРС и ЕЦБ, глобальная ликвидность продолжает сжиматься.
🟠 14:00 JOLTS (авг) + Conference Board, доверие потребителей (сент)
Вакансии пред. 7.3млн. Первые данные по рынку труда перед NFP.
🟠 в теч. дня Уильямс (ФРБ Нью-Йорка) Вице-председатель FOMC, центрист. Сигнал к заседанию 27-28 октября.
Среда, 30 сентября
🟠 01:30 Китай, PMI NBS (сент) Пред. 49.8. Последние данные перед Golden Week, задаёт тон сырью и азиатской сессии.
🟠 12:00 Германия, CPI предв. (сент) Прокси для HICP еврозоны в пятницу.
🟠 12:15 ADP (сент) Пред. 38К.
🔴 12:30 US PCE (авг) + ВВП Q2, третья оценка + годовой пересмотр Core PCE пред. 3.3% г/г, оценки 3.2-3.4%. Выше 3.4% = ставки на октябрьский хайк растут, доходности и DXY вверх, давление на BTC и Nasdaq.
🔴 12:30 US ВВП Q2 пред. 1.5%, годовой пересмотр может сдвинуть всю базу данных.
🟠 в течении дня выступают Кашкари, Кук, Гулсби, Баркин (ФРС) Кашкари в числе июльских диссентеров за хайк.
🔴 20:05 Micron (MU), отчёт Q4, звонок 20:30 Консенсус: выручка $50.6млрд, EPS $31.3, гайденс $50млрд ±1. Главный отчёт AI-цепочки до сезона отчётностей. Слабый прогноз по HBM = удар по AI-трейду и майнерам, ушедшим в HPC.
🟠 23:50 Япония, Танкан (Q3) На фоне давления США и Японии против слабой иены. Сильный Танкан = аргумент за следующий хайк BOJ, риск для carry-trade.
🟠 24:00 Закрытие квартала Квартальная свеча BTC, window dressing фондов
Четверг, 1 октября
🟠 Китай закрыт до 7 октября (Golden Week) Тонкая азиатская ликвидность, выше риск резких движений в азиатские часы.
🟠 12:30 Initial Jobless Claims Сред. за 4 нед. 203.6К, уровень полной занятости.
🔴 14:00 ISM Manufacturing (сент) Пред. 54.6, флеш PMI вырос до 57.0, издержки максимальные с октября 2022. Ключевой компонент = цены: рост усиливает инфляционный аргумент для ФРС.
🟠 в теч. дня Байбэк Минфина США, 10-20Y, от $4млрд Расширенная программа поддержки длинного конца. Рекордный приток в BTC-ETF прошлой недели совпал с этими операциями.
🟠 в теч. дня Логан, Баркин (ФРС) Логан в числе июльских диссентеров за хайк.
Пятница, 2 октября
🟠 09:00 Еврозона, HICP флеш (сент) ЕЦБ поднял ставку до 2.50% 10 сентября. Горячая инфляция = EUR/USD вверх, давление на DXY.
🔥 12:30 Non-Farm Payrolls (сент) Прогноз ~100К, пред. 162К, безработица 4.1%, зарплаты +0.3% м/м. Первый полный отчёт после хайка ФРС. Сильные данные = октябрьский хайк становится базой, 10Y выше 5% идёт дальше, BTC теряет опору. Слабые = пауза, облегчение для риска.
Неделя = рынок труда + инфляция перед октябрьским FOMC, три узла: PCE в среду, ISM в четверг, NFP в пятницу.
Фон: Brent около 100. DXY 101,2
хайк ФРС, 10Y 5,18%, РБА добавляет ужесточение, Китай уходит на каникулы. Крипта входит в неделю на рекордных за год притоках в ETF, но BTC упирается в 84-85К
связка горячий PCE + сильный NFP = главный риск отката, мягкие данные открывают пробой.
Coen➕
Be positive and careful!
Почему после большой прибыли сложнее сократить риск
Казалось бы, чем больше человек заработал, тем бережнее он должен относиться к своему капиталу.
Но нередко происходит обратное: после крупного успеха мы начинаем рисковать больше
Быстрая прибыль повышает уверенность, снижает субъективное восприятие риска и усиливает привязанность к решению, которое принесло успех.
Это касается не только инвестиций. Похожий механизм работает в казино, спортивных ставках, бизнесе и даже в повседневных решениях Наш мозг не воспринимает деньги и приобретённые ценности исключительно рационально.
Метаанализ 2025 года, объединивший 36 исследований, подтвердил существование House Money Effect: неожиданный доход в среднем повышает готовность к риску и расходам.
Механизм связан с ментальной бухгалтерией: мы мысленно распределяем деньги по разным категориям, хотя их экономическая ценность не зависит от происхождения.
Казино давно использует особенности такого восприятия. Фишки отделяют игрока от непосредственного ощущения денежных расходов, выигрыши становятся поводом продолжить игру, а яркая обратная связь поддерживает эмоциональное вовлечение.
В Трейдинге и инвестициях никто специально не создает эту иллюзию.
Наш мозг делает это самостоятельно.
Когда позиция приносит 100–200%, часть прибыли начинает восприниматься как дополнительный ресурс, которым можно рискнуть ради ещё большего результата.
После нескольких удачных решений возникает ощущение, что мы прекрасно понимаем рынок и теперь не будем ошибаться.
В психологии этот механизм связан с Self-Attribution Bias, склонностью приписывать положительные результаты собственным способностям, а отрицательные внешним факторам.
Дополнительную роль играет иллюзия контроля
Мы быстро Привыкаем к максимальной стоимости портфеля.
Приписываем успех собственным способностям и постепенно теряем готовность пересматривать первоначальное решение. В результате хорошая инвестиция может превратиться в источник непропорционально большого риска.
Как защититься от этой ловушки
Три практических правила:
1. Оценивать риск от текущего капитала, а не первоначальной инвестиции.
Прибыль уже принадлежит вам. Её потеря ничем не отличается от потери первоначальных средств.
2. Определять допустимую концентрацию заранее. Если доля актива превысила установленный лимит, проводить ребалансировку независимо от эмоциональной привязанности к нему.
3. Использовать тест повторной покупки. Если бы сегодня весь капитал находился в денежных средствах, купили бы вы этот актив заново в том же объёме по текущей цене?
Это помогает обнаружить противоречие между текущей оценкой риска и нежеланием расставаться с уже имеющейся позицией.
Ребалансировка позволяет сохранить участие в дальнейшем росте, одновременно ограничивая риски
Для эффективного управления капиталом важно не только находить активы с потенциалом роста, но и сохранять способность объективно оценивать их после того, как они принесли большую прибыль.
Second Opinion/ Investment portfolio
Coen➕
Be positive and careful!